سرمایه‌گذاری روی کل دارایی

حال اگر بخواهیم درصد وزن یک سهم را در پرتفو بورسی شرکت سرمایه گذاری بدست آوریم لازم است عددی که در مقابل نام سهم در ستون ارزش بازار در انتهای دوره وجود دارد را به کل ارزش بازار پرتفو بورسی تقسیم کنیم و در صد ضرب نماییم. به مثال قبل برمی‌گردیم و صورتوضعیت پرتفوی وتوسم؛ قصد داریم بدانیم چند درصد از پرتفوی بورسی این شرکت به نماد پتروشیمی جم اختصاص یافته است. یعنی وزن این پتروشیمی جم در پرتفوی وتوسم چقدر است:

Your access to this site has been limited by the site owner

If you think you have been blocked in error, contact the owner of this site for assistance.

If you are a WordPress user with administrative privileges on this site, please enter your email address in the box below and click "Send". You will then receive an email that helps you regain access.

Block Technical Data

Block Reason:	Access from your area has been temporarily limited for security reasons.
Time:	Wed, 16 Nov 2022 0:42:55 GMT

About Wordfence

Wordfence is a security plugin installed on over 4 million WordPress sites. The owner of this site is using Wordfence to manage access to their site.

You can also read the documentation to learn about Wordfence's blocking tools, or visit wordfence.com to learn more about Wordfence.

Click here to learn more: Documentation

Generated by Wordfence at Wed, 16 Nov 2022 0:42:55 GMT.
Your computer's time: .

نحوه سرمایه گذاری در بورس | همه آن چیز که نیاز است در مورد بورس بدانید!

از اولین اقدامات یک سرمایه گذار، انتخاب بازار مناسب برای سرمایه گذاری است. سرمایه گذار با توجه به میزان سرمایه، دانش، تجربیات و ریسک پذیری این بازار را انتخاب می کند. در چند سال اخیر در میان بازارهای سرمایه گذاری موجود، بازار بورس علاقه مندان زیادی را به خود جلب کرده است.

از مزایای بازار بورس می توان به موارد زیر اشاره کرد:

• کسب سود
• حمایت قانونی
• حفظ سرمایه در مقابل تورم
• سهولت نقدشوندگی
• عدم وجود محدودیت در میزان سرمایه‌گذاری
• مشارکت در اداره شرکت
• بهره گیری از معافیت مالیاتی
• تنوع بازه زمانی در سرمایه‌گذاری
• سهولت سرمایه‌گذاری
• جذب سرمایه‌ها در صنایع کارآمد
• کشف صحیح قیمت

کسب سود

بازار بورس ، پتانسیل و جاذبه زیادی برای جذب افراد دارد. هدف اصلی اشخاص از ورود به بازار بورس ، کسب منفعت مالی و بدست آوردن سود می باشد. با افزایش قیمت سهم و اختلاف حاصل از خرید و فروش آن، سهامداران سود بدست می آورند. نوع دیگر سود، سود نقدی است که با نگهداری سهم تا مجمع سالانه به سهامداران برخی شرکت ها تعلق می‌گیرد.

حمایت قانونی

کلیه فعالیت های انجام شده در بازار بورس ، سرمایه‌گذاری روی کل دارایی تحت نظارت سازمان بورس اوراق بهادار می باشد. فعالیت ها و معاملات قانونی در چارچوب مقررات این سازمان انجام می شود. همه سهامداران و فعالان در این زمینه از حمایت قانونی برخوردار هستند.

حفظ سرمایه در مقابل تورم

با افزایش تورم، ارزش پول کشور نیز کاهش می‌یابد. با سرمایه گذاری نقدینگی خود در بازار مناسب، می‌توانید این کاهش ارزش را جبران کنید. با گذر زمان، دارایی‌های شرکت مشمول تورم شده و ارزش آن نیز بیشتر می‌شود، در نتیجه ارزش سهام شرکت افزایش می‌یابد. با سرمایه‌گذاری در بازار بورس ، ارزش دارایی فرد در مقابل تورم حفظ می‌شود.

سهولت نقدشوندگی

از دیگر مزایای بازار بورس ، سهولت در نقدشوندگی است. در بازار سرمایه بدون نیاز به واسطه، اشخاص در کمترین بازه زمانی، می توانید سهام خود را فروخته و پول خود را دریافت کنید. زمان لازم برای برگشت پول به حساب بانکی شما، حداکثر 48 ساعت می باشد. محدودیت‌هایی که ممکن است در فروش سهام وجود داشته باشد، توقف یا تعلیق نماد است. توقف و تعلیق نماد معمولا ًموقتی است و مجدداً بازگشایی شده و قابل معامله می باشد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در زمینه تسویه معاملات و پرداخت وجه می توانید به مقاله تسویه معاملات بپردازید.

عدم وجود محدودیت در میزان سرمایه‌گذاری

برای ورود به بازار سهام و انجام معاملات، شما حداقل به سرمایه ای حدود ۵۰۰ هزار تومان نیاز دارید. این در حالی است که برای شروع یک کسب و کار و یا ورود به بازارهای دیگر به مبالغ بالاتری نیاز است.

مشارکت در اداره شرکت

در بازار سرمایه، هر شخص با خرید سهام یک شرکت به اندازه سهم خریداری شده مالک آن شرکت محسوب می شود.

بهره گیری از معافیت مالیاتی

قانون معافیت از مالیات، انگیزه ی شرکت ها برای ورود به بازار بورس می باشد. به عبارت دیگر، سود حاصل از مزایای سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار از طریق معافیت یا تخفیف مالیاتی به دست می آید. همچنین شرکت‌های پذیرفته شده در بورس نیز از مزایای معافیت مالیاتی برخوردار می باشند.

تنوع بازه زمانی سرمایه‌گذاری

بازه زمانی سرمایه‌گذار در بازار بورس متفاوت است. هر سرمایه‌گذار می تواند با هر بازه زمانی وارد بازار شود. عده‌ای با هدف سرمایه‌گذاری کوتاه ‌مدت و سودهای دوره‌ای و عده‌ای نیز با هدف سرمایه‌گذاری میان مدت وارد بازار بورس می‌شوند. این افراد به زمان و مهارت بیشتری برای انتخاب سهام خود نیاز دارند. عده‌ای نیز با هدف سرمایه‌گذاری طولانی مدت وارد بازار بورس می‌شوند.

سهولت سرمایه‌گذاری

معاملات بورسی به روش های مختلفی انجام می گیرد. معاملات سرمایه گذاران در بازار بورس توسط شخص سرمایه گذار به صورت معاملات حضوری، معاملات تلفنی، واگذاری سرمایه به مدیران پرتفوی و معاملات آنلاین انجام می گیرد. ساده‌ترین روش برای سرمایه‌گذاری، استفاده از سامانه‌های معاملاتی آنلاین است.

جذب سرمایه ها در صنایع کارآمد

صاحبان سرمایه حداکثر تلاش خود را برای کسب سود بیشتر در شرکت‌ها انجام می‌دهند. جذب سرمایه در صنایع کارآمد در شرکت هایی که فعالیت و مدیریت مناسبی دارند، سبب بهبود عملکرد شرکت و در نتیجه جذب سرمایه بیشتر می گردد.

کشف صحیح قیمت

از آنجایی که بازار بورس شباهت زیادی به بازار رقابت کامل دارد، قیمت سهام در آن با توجه به عرضه و تقاضای آن و همچنین توافق میان خریداران و فروشندگان مشخص می‌شود. حضور تعداد زیاد خریداران و فروشندگان کمک شایانی به شکل ‌گیری این بازار می‌ کند.

آموزش گام به گام ورود به بورس

گام اول: کسب اطلاعات در مورد بورس

شروع هر فعالیتی به اطلاعات کافی و لازم در آن زمینه نیاز دارد. ورود به بازار سرمایه نیاز به تحقیق، مطالعه و اطلاعات بیشتری در این زمینه دارد. استفاده از افراد با تجربه نیز کمک شایانی به شما می کند. بنابراین ابتدا اطلاعات خود را در مورد بورس کامل کنید، سپس وارد بازار سرمایه شوید.

اطلاعات لازم در زمینه بازار بورس شامل دو بخش است:

1. نحوه ورود به بورس
2. نحوه انجام معاملات و تحلیل سهم

برای کسب اطلاعات بیشتر در این زمینه می‌توانید از سایت‌های آموزشی معتبر و سامانه مجازی معاملات مربوط به سازمان بورس و اوراق بهادار استفاده کنید. سایت مدیریت فناوری بورس تهران تسه مهم‌ترین سایت‌هایی است که لازم است سهامداران با آن آشنا شوند. در این سایت‌ اطلاعات و فایل‌های صوتی قرار داده شده تا افراد بتوانند از آنها استفاده کنند.

گام دوم: استراتژی سرمایه‌ گذاری در بازار بورس

بسیاری از افراد، پس از آشنایی با بازار بورس ، مبلغی از پس‌انداز خود را وارد بازار می‌ کنند. این مسأله می‌ تواند پیامدهای ناخوشایندی به همراه داشته باشد. برای ورود به بازار بورس نیاز به سرمایه مشخص و هدفمند دارید. این سرمایه ویژگی‌هایی دارد که شامل موارد زیر است:

• سرمایه‌ای را انتخاب کنید که به آن نیاز نداشته باشید، به گونه ای که اگر تمام یا بخشی از آن سرمایه را از دست دادید، خللی در جریان مادی زندگی شما ایجاد ‌نشود.
• این سرمایه از فروش دارایی‌های شما نظیر ملک، وسایل ضروری و… به دست نیامده باشد.
• ابتدا سرمایه‌گذاری را با مبلغ کم شروع کنید و رفته رفته میزان آن را افزایش دهید. معیارهای سرمایه‌گذاری خود را یادداشت کرده و سپس در مورد آن تصمیم بگیرید.

گام سوم: دریافت کد بورسی

برای دریافت کد بورسی باید مراحل زیر را انجام دهید:

• ثبت نام در سامانه سجام
• احراز هویت
• شما به سه طریق می توانید احراز هویت شوید:
• 1- از طریق نرم افزارهای موبایل 2- مراجعه به دفاتر پیشخوان منتخب 3- شعب کارگزاری
• مراجعه به یکی از شعب کارگزاری‌
• ثبت نام و دریافت حساب کاربری

روش‌های تحلیل سهام در بازار بورس

تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی یا تحلیل پایه، روشی است که در آن عوامل اثرگذار بر قیمت سهم مورد بررسی قرار می گیرد. کیفیت سهم و قابلیت خرید یا فروش آن در این روش بررسی می شود. سرمایه گذار پس از بررسی عوامل اثرگذار، ارزش ذاتی سهم و قیمت فعلی آن را بررسی می کند، سپس در مورد نگهداری سهم، خرید و یا فروش آن تصمیم گیری می نماید.

به عنوان مثال، در این نوع تحلیل اگر ارزش ذاتی سهم از قیمت فعلی بیشتر باشد، در نتیجه این سهم رشد قابل توجهی داشته و ارزش خرید دارد. اما اگر ارزش ذاتی سهم از قیمت فعلی کمتر باشد، قابل خرید نبوده و سرمایه گذاری که این سهم را خریده است بهتر است آن را بفروشد. در صورتی که ارزش ذاتی با قیمت فعلی یکسان باشد، خرید و فروش این سهم، سودی برای سرمایه گذار نخواهد داشت.

در تحلیل بنیادی، وضعیت شرکت‌های رقیب، بررسی حاشیه سود، هزینه‌ها، دارایی و سایر عوامل موجود در صورت‌های مالی مورد بررسی قرار می گیرد.

تحلیل تکنیکال

در تحلیل تکنیکال، با بررسی روند قیمت سهم در گذشته می توان قیمت آینده سهم را پیش بینی نمود. تحلیلگران با بررسی نمودارها و روابط ریاضی قیمت آینده سهم را پیش بینی می کنند. در صورتی که قیمت سهم افزایش یابد، اقدام به خرید آن می نمایند. در این روش صورتهای مالی شرکت ها مورد بررسی قرار نمی گیرد.

برای اطلاعات بیشتر می توانید به مقاله تحلیل فاندامنتال سرمایه‌گذاری روی کل دارایی مراجعه نمایید.

روش های مشارکت در بازار سرمایه

برای سرمایه‌گذاری در بازار بورس شما می توانید معاملات خود را به صورت مستقیم و یا از طریق واسطه انجام دهید. اگر قصد معامله به صورت مستقیم دارید، لازم است با روش های علمی تحلیل و معامله گری آشنا شوید. اگر می‌خواهید به صورت غیرمستقیم در بورس سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاری روی کل دارایی کنید، می‌توانید از دو روش زیر استفاده کنید:

- سرمایه ‌گذاری در بورس به واسطه ‌ سبدگردان ‌ها

وظیفه شرکت‌‌ های سبدگردان بورس، مدیریت سبد و سرمایه‌گذاری برای افرادی است که قصد ندارند به صورت مستقیم وارد معاملات بورس شوند. سبدگردان ‌ها زمانی سود خود را از شما دریافت می کنند که سودی بیشتر از سود بانکی سرمایه‌گذاری روی کل دارایی برای شما به دست بیاورند. 10% تا 40% سود حاصل از معاملات با توجه به سبد سرمایه‌گذار به این افراد تعلق می‌گیرد.

برای سرمایه گذاری از سبدگردان های معتبر، مجرب و دارای گواهی استفاده کنید. این افراد می توانند به نمایندگی از شما اقدام به معامله گری نمایند.

برای سبدگردانی نیاز به واریز پول به حساب شخص دیگری نمی باشد. تنها کافیست اطلاعات حساب کاربری خود را به سبدگردان بدهید. سبدگردان‌های حرفه‌ای معمولاً معاملات بیش از یک میلیارد تومان را می‌پذیرند. برخی معامله‌گران خصوصی، سبدهای با سرمایه کمتری را نیز می پذیرند.

برای دریافت راهنمایی در خصوص سبدگردان های فعال و دارای مجوز فقط کافیست به بخش شرکت های سبدگردان در سایت نظارت مراجعه کنید.

- صندوق ‌های سرمایه ‌گذاری در سهام

صندوق‌های سرمایه‌گذاری به نمایندگی از شما یک سبد با اطمینان بالا را تشکیل می‌دهند. معمولاً بازدهی صندوق‌ها به بازدهی شاخص کل نزدیک است. صندوق ها به نمایندگی از شما سهم خرید و فروش می نمایند. معامله گران و افراد باتجربه در بازار سرمایه در این صندوق ها فعالیت می کنند.

یکی از مزیت های صندوق های سرمایه گذاری تنوع آن ها در نوع سرمایه گذاری است. از انواع صندوق های سرمایه گذاری می توان به موارد زیر اشاره کرد:

1. صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت
2. صندوق سرمایه گذاری سهامی
3. صندوق سرمایه گذاری مختلط
4. صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF)سرمایه‌گذاری روی کل دارایی
5. صندوق‌های سرمایه گذاری طلا
6. صندوق‌های سرمایه‌ گذاری زمین و ساختمان
7. صندوق‌های سرمایه گذاری پروژه
8. صندوق سرمایه گذاری نیکوکاری
9. صندوق سرمایه گذاری شاخصی
10. صندوق سرمایه گذاری اختصاصی بازارگردانی
11. صندوق سرمایه گذاری جسورانه

برای مقایسه صندوق های سرمایه گذاری و همچنین کسب اطلاعات بیشتر کلیک کنید.

اصطلاحات رایج در بازار بورس

اصطلاحات و مفاهیم پرکاربرد بازار بورس از جمله مواردی است که لازم است هر سرمایه‌گذاری با آن‌ ها آشنا باشد.

شاخص کل

شاخص کل (TEDPIX)، عددی است که وضعیت کلی و همچنین روند رشد و افت بازار بورس را نشان می دهد. در بازار بورس شاخص های متفاوتی وجود دارد که یکی از آن ها شاخص کل می باشد. با بررسی شاخص کل می توان وضعیت فعلی و آینده بازار بورس را بررسی نمود.

نام دیگر شاخص کل، شاخص قیمت و بازده نقدی است. شاخص کل در میان فعالان بازار سرمایه و سرمایه‌گذاران از مهم ترین شاخص ها به شمار می رود. تغییرات شاخص کل بیانگر میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در بازار بورس است. این شاخص بیانگر سطح عمومی قیمت سرمایه‌گذاری روی کل دارایی و سود سهام شرکت‌های پذیرفته‌ شده در بازار بورس می باشد.

ارزش خالص دارایی (NAV)

ارزش خالص دارایی (Net Asset Value) به معنای ارزش روز همه دارایی‌ ها می باشد. این ارزش شامل سهام و مطالبات سود سهام می ‌باشد. اصطلاح ارزش خالص دارایی (NAV) معمولاً در خصوص شرکت‌های سرمایه‌‌گذاری، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، صندوق‌های شاخصی (ETF) و سبدهای اختصاصی به‌ کار می ‌رود.

عرضه اولیه

عرضه اولیه (IPO) زمانی انجام می شود که سهام یک شرکت خصوصی برای اولین بار به عموم مردم عرضه شود. عرضه‌های اولیه معمولاً توسط شرکت‌های کوچک و جوان که به دنبال سرمایه برای گسترش هستند، انجام می‌شود. شرکت‌های بزرگ خصوصی که قصد تبدیل به شرکت های سهامی عام دارند، عرضه عمومی اولیه انجام می‌دهند.

ارزش ذاتی

ارزش ذاتی (Intrinsic value) به ارزش واقعی سهام یک شرکت گفته می‌شود. ارزش ذاتی (Intrinsic value) یکی از گزینه های کلیدی در تحلیل بنیادی می باشد. ارزش ذاتی سهام بر اساس ابعاد کسب‌وکار، صورت‌های مالی، رشد و سودآوری شرکت در سال‌های آینده و دارایی‌ها مشخص می‌گردد. تحلیلگران با محاسبه سودآوری شرکت‌ در سال‌های آینده، ارزش ذاتی شرکت را به ‌دست می‌آورند.

سهام شناور آزاد (Free Float)

سهام شناور آزاد (Free Float)، سهامی است که سهامداران قصد نگهداری آن را ندارند. سهامداران با خرید آن دخالتی در مدیریت شرکت نداشته و تنها به خرید و یا فروش آن می پردازند. برای محاسبه میزان سهام شناور آزاد، لازم است ابتدا سهامداران راهبردی مشخص شوند. سهامداران راهبردی، سهامدارانی هستند که قصد واگذاری سهام خود را نداشته و قصد حفظ و نگهداری آن را دارند.

قیمت اسمی

قیمت اسمی، قیمت اولیه سهم در بازار می باشد. این قیمت از روز نخست در بازار بورس تهران برابر با 100 تومان (به ازای هر سهم) می‌باشد.

سود پیش‌ بینی شده (EPS)

سود پیش‌بینی شده، سود عایدی شرکت (به ازای هر سهم) است که توسط شرکت مشخص می‌ شود. در ابتدای سال مالی، هر شرکت سود تخمینی خود را براساس نظر هیأت مدیره شرکت محاسبه و به سهامداران اعلام می نماید. سود پیش ‌بینی شده در قیمت سهم تاثیر مستقیم دارد. برای به دست آوردن EPS لازم است سود خالص شرکت (پس از کسر مالیات) را بر تعداد سهام تقسیم نمود.

برای کسب اطلاعات بیشتر به مقاله سود سهم مراجعه نمایید.

تیم نظارت در تلاش است که آگاهی شما عزیزان را در خصوص بازار سرمایه افزایش دهد تا از بازار بورس برای خود ثروت خلق نمایید.

رشد ۲۳ درصدی سرمایه‌گذاری خارجی در خراسان جنوبی

بیرجند - ایرنا - مدیرکل امور اقتصادی و دارایی خراسان جنوبی گفت: از شهریور سال گذشته تا پایان شهریور امسال یک میلیارد و ۲۲۴ میلیون دلار حجم سرمایه‌گذاری خارجی مصوب در این استان بوده که ۲۳ درصد رشد داشته است.

به گزارش خبرنگار ایرنا مرتضی ذاکرایان روز یکشنبه در پنجمین نشست شورای هماهنگی مدیران واحدهای تابعه وزارت امور اقتصادی و دارایی در استان که با حضور استاندار خراسان جنوبی در محل این اداره کل برگزار شد، افزود: در یک سال فعالیت دولت سیزدهم بیش از ۴.۲ میلیون دلار سرمایه‌گذاری خارجی به‌صورت نقدی و غیرنقدی در استان جذب شده است.

وی گفت: در این مدت تعداد طرح‌های سرمایه‌گذاری خارجی استان خراسان جنوبی از ۱۶ به ۲۳ طرح رسیده که ۴۰ درصد افزایش یافته است.

مدیرکل امور اقتصادی و دارایی خراسان جنوبی عنوان کرد: مجموع درآمدهایی که در قانون بودجه امسال برای خراسان جنوبی مصوب شده، هزار و ۷۲۶ میلیارد تومان است که ۹۴.۵ درصد تحقق آن را امور مالیاتی استان برعهده دارد.

وی با بیان اینکه در چند سال گذشته روند رشد درآمدهای مالیاتی خراسان جنوبی نسبت به میانگین کشور بالاتر بوده است افزود: این درآمدها تابعی از درآمد و توسعه‌یافتگی است که میانگین رشد درآمد مالیاتی کشور ۷۱ درصد اما در خراسان جنوبی ۱۱۲ درصد است و برای استانی که نیازمند توجه و نگاه ویژه است، چالش بزرگی است.

ذاکریان گفت: در زمینه مولدسازی اموال مازاد دولت در چند سال گذشته ۱۷ ملک به ارزش ۲۸ میلیارد و ۷۰۰ میلیون تومان را به فروش رساندیم اما در سال جاری فروش ۲۰۰ میلیارد تومان اموال مازاد را برای استان مصوب کردند که تحقق آن غیرممکن است.

وی بیان کرد: این در حالی است که خراسان جنوبی استانی کمتر توسعه‌یافته است از طرفی مراجعات زیادی از سوی دستگاه‌های اجرایی برای واگذاری مکان ارائه خدمت به مردم داریم که نیاز است با پیگیری‌های استانداری رقم مصوب فروش اموال تملیکی برای استان ما کاهش یابد.

مدیرکل امور اقتصادی و دارایی خراسان جنوبی با اشاره به پرداخت تسهیلات بند "الف" تبصره ۱۸ در راستای رونق تولید ‌و ایجاد اشتغال افزود: تاکنون ۲ هزار و ۸۸۵ طرح با اعتبار ۲ هزار و ۲۰۰ میلیارد تومان در کارگروه مربوطه بررسی شده است.

وی بیان کرد: در مجموع ۷۷۴ میلیارد تومان تسهیلات بند "الف" تبصره ۱۸ به خراسان جنوبی اختصاص یافته که از این مبلغ تاکنون ۷۱۴ میلیارد تومان به هزار و ۲۱۸ طرح در راستای ایجاد و تثبیت بیش از ۹ هزار شغل پرداخت شده است.

ذاکریان گفت: از محل تسهیلات شناور بند "الف" تبصره ۱۸ نیز ۹۹ میلیارد تومان به تسهیلات استان اضافه شد که تاکنون از این محل ۵۷ میلیارد و ۴۰۰ میلیون تومان پرداخت تسهیلات داشته‌ایم.

وی اضافه کرد: در طرح اطلس سرمایه‌گذاری خراسان جنوبی تاکنون ۴۰ لایه اطلاعاتی دستگاه‌های اجرایی روی نقشه استان پیاده‌سازی شده و دستورالعمل‌های مرتبط با محدودیت‌ها و ممنوعیت‌ها از لایه‌های اطلاعاتی سند آمایش استان نیز بهره‌برداری شده است.

مدیرکل امور اقتصادی و دارایی خراسان جنوبی گفت: در مدل بومی این اطلس، قابلیت تولید لکه‌های مجاز سرمایه‌گذاری به منظور به‌روز رسانی و تغییر لایه‌های اطلاعاتی، طراحی و پیش‌بینی شده که انتخاب اراضی مطلوب توسط سرمایه‌گذار با شرایط و مولفه‌های مدنظر پروژه سرمایه‌گذاری امکانپذیر است.

وی افزود: همچنین از محل اعتبارات پژوهشی استان مبلغ ۳۰۰ میلیون تومان برای اجرای طرح "اصلاح نظام مجوزدهی استان مبتنی بر مدیریت دانش و فناوری‌های اطلاعات و تدوین نقشه جامع سرمایه‌گذاری استان" در کارگروه پژوهش و فناوری مورد تصویب قرار گرفته و اقدامات لازم به منظور تعیین پیمانکار و مشاور طرح در حال انجام است.

ذاکریان با بیان اینکه ۷۶۸ هزار نفر معادل ۸۵ درصد جمعیت استان جزو مشمولان سهام عدالت هستند گفت: ۷۱ درصد این افراد روش غیرمستقیم را انتخاب کردند که نشان‌دهنده روحیه ریسک‌گریزی مردم استان است.

وی عنوان کرد: شرکت سرمایه‌گذاری سهام عدالت خراسان جنوبی بالاترین ارزش را در بین شرکت‌های سرمایه‌گذاری سهام عدالت کشور دارد و براساس قانون بودجه سال ۱۴۰۱ تنها افراد تحت پوشش کمیته امداد و بهزیستی مشمولان جدید سهام عدالت در استان خواهند بود.

سقوط FTX، خرید دارایی‌های دیجیتال را برای سرمایه‌گذاران سازمانی جذاب کرده است!

پلتفرم CoinShares در آخرین گزارش هفتگی جریان صندوق دارایی دیجیتال خود می‌گوید سرمایه‌گذاری روی محصولات مرتبط با دارایی دیجیتال، بالاترین جریان ورودی خود را در ۱۴ هفته اخیر داشته‌ است.

جریان‌های ورودی سرمایه اواخر این هفته و به دلیل افت شدید قیمت‌ها ناشی از سقوط صرافی FTX و شرکت Almeda که وابسته به این صرافی است، آغاز شد.

سرمایه‌گذاری در بیت کوین (BTC) و محصولات مرتبط با آن با رشد ۱۹ میلیون دلاری در هفته گذشته، سهم اصلی از این سرمایه ورودی را به خود اختصاص داده است.

بیت‌کوین با ورودی سرمایه ۱۹ میلیون دلاری که از اوایل آگوست امسال بیشترین مقدار را نیز به خود اختصاص داده، در کانون اصلی توجهات قرار داشته است. با این حال معاملات سرمایه‌گذاری شورت بیت کوین نیز مجموعاً ۱۲.۶ میلیون دلار ورودی داشتند.

پلتفرم CoinShares جریان‌های ورودی سرمایه را از همه مناطق دنیا به‌ویژه ایالات متحده، برزیل و کانادا رصد کرده است. البته در این بین سوئیس با خروجی سرمایه جزئی به مبلغ ۴.۶ میلیون سرمایه‌گذاری روی کل دارایی دلار جزو داده‌های پرت به حساب می‌آید، اگرچه این کشور همچنان در رتبه اول بیشترین ورودی سرمایه در کل امسال قرار دارد.

سرمایه‌گذاری روی محصولات مرتبط با اتریوم (ETH) نیز هفته گذشته ۲.۵ میلیون دلار ورودی داشتند، در حالی که سولانا (SOL) ۱.۱ میلیون دلار متضرر شده و پالیگان (MATIC) هم ۲۰۰ هزار دلار دآمد داشته است. بر اساس گزارشCoinShares، گروه سرمایه‌گذاری همزمان بر روی چند دارایی یا آنهایی که در بیش از یک دارایی دیجیتال سرمایه‌گذاری کرده‌اند، شاهد بزرگترین هفته ورود سرمایه از ژوئن امسال تا کنون بوده‌اند. سرمایه‌گذاری روی بخش چند دارایی، بیشترین ورودی خود را از ژوئن ۲۰۲۲ به میزان ۸.۴ میلیون دلار داشته است که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران آن را به عنوان یک پناهگاه نسبتاً امن می‌بینند، و این در حالی است که فعالیت بسیار کمی ‌در آلت کوین‌ها وجود دارد.

ارزش دارایی های شرکت های سرمایه گذاری

با توجه به درخواست برخی مخاطبین گرامی در خصوص نحوه بررسی وزن دارایی‌های بورسی “وتوسم” که در سوال مسابقه روز ۱ آذر طرح گردید، در ادامه به بیان پاسخ سوال مذکور و توضیح آنچه درباره صورت‌وضعیت پرتفوی شرکت‌های سرمایه‌گذاری باید بدانیم، پرداخته خواهد شد.

در این مطلب عناوین زیر را بررسی خواهیم کرد:

پیش از اینکه به بیان پاسخ سوال بپردازیم، لازم است اطلاعاتی درباره شرکت‌های سرمایه‌گذاری داشته باشیم.

صنعت سرمایه‌گذاری یکی از صنایع طبقه‌بندی شده در بازار ایران است. شرکت‌های سرمایه‌گذاری در هر حوزه‌ای که بتوانند ارزش افزوده‌ای ایجاد کنند، وارد می‌شوند. این شرکت‌ها درحوزه‌هایی نظیر زمین، طلا، ابزارهای تامین مالی، سپرده‌های بانکی وسهام شرکت‌های پذیرفته‌‌شده یا نشده در بورس و… سرمایه‌گذاری می‌کنند. شرکت‌های سرمایه‌گذاری با توجه به خط مشی و دیدگاهی که دارند بیشترین وزن سبد دارایی خود را به چند سهم یا صنعت خاص اختصاص می‌دهند.

تعریف شرکت‌های سرمایه‌گذاری:

شرکت‌های سرمایه‌گذاری، شرکت‌هایی هستند که با هدف سرمایه‌گذاری تاسیس شده و فعالیت اصلی خود را معطوف به خرید و فروش سهام شرکت‌های بورسی و غیر بورسی می‌کنند.

بر اساس بند ۲۱ ماده یک قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران، شرکت سرمایه‌گذاری از مصادیق نهادهای مالی است که طبق اساسنامه حرفه و موضوع اصلی فعالیت آن سرمایه‌گذاری در سهام، سهم الشرکه‌، واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌ها یا سایر اوراق بهادار دارای حق رای شرکت‌ها، موسسات یا صندوق‌ها‌ی سرمایه‌گذاری با هدف کسب انتفاع بدون کسب کنترل یا نفوذ قابل ملاحظه در شرکت، مؤسسه یا صندوق سرمایه‌گذاری سرمایه‌پذیر در چارچوب قوانین و مقررات است و از نظر حقوقی به دو شکل سهامی خاص و عام وجود دارد. مطابق مصوبه مورخ ۱۳۹۱/۰۶/۲۵ هیأت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار، حداقل سرمایه شرکت‌های سرمایه‌گذاری و مادر (هلدینگ) مبلغ یکصد میلیارد ریال تعیین گردیده‌است.

تفاوت شرکت‌های سرمایه‌گذاری با شرکت‌های هلدینگ:

شرکت‌ها برای شروع فعالیت خود ابتدا اظهارنامه و اساسنامه را به اداره ثبت شرکت‌ها تحویل و در آن ماموریت کاری و شرح فعالیت خود را با جملاتی مثل “انجام هرگونه فعالیت بازرگانی و تجاری مجاز” شروع می‌کنند. بر اساس تحقیقات انجام یافته در ایران شرکت‌ها در ثبت فعالیت و موضوع کاری خود، بین دو گروه شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هلدینگ‌ها تفاوتی قائل نمی‌شوند و گاه به شرکت‌های هلدینگ، شرکت سرمایه‌گذاری می‌گویند .

شرکت‌های سرمایه‌گذاری شرکت‌هایی هستند که فعالیت اصلی خود را به شکل تخصصی معطوف به خرید و فروش سهام شرکت‌های بورسی یا غیربورسی می‌کنند. در این شرکت‌ها زمان صرف شده برای هر سهم می‌تواند چند ساعت یا چند ماه باشد، اما در بیشتر مواقع، در این شرکت‌ها دیدگاه کوتاه‌مدت بر روی یک سهام وجود دارد. اما شرکت‌های هلدینگ شرکت‌هایی هستند که دیدگاه آن‌ها خرید و فروش کوتاه مدت سهام زیر مجموعه و کسب سود از این طریق نیست. همچنین به منظور تسهیل در چرخه تولید صنعت مورد نظر خود، اقدام به نفوذ در هیئت مدیره با تملک مالکیت بیش از ۵۰ درصد سهام شرکت‌های تابعه می‌کنند. از جمله شرکت‌های هلدینگ می‌توان به شرکت فولاد مبارکه، پتروشیمی فارس، هلدینگ نفت، گاز پارسیان و… اشاره نمود.

پورتفو چیست؟

سبد سهام یا همان پورتفوی، ترکیب مناسبی از سهام یا سایر دارایی‌ها است که یک سرمایه‌گذار آن‌ها را خریداری می‎‌کند. هدف از تشکیل سبد سهام، تقسیم ریسک بین چند سهم یا دارایی است که به این ترتیب زیان یک سهم یا دارایی با سود سایر دارایی‌ها یا سهام جبران می‌شود.

صورت وضعیت پورتفوی شرکت های سرمایه گذاری:

شرکت‌های سرمایه‌گذاری پورتفوی متنوعی از سهام و صنایع مختلف دارند. پورتفوی این شرکت‌ها از ۲ بخش کلی تشکیل شده است:

• سهام پذیرفته شده در بورس: سهام شرکت‌هایی که در بورس قابل معامله بوده و برای ارزش‌گذاری آن‎‌ها قیمت آخرین معامله ملاک است. این پرتفو در اصطلاح پرتفوی بورسی گفته می‌شود.
• سهام پذیرفته نشده در بورس (سهام شرکت‌های خارج از بورس): سهام شرکت‌هایی که مانند سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس قابلیت معاملات پیوسته و سهولت در انجام معاملات را ندارند. پرتفوی تشکیل شده در این بخش، پرتفوی غیربورسی شرکت سرمایه‌گذاری گفته می‌شود.

مواردی که در صورت وضعیت پورتفوی شرکت‌های سرمایه‌گذاری قابل مشاهده است:

• سرمایه شرکت سرمایه‌پذیر
• تعداد سهام در مالکیت شرکت سرمایه‌گذار در شرکت سرمایه‌پذیر در ابتدای دوره
• بهای تمام شده و ارزش بازار سهام شرکت سرمایه‌پذیر که تحت مالکیت شرکت سرمایه‌گذار است در ابتدا و انتهای دوره
• تغییرات این آیتم‌ها در انتهای دوره نسبت به ابتدای دوره
• ارزش سهام شرکت سرمایه‌پذیر که تحت مالکیت شرکت سرمایه‌گذار است در زمان تهیه گزارش
• افزایش یا کاهش قیمت سهم نسبت به انتهای دوره گزارش قبل (دوره‌ها یک ماهه است)

کاربرد صورت‌وضعیت پورتفو:

شرکت‌ها با توجه به سیاست و دیدگاه خود بیشترین وزن دارایی‌هایشان را به چند سهم یا صنعت خاص اختصاص می‌دهند. به‌طور مثال نماد “وخارزم” از دید بسیاری از فعالان بازار سرمایه نشان‌دهنده شرکتی است که در گروه بانک‌ها سرمایه‌گذاری می‌کند.از دید تکنیکالی در بسیاری از مواقع نمودار این نماد با نمودار نماد “وبصادر” که یکی از اصلی‌ترین و مهم‌ترین نماد در سبد سرمایه‌گذاری وخارزم است، هم‌پوشانی دارد.

یکی از موارد مهم در صورت وضعیت پورتفوی شرکت‌های سرمایه‌گذاری جدول سهام شرکت‌های سرمایه‌پذیر بورسی است. با توجه به ارزش روز سهام موجود در پورتفو، سهامی که بیشترین وزن را در پورتفوی شرکت سرمایه‌گذار دارد از اهمیت برخوردار است. با دانستن این مورد سهامی که بیشترین تاثیر را در پورتفوی شرکت سرمایه‌گذاری دارد، قابل شناسایی است. به‌طور مثال زمانی که یک نماد برای تعدیل سود متوقف می‌شود و تعدیل مثبت سود خود را از طریق سامانه کدال اعلام می‌نماید، امکان خرید سهام وجود ندارد. حال با دانستن نکته فوق می‌توان اقدام به خرید سهام شرکت سرمایه‌گذاریی نماییم که بیشترین وزن پورتفوی آن را سهام مورد نظرتشکیل می‌دهد.

نتیجه دیگری که از بررسی صورت وضعیت پورتفوی یک شرکت سرمایه‌گذاری نسبت به دوره قبل آن می‌توان گرفت، این است که با تغییرات تعداد سهام و یا قیمت سهام ارزش کل پورتفوی بورسی تغییر می‌کند. در صورتی که معمولا پورتفوی غیر بورسی به دلیل عدم تغییر قیمت روزانه سهام و عدم سهولت انجام معاملات، دستخوش تغییرات ماهانه چندانی نمی‌شود.

یکی دیگراز موارد حائز اهمیت در بررسی صورت وضعیت پورتفو این است که با مشاهده جدول پورتفوی شرکت سرمایه‌گذار، می‌توانیم میزان یا درصد سهام بورسی و غیر بورسی آن را در یابیم. هر اندازه وزن پورتفوی بورسی شرکت سرمایه‌گذار بیشتر باشد ارزش‌گذاری آن شرکت بر مبنای NAV دقیق‌تر خواهد بود.

اگر بخواهیم بدانیم که چند درصد از پرتفوی یک شرکت سرمایه‌گذاری، اختصاص به سهام بورسی دارد کافیست تا کل ارزش بازار در انتهای دوره هر دو پرتفو را با هم جمع کنیم. سپس جمع پرتفو بورسی را به عدد بدست آمده تقسیم کنیم و در عدد ۱۰۰ ضرب نمایم. برای مثال صورت‌وضعیت پرتفوی وتوسم منتهی به ۱۳۹۴/۰۸/۳۰ را مشاهده می‌کنیم، مجموع ارزش بازار پورتفوی بورسی ۷,۲۳۹,۸۳۶ و مجموع ارزش بازار پرتفوی غیربورسی آن ۹۸۷,۰۱۹ است. برای محاسبه اینکه چند درصد از پورتفوی وتوسم به سهام شرکت‌های بورسی اختصاص دارد، به ترتیب زیر عمل می‌کنیم:

درصد اختصاص یافته به پرتفوی بورسی=۱۰۰×(مجموع پرتفوی خارج از بورس+ مجموع پرتفوی بورسی)÷مجموع پرتفوی بورسی

حال اگر بخواهیم درصد وزن یک سهم را در پرتفو بورسی شرکت سرمایه گذاری بدست آوریم لازم است عددی که در مقابل نام سهم در ستون ارزش بازار در انتهای دوره وجود دارد را به کل ارزش بازار پرتفو بورسی تقسیم کنیم و در صد ضرب نماییم. به مثال قبل برمی‌گردیم و صورتوضعیت پرتفوی وتوسم؛ قصد داریم بدانیم چند درصد از پرتفوی بورسی این شرکت به نماد پتروشیمی سرمایه‌گذاری روی کل دارایی جم اختصاص یافته است. یعنی وزن این پتروشیمی جم در پرتفوی وتوسم چقدر است:

حال که مختصری با شرکت‌های سرمایه‌گذاری و پرتفوی آن‌ها آشنا شدیم به سوال خود برمی‌گردیم.

با توجه به آخرین صورت وضعیت پرتفوی “وتوسم” ، کدام یک از نمادها به ترتیب بیشترین وزن را در ترکیب دارایی‌های بورسی “وتوسم” دارند؟

برای یافتن پاسخ سوالاتی از این قبیل و بررسی اینکه پرتفوی یک شرکت سرمایه‌گذاری بیشتر متاثر از چه نمادهایی است، لازم است که صورت‌وضعیت پرتفوی آن شرکت را مورد بررسی قرار دهیم. با توجه به سوال مورد نظر، برای دسترسی به صورت‌وضعیت پرتفوی شرکت سرمایه‌گذاری توسعه ملی (وتوسم)، اطلاعیه‌های این شرکت را در سایت کدال جستجو می‌کنیم. از سرمایه‌گذاری روی کل دارایی میان اطلاعیه‌های این شرکت، آخرین صورت‌وضعیت پرتفوی این شرکت که منتهی به ۱۳۹۴/۰۸/۳۰ را انتخاب می‌کنیم.

با مراجعه به جدول پرتفوی بورسی “وتوسم” و دقت در اعداد مربوط به ستون ارزش بازار در انتهای دوره، نمادهایی که وزن بیشتری را در ترکیب دارایی‌های بورسی شرکت سرمایه‌گذری توسعه ملی دارند می‌توانیم مشاهده کنیم. باید دقت کنیم که آیا این اعداد به صورت نزولی در جدول آمده است یا خیر. چنانچه در تصویر زیر مشخص است، در نمایش اعداد مربوط به این ستون ترتیب نزولی در نظر نگرفته شده است.

همان‌طور که در تصویرجدول پورتفوی نماد “وتوسم” مشخص است، با توجه به ارزش بازار، نمادهای وبانک، شخارک، ثمسکن، شبهرن به ترتیب بیشترین تاثیرات سرمایه‌گذاری روی کل دارایی را در ارزش دارایی‌های (NAV) وتوسم دارند.

بنابراین در یک جمع‌بندی کلی می‌توانیم بگوییم وابستگی NAV هر شرکت سرمایه‌گذاری به نمادهایی است که ارزش بازار آن‌ها در صورت‌وضعیت پرتفوی آن شرکت، دارای اختلاف زیاد با سایر نمادها باشد.

مفهوم ذخیره کاهش ارزش سرمایه‌گذاری چیست؟

یکی از مسائلی که در سال‌های اخیر صورت‌های مالی شرکت‌ها را دستخوش تغییر کرده و لازم است مورد بررسی قرار گیرد، موضوع ذخیره کاهش ارزش است. در صورت‌های مالی شرکت‌های سرمایه‌گذاری مبنای محاسبات ارزش دفتری یا بهای تمام‌شده است. در زمان افت بازاردر سرمایه‌گذاری‌های کوتاه مدت، قیمت برخی ازسهام ارزش کمتری نسبت به ارزش بهای تمام شده در شرکت سرمایه‌گذار دارند. فرض کنیم این سرمایه‌گذاری‌ها در بازار در حال ریزش، در قیمت‌های پایین‎‌تر از بهای تمام شده به فروش می‌رسد. لازم است مبلغی تحت عنوان ذخیره کاهش ارزش در نظر گرفته شود تا اگر در پایان سال مالی وضعیت قیمت‌ها در محدوده برآوردی بود این مبلغ کسر شده باقی بماند. اما چنانچه ریزش قیمت سهام مقطعی باشد و قیمت سهام مورد نظر رشد کرد مبلغ ذخیره کاهش ارزش به حساب برگردانده می‌شود. لازم به ذکر است این مبلغ (ذخیره کاهش ارزش) در صورت سود و زیان شرکت به‌صورت هزینه شناسایی شده و در ترازنامه از مبلغ دارایی‌ها کسر می‌گردد. که این امر باعث کاهش NAV می‌شود. لازم به ذکر است ذخیره کاهش ارزش سرمایه‌گذاری، عموماً برای سرمایه‌گذاری‌های کوتاه مدت شرکت سرمایه‌گذاری در نظر گرفته می‌شود.

نحوه ارزش‌گذاری شرکت‌های سرمایه‌گذاری:

شرکت‌های سرمایه‌گذاری ملزم به ارائه اولین پیش‌بینی درآمد نیستند. لذا بهتر است برای تحلیل این شرکت‌ها، از معیار NAV استفاده می‌کنیم.

ارزش دارایی‌ها یا (NAV(Net Asset Value چیست؟

طبق یک قاعده کلی برای محاسبه NAV یا خالص ارزش دارایی‌ها کافی است بدهی‌های شرکت را از دارایی‌های آن کسر کنیم.

دارایی‌های شرکت‌های سرمایه‌گذاری در ترازنامه بر اساس بهای تمام‌شده است، اما نکته حائز اهمیت این است که بسیاری از این دارایی‌ها با گذشت زمان ارزش متفاوتی نسبت به بهای تمام‌ شده خود خواهند داشت. به همین دلیل یکی از مهم‌ترین موارد در محاسبه NAV به‌روز کردن ارزش دارایی‌ها است. از اختلاف ارزش روز و بهای تمام شده دارایی‌ها، ارزش افزوده به‌دست می‌آید. با این توضیحات محاسبه NAV بصورت زیر است:

(بدهی‌ها- دارایی‌ها) + ارزش افزوده= NAV

لازم به توضیح است به علت دشواری در ارزش‌گذاری دارایی‌های ثابت مانند املاک یا برخی از سهام شرکت‌های غیر بورسی، به جای در نظر گرفتن ارزش روز همان بهای تمام‌شده در نظر گرفته می‌شود در نتیجه ارزش افزوده ایجاد نمی‌گردد. با این وجود برای محاسبه دقیق NAV بهتر است سرمایه‌گذاری‌هایی که وزن بیشتری دارند تا جایی که ممکن است بر اساس ارزش روز در نظر گرفته شوند.

(NAVPS(Net Asset Value Per Share چیست؟

خالص ارزش دارایی‌ها(NAV) نشان‌دهنده کل ارزش خالص دارایی‌های شرکت سرمایه‌گذاری است. برای محاسبه خالص ارزش دارایی‌ها به ازای هر سهم کافی است NAV محاسبه شده را برتعداد سهام منتشره تقسیم نماییم. با محاسبه NAVPS می‌توانیم قیمت سهام را ارزش‌گذاری می‌کنیم. این عدد بیانگر این است که قیمت سهام با چند درصد از NAV در حال معامله است. در شرایط عادی بهتر است قیمت سهام بطور میانگین با ۶۰% تا ۷۰% NAV خود معامله شود. موارد زیر از جمله عواملی هستند که بر عدد NAVPS و درصد معامله قیمت سهام از NAV تاثیر گذار است:

۱-اگر شرکت‌های موجود در پورتفوی شرکت سرمایه‌گذار، در دوران بلوغ (اتمام دوره رشد) باشند و انتظار افزایش سودآوری در آن‌ها وجود نداشته باشد، نسبت درصد معامله )NAV عدد سرمایه‌گذاری روی کل دارایی NAVPS) کاهش یافته و در صورتی که سهام موجود در پورتفوی شرکت سرمایه‌گذاری از پتانسیل بالایی برخوردار باشد مثلا شرکت دارای طرح توسعه است، این عدد افزایش می‌یابد.

۲-عامل دیگری که بر روی عدد NAVPS تاثیر گذار بوده و می‌تواند منجر به افزایش قیمت سهام به میزانی بالاتر از NAV شود، توجیه سود آوری شرکت بر اساس DPS است. همان‌طور که می‌دانیم نقدینگی در شرکت‌های سرمایه‌گذاری اهمیت بالایی دارد. در هنگام افزایش سرمایه شرکت سرمایه‌پذیر، شرکت سرمایه‌گذار به منظور حفظ میزان (درصد) مالکیت خود لازم است میزان سرمایه خود را در شرکت سرمایه‌پذیر افزایش دهد. لذا شرکت‌های سرمایه‌گذاری تلاش می‌کنند درصد کمتری از سود قابل تقسیم را پرداخت کنند تا به این روش سطح سود انباشته خود را افزایش ‌دهند.

در این مطلب علاوه بر بررسی وزن دارایی های بورسی وتوسم، به تعریف شرکت‌های سرمایه‌گذاری، تفاوت آن‌ها با هلدینگ‌ها و بررسی خالص ارزش دارایی آن‌ها پرداختیم. علاوه بر این‌ها دانستیم که پرتفو و انواع آن در شرکت‌های سرمایه‌گذاری کدام است و با کاربردهای صورت‌وضعیت پرتفو آشنا شدیم.