احساسات و تعصبات سرمایه گذار

روانشناسی ترید و بازارهای مالی

همواره انسان ها در هنگام انجام امور روزانه خود دچار احساسات بسیاری می شوند که اغلب شاید به آن ها توجه خاصی نکنند اما ما در معاملات خود نمی توانیم بروز احساسات را نادیده بگیریم.

اغلب تریدر های جوان در هنگام معاملات خود و یا قبل و بعد معاملات خود دچار بروز احساسات شدید می شوند.

این احساسات اگر تحت کنترل معامله گر نباشند میتوانند به روند معاملاتی شخص لطمه وارد کنند.

احساساتی از قبیل ترس ، طمع ، اجتناب از حقایق و. میتوانند برای یک معامله گر مبتدی بسیار ظربه زننده باشند و به کل قدرت تمرکز و تفکر شخص را از بین ببرند.

در بازارهای مالی معامله گران علاوه بر حوزه های فنی به امور خودشناسی نیز می پردازند زیرا میدانند بازار چیزی غیز از خود آن ها نیست.

اغلب معاملگران هستند که تحلیلی درست را پیش گرفته اند ولی به علت مداخله احساسات در اخر با ضرر از معامله خارج شده اند.

راه حل این موضوع در روانشناسی بازار و خود شناسی فردی است.

پس نتیجه میگیریم که کنترل احساسات احساسات و تعصبات سرمایه گذار تا حد قابل توجهی مانند دیگر مهارت ها برای ورود به بازار های مالی نیاز است.

روان شناسی ترید چیست؟

روانشناسی دانشی است که به بررسی رفتار و برایند های رونانی می پردازد .

از انجا که هر دانشی به دنبال اهدافی است علم روانشناسی به دنبال پیشبینی و تعیین و توصیف حالات رفتاری و روانی افراد در موقعیت های مختلف است.

وقتی صحبت از روانشناسی بازار و ترید می شود پس ما به دنبال شناخت و پیشبینی رفتار های احساسی و روانی خود در موقعیت های معاملاتی هستیم.

از انجا که بخش روانشناسی بازار و خودشناسی فردی بسیار تخصصی تر و کسترده است نمیتوان با خواندن یک مقاله به آن مسلط شد و گاها بسیاری از اشتباها و ضرر های رفتاری معامله گران تماما از روش اشتباه زندگی آن ها و عادت های بد آن ها از کوکی به حال است.

پس برای حل این مسئله نیاز به تلاش و پشت کاری بیشتر است.

اهمیت روانشناسی ترید و بازار

گاها معامله گران با داشتن دانش تحلیل کافی و همچنین نقاط ورود به معامله خوب دچار ضرر می شوند و نمیتوانند مشکل را بیابند.

اما اگر خوب به بررسی داده ها و برنامه معاملاتی خود بپردازند متوجه می شوند که کاملا مشکل اصلی و بزرگ آن ها روان خودشان است.

و بسیاری از افراز با شناسایی این مشکلات ، گاه نمیتوانند از پس حل کردن آن ها بربیاییند چون آن ها در میان اخلاق و روفتار و تعصبات شما خود را پنهان کرده اند.

البته این پنهان کاری ها یک نوع سیستم دفایی روانی است که برای جلوگیری از نا امیدی شکست ها و روحیه دهی استفاده می شود ولی در کل میتوانن انسان را اسیب پذیر کنند.

و مسئله بعدی این است که رفتار انسان را احساسات آن تقریبا کنترل میکند و مشکلات ، عادت های بد و مشکلات روانی و همچنین احساسات رابطه تنکا تنگی باهم دارند.

پس میتوان گفت هرچقدر افراد بر روی احساسات خود مسلط تر شوند میتوانند در هر جنبه ای به خصوص معامله گری ، موفقیت های بیشتری کسب کنند.

از انجا که در هنگام معاملات احساسات از قبیل ترس ، امید ، خشم و ناامیدی به حداکثر خود می رسند کنترل کردن آن ها نیاز به مهارت دارد و کار دشواریست البته برای شروع.

به طور کلی میتوان گفت معامله گران با انواع احساسات در هنگام معامله دست و پنجه نرم میکنند که در ادامه به بررسی آن ها می پردازیم .

ترس یکی از معمول ترین احساسات در بین معامله گران است.

ترس به اشکال گوناگون میتواند باعث ضرر خیلی از معامله گران شود.

ترس میتواند از یک ضرر بزرگ در گذشته باشد ، ترس از بازگشت بازار و از بین رفتن سود ، ترس از وارد شدن به معالمه و احساسات و تعصبات سرمایه گذار ضرر در آن و . باشد.

بروز این احساسات میتواند روند تصمیم گیری منطقی شما را از بین ببرد و به طور کل خارج از اصول تحلیلی و معاملاتی خود عمل کنید و این اولین قدم برای ضرر است.

در هنگام ترس باید تمام رفتار با تفکر باشد ، سعی در بازیابی تمرکز و همچنین پیروی از برنامه معاملاتی و تحلیلی خود کنید.

طمع احساس همیشه همراه با تمام معامله گران است.

اگر شما در زندگی همیشه محتاط یاشید و ارز فرصت ها استفاده نکنید هیج وقت موفق نمی شوید.

اما طمع بیش از حد میتواند در بازارهای مالی چیزی جز ضرر های بزرگ برای معامله گر نداشته باشد.

زیر پا گذاشتن اصول مدیریت سرمایه شخصی و دوری از مدیریت ریسک میتواند شروع طمع یک معامله گر باشد.

طمع ذهنیت یک قمار باز را در معامله گر می پروراند و بی پروا تن به هر ریسکی به دور از هر نوع برنامه ریزی میدهد.

امید همیشه همراه معامله گران موفق است .

ترس و امید همیشه به دنبال هم بوده اند ولی امید بیش از حد میتواند معامله گر را به اشتباه بی اندازد.

معامله ای را تصور کنید که در ضرر است و شخص معامله گر می داند با بستن معامله از ضرر بیشتر خود می تواند جلو گیری کند ولی امید به برگشت روند بازار دارد و زمانی به باور می رسد که میزان ضرر قابل توجه را باید به بازار بدهد .

یا مانند معامله گرانی که امید دارند در زمانی کوتاه با سود های کلان بار خود را در بازار ببندند.

شما زمانی که می خواهید وارد بازار شوید نیاز به امید دارید اگر شخص معامله گر به امید کسب سود وارد نشود پس اصلا وارد نمی شود.

خستگی

ممکن است فکر کنید مگر خستگی یک احساس جسمانی نیست ؟

بله ولی وقتی روان و فکر شخص معامله گر خسته شود میتواند دچار خطا شود و در تصمیم گیری ها به صورت غیر منطقی تصمیم بگیرد.

بسیاری از معامله گران موفق به استراحت و خواب خود بیش از حد اهمیت می دهند زیرا ارزش آن را به خوبی درک کرده اند.

نا امیدی

ناامیدی احساسیت که پس از اتفاقات فوق برای شما ایجا می شود.

احساس ناامیدی باعث می شود شخص معامله گر دست به معاملاتی انتقامی و خارج از برنامه بزند و یا در برخی از موارد به طور کل از بازار برای همیشه خدافظی کند.

احساس نا امیدی میتواند تمام الگوهای رفتاری را تشدید کند.

در پایان.

امیدوارم که میزان خودشناسی را در هنگام معامله درک کرده باشید و فهمیده باشید که کنترل احساسات چقدر میتواند در موفقیت شما تاثیر گذار باشد.

باید گفت که کنترل احساسات تقریبا نیاز به تمرین و تجربه دارد و شما میتوانید با بررسی حالات و رفتار خود در هنگام معامله از پس این کار بر بیایید.

مرز میان منطق و احساسات ماننده مویی باریک است که گاها خود فرد هم متوجه نخواهد شد که در حال حاضر خود تصمیم گیرنده است یا احساسات ولی میتوان با بررسی و مطالعه این مشکلات را حل کرد

معرفی 8 تا از بهترین انواع کتاب سرمایه گذاری

فهرست این مقاله
انواع کتاب سرمایه گذاری
میانگین بازدهی بازار سهام طی ۱۰۰ سال گذشته در حدود ۱۰ درصد بوده است. به همین دلیل شما باید علاوه بر اینکه یک سبد سرمایه گذاری قوی داشته باشید، توانایی احساسات و تعصبات سرمایه گذار مدیریت این سبد نیز در شما وجود داشته باشد. مطالعه یک کتاب خوب در زمینه سرمایه گذاری می‌تواند به شما نکات مهمی را یاد داده که تا قبل از این به آن توجه نمی‌کردید. چه یک فرد متخصص در امور سرمایه گذاری به حساب بیایید چه به تازگی این مسیر را شروع کرده‌اید بهتر است دست از یادگیری مطالب جدید و ارتقای سطح دانش خود دست برندارید. به همین دلیل ما در این مقاله قصد داریم تا با معرفی ۸ تا از بهترین انواع کتاب سرمایه گذاری این مسیر احساسات و تعصبات سرمایه گذار را برای شما هموارتر کنیم.
۱. کتاب یک پیاده روی تصادفی در وال استریت (A Random Walk Down Wall Street)
کتاب ″یک پیاده روی تصادفی در وال استریت″ نوشته بارتون مالکیل اقتصاددان مشهور آمریکایی و استاد دانشگاه پرینستون است. این کتاب با فروش یک میلیون نسخه در صدر لیست پرفروش‌ترین انواع کتاب‌ سرمایه گذاری جهان قرار دارد. این کتاب در مورد بازارهای سهام بوده و اطلاعاتی درباره موضوعاتی همچون اوراق قرضه، سهام،‌ امور مالی و حتی دارایی‌هایی چون سکه و طلا را در اختیار مخاطب خود قرار می‌دهد.
تئوری پشت آموزش‌های این کتاب این بوده که نویسنده معتقد است تغییر قیمت سهام مانند یک فرد مست در خیابان است. در هر لحظه به یک سمت رفته و کاملا تصادفی قدم برمی‌دارد. اکثر طرفداران این نظریه از آن در معاملات کوتاه مدت و میان مدت خود استفاده می‌کنند. نویسنده کتاب پیاده روی تصادفی استدلال می‌کند که تنها رویکردی که به طور مداوم می‌تواند برای شما موفقیت کسب کند این است که سهام خریده و آن را برای طولانی مدت نگه دارید. این روش سرمایه گذاری به شما امکان می‌دهد تا از روندهای قابل پیش بینی سهام استفاده کرده تا بتوانید سود بسیار زیادی کسب کنید. مشاهده این روندها نیز فقط در صورتی ممکن بوده که شما برای چند سال به طور ثابت و مداوم روند تغییرات سهام‌ها را تحلیل و بررسی کرده باشید.
یکی دیگر از توصیه‌های این کتاب مربوط به تمرکز روی صندوق سرمایه گذاری مشترک و ETF است. زیرا نسبت به خرید سهام تکی، قابل پیش بینی‌تر بوده و سودهای کوتاه مدت و میان مدت بیشتری را برای شما کسب می‌کند.
۲. کتاب رژیم مالی (The Financial Diet)

یکی دیگر از پرفروش‌ترین انواع کتاب سرمایه گذاری کتاب ″رژیم مالی″ نوشته چلسی فگن و لورن هیج است. این کتاب یک نقطه شروع عالی برای افرادی بوده که نیاز به یک دوره آموزشی مدیریت مالی دارند. این کتاب تمرکز خود را روی ایجاد یک بودجه و پایبندی به آن قرار داده و نکاتی برای خریدهای روزانه را نیز در اختیارتان قرار می‌دهد. به عنوان مثال حتی توصیه می‌کند تا حد ممکن غذای خود را در خانه تهیه کنید زیرا عادت به صرف غذا خارج از منزل می‌تواند به سرعت بودجه شما را به اتمام برساند. بعد از اینکه خواننده در مورد اهمیت بودجه بندی مطلع شد نویسنده به سراغ گام‌های ابتدایی برای سرمایه گذاری می‌رود.
کتاب The Financial Diet به شما به صورت پله پله آموزش می‌دهد تا ابتدا خرج‌های اضافه زندگی خود را کاهش داده و در این باره حتی با اطرافیان نیز صحبت کنید. سپس با انجام سرمایه گذاری‌های مطمئن اقدام به افزایش ورودی‌های مالی خود کنید. نویسنده این کتاب یعنی چلسی فگن یک کانال یوتیوب به نام The Financial Diet نیز داشته که در احساسات و تعصبات سرمایه گذار آن ویدیوهایی برای بهتر خرج کردن به اشتراک می گذارد.
۳. کتاب سهام عادی و سود غیر عادی (Common Stocks and Uncommon Profits)
کتاب ″سهام عادی و سود غیر عادی″ یکی دیگر از انواع کتاب سرمایه گذاری محسوب می‌شود. این کتاب اثر فیلیپ فیشر بوده که خود یکی از بزرگترین سرمایه گذاران دنیا محسوب می‌شود. خوشبختانه این کتاب به فارسی نیز ترجمه شده است. این کتاب نگاهی عمیق به فلسفه سرمایه گذاری دارد. کتاب سهام عادی و سود غیر عادی حاوی اطلاعاتی از نحوه جستجو درباره شرکت‌های در حال رشد گرفته تا تمرین روش Scuttlebutt و فرآیند جمع آوری اطلاعات پیش از انجام سرمایه گذاری است. اولین بار در سال ۱۹۵۸ منتشر شده و توسط سرمایه گذار مشهور و بزرگ ″وارن بافت″ نیز تایید شده است. این کتاب نزد بسیاری از سرمایه گذاران قدیمی مانند انجیل مقدس شمرده می‌شده زیرا محتوای بسیار کاربردی و صحیحی دارد. ویرایش دوم کتاب توسط پسر نویسنده یعنی کن فیشر که یک متخصص سرمایه گذاری بوده، منتشر شده است. مطالعه این کتاب به هر سرمایه گذاری توصیه شده زیرا دربردارنده چندین آموزه اساسی مانند دور نگه داشتن احساسات از روند سرمایه گذاری را شامل می‌شود.
۴. کتاب روانشناسی پول (The Psychology of Money)

کتاب ″روانشناسی پول″ نوشته مورگان هاسل حاوی ۱۹ داستان کوتاه درباره استراتژی‌های مالی و سرمایه گذاری است. علاوه بر این سعی شده تا با ایجاد تغییر بر نحوه تفکر مردم درباره پول رسالت خود را انجام دهد. این کتاب که یکی از انواع کتاب سرمایه گذاری محسوب می‌شود به فارسی نیز ترجمه شده است. مورگان هاسل نویسنده کتاب یک روزنامه نگار مالی و شریک یک صندوق سرمایه گذاری بوده که در گذشته به عنوان ستون نویس در وال استریت ژورنال فعالیت می‌کرده است. او در کتاب The Psychology of Money نه تنها چگونگی نقش احساسات و تعصبات را روی تصمیم گیری‌های مالی ما بررسی کرده بلکه چیزی به نام عقل سلیم را تنها همراه درست و صحیح ما برای تصمیم گیری‌های مهم معرفی می‌کند.
یکی از درس‌های کتاب روانشناسی پول به اهمیت زمان می‌پردازد. نویسنده، وارن بافت را به عنوان یکی از نمونه‌های زنده معرفی کرده که به مدت بیش از نیم قرن مشغول به سرمایه گذاری بوده احساسات و تعصبات سرمایه گذار است. او می‌گوید بسیاری از ما این مشخصه مهم را فراموش می‌کنیم که فردی مانند بافت از ده سالگی شروع به سرمایه گذاری کرده بنابراین یکی از عوامل موفقیت او زمان به شمار می‌رود. ما هم اگر همین امروز دست به کار شده و مبلغی را سرمایه گذاری کنیم بعد از گذشت یکی دو دهه متوجه تغییر مثبت آن خواهیم شد.
۵. کتاب ضرب و شتم در خیابان (Beating the Street)
کتاب ″ضرب و شتم در خیابان″ نوشته پیتر لینچ سرمایه گذار شناخته شده است. پیام اصلی این کتاب که یکی از مشهورترین منابع آموزشی در لیست انواع کتاب سرمایه گذاری بوده این است. این کتاب می‌گوید که اگر در مورد شرکت‌هایی که قرار است در آن‌ها سرمایه گذاری کنیم، اطلاعات کافی داشته باشیم دیگر سرمایه گذاری یک کار شانسی محسوب نخواهد شد. این درس مهمی بوده که همه سرمایه گذاران باید به آن دقت کنند و مطالعه این کتاب نیز به روند یادگیری این موضوع کمک بزرگی خواهد کرد. پیتر لینچ این تئوری را در صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک نیز اعمال کرده است.
او در کتاب خود به خوانندگان چگونگی چارچوب بندی یک استراتژی سرمایه گذاری موثر در دنیای واقعی را آموزش می‌دهد. فراموش نکنید که نویسنده این کتاب از سال ۱۹۷۰ تا ۱۹۹۰ یکی از موفق‌ترین صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک به نام صندوق فیدلیتی ماژلان را مدیریت می‌کرده است که در مقاله برترین سرمایه گذاران نیز معرفی شده است.
۶. کتاب خون کثیف (Bad Blood)
مطالعه کتاب ″خون کثیف″ نوشته جان کریرو برای هر فردی که در حوزه دیجیتال و مالی فعالیت می‌کند، ضروری است. این کتاب، داستان واقعی ظهور و سقوط چشمگیر استارتاپ ترانوس را بیان می‌کند. استارتاپ ترانوس که توسط الیزابت هولمز مدیریت می‌شد، با دروغ‌ها و ادعاهای غلط صاحب آن به ارزش ۹ میلیارد دلار رسیده بود. الیزابت هولمز ادعا می‌کرد که دستگاهی ساخته تا با استفاده از یک قطره خون انسان می‌توان نتیجه بسیاری از آزمایش‌های پزشکی را انجام داد. در سال ۲۰۱۵ جو بایدن که آن زمان معاون رئیس جمهور ایالات متحده بود از این آزمایشگاه بازدید کرد ولی حتی او هم نتوانست متوجه شود که تمام تجهیزات دروغین بوده است. کارهای هولمز نتیجه‌ای جز به خطر انداختن جان بسیاری از بیماران در پی نداشت.
جان کریرو خبرنگار و برنده جایزه پولیتز که توانست رسوایی الیزابت هولمز را در مقالات خود منعکس کند، داستان این استارتاپ میلیارد دلاری را در این کتاب بیان کرده است. محتوای کتاب از مصاحبه با ۱۵۰ نفر که نیمی از آن‌ها کارمندان پیشین ترانوس بوده‌اند نگارش شده است. با این حال بسیاری از افراد برای حفظ حریم شخصی با اسامی غیر واقعی در این کتاب معرفی شده‌اند.
۷. کتاب کوچک سرمایه گذاری با ارزش (The little Book of Value Investing)

سرمایه گذاری ارزشی به خرید سهامی گفته می‌شود که ارزش کمی داشته ولی سرمایه گذاران آن را برای مدت زمان طولانی نگه می‌دارند. با وجودی که این موضوع، مفهوم جدیدی نبوده اما هنوز هم بسیاری از سرمایه گذاران به آن توجه نمی‌کنند. ″کتاب کوچک سرمایه گذاری با ارزش″ که یکی از انواع کتاب سرمایه گذاری بوده نوشته کریستوفر براون است. این کتاب به خوانندگان نشان می‌دهد که چگونه می‌توانند این استراتژی را برای خرید سهام مقرون به صرفه و رشد سبد سهام خود عملی کنند. این کتاب نقدهای درخشانی از نشریه Financial Times، بلومبرگ و وال استریت ژورنال دریافت کرده است.
یکی از درس‌هایی که از این کتاب می‌توان آموخت این است که زمانی که سهام‌های ارزان قیمت عرضه می‌شوند آن‌ها را بخرید. این موضوع بر دو اصل استوار است یکی ارزش ذاتی سهام و دیگری حاشیه امن خرید سهام. با تکیه بر این دو اصل، سرمایه گذاران بر روی خرید سهام به میزان قابل توجهی کمتر از ارزش واقعی آن توجه می‌کنند. آن‌ها بعد از اینکه سهام به ارزش واقعی خود رسید اقدام به فروش آن می‌کنند.
۸. کتاب Stay The Course
هر سرمایه گذار مطلعی ارزش صندوق‌های سرمایه گذاری شاخص را در استراتژی سرمایه گذاری غیر فعال می‌داند. جان بوگل که مدیر صندوق سرمایه گذاری ونگارد بوده، نگاهی جذاب به سرمایه گذاری دارد. او در کتاب Stay The Course که از انواع کتاب سرمایه گذاری بوده داستان رشد شرکت خود که اکنون بزرگترین صندوق سرمایه گذاری مشترک در جهان بوده را روایت می‌کند. این شرکت با سرمایه ۱.۴ میلیارد دلار شروع کرده و در حال حاضر به ۵ تریلیون دلار دارایی رسیده است. در این کتاب به نوعی هم تاریخچه ونگارد را مطالعه می‌کنید و هم خاطرات شخصی و دیدگاه‌های سرمایه گذاری این شخص افسانه‌ای را مورد بررسی قرار خواهید داد.
سخن آخر
اولین قدم برای موفقیت در هر عنوانی کسب اطلاعات پایه آن موضوع است. از طرفی چون تجربه چندانی در شروع مسیر نداریم بهتر است تا به تاریخچه افرادی که در ان مسیر موفق شده‌اند رجوع کنیم. در زمینه سرمایه گذاری، کسب اطلاع از سرمایه گذاران شاخص و افرادی که با تلاش طی سال‌ها موفق شده‌ا تا بزرگترین شرکت‌ها را مدیریت کرده و سودهای بسیاری کسب کنند، به ما ایده مناسب را می‌دهد. در این مقاله هشت عنوان از انواع کتاب سرمایه گذاری معرفی شده که همگی توسط نویسنده‌های بزرگ و شناخته شده‌ای به رشته تحریر درآمده‌اند.
سوالات متداول

قانون شماره یک در سرمایه گذاری چیست؟

اولین قانونی که در سرمایه گذاری به شما معرفی می‌شود این است که تلاش کنید تا هیچگونه پولی از دست ندهید. این مفهوم به این معنا بوده که از ابتدا کاری را انجام دهید که از نتیجه آن مطمئن هستید.

معروف‌ترین صندوق سرمایه گذاری در جهان به چه کسی تعلق دارد؟

مشهورترین صندوق سرمایه گذاری مشترک در دنیا به نام فیدلیتی ماژلان متعلق به جان بوگل بوده که با ۲۸ کارمند و ۱.۴ میلیون دلار سرمایه، اکنون بیش از ۱۶ هزار کارمند در سراسر دنیا داشته و دارایی آن ۵ تریلیون دلار است.

سرمایه گذاری ارزشمند به چه صورت است؟

سرمایه گذاری ارزشمند به روشی گفته می‌شود که در آن تعداد زیادی سهام با قیمت بسیار ارزان خریداری شده و بعد از اینکه قیمت سهام بالا رفت اقدام به فروش آن می‌کنید.

توجه: با وجود اینکه دو صرافی کوینکس و کوکوین هر دو فعلا بدون نیاز به تغییر IP فعالیت می‌کنند اما بهتر است برای امنیت بیشتر از IP ثابت خارج از ایران استفاده کنید.
برای ورود به صرافی کوینکس حتما باید با IP خارج از ایران وارد شوید.

روانشناسی بازار چیست و چه تاثیری روی بازار ارز دیجیتال دارد؟

روانشناسی بازار (Market Psychology)، به معنی حرکت و جهش یک بازار، با توجه به عکس‌العمل‌ها یا تحت تاثیر شرایط احساسی قرار گرفتن افراد فعال در آن است. این مسئله یکی از رشته‌های اصلی اقتصاد رفتاری (Behavioral Economics) است، یک رشته تخصصی و علمی که در مورد فاکتورهای مختلفی که در تصمیمات اقتصادی اهمیت ویژ‌ه‌ای دارند؛ تحقیق می‌کند.

بسیاری از فعالان حوزه اقتصادی، بر این باور هستند که این احساسات، باعث تغییرات بازار می‌شوند و همین نوسان احساسات سرمایه‌گذار است که باعث شکل‌گیری چرخه روانشناسی بازار می‌شود.

ما در این مطلب از کوین نیک، به معرفی مبحث روانشناسی بازار می‌پردازیم که اهمیت بسیار ویژه‌ای در بازار ارزهای دیجیتال، مخصوصا بیت کوین دارد.

روانشناسی بازار از عوامل مهم صعود و سقوط ارزهای دیجیتال

به طور کلی، ضعف ناشی از احساسات بازار، از احساس کلی تبادل‌کنندگان و سرمایه‌گذاران شکل می‌گیرد که با توجه به قیمت حال حاضر، دست به اقدام‌های مختلف می‌زنند. زمانی که احساسات یک بازار مثبت باشد، قیمت‌ها به طور مداوم، بالا می‌روند که به آن، بازار گاوی (Bull Market) می‌گویند. اما به شرایطی که همه چیز برعکس باشد و شاهد کاهش مداوم قیمت‌ها باشیم، بازار خرسی (Bear Market) گفته می‌شود.

همان‌طور که گفتیم، این ضعف ناشی در بازار، برگرفته از دیدگاه شخصی و مجموع احساسات تمامی مبادله‌کنندگان و سرمایه‌گذاران یک بازار است. نگاه دیگر این است که روانشناسی بازار به نوعی، ناشی از میانگین احساسات افراد فعال در یک بازار است.

این مطلب راهم مطالعه کنید: مفهوم بازار خرسی و بازار گاوی

پس مهم است که بدانید، در بازاری که گروهی از افراد در آن حضور دارند؛ هرگز نظر یک شخص واحد، غالب نخواهد بود. بر اساس تئوری روانشناختی بازار، قیمت یک دارایی در بازار، بر اساس بازخورد احساسات حاضرین همان بازار که کاملا هم پویا هستند؛ تغییر می‌کند. در غیر این صورت، بسیار سخت‌ می‌توان در یک بازار، به تبادلات موفق پرداخت؛ آن بازار را آنالیز کرد و به پیش‌بینی برخی اتفاقات درون آن، دست زد.

چگونگی تغییر احساسات در چرخه بازار

در عمل، حرکت صعودی بازار، به دلیل بهبود نگرش و اعتماد به نفس در میان تبادل‌کنندگان آن است. یک احساس مثبت درون بازار، باعث افزایش تقاضا و کاهش موجودی می‌شود. در عوض، افزایش تقاضا حتی نگرش و برخورد بازاریان را قوی‌تر می‌کند. به همان صورت هم احساسات منفی داخل بازار، باعث کاهش تقاضا و افزایش موجودی می‌شود.

۱. روند صعودی

تمام بازارها چرخه انقباض و انبساط دارند و دائما در این چرخه، در جریان هستند. زمانی که یک بازار در وضعیت انبساط قرار داشته باشد (بازار گاوی)، جو خوش‌بینی، اعتقاد و طمع در آن، حکم‌فرما است و معمولا این‌ها احساسات روانشناسی بازار هستند که باعث قدرت گرفتن فعالیت‌های خرید می‌شوند.

کاملا عادی است که در چرخه روانشناسی بازار، شاهد اثر چرخشی یا اثر برگشت پذیر باشیم. مثلا احساسات حاکم در بازار با افزایش قیمت، مثبت‌تر می‌شود و همین مسئله باعث سیر صعودی عواطف بازار خواهد بود و بازار را به سمت بالاتر هدایت می‌کند.

گاهی اوقات، یک شور و اعتقاد قوی، می‌تواند به شکلی از بازار پیشی بگیرد که باعث ایجاد حباب اقتصادی شود. در چنین سناریوهایی، بسیاری از سرمایه‌گذاران به افرادی غیر منطقی تبدیل می‌شوند. آن‌ها دیدگاه خود را نسبت به ارزش واقعی از دست می‌دهند و دارایی‌های مورد نظرشان را فقط به این دلیل از بازار می‌خرند که اعتقاد دارند بازار همچنان، به روند صعودی خود ادامه خواهد داد.

آن‌ها به افراد طمع‌ کاری تبدیل می‌شوند که درون‌شان مملو از انرژی مثبت کاذب نسبت به شرایط حال بازار است و بر این باور هستند که سود زیادی خواهند برد. در حالی که اگر قیمت بازار، بیش از حد معمول به سمت بالا حرکت کند؛ یک حد فوقانی ایجاد می‌شود. این مسئله به طور کلی به عنوان نقطه اوج ریسک اقتصادی تلقی می‌شود.

در برخی موارد، بازار برای مدتی، حرکات جانبی را تجربه خواهد کرد که دارایی‌های موجود در آن، به تدریج فروخته می‌شوند. این مرحله همچنین به عنوان مرحله توزیع هم شناخته می‌شود. هر چند که برخی از چرخه‌های روانشناسی بازار، مرحله توزیع مشخصی ندارند و به همین دلیل، روند نزولی بازار سریعا پس از رسیدن قیمت‌ها به حد نهایی، آغاز خواهد شد.

تغییر احساسات در چرخه بازار ارز

۲. روند نزولی

زمانی که بازار شروع به حرکت در جهت مخالف می‌کند، آن حس طمع و سرخوشی، به نارضایتی تبدیل می‌شود؛ چون بسیاری از معامله‌کنندگان نمی‌خواهند باور کنند که روند صعودی، به پایان رسیده است. همانطور که در این شرایط قیمت‌ها کاهش پیدا می‌کنند، احساسات حاکم در روانشناسی بازار، چهره منفی خود را نشان می‌دهد که معمولا شامل احساساتی از اضطراب و وحشت است.

در این زمینه، اضطراب را زمانی مطرح می‌کنیم که سرمایه‌گذاران به پرسش سوالاتی مبنی بر دلایل کاهش قیمت‌ها می‌پردازند و همین مسئله باعث می‌شود تا وارد مرحله انکار شوند. مرحله انکار زمانی رخ می‌دهد که این سرمایه‌گذاران، هنوز حاضر نیستند تا بپذیرند که دوره صعود تمام شده است. آن‌ها همچنان اصرار دارند تا در جایگاه خود که حالا تبدیل به جایگاه بازنده شده، ثابت بمانند؛ چون با خود می‌گویند که دیگر برای فروش دارایی‌هایشان دیر است یا معتقد هستند که بازار دوباره، روند صعودی خود را پیدا خواهد کرد.

این مطلب راهم مطالعه کنید: چگونه در تحلیل تکنیکال موفق عمل کنم؟

اما پس از این احساسات و تعصبات سرمایه گذار مرحله است که قیمت‌ها حتی پایین‌تر از انتظار می‌روند و موجی از فروش دارایی‌ها توسط سرمایه‌گذاران، آغاز می‌شود. ترس و وحشت معمولا باعث هدایت بازار به سمتی می‌شود که به آن بازار کاپیتولاسیون (Capitulation یا تسلیم) گفته می‌شود. جایی که در آن سرمایه‌گذاران تسلیم می‌شوند و در پایین‌ترین قیمت، دارایی‌های خود را می‌فروشند.

در نهایت، با این اتفاق و رسیدن به پایین‌ترین نقطه قیمت، بازار روند کاهشی خود را متوقف می‌کند و به ثبات می‌رسد. معمولا حرکات حاشیه‌ای بازار، قبل از این که دوباره احساس امید و خوش‌بینی به بازاریان دست دهد؛ مجددا فعالیت خود را شروع می‌کنند.

استفاده سرمایه گذاران از روانشناسی بازار

فرض را بر این بگذاریم که روانشناسی بازار امری معتبر و موثر است و شاید درک آن، به یک معامله کننده کمک کند تا در زمانی درست، وارد موقعیت خرید و فروش شود. نگرش کلی بازار، ضد تولید است؛ زیرا زمان‌هایی که بازار بهترین موقعیت اقتصادی برای خریداران را دارد؛ معمولا هنگامی است که مردم ناامید هستند و بازار در سطح نزولی قرار دارد. برعکس، زمانی در بالاترین ریسک اقتصادی قرار خواهیم گرفت که بسیاری احساسات و تعصبات سرمایه گذار از افراد دخیل در یک بازار، با نگرشی بسیار سرخوش و اعتماد به نفس بالا، در آن حضور دارند.

به این ترتیب، برخی از معامله‌کنندگان و سرمایه‌گذاران سعی می‌کنند تا احساسات ناشی از یک بازار را مطالعه کنند و تفاوت میان مراحل مختلف چرخه روانشناسی بازار را پیدا کنند. به صورت ایده‌آل، آن‌ها از این اطلاعات برای خرید دارایی، زمانی که جو وحشت در بازار حاکم است (قیمت پایین یا بازار خرسی)، استفاده می‌کنند و همچنین زمانی که طمع شدیدی وجود دارد (قیمت بالا یا بازار گاوی)، دارایی خود را به فروش می‌رسانند. البته در عمل، شناسایی این نقاط در بازار، به ندرت می‌تواند کاری آسان باشد؛ چون ممکن است شما زمانی به خرید دارایی بپردازید که همچنان افت قیمت آن ادامه دارد و به نوعی ضرر کرده‌اید، یا برعکس.

تحلیل تکنیکی و روانشانسی بازار

یکی از بهترین راه‌ها این است که دوباره، نگاهی به چرخه بازار داشته باشیم و از تغییرات کلی رواشناسی بازار مورد نظر، آگاهی کسب کنیم. تحلیل اطلاعات گذشته، به خوبی نشان می‌دهد که چه تصمیماتی در طول یک بازار گرفته شده که بیشترین سود را در بر داشته است.

هر چند بسیار دشوار است که از مسیر و تغییراتی که یک بازار پیش گرفته، به خوبی آگاهی کسب کرد و حتی گاهی سخت‌تر این است که وقوع اتفاقات در آینده نزدیک را پیش‌بینی کرد. بسیاری از سرمایه‌گذاران برای بررسی اینکه در آینده نزدیک منتظر چه چیزی باشند، از تحلیل تکنیکی استفاده می‌کنند.

می‌توان گفت که شاخص‌های تحلیل تکنیکی، ابزاری هستند که برای اندازه‌گیری موقعیت روانشناسی بازار مورد استفاده قرار می‌گیرند. مثلا شاخص قدرت نسبی (RSI) برای یک تحلیلگر مشخص می‌کند که چه زمانی در خرید یک دارایی به دلیل وجود احساسات به شدت مثبت حاکم بر بازار (افراط و طمع) زیاده‌روی شده است.

در مثالی دیگر، شاخص میانگین متحرک همگرا واگرا (MACD) زمانی مورد استفاده قرار می‌گیرد که بخواهیم تفاوت میان مراحل مختلف چرخه روانشناسی بازار را پیدا کنیم.

بازار خرس یا بازار گاو

بیت کوین و روانشناسی بازار

شرایط بازار گاوی بیت کوین در سال ۲۰۱۷ مثالی واضح از این است که چطور روانشناسی بازار روی قیمت‌ها تاثیرگذار و برعکس. از ماه ژانویه تا دسامبر، بیت کوین از ۹۰۰ دلار به بالاترین قیمت خود یعنی ۲۰۰۰۰ دلار رسید. در طول این افزایش شدید قیمت، احساسات حاکم بر بازار بیشتر و بیشتر مثبت شد. هزاران سرمایه گذار جدید وارد میدان شدند و خود را غرق در بازار گاوی بیت کوین کردند. ترس از جا ماندن، خوش بینی بیش از حد و طمع، قیمت را تا حد ممکن بالا برد، تا زمانی که همه چیز متوقف شد.

این مطلب راهم مطالعه کنید: راهنمای معامله ارز دیجیتال برای مبتدی ها

روند کاهشی از اواخر سال ۲۰۱۷ تا اوایل سال ۲۰۱۸ شروع شد و پایان یافت. این اتفاق باعث شد تا بسیاری از سرمایه گذاران تازه وارد بسیاری از دارایی‌های خود را از دست بدهند، حتی زمانی که روند نزولی به ثبات رسیده بود، اعتماد به نفس کاذب و نارضایتی باعث شد تا بسیاری از مردم روی هولدینگ پافشاری کنند.

چند ماه بعد، احساسات حاکم بر بازار به شدت منفی شد چرا که میزان اعتماد به نفس سرمایه گذاران به پایین‌ترین حد خود رسیده بود. ترس ناشی از شک و تردید و وحشت به وجود آمده، باعث شد تا آن‌هایی که در نزدیکی بالاترین قیمت به خرید بیت کوین پرداخته بودند به شدت ضرر کنند. برخی از مردم به همین دلیل نسبت به بیت کوین سرخورده شدند.

سوگیری شناختی

سوگیری شناختی (Cognitive Biases) یک الگوی تفکر متداول است که معمولا باعث می‌شود مردم تصمیمات غیر منطقی بگیرند. این الگوی تفکر می‌تواند هم روی معامله کنندگان و هم کل بازار تاثیر بگذارد. در ادامه چند نمونه از این بخش را بررسی می‌کنیم:

• سوگیری تاییدی یا Confirmation Bias: به گرایشی گفته می‌شود که تنها به اطلاعات شخصی خودمان تکیه و باور داشته باشیم و از اطلاعات حاکم در بازار که مخالف نظر خودمان در جریان هستند دوری کنیم. برای مثال، سرمایه گذاران در بازار گاوی تمرکز خود را روی اخبار مثبت می‌گذارند در حالی که اخبار منفی یا هرگونه از نشانه‌هایی را که در جهت مخالف شرایط حال حاضر بازار شنا می‌کنند نادیده می‌گیرند.
• زیان گریزی یا Loss Aversion: این گرایش اشاره به تمایل افراد به منظور جلوگیری از هر گونه ضرر در برابر سود مشابه دارد. برای مثال، برای این گونه افراد، گم نکردن ۱۰ بیت کوین بسیار مهم‌تر از به دست آوردن ۱۰ بیت کوین است. این گرایش باعث می‌شود تا معامله کنندگان موقعیت‌های خوب را از دست بدهند یا در شرایط کاپیتولاسیون و فروش دچار وحشت شوند.
• اثر برخورداری یا Endowment Effect: این نگرشی است که باعث می‌شود مردم نسبت به چیزی که دارند ارزش زیادی بدهند چرا که فقط صاحب آن هستند. به عنوان مثال، یک سرمایه گذار که یک مشت ارز دیجیتالی در اختیار دارد، بیشتر از آن کسی که آن را در اختیار ندارد نسبت به سکه‌های خود ارزش می‌دهد؛ یا بهتر است بگوییم روی ارز خود تعصب ویژه‌ای دارد.

نتیجه

بسیاری از معامله کنندگان و سرمایه گذاران موافق این موضوع هستند که روانشناسی بازار روی چرخه و قیمت بازار تاثیرگذار است. اگر چه چرخه روانشناسی بازار به خوبی شناخته شده است، اما استفاده از آن‌ به راحتی انجام پذیر نیست. این مسئله فقط مربوط به بازار ارز دیجیتال نمی‌شود، بلکه از صدها سال پیش تا امروز، روانشناسی بازار وجود داشته است و حتی ماهرترین مبادله کنندگان هم ممکن است با توجه به شرایط مختلف بازار گمراه شوند. سرمایه گذاران نه تنها در درک کامل روانشناسی بازار وظیفه سختی دارند، بلکه آن‌ها باید روی روانشناختی خود که باعث تصمیم گیری می‌شوند هم تمرکز کنند.

معرفی 8 تا از بهترین انواع کتاب سرمایه گذاری

فهرست این مقاله
انواع کتاب سرمایه گذاری
میانگین بازدهی بازار سهام طی ۱۰۰ سال گذشته در حدود ۱۰ درصد بوده است. به همین دلیل شما باید علاوه بر اینکه یک سبد سرمایه گذاری قوی داشته باشید، توانایی مدیریت این سبد نیز در شما وجود داشته باشد. مطالعه یک کتاب خوب در زمینه سرمایه گذاری می‌تواند به شما نکات مهمی احساسات و تعصبات سرمایه گذار را یاد داده که تا قبل از این به آن توجه نمی‌کردید. چه یک فرد متخصص در امور سرمایه گذاری به حساب بیایید چه به تازگی این مسیر را شروع کرده‌اید بهتر است دست از یادگیری مطالب جدید و ارتقای سطح دانش خود دست برندارید. به همین دلیل ما در این مقاله قصد داریم تا با معرفی ۸ تا از بهترین انواع کتاب سرمایه گذاری این مسیر را برای شما هموارتر کنیم.
۱. کتاب یک پیاده روی تصادفی در وال استریت (A Random Walk Down Wall Street)
کتاب ″یک پیاده روی تصادفی در وال استریت″ نوشته بارتون مالکیل اقتصاددان مشهور آمریکایی و استاد دانشگاه پرینستون است. این کتاب با فروش یک میلیون نسخه در صدر لیست پرفروش‌ترین انواع کتاب‌ سرمایه گذاری جهان قرار دارد. این کتاب در مورد بازارهای سهام بوده و اطلاعاتی درباره موضوعاتی همچون اوراق قرضه، سهام،‌ امور مالی و حتی دارایی‌هایی چون سکه و طلا را در اختیار مخاطب خود قرار می‌دهد.
تئوری پشت آموزش‌های این کتاب این بوده که نویسنده معتقد است تغییر قیمت سهام مانند یک فرد مست در خیابان است. در هر لحظه به یک سمت رفته و کاملا تصادفی قدم برمی‌دارد. اکثر طرفداران این نظریه از آن در معاملات کوتاه مدت و میان مدت خود استفاده می‌کنند. نویسنده کتاب پیاده روی تصادفی استدلال می‌کند که تنها رویکردی که به طور مداوم می‌تواند برای شما موفقیت کسب کند این است که سهام خریده و آن را برای طولانی مدت نگه دارید. این روش سرمایه گذاری به شما امکان می‌دهد تا از روندهای قابل پیش بینی سهام استفاده کرده تا بتوانید سود بسیار زیادی کسب کنید. مشاهده این روندها نیز فقط در صورتی ممکن بوده که شما برای چند سال به طور ثابت و مداوم روند تغییرات سهام‌ها را تحلیل و بررسی کرده باشید.
یکی دیگر از توصیه‌های این کتاب مربوط به تمرکز روی صندوق سرمایه گذاری مشترک و ETF است. زیرا نسبت به خرید سهام تکی، قابل پیش بینی‌تر بوده و سودهای کوتاه مدت و میان مدت بیشتری را برای شما کسب می‌کند.
۲. کتاب رژیم مالی (The Financial Diet)

یکی دیگر از پرفروش‌ترین انواع کتاب سرمایه گذاری کتاب ″رژیم مالی″ نوشته چلسی فگن و لورن هیج است. این کتاب احساسات و تعصبات سرمایه گذار یک نقطه شروع عالی برای افرادی بوده که نیاز به یک دوره آموزشی مدیریت مالی دارند. این کتاب تمرکز خود را روی ایجاد یک بودجه و پایبندی به آن قرار داده و نکاتی برای خریدهای روزانه را نیز در اختیارتان قرار می‌دهد. به عنوان مثال حتی توصیه می‌کند تا حد ممکن غذای خود را در خانه تهیه کنید زیرا عادت به صرف غذا خارج از منزل می‌تواند به سرعت بودجه شما را به اتمام برساند. بعد از اینکه خواننده در مورد اهمیت بودجه بندی مطلع شد نویسنده به سراغ گام‌های ابتدایی برای سرمایه گذاری می‌رود.
کتاب The Financial Diet به شما به صورت پله پله آموزش می‌دهد تا ابتدا خرج‌های اضافه زندگی خود را کاهش داده و در این باره حتی با اطرافیان نیز صحبت کنید. سپس با انجام سرمایه گذاری‌های مطمئن اقدام به افزایش ورودی‌های مالی خود کنید. نویسنده این کتاب یعنی چلسی فگن یک کانال یوتیوب به نام The Financial Diet نیز داشته که در آن ویدیوهایی برای بهتر خرج کردن به اشتراک می گذارد.
۳. کتاب سهام عادی و سود غیر عادی (Common Stocks and Uncommon Profits)
کتاب ″سهام عادی و سود غیر عادی″ یکی دیگر از انواع کتاب سرمایه گذاری محسوب می‌شود. این کتاب اثر فیلیپ فیشر بوده که خود یکی از بزرگترین سرمایه گذاران دنیا محسوب می‌شود. خوشبختانه این کتاب به فارسی نیز ترجمه شده است. این کتاب نگاهی عمیق به فلسفه سرمایه گذاری دارد. کتاب سهام عادی و سود غیر عادی حاوی اطلاعاتی از نحوه جستجو درباره شرکت‌های در حال رشد گرفته تا تمرین روش Scuttlebutt و فرآیند جمع آوری اطلاعات پیش از انجام سرمایه گذاری است. اولین بار در سال ۱۹۵۸ منتشر شده و توسط سرمایه گذار مشهور و بزرگ ″وارن بافت″ نیز تایید شده است. این کتاب نزد بسیاری از سرمایه گذاران قدیمی مانند انجیل مقدس شمرده می‌شده زیرا محتوای بسیار کاربردی و صحیحی دارد. ویرایش دوم کتاب توسط پسر نویسنده یعنی کن فیشر که یک متخصص سرمایه گذاری بوده، منتشر شده است. مطالعه این کتاب به هر سرمایه گذاری توصیه شده زیرا دربردارنده چندین آموزه اساسی مانند دور نگه داشتن احساسات از روند سرمایه گذاری را شامل می‌شود.
۴. کتاب روانشناسی پول (The Psychology of Money)

کتاب ″روانشناسی پول″ نوشته مورگان هاسل حاوی ۱۹ داستان کوتاه درباره استراتژی‌های مالی و سرمایه گذاری است. علاوه بر این سعی شده تا با ایجاد تغییر بر نحوه تفکر مردم درباره پول رسالت خود را انجام دهد. این کتاب که یکی از انواع کتاب سرمایه گذاری محسوب می‌شود به فارسی نیز ترجمه شده است. مورگان هاسل نویسنده کتاب یک روزنامه نگار مالی و شریک یک صندوق سرمایه گذاری بوده که در گذشته به عنوان ستون نویس در وال استریت ژورنال فعالیت می‌کرده است. او در کتاب The Psychology of Money نه تنها چگونگی نقش احساسات و تعصبات را روی تصمیم گیری‌های مالی ما بررسی کرده بلکه چیزی به نام عقل سلیم را تنها همراه درست و صحیح ما برای تصمیم گیری‌های مهم معرفی می‌کند.
یکی از درس‌های کتاب روانشناسی پول به اهمیت زمان می‌پردازد. نویسنده، وارن بافت را به عنوان یکی از نمونه‌های زنده معرفی کرده که به مدت بیش از نیم قرن مشغول به سرمایه گذاری بوده است. او می‌گوید بسیاری از ما این مشخصه مهم را فراموش می‌کنیم که فردی مانند بافت از ده سالگی شروع به سرمایه گذاری کرده بنابراین یکی از عوامل موفقیت او زمان به شمار می‌رود. ما هم اگر همین امروز دست به کار شده و مبلغی را سرمایه گذاری کنیم بعد از گذشت یکی دو دهه متوجه تغییر مثبت آن خواهیم شد.
۵. کتاب ضرب و شتم در خیابان (Beating the Street)
کتاب ″ضرب و شتم در خیابان″ نوشته پیتر لینچ سرمایه گذار شناخته شده است. پیام اصلی این کتاب که یکی از مشهورترین منابع آموزشی در لیست انواع کتاب سرمایه گذاری بوده این است. این کتاب می‌گوید که اگر در مورد شرکت‌هایی که قرار است در آن‌ها سرمایه گذاری کنیم، اطلاعات کافی داشته باشیم دیگر سرمایه گذاری یک کار شانسی محسوب نخواهد شد. این درس مهمی بوده که همه سرمایه گذاران باید به آن دقت کنند و مطالعه این کتاب نیز به روند یادگیری این موضوع کمک بزرگی خواهد کرد. پیتر لینچ این تئوری را در صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک نیز اعمال کرده است.
او در کتاب خود به خوانندگان چگونگی چارچوب بندی یک استراتژی سرمایه گذاری موثر در دنیای واقعی را آموزش می‌دهد. فراموش نکنید که نویسنده این کتاب از سال ۱۹۷۰ تا ۱۹۹۰ یکی از موفق‌ترین صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک به نام صندوق فیدلیتی ماژلان را مدیریت می‌کرده است که در مقاله برترین سرمایه گذاران نیز معرفی شده است.
۶. کتاب خون کثیف (Bad Blood)
مطالعه کتاب ″خون کثیف″ نوشته جان کریرو برای هر فردی که در حوزه دیجیتال و مالی فعالیت می‌کند، ضروری است. این کتاب، داستان واقعی ظهور و سقوط چشمگیر استارتاپ ترانوس را بیان می‌کند. استارتاپ ترانوس که توسط الیزابت هولمز مدیریت می‌شد، با دروغ‌ها و ادعاهای غلط صاحب آن به ارزش ۹ میلیارد دلار رسیده بود. الیزابت هولمز ادعا می‌کرد که دستگاهی ساخته تا با استفاده از یک قطره خون انسان می‌توان نتیجه بسیاری از آزمایش‌های پزشکی را انجام داد. در سال ۲۰۱۵ جو بایدن که آن زمان معاون رئیس جمهور ایالات متحده بود از این آزمایشگاه بازدید کرد ولی حتی او هم نتوانست متوجه شود که تمام تجهیزات دروغین بوده است. کارهای هولمز نتیجه‌ای جز به خطر انداختن جان بسیاری از بیماران در پی نداشت.
جان کریرو خبرنگار و برنده جایزه پولیتز که توانست رسوایی الیزابت هولمز را در مقالات خود منعکس کند، داستان این استارتاپ میلیارد دلاری را در این کتاب بیان کرده است. محتوای کتاب از مصاحبه با ۱۵۰ نفر که نیمی از آن‌ها کارمندان پیشین ترانوس بوده‌اند نگارش شده است. با این حال بسیاری از افراد برای حفظ حریم شخصی با اسامی غیر واقعی در این کتاب معرفی شده‌اند.
۷. کتاب کوچک سرمایه گذاری با ارزش (The little Book of Value Investing)

سرمایه گذاری ارزشی به خرید سهامی گفته می‌شود که ارزش کمی داشته ولی سرمایه گذاران آن را برای مدت زمان طولانی نگه می‌دارند. با وجودی که این موضوع، مفهوم جدیدی نبوده اما هنوز هم بسیاری از سرمایه گذاران به آن توجه نمی‌کنند. ″کتاب کوچک سرمایه گذاری با ارزش″ که یکی از انواع کتاب سرمایه گذاری بوده نوشته کریستوفر براون است. این کتاب به خوانندگان نشان می‌دهد که چگونه می‌توانند این استراتژی را برای خرید سهام مقرون به صرفه و رشد سبد سهام خود عملی کنند. این کتاب نقدهای درخشانی از نشریه Financial Times، بلومبرگ و وال استریت ژورنال دریافت کرده است.
یکی از درس‌هایی که از این کتاب می‌توان آموخت این است که زمانی که سهام‌های ارزان قیمت عرضه می‌شوند آن‌ها را بخرید. این موضوع بر دو اصل استوار است یکی ارزش ذاتی سهام و دیگری حاشیه امن خرید سهام. با تکیه بر این دو اصل، سرمایه گذاران بر روی خرید سهام به میزان قابل توجهی کمتر از ارزش واقعی آن توجه می‌کنند. آن‌ها بعد از اینکه سهام به ارزش واقعی خود رسید اقدام به فروش آن می‌کنند.
۸. کتاب Stay The Course
هر سرمایه گذار مطلعی ارزش صندوق‌های سرمایه گذاری شاخص را در استراتژی سرمایه گذاری غیر فعال می‌داند. جان بوگل که مدیر صندوق سرمایه گذاری ونگارد بوده، نگاهی جذاب به سرمایه گذاری دارد. او در کتاب Stay The Course که از انواع کتاب سرمایه گذاری بوده داستان رشد شرکت خود که اکنون بزرگترین صندوق سرمایه گذاری مشترک در جهان بوده را روایت می‌کند. این شرکت با سرمایه ۱.۴ میلیارد دلار شروع کرده و در حال حاضر به ۵ تریلیون دلار دارایی رسیده است. در این کتاب به نوعی هم تاریخچه ونگارد را مطالعه می‌کنید و هم خاطرات شخصی و دیدگاه‌های سرمایه گذاری این شخص افسانه‌ای را مورد بررسی قرار خواهید داد.
سخن آخر
اولین قدم برای موفقیت در هر عنوانی کسب اطلاعات پایه آن موضوع است. از طرفی چون تجربه چندانی در شروع مسیر نداریم بهتر است تا به تاریخچه افرادی که در ان مسیر موفق شده‌اند رجوع کنیم. در زمینه سرمایه گذاری، کسب اطلاع از سرمایه گذاران شاخص و افرادی که با تلاش طی سال‌ها موفق شده‌ا تا بزرگترین شرکت‌ها را مدیریت کرده و سودهای بسیاری کسب کنند، به ما ایده مناسب را می‌دهد. در این مقاله هشت عنوان از انواع کتاب سرمایه گذاری معرفی شده که همگی توسط نویسنده‌های بزرگ و شناخته شده‌ای به رشته تحریر درآمده‌اند.
سوالات متداول

قانون شماره یک در سرمایه گذاری چیست؟

اولین قانونی که در سرمایه گذاری به شما معرفی می‌شود این است که تلاش کنید تا هیچگونه پولی از دست ندهید. این مفهوم به این معنا بوده که از ابتدا کاری را انجام دهید که از نتیجه آن مطمئن هستید.

معروف‌ترین صندوق سرمایه گذاری در جهان به چه کسی تعلق دارد؟

مشهورترین صندوق سرمایه گذاری مشترک در دنیا به نام فیدلیتی ماژلان متعلق به جان بوگل بوده که با ۲۸ کارمند و احساسات و تعصبات سرمایه گذار ۱.۴ میلیون دلار سرمایه، اکنون بیش از ۱۶ هزار کارمند در سراسر دنیا داشته و دارایی آن ۵ تریلیون دلار است.

سرمایه گذاری ارزشمند به چه صورت است؟

سرمایه گذاری ارزشمند به روشی گفته می‌شود که در آن تعداد زیادی سهام با قیمت بسیار ارزان خریداری شده و بعد از اینکه قیمت سهام بالا رفت اقدام به فروش آن می‌کنید.

توجه: با وجود اینکه دو صرافی کوینکس و کوکوین هر دو فعلا بدون نیاز به تغییر IP فعالیت می‌کنند اما بهتر است برای امنیت بیشتر از IP ثابت خارج از ایران استفاده کنید.
برای ورود به صرافی کوینکس حتما باید با IP خارج از ایران وارد شوید.

روانشناسی بازار چیست و چه تاثیری روی بازار ارز دیجیتال دارد؟

روانشناسی بازار (Market Psychology)، به معنی حرکت و جهش یک بازار، با توجه به عکس‌العمل‌ها یا تحت تاثیر شرایط احساسی قرار گرفتن افراد فعال در آن است. این مسئله یکی از رشته‌های اصلی اقتصاد رفتاری (Behavioral Economics) است، یک رشته تخصصی و علمی که در مورد فاکتورهای مختلفی که در تصمیمات اقتصادی اهمیت ویژ‌ه‌ای دارند؛ تحقیق می‌کند.

بسیاری از فعالان احساسات و تعصبات سرمایه گذار حوزه اقتصادی، بر این باور هستند که این احساسات، باعث تغییرات بازار می‌شوند و همین نوسان احساسات سرمایه‌گذار است که باعث شکل‌گیری چرخه روانشناسی بازار می‌شود.

ما در این مطلب از کوین نیک، به معرفی مبحث روانشناسی بازار می‌پردازیم که اهمیت بسیار ویژه‌ای در بازار ارزهای دیجیتال، مخصوصا بیت کوین دارد.

روانشناسی بازار از عوامل مهم صعود و سقوط ارزهای دیجیتال

به طور کلی، ضعف ناشی از احساسات بازار، از احساس کلی تبادل‌کنندگان و سرمایه‌گذاران شکل می‌گیرد که با توجه به قیمت حال حاضر، دست به اقدام‌های مختلف می‌زنند. زمانی که احساسات یک بازار مثبت باشد، قیمت‌ها به طور مداوم، بالا می‌روند که به آن، بازار گاوی (Bull Market) می‌گویند. اما به شرایطی که همه چیز برعکس باشد و شاهد کاهش مداوم قیمت‌ها باشیم، بازار خرسی (Bear Market) گفته می‌شود.

همان‌طور که گفتیم، این ضعف ناشی در بازار، برگرفته از دیدگاه شخصی و مجموع احساسات تمامی مبادله‌کنندگان و سرمایه‌گذاران یک بازار است. نگاه دیگر این است که روانشناسی بازار به نوعی، ناشی از میانگین احساسات افراد فعال در یک بازار است.

این مطلب راهم مطالعه کنید: مفهوم بازار خرسی و بازار گاوی

پس مهم است که بدانید، در بازاری که گروهی از افراد در آن حضور دارند؛ هرگز نظر یک شخص واحد، غالب نخواهد بود. بر اساس تئوری روانشناختی بازار، قیمت یک دارایی در بازار، بر اساس بازخورد احساسات حاضرین همان بازار که کاملا هم پویا هستند؛ تغییر می‌کند. در غیر این صورت، بسیار سخت‌ می‌توان در یک بازار، به تبادلات موفق پرداخت؛ آن بازار را آنالیز کرد و به پیش‌بینی برخی اتفاقات درون آن، دست زد.

چگونگی تغییر احساسات در چرخه بازار

در عمل، حرکت صعودی بازار، به دلیل بهبود نگرش و اعتماد به نفس در میان تبادل‌کنندگان آن است. یک احساس مثبت درون بازار، باعث افزایش تقاضا و کاهش موجودی می‌شود. در عوض، افزایش تقاضا حتی نگرش و برخورد بازاریان را قوی‌تر می‌کند. به همان صورت هم احساسات منفی داخل بازار، باعث کاهش تقاضا و افزایش موجودی می‌شود.

۱. روند صعودی

تمام بازارها چرخه انقباض و انبساط دارند و دائما در این چرخه، در جریان هستند. زمانی که یک بازار در وضعیت انبساط قرار داشته باشد (بازار گاوی)، جو خوش‌بینی، اعتقاد و طمع در آن، حکم‌فرما است و معمولا این‌ها احساسات روانشناسی بازار هستند که باعث قدرت گرفتن فعالیت‌های خرید می‌شوند.

کاملا عادی است که در چرخه روانشناسی بازار، شاهد اثر چرخشی یا اثر برگشت پذیر باشیم. مثلا احساسات حاکم در بازار با افزایش قیمت، مثبت‌تر می‌شود و همین مسئله باعث سیر صعودی عواطف بازار خواهد بود و بازار را به سمت بالاتر هدایت می‌کند.

گاهی اوقات، یک شور و اعتقاد قوی، می‌تواند به شکلی از بازار پیشی بگیرد که باعث ایجاد حباب اقتصادی شود. در چنین سناریوهایی، بسیاری از سرمایه‌گذاران به افرادی غیر منطقی تبدیل می‌شوند. آن‌ها دیدگاه خود را نسبت به ارزش واقعی از دست می‌دهند و دارایی‌های مورد نظرشان را فقط به این دلیل از بازار می‌خرند که اعتقاد دارند بازار همچنان، به روند صعودی خود ادامه خواهد داد.

آن‌ها به افراد طمع‌ کاری تبدیل می‌شوند که درون‌شان مملو از انرژی مثبت کاذب نسبت به شرایط حال بازار است و بر این باور هستند که سود زیادی خواهند برد. در حالی که اگر قیمت بازار، بیش از حد معمول به سمت بالا حرکت کند؛ یک حد فوقانی ایجاد می‌شود. این مسئله به طور کلی به عنوان نقطه اوج ریسک اقتصادی تلقی می‌شود.

در برخی موارد، بازار برای مدتی، حرکات جانبی را تجربه خواهد کرد که دارایی‌های موجود در آن، به تدریج فروخته می‌شوند. این مرحله همچنین به عنوان مرحله توزیع هم شناخته می‌شود. هر چند که برخی از چرخه‌های روانشناسی بازار، مرحله توزیع مشخصی ندارند و به همین دلیل، روند نزولی بازار سریعا پس از رسیدن قیمت‌ها به حد نهایی، آغاز خواهد شد.

تغییر احساسات در چرخه بازار ارز

۲. روند نزولی

زمانی که بازار شروع به حرکت در جهت مخالف می‌کند، آن حس طمع و سرخوشی، به نارضایتی تبدیل می‌شود؛ چون بسیاری از معامله‌کنندگان نمی‌خواهند باور کنند که روند صعودی، به پایان رسیده است. همانطور که در این شرایط قیمت‌ها کاهش پیدا می‌کنند، احساسات حاکم در روانشناسی بازار، چهره منفی خود را نشان می‌دهد که معمولا شامل احساساتی از اضطراب و وحشت است.

در این زمینه، اضطراب را زمانی مطرح می‌کنیم که سرمایه‌گذاران به پرسش سوالاتی مبنی بر دلایل کاهش قیمت‌ها می‌پردازند و همین مسئله باعث می‌شود تا وارد مرحله انکار شوند. مرحله انکار زمانی رخ می‌دهد که این سرمایه‌گذاران، هنوز حاضر نیستند تا بپذیرند که دوره صعود تمام شده است. آن‌ها همچنان اصرار دارند تا در جایگاه خود که حالا تبدیل به جایگاه بازنده شده، ثابت بمانند؛ چون با خود می‌گویند که دیگر برای فروش دارایی‌هایشان دیر است یا معتقد هستند که بازار دوباره، روند صعودی خود را پیدا خواهد کرد.

این مطلب راهم مطالعه کنید: چگونه در تحلیل تکنیکال موفق عمل کنم؟

اما پس از این مرحله است که قیمت‌ها حتی پایین‌تر از انتظار می‌روند و موجی از فروش دارایی‌ها توسط سرمایه‌گذاران، آغاز می‌شود. ترس و وحشت معمولا باعث هدایت بازار به سمتی می‌شود که به آن بازار کاپیتولاسیون (Capitulation یا تسلیم) گفته می‌شود. جایی که در آن سرمایه‌گذاران تسلیم می‌شوند و در پایین‌ترین قیمت، دارایی‌های خود را می‌فروشند.

در نهایت، با این اتفاق و رسیدن به پایین‌ترین نقطه قیمت، بازار روند کاهشی خود را متوقف می‌کند و به ثبات می‌رسد. معمولا حرکات حاشیه‌ای بازار، قبل از این که دوباره احساس امید و خوش‌بینی به بازاریان دست دهد؛ مجددا فعالیت خود را شروع می‌کنند.

استفاده سرمایه گذاران از روانشناسی بازار

فرض را بر این بگذاریم که روانشناسی بازار امری معتبر و موثر است و شاید درک آن، به یک معامله کننده کمک کند تا در زمانی درست، وارد موقعیت خرید و فروش شود. نگرش کلی بازار، ضد تولید است؛ زیرا زمان‌هایی که بازار بهترین موقعیت اقتصادی برای خریداران را دارد؛ معمولا هنگامی است که مردم ناامید هستند و بازار در سطح نزولی قرار دارد. برعکس، زمانی در بالاترین ریسک اقتصادی قرار خواهیم گرفت که بسیاری از افراد دخیل در یک بازار، با نگرشی بسیار سرخوش و اعتماد به نفس بالا، در آن حضور دارند.

به این ترتیب، برخی از معامله‌کنندگان و سرمایه‌گذاران سعی می‌کنند تا احساسات ناشی از یک بازار را مطالعه کنند و تفاوت میان مراحل مختلف چرخه روانشناسی بازار را پیدا کنند. به صورت ایده‌آل، آن‌ها از این اطلاعات برای خرید دارایی، زمانی که جو وحشت در بازار حاکم است (قیمت پایین یا بازار خرسی)، استفاده می‌کنند و همچنین زمانی که طمع شدیدی وجود دارد (قیمت بالا یا بازار گاوی)، دارایی خود را به فروش می‌رسانند. البته در عمل، شناسایی این نقاط در بازار، به ندرت می‌تواند کاری آسان باشد؛ چون ممکن است شما زمانی به خرید دارایی بپردازید که همچنان افت قیمت آن ادامه دارد و به نوعی ضرر کرده‌اید، یا برعکس.

تحلیل تکنیکی و روانشانسی بازار

یکی از بهترین راه‌ها این است که دوباره، نگاهی به چرخه بازار داشته باشیم و از تغییرات کلی رواشناسی بازار مورد نظر، آگاهی کسب کنیم. تحلیل اطلاعات گذشته، به خوبی نشان می‌دهد که چه تصمیماتی در طول یک بازار گرفته شده که بیشترین سود را در بر داشته است.

هر چند بسیار دشوار است که از مسیر و تغییراتی که یک بازار پیش گرفته، به خوبی آگاهی کسب کرد و حتی گاهی سخت‌تر این است که وقوع اتفاقات در آینده نزدیک را پیش‌بینی کرد. بسیاری از سرمایه‌گذاران برای بررسی اینکه در آینده نزدیک منتظر چه چیزی باشند، از تحلیل تکنیکی استفاده می‌کنند.

می‌توان گفت که شاخص‌های تحلیل تکنیکی، ابزاری هستند که برای اندازه‌گیری موقعیت روانشناسی بازار مورد استفاده قرار می‌گیرند. مثلا شاخص قدرت نسبی (RSI) برای یک تحلیلگر مشخص می‌کند که چه زمانی در خرید یک دارایی به دلیل وجود احساسات به شدت مثبت حاکم بر بازار (افراط و طمع) زیاده‌روی شده است.

در مثالی دیگر، شاخص میانگین متحرک همگرا واگرا (MACD) زمانی مورد استفاده قرار می‌گیرد که بخواهیم تفاوت میان مراحل مختلف چرخه روانشناسی بازار را پیدا کنیم.

بازار خرس یا بازار گاو

بیت کوین و روانشناسی بازار

شرایط بازار گاوی بیت کوین در سال ۲۰۱۷ مثالی واضح از این است که چطور روانشناسی بازار روی قیمت‌ها تاثیرگذار و برعکس. از ماه ژانویه تا دسامبر، بیت کوین از ۹۰۰ دلار به بالاترین قیمت خود یعنی ۲۰۰۰۰ دلار رسید. در طول این افزایش شدید قیمت، احساسات حاکم بر بازار بیشتر و بیشتر مثبت شد. هزاران سرمایه گذار جدید وارد میدان شدند و خود را غرق در بازار گاوی بیت کوین کردند. ترس از جا ماندن، خوش بینی بیش از حد و طمع، قیمت را تا حد ممکن بالا برد، تا زمانی که همه چیز متوقف شد.

این مطلب راهم مطالعه کنید: راهنمای معامله ارز دیجیتال برای مبتدی ها

روند کاهشی از اواخر سال ۲۰۱۷ تا اوایل سال ۲۰۱۸ شروع شد و پایان یافت. این اتفاق باعث شد تا بسیاری از سرمایه گذاران تازه وارد بسیاری از دارایی‌های خود را از دست بدهند، حتی زمانی که روند نزولی به ثبات رسیده بود، اعتماد به نفس کاذب و نارضایتی باعث شد تا بسیاری از مردم روی هولدینگ پافشاری کنند.

چند ماه بعد، احساسات حاکم بر بازار به شدت منفی شد چرا که میزان اعتماد به نفس سرمایه گذاران به پایین‌ترین حد خود رسیده بود. ترس ناشی از شک و تردید و وحشت به وجود آمده، باعث شد تا آن‌هایی که در نزدیکی بالاترین قیمت به خرید بیت کوین پرداخته بودند به شدت ضرر کنند. برخی از مردم به همین دلیل نسبت به بیت کوین سرخورده شدند.

سوگیری شناختی

سوگیری شناختی (Cognitive Biases) یک الگوی تفکر متداول است که معمولا باعث می‌شود مردم تصمیمات غیر منطقی بگیرند. این الگوی تفکر می‌تواند هم روی معامله کنندگان و هم کل بازار تاثیر بگذارد. در ادامه چند نمونه از این بخش را بررسی می‌کنیم:

• سوگیری تاییدی یا Confirmation Bias: به گرایشی گفته می‌شود که تنها به اطلاعات شخصی خودمان تکیه و باور داشته باشیم و از اطلاعات حاکم در بازار که مخالف نظر خودمان در جریان هستند دوری کنیم. برای مثال، سرمایه گذاران در بازار گاوی تمرکز خود را روی اخبار مثبت می‌گذارند در حالی که اخبار منفی یا هرگونه از نشانه‌هایی را که در جهت مخالف شرایط حال حاضر بازار شنا می‌کنند نادیده می‌گیرند.
• زیان گریزی یا Loss Aversion: این گرایش اشاره به تمایل افراد به منظور جلوگیری از هر گونه ضرر در برابر سود مشابه دارد. برای مثال، برای این گونه افراد، گم نکردن ۱۰ بیت کوین بسیار مهم‌تر از به دست آوردن ۱۰ بیت کوین است. این گرایش باعث می‌شود تا معامله کنندگان موقعیت‌های خوب را از دست بدهند یا در شرایط کاپیتولاسیون و فروش دچار وحشت شوند.
• اثر برخورداری یا Endowment Effect: این نگرشی است که باعث می‌شود مردم نسبت به چیزی که دارند ارزش زیادی بدهند چرا که فقط صاحب آن هستند. به عنوان مثال، یک سرمایه گذار که یک مشت ارز دیجیتالی در اختیار دارد، بیشتر از آن کسی که آن را در اختیار ندارد نسبت به سکه‌های خود ارزش می‌دهد؛ یا بهتر است بگوییم روی ارز خود تعصب ویژه‌ای دارد.

نتیجه

بسیاری از معامله کنندگان و سرمایه گذاران موافق این موضوع هستند که روانشناسی بازار روی چرخه و قیمت بازار تاثیرگذار است. اگر چه چرخه روانشناسی بازار به خوبی شناخته شده است، اما استفاده از آن‌ به راحتی انجام پذیر نیست. این مسئله فقط مربوط به بازار ارز دیجیتال نمی‌شود، بلکه از صدها سال پیش تا امروز، روانشناسی بازار وجود داشته است و حتی ماهرترین مبادله کنندگان هم ممکن است با توجه به شرایط مختلف بازار گمراه شوند. سرمایه گذاران نه تنها در درک کامل روانشناسی بازار وظیفه سختی دارند، بلکه آن‌ها باید روی روانشناختی خود که باعث تصمیم گیری می‌شوند هم تمرکز کنند.