بازار اولیه سهام و مفهوم آن چیست؟

انواع بازار

عرضه عمومی چیست؟ چگونه انجام می شود؟

عرضه عمومی چیست؟ چگونه انجام می شود؟ سهام، یکی از برجسته ترین ابزارهای سرمایه گذاری متعلق به شرکت ها است و هر از چند گاهی برای فروش عرضه می شوند. در این صورت بخشی از حق مالکیت سهام به سرمایه گذاران داده می شود.

صرف نظر از اینکه شرکت ها به کدام بخش تعلق دارند، هدف همه این است که با گذشت زمان رشد کنند. با افزایش مداوم حجم تجارت، وضعیت آسان تر شده است. با افزایش فعالیت های تجاری در طول سال ها، مناطق جدیدی برای سرمایه گذاری پدیدار شده است. سرمایه گذاران حق انتخاب از بین بسیاری از گزینه ها را کسب کرده اند.

در مورد سامانه تحلیل بازار بیشتر بدانید.

بورس تهران، که وظیفه اجرای فعالیت های بورس اوراق بهادار را در کشور ما بر عهده دارد، برای شرکت های بزرگی که سهام آنها در این بازار معامله می شود از اهمیت بالایی برخوردار است. به این ترتیب، سرمایه گذاران بازار سهام حتی می توانند حقوق مشارکت با یک شرکت مشهور جهان را بدست آورند. اما برای فروش، سهام شرکت باید به عموم عرضه شود.

فرایند عمومی شدن علاوه بر ارائه مزایایی برای شرکت ها، حق دریافت سهمی از سود را می دهد.

عرضه عمومی چیست؟

فرایندی که عرضه عمومی نامیده می شود به تشخیص شرکت ها انجام می شود. در کوتاه ترین تعریف، عرضه عمومی سهام شرکت برای خرید و فروش است. به این ترتیب، شرکتها و منابع مالی آنها توسط بسیاری از سرمایه گذاران در سهم های کوچک خرید و فروش می شود. سرمایه گذاران سهامدار شرکت ها می شوند.

سهم همه شرکت هایی که در حال حاضر در بورس تهران معامله می شوند، شرکت هایی هستند که در آن زمان به عموم عرضه می شد. یعنی این معامله در بازار سهام انجام می شود. آنچه ما باید از این معامله بفهمیم، فراخوانی است که توسط شرکت هایی با ارزش بازار مشخص شده است تا سرمایه خود را به روی سرمایه گذاران باز کنند.

شرکت هایی که می توانند عرضه عمومی داشته باشند، شرکت های سهامی هستند. به عبارت دیگر، به لطف این برنامه، شرکت ها می توانند تمام دارایی های خود را در قطعات کوچک بفروشند. اما برای انجام این کار، این فرآیند نمی تواند به یکباره اتفاق بیفتد. ابتدا، اعلام رسمی مورد نیاز است.

بنابراین، شرکت ها پول نقد خود را برای سرمایه گذاری جدید یا پرداخت بدهی های قدیمی تأمین می کنند. بنابراین، نیاز به تامین مالی فراهم می شود. اگر سهام یک شرکت به صورت عمومی معامله شود، این نشان می دهد که عرضه عمومی انجام شده است.

اگر به پیامدهای این وضعیت در دراز مدت فکر کنیم، قطعاً می توان نتیجه گرفت که این یک ابتکار مثبت برای شرکت ها است. با این حال، فرآیند تصمیم گیری برای عمومی شدن برای شرکت ها ساده نیست.

عرضه اولیه و ثانویه

عرضه عمومی می تواند به دو صورت برای شرکت ها انجام شود. اول عرضه عمومی اولیه و دوم عرضه عمومی ثانویه است. تفاوت این دو مورد کاملاً مشخص است.

عرضه اولیه عمومی، معامله ای است که توسط شرکت هایی انجام می شود که قبلاً در بورس عمومی معامله نشده بودند. شرکت هایی که این معامله را انجام می دهند در گروه شرکت هایی قرار می گیرند که تا زمان انتشار عمومی برای عموم بسته هستند. پس از انجام معامله، آنها عمومی می شوند.

شرکت های عرضه کننده عمومی ثانویه شرکت هایی هستند که قبلاً سهام خود را برای فروش عرضه کرده اند. با این حال، در عرضه اولیه، نرخ پایین عمومی شدن شرکت را مجبور به انجام دومین عرضه می کند.

به عنوان مثال؛ شرکتی که ابتدا ۳۰ سهم از شرکت را برای عموم باز کرد، می تواند با ۱۹ سهم دیگر به منظور جذب منابع مالی جدید به بازار عمومی برود و کل نرخ شناور آزاد خود را به ۴۹ افزایش دهد. در چنین حالتی، معامله انجام شده توسط شرکت به عنوان عرضه عمومی ثانویه تعریف می شود.

برخی از شرکت های پذیرفته شده در بورس تهران با ارائه سهام خود به عموم مردم توانستند زندگی تجاری خود را ادامه دهند. مفاهیمی مانند “درآمد حاصل از عرضه عمومی“، که معمولاً در اخبار مالی با آن روبرو می شویم، نشان می دهد که چقدر این مفهوم برای شرکت ها اهمیت دارد.

علاوه بر این، شرکت های دیگر از بخش های مختلف این فرصت را پیدا کردند تا شرکای جدیدی را با این روش بدست آورند. در عین حال تمایل به افزایش درآمد خود داشتند.

بازار چیست !؟ انواع بازار و هر آنچه که باید بدانید!

بازار چیست؟! واژه بازار در سال ها و دوره های مختلف معانی متعددی داشته است که در ادامه تعریف بازار و انواع بازار را شرح می دهیم. بازار به زبان ساده یک مکانی فیزیکی است که در آن فروشندگان و خریداران عمل معامله و مبادله کالا و یا خدمات را در آن انجام می دهند . در علم افتصاد سنتی ایران مکانی مسقف است که در آن اصناف گوناگون در راسته های خاص خود به داد و ستد و اشتغال می پردازند .

اگر از یک بازاریاب تعریفی در رابطه با بازار بخواهیم بازار را مجموعه ای از کلیه خریداران بالقوه و واقعی برای یک کالا و یا خدمات می داند . از نگاه اولیه و ساده بازار به مکانی گفته می شود که در آن دو یا چند طرف در خرید و فروش کالا و خدمات دخیل هستند ولی در عصری که زندگی می کنیم تعریف بازار تنها به مکانی فیزیکی و فضای مشخصی اطلاق نمی شود و الزاما نباید وجود فیزیکی داشته باشد در حقیقت بازار یک مکانیزم می باشد که به خریداران و فروشندگان این امکان را می دهد تا بتوانند دارایی های خود را نظیر دارایی های فیزیکی چون املاک و یا دارایی های مالی چون اوراق بهادر و بورس و.. را مورد معامله قرار دهند.

برای مثال بازار معاملات سهام در سطح جهانی را در نظر بگیرید در این نوع بازار معاملات و خرید و فروش به وسیله ی شبکه های مخابراتی بین المللی صورت می گیرد که حجم انبوهی از فروشندگان و خریداران در آن به معامله می پردازند و یک مکان فیزیکی نیست. دومنیک سالواتوره اقتصادان که کتاب های بسیار زیادی را در این زمینه نوشته است بازار را یک مکان مادی و فیزیکی و یا موقعیتی می داند که در آن خریداران و فروشندگان، کالا، خدمات و منابع شان را معامله می کنند .

انواع بازار از نظر دارایی ها

به طور کلی بازار از لحاظ نوع دارایی به دو دسته بازار دارایی های فیزیکی و بازار دارایی های مالی تقسیم می شود که هر یک تعاریف و زیر شاخه های خود را دارد.

انواع بازار

بازار دارایی های فیزیکی (کالا و خدمات)

بازار دارایی های فیزیکی (واقعی) یکی از انواع بازار است که در آن دارایی هایی که ماهیت فیزیکی و واقعی دارند و یا به زبان ساده تر قابل لمس هستند بین فروشندگان و خریداران مورد خرید و فروش قرار می گیرند. این دارایی ها اتومبیل، زمین، اجناس، کالا و .. را در بر می گیرد که فروشنده در ازای دریافت پول، کالا و خدمات را به خریدار می‌فروشد این بازار اولین بازار تشکیل شده به وسیله انسان هاست.

بازار دارایی های مالی

بازار دارایی هایی مالی یکی از انواع بازار است و به بازارهایی گفته می شود که در آن افراد حقیقی و حقوقی اوراق قرضه، سهام، اوراق بهادار، اوراق ضمانت مالی چون فلزات گران قیمت و .. را خرید و فروش می کنند . بازار دارایی های مالی از نظر سر رسید تعهدات مالی به دو گروه بازار پول و بازار سرمایه تقسیم می شود.

بازار پول (Money market) :

مکانی است که در آن پول و یا دارایی مالی نزدیک به پول که سر رسید کمتر از یک سال را دارند مورد داد و ستد قرار می گیرند. از مهمترین نهادهای این بازار می‌توان بانک مرکزی، شرکت های تجاری، صندوق های سرمایه گذاری و … را نام برد که جهت نگهداری نقدینگی مردم تشکیل شده اند.

بازار سرمایه (Capital market) :

این نوع از انواع بازار از بازار پولی بزرگتر است و سطح وسیع تری از فروشندگان و خریداران را در بر می گیرد که اهمیت بسزایی و نقش بزرگی را در جمع آوری و تامین منابع لازم جهت سرمایه‌گذاری واحدهای مختلف تولیدی دارد. در این نوع بازار ابزارهای مالی نظیر اوراق قرضه یا اوراق بهادار، با سررسید بیشتر از یک سال و دارایی‌های بدون سررسید خرید و فروش می شوند.
بازار سرمایه خود به دو دسته ی بازار اولیه و بازار ثانویه تقسیم می شود، در بازار اولیه سهام یک شرکت یا واحد اقتصادی برای اولین بار برای خریداران و متقاضیان عرضه و منتشر می شود . بازار ثانویه یا بازار دست دوم بازاری است که در آن اوراق منتشره در بازار اولیه ، دوباره و یا چندباره مورد خرید و فروش قرار می گیرد که سبب افزایش قابلیت نقدشوندگی اوراق منتشر شده می شود.

انواع بازار از نظر عملکرد

انواع بازار

انواع بازار : بازار فیزیکی

به بازارهایی گفته می شود که وجود فیزیکی دارند نظیر مراکز خرید، فروشگاه های کوچک و بزرگ و … که در آن فروشندگان به صورت حضوری کالا و خدمات خود را به خریداران می فروشند و در ازای آن مبلغی پول دریافت می کنند.

انواع بازار : بازار مجازی

یکی از جدیدترین انواع بازار این نوع بازار غیر فیزیکی است که در آن خریداران از طریق اینترنت کالا و یا خدمات خود را خریدارای می کنند. در واقع در بازارهای مجازی طرفین معامله همدیگر را ملاقات نمی کنند و با یکدیگر هیچ تعاملی ندارند و معامله از طریق اینترنت صورت می گیرد. فروشگاه های مجازی، کانال های تلگرام که کالایی را می فروشند در دسته ی بازارهای مجازی قرار می گیرند.

بازار کالاهای واسطه

در این بازار مواد خام و اولیه مورد نیاز برای تولید نهایی کالاهای دیگر مورد معامله قرار می گیرد .

انواع بازار : بازار حراج

به این نوع بازار، بازار مزایده نیز گفته می شود که در آن فروشنده کالای خود را به بالاترین قیمت پیشنهادی از طرف متقاضی و بازار اولیه سهام و مفهوم آن چیست؟ خریدار به فروش می رساند در واقع یک حالت رقابتی برای خرید کالا در بین خریداران وجود دارد که تعداد کافی خریدار و فروشنده ، تضمین کننده رقابت است.

بازارهای پیش‌بینی‌کننده

این بازارها مکانی هستند که مبادله کالا و یا خدمات برای آینده صورت می گیرد زمانی که بازار افزایش یابد خریدار سود می برد و زمانی ضرر می کند که بازار سقوط کند.

انواع بازار : بازار سیاه

به آن دسته از بازارهایی گفته می شود که فعالیت های اقتصادی آن تحت کنترل و نظارت دولت نمی باشد این نوع بازار یک بازار غیر قانونی در هر جامعه ای است که در آن کالاهایی چون مواد مخدر ، سلاح، اعضای بدن انسان و .. مورد خرید و فروش قرار می گیرد.

انواع بازار: بازار علم و دانش

به مکان هایی اطلاق می شود که در آن محصولات مربوط به دانش معامله می شود .

بازار هدف چیست؟

انواع بازار

بازار هدف ( Target Market)، شناخت و جذب گروه خاصی از مشتریانی است که آنچه را که شما آنرا می فروشید به احتمال خیلی زیاد خواهند خرید یا از خدماتی که شما ارائه می دهید استفاده خواهند کرد. در انواع بازار ، بازار هدف بسیار مهم است چرا که موجب جذب مشتریان بالقوه و رشد کسب و کارتان می شود و می توان بازار هدف را اولین گام در شروع کسب و کارهای مختلف و افزایش رشد آنها دانست.
بسیاری از کسانی که یک کسب و کار خانگی یا کوچک دارند برای شناسایی و تعریف بازار هدف خود وقتی را صرف نمی کنند در نتیجه، پول و زمان بسیاری را برای جذب مشتری تلف خواهند کرد و برخی دیگر بازار هدف خودر را “همه” تعریف می کنند و این تعریف نیز غلط بوده و موجب تلف شدن پول و زمان آنها می شود چرا که در بازار هدف باید مشتریانی شناسایی شوند که مشخصه ، ویژگی و موقیعت های خاصی دارند و همین موارد موجب می شود که کالا یا خدمات شما مناسب آنها بوده و به احتمال قوی از آنها استفاده خواهند کرد. در مثالی می توان گفت نداشتن بازار هدف به مانند نوشتن نامه ای برای پدرتان است که به خواهرتان ارسال می شود در نتیجه خواهرتان سردرگم خواهد شد چرا که پیام اصلی به مخاطب درست ارسال نمی شود.

در مشاوره کسب و کار در پنتازوم هر آن چه که برای راه اندازی یک کسب و کار اینترنتی و یا گسترش آن نیاز دارید را دریافت خواهید کرد.

برای استفاده از بازار هدف خود سعی کنید دو نکته مهم زیر را به کار ببرید:
1- رقابت در بازارهای گوشه ای : در انواع بازار ، بازارهای هدفی وجود دارند که رقیبان شما از آنها سراغی نمی گیرند، در نتیجه در این بازارها شما موفق تر خواهید بود.
2- ایجاد کردن باشگاه مشتریان وفادار : می توان گفت که نگه داشتن مشتریان وفادار برای شما سود بیشتری از ردیابی و افزایش مشتریان جدید خواهد داشت ، شما وقتی یک مشتری را به درستی شناسایی کرده اید با فراهم کردن آنچه می خواهد ، موجب می شوید تا به برند و خدمات شما وفادار بوده و پول بیشتری را خرج نماید و شما را به آشنایان و دوستان خود نیز معرفی کند.

بخش های مختلف بازار هدف در انواع بازار کدام است؟

برای شناسایی درست مشتریان هدف و تمرکز بر آنها بازار هدف بخش های مختلفی را در برمی گیرد.
1- جغرافیایی ( کجا؟ ) : مشخص کردن خریداران براساس بخش جغرافیایی
2- جمعیت شناسی ( چه کسی؟ ) : شناسایی مشتریان هدف با تمرکز بر مشخصه هایی چون جنسیت، نژاد و سن، سطح تحصیلات ، شغل و …
3- روانشناسی ( چرا؟ ) : در نظر گرفتن ویژگی های مرتبط با شخصیت من جمله دیدگاه ها، ارزش ها، علایق یا سبک زندگی .

بازاریابی هدف در انواع بازار چیست ؟

در انواع بازار ، بازاریابی هدف جایگاهی خاص دارد و به عنوان یکی از جدیدترین بازاریابی مصرف کنندگان شناخته شده است که بر مبنای اطلاعات مختلفی از مشتریان نظیر علایق ، سرگرمی ها ، نیازها، سن و … صورت می گیرد ، بازاریابی هدف می تواند در کسب و کارهای کوچک و نوپا تاثیرات مثبت بسیاری بگذارد.
شما با شناخت بازار هدف می توانید بازاریابی خود را با ابزاری انجام دهید که بازارتان بیشتر است و از عبارات و کلماتی استفاده کنید که درباره نیاز آنها سخن می گوید در نتیجه در بازه زمانی کوتاه مشتریان زیادی را جذب خواهید کرد و نام این بازاریابی را می توان بازاریابی هدف گذاشت .

سهم بازار

انواع بازار

در انواع بازار ، میزان درصد فروش یک شرکت در یک بازه زمانی مشخص را سهم بازار می گویند . یکی از عوامل مهم تعیین کننده میزان توانایی یک شرکت در رقابت انواع بازار ، میزان سهم بازار آن است و رابطه ی مستقیمی با سود دهی دارد چرا که هر چه سهم بازار افزایش پیدا کند این امکان را به شرکت می دهد که میزان سود دهی خود را افزایش دهد همچنین هر شرکتی که سهم خود را بازار افزایش نماید نسبت به رقبای خود بیشتر و سریع تر درآمد خواهد داشت.

سهم بازار چگونه محاسبه می شود؟

1- تعیین زمانی، تعیین دوره زمانی میزان فروش ها که می تواند این دوره سه ماهه ، یک ساله و یا چند ساله باشد.
2- محاسبه درآمد کلی شرکت
3- یافتن فروش کل در بازار
پس از یافتن سه فاکتور بالا برای بدست آوردن سهم بازار باید میزان فروش یک شرکت یا یک محصول را به میزان کل فروش شرکت یا یک محصول تقسیم نماییم و عدد حاصل را بر 100 ضرب کنیم. این عدد سهم بازار شما است.

تحلیل انواع بازار

انواع بازار

تحلیل بازار (Market Analysis) ، به صورت کلی می توان گفت که تحلیل بازار به معنا بررسی و آنالیز کردن و شناخت انواع بازار ، یک صنعت و یا قسمتی از یک بازار تعریف شده است ، در تعریف بهتر می توان گفت که تحلیل بازار اطلاعات قابل فهم ، کامل و مشخصی است که موجب تعیین ویژگی های بازار هدف می شود و شما با تحلیل این اطلاعات برای آینده کسب و کارتان تصمیم می گیرید.
تحلیل بازار را می توان یکی از شاخص های کلیدی در استراتژی تبلیغات و بازاریابی در راه اندازی هر کسب و کاری دانست چرا که هر شرکت یا فردی با تهیه گزارش درستی از تجزیه و تحلیل بازار خود مسیر اصلی فعالیت های کسب و کار را به راحتی مشخص می نماید و موجب جذب مشتریان بیشتر می شود.
یک تحلیل بازار درست ، جذب سرمایه گذاران بیشتر را در پی دارد و از لحاظ مالی شرکت و کسب و کار شما را تامین می نماید چرا که سرمایه گذاران در کسب و کارهایی تمایل به سرمایه گذاری دارند که با اعداد و ارقام حقیقی آینده کسب و کار خود را پیش بینی کرده اند.
دو کاربرد تحلیل بازار در طرح یک کسب و کار:
1- سنجش آینده جایگاه یک کسب و کار در یکی از انواع بازار
2- تعیین میزان سرمایه گذاری در آن بازار و میزان توجیه اقتصادی سرمایه
دو هدف عمده تحلیل بازار برای سرمایه گذاران:
1-ثابت کردن شناخت کامل و درست شما از یک بازار
2- ثابت کردن میزان سود دهی قابل قبول براساس پتانسیل و سایز بازار
5 مورد مهم در تحلیل بازار:
تحلیل بازار با توجه به اطلاعاتی انجام می شود و این اطلاعات به شما کمک می کند تا به تحلیل درستی از بازار برسید:
1- بخش های مختلف بازار هدف و مشتریان آن
2- نیاز بازار
3- رقیبان
4- شناسایی موانع ورود به بازار
5- شناسایی قوانین حاکم بر بازار

با گزارش جامع کسب و کار اینترنتی پنتازوم می توانید بهترین سازماندهی را به کسب و کار اینترنتی خود بدهید و ما می توانیم به ذهن شما نظم ببخشیم.

انواع بازار : بازار بالقوه

یکی از انواع بازار ، بازار بالقوه می باشد ، تعریفی که می توان از این بازار داشت این است که بخشی از بازار بوده و می توانید آن را در آینده بدست آورید. شما با شناسایی بازار بالقوه خود می توانید موجب افزایش میزان فروش و مشتریان خود در آینده شوید.

بازار بالقوه شما می تواند شامل تمام افرادی می شود که در حال حاضر مشتری شما نیستند اما ممکن است در آینده از شما خرید کنند و یا محصولات و کالاهای جدیدی که هنوز تولید نکرده اید و یا محصولات فعلی که در آینده آنها را توسعه خواهید داد را بخرند. شما برای شناخت بازار بالقوه خود می توانید مشتریان فعلی را بسنیجد و با سنجش و بررسی یک رنج سنی ، موقعیت اقتصادی و نیازهای خاص به فکر توسعه محصولات و خدمات خود باشد.
برای مثال اگر محصولاتی مناسب برای افراد مجدوده سنی 25 تا 55 می فروختید محصولی جدیدی را عرضه یا توسعه دهید که مناسب برای محدوده سنی18 تا 34 باشد.

از این که تا پایان مقاله امروز پنتازوم در حوزه بازار همراه ما بودید، سپاس گزاریم. اگر نیاز به مشاوره و آموزش بازاریابی دارید و یا برای کسب و کار خود نیاز به خدمات و یا مشاوره دارید، با ما تماس بگیرید. شماره پشتیبانی: 09223896531

عرضه اولیه سهام چیست؟

یکی از مواردی که برای سرمایه گذاران بورس، مخصوصاً سرمایه گذاران تازه وارد بورس همیشه جذابیت دارد؛ عرضه اولیه سهام شرکت ها در بورس است ، عرضه اولیه سهام شرکت ها در بورس به این دلیل که در بیشتر مواقع برای سرمایه گذاران سود آور است، همیشه طرفداران خاص خودش را دارد.

عرضه اولیه سهام در بورس

این اصطلاح ترجمه شده عبارت (initial public offering (ipo می باشد، معنی این عبارت، عرضه عمومی اولیه می باشد، که در بورس اصطلاحا به آن عرضه اولیه گفته می شود.

هنگامی که سهام شرکتی برای اولین بار در بورس عرضه می شود، به روز اول عرضه سهام اصطلاحا عرضه اولیه گفته می شود،در این هنگام درصد مشخصی از کل سهام شرکت برای نخستین بار از طریق بورس اوراق بهادار توسط سرمایه گذاران خریداری می شود.

تجربه نشان داده که بیش از ۹۰% از عرضه اولیه هایی که در بورس انجام شده، سودآور بوده اند. به همین دلیل برای فعالین بازار همیشه جذابیت داشته است. عرضه اولیه یک شرکت در بورس به این معنی نیست که آن شرکت، شرکت تازه ایست، بلکه به این معنی است که به تازگی اجازه خرید و فروش سهام آن در بورس صادر شده است.

خیلی از این شرکت ها ممکن است یک شرکت دولتی باشند که سالهای زیادی سابقه داشته اند، این نوع سهام شرایطش نسبت به خرید و فروش عادی سهام کمی متفاوت است،اما بعد از آن دیگر تفاوتی با بازار اولیه سهام و مفهوم آن چیست؟ بقیه سهام موجود در بورس ندارد.

حال سوال اینجاست که وقتی سهام یک شرکت برای بار اول در بورس عرضه می شود ما چگونه می توانیم آن را بخریم؟

چگونه عرضه اولیه بخریم؟

خرید عرضه اولیه سهام سازوکارها و روش های مختلفی دارد، اما ما در این مقاله فقط به روش هایی که در بورس تهران مورد استفاده قرار می گیرد اشاره می کنیم تا مبحث از حوصله خوانندگان خارج نشود.

تا همین چند بازار اولیه سهام و مفهوم آن چیست؟ وقت پیش عرضه اولیه هایی که در بورس ما انجام می شد به روش حراج با اولویت زمان صورت می گرفت، بدین صورت که ابتدا سهم طی یک فرایندی که سرمایه گذاران حقیقی در آن دخالتی نداشتند، اصطلاحا کشف قیمت می شد.

یعنی مشخص می شد که سرمایه گذاران می توانند آن سهم را برای بار اول به چه قیمتی خریداری کنند، سپس با توجه به تعداد سهام شرکت و تعداد سهامی که می خواست عرضه بشود، سهمیه هر فردی که می خواست عرضه اولیه بخرد مشخص می شد.

در نهایت هم ساعت سفارش گذاری مشخص می شد، مثلا در نهایت بورس اعلام می کرد سرمایه گذاران برای شرکت a که قرار است در ساعت ۱۲:۳۰ دقیقه عرضه شود می توانند هرکدام ۱۰۰۰ سهم و در قیمت ۱۰۰ تومان سفارش بگذارند.

پس در این روش قیمت خرید، ساعت خرید و حداکثر حجم خرید از قبل کاملا مشخص شده بود و در نهایت شما باید در ساعت مشخص شده سفارش خود را در سیستم ثبت می کردید.

اگر هم تعداد سهم های تقاضا شده از تعداد سهم های عرضه شده بیشتر می شد، اولویت با افرادی بود که سفارش خود را زودتر ثبت کرده بودند، اما مدتی است که روش خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ تغییر پیدا کرده که در انتهای مقاله درباره آن صحبت خواهیم کرد.

چگونه از عرضه اولیه سود کنیم؟

یک باور قدیمی که در بین فعالان بازار وجود دارد این است که خرید عرضه اولیه سودآور است، تجربه نیز نشان داده است که تاکنون بیش از ۹۰% عرضه اولیه های بورس حداقل بین ۲۰-۳۰% سود را برای خریداران آن به ارمغان آورده اند.

حتی در برخی موارد این سود به بیش از ۱۰۰% نیز رسیده است، این تجربیات و باور عمومی بازار دراین باره، باعث شده است که در هنگام عرضه اولیه های جدید یک جو روانی مثبت وجود داشته باشد که منجر به افزایش تقاضا برای سهم هایی که برای بار اول عرضه می شوند به وجود بیاید.

این افزایش تقاضا در کنار محدودیت های خریدی که در زمان عرضه اولیه وجود دارد، باعث می شود که تقاضا برای سهم عرضه شده نسبت به تعداد سهامی که در بازار عرضه می شود، بیشتر باشد.

در نتیجه شما اگر سهام ارائه شده در زمان عرضه اولیه شرکتی را خریداری کنید به دلیل مواردی که گفته شد، به احتمال زیاد چندروزی شاهد صف خرید در سهم خود هستید.

البته همانطور که گفته شد این اتفاق در بیشتر مواقع رخ می دهد و همیشگی نیست، پس نمی توان از قبل به صراحت گفت که قیمت آن سهم حتما در روزهای آینده رشد می کند.

چرا قیمت سهام شرکت ها بعد از عرضه اولیه رشد می کند؟

همانطور که گفته شد یکی از دلایل رشد قیمت سهم بعد از عرضه اولیه، محدودیت در تعداد سهام قابل خریداری توسط سرمایه گذاران و هم چنین محدودیت در تعداد سهام عرضه شده است.

علاوه بر این، سهام شرکت ها معمولا در چنین مواقعی کمی ارزان تر از ارزش ذاتی که توسط تحلیل گران برآورد شده است، عرضه می شود تا برای سرمایه گذاران جذابیت داشته باشد.

وقتی سهام شرکتی ارزان تر از ارزش واقعی خود به فروش برسد، طبیعتا تقاضا برای آن سهم نیز افزایش خواهد یافت،هرچه قیمت عرضه اولیه سهم نسبت به ارزش واقعی آن کمتر باشد، جذابیت آن برای سرمایه گذاران بیشتر خواهد بود.

این جذابیت قیمتی در کنار عواملی که توضیح داده شد، باعث می شود تا قیمت سهام شرکت ها بعد از عرضه اولیه رشد کند، بعد از مدتی با افزایش قیمت سهم و هم چنین عرضه سهامداران عمده و سرمایه گذارانی که در ابتدا سهم را خریداری کرده اند و در سود هستند، به تدریج تقاضا برای سهم کاهش پیدا می کند.

در این موقع اصطلاحا گفته می شود که سهم متعادل شده است، پس از متعادل شدن سهم، سرمایه گذاران به تدریج با آن سهم نیز مثل سایر سهم های بازار برخورد می کنند.

از این به بعد رشد و افت قیمت سهم به عملکرد آن شرکت بستگی دارد. حتی اگر آن سهم زیاد و به شکل هیجانی رشد بازار اولیه سهام و مفهوم آن چیست؟ کرده باشد، احتمال دارد افت زیادی را نیز تجربه کند.

عرضه اولیه همیشه سودآور نیست!

در صحبت های قبلی گفتیم که در بیشتر مواقع عرضه اولیه برای سرمایه گذاران سودآور است، اما مواردی هم وجود دارند که خرید آن حتی می تواند متجر به ضرر شما بشود.

پس باید دقت داشته باشید که با این ذهنیت که این کار همیشه سودآور است، بدون بررسی خرید نکنید، موارد متعددی هم وجود داشته که سهم بعد از عرضه اولیه رشد زیادی نکرده.

حتی در برخی مواقع شاهد افت قیمت سهم پس از عرضه اولیه نیز بوده ایم،این افت قیمت می تواند دلایل مختلفی داشته باشد، مثلا اینکه قیمت سهم در هنگام عرضه اولیه تفاوت چندانی با ارزش واقعی آن سهم نداشته است، به عبارت دیگر آن سهم جذایبیتی برای خرید نداشته است.

یا اینکه سهم در شرایطی عرضه شده است که شرایط کلی بازار مناسب نبوده است و شرایط بازار در آن زمان برای عرضه آن سهم مناسب نبوده است.

روش بوک بیلدینگ در عرضه اولیه چیست؟

به تازگی در بورس تهران از روش جدیدی با نام بوک بیلدینگ رونمایی شده است، از این به بعد شما برای خرید عرضه اولیه باید به روش بوک بیلدینگ اقدام به خرید سهام بکنید.

مهم ترین مزیت در روش عرضه اولیه سهام به روش بوک بیلدینگ، امکان ثبت سفارش به قیمت های متفاوت می باشد.

در این روش هر سفارش با توجه به حداکثر حجم مشخص شده در قیمتی که خریدار تعیین می کند در سامانه معاملات ثبت خواهد شد و در تخصیص سهام بی عدالتی ایجاد نخواهد شد.

در روش بوک بیلدینگ هر خریدار با توجه به تحلیل و بررسی های خود، درخواست خرید سهام را در ساعتی مشخص که از قبل ناظر بازار اعلام می کند، در سیستم معاملاتی ثبت می کند.

اما یکی از معایب این روش قیمت و محدودیت مثبت و منفی ۱۰ درصد می باشد، نهاد عرضه کننده یک قیمت را به عنوان کف قیمت سهم مشخص می کند.

حال سرمایه گذاران می توانند سفارش خرید خود را در بازه ای بین این قیمت کف و ۱۰% بالاتر از این قیمت قرار دهند.

مشکل این روش این است که به احتمال زیاد در بیشتر مواقع این کار باعث می شود تا افراد در سقف قیمتی اقدام به ثبت سفارش و خرید سهام بکنند.

این امر ممکن است موجب ایجاد صف خرید در عرضه اولیه شود،اما به صورت کلی شما در این روش راحت تر از روش حراج اقدام به خرید می کنید.

هم چنین دیگر اولویت با سفارش زودتر نیست و شما نباید خیلی سریع سفارش خود را ثبت کنید، بلکه براساس تحلیل خود آن قیمتی را که در بازه مشخص شده است، انتخاب می کنید و در آن قیمت سفارش خود را ثبت می کنید.

خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ

در روش بوک بیلدینگ در عرضه اولیه به این شیوه عمل می گردد:

شرکتی که شرایط پذیرش در بازار بورس یا فرابورس را دارا می باشد و به اصطلاح در بازار درج نماد شده است توسط یکی از شرکت های مشاور سرمایه گذاری یا تامین سرمایه ارزش گذاری می گردد. با توجه به ماهیت روش بوک بیلدینگ قیمتی به عنوان حداقل قیمت مورد تایید قرار می گیرد و سقف قیمتی که معمولا ۱۰ درصد بیشتر از حداقل قیمت می باشد تعیین می گردد تا تمامی سرمایه گذاران علاقه مند شرکت در عرضه اولیه متناسب با تحلیل خود درخواست قیمتی خود را ثبت نمایند.

اما در ادامه آنچه را در عمل رخ می دهد برای شما تبیین می کنیم:

حداقل ۴۸ ساعت کاری قبل از انجام عرضه اولیه، اطلاعیه عرضه اولیه شرکت در سایت سازمان بورس یا فرابورس منتشر می گردد.

در آن اطلاعیه حداکثر تعداد سهام قابل سفارش؛ تاریخ انجام عرضه اولیه، دامنه قیمت مجاز معین می گردد، در روز عرضه اولیه در سایت سازمان بورس اطلاعیه شروع دوره معاملات عرضه اولیه توسط ناظر بازار اعلام می گردد و شما به مدت ۲ ساعت فرصت دارید تا درخواست خود را ثبت نمایید.

پس از پایان دوره سفارش سرمایه گذاران، سازمان بورس متناسب با تعداد متقاضیان و سقف تعداد سهام قابل عرضه شروع به تخصیص سهام به تمامی متقاضیان می نماید.

فرض کنید کل تعداد سهام قابل عرضه ۵۰ میلیون سهم باشد و تعداد سرمایه گذارانی که درخواست خود را ثبت کرده اند ۵۰ هزار نفر باشد.

از طرفی هر سرمایه گذار تا سقف ۲۰۰۰ هزار سهم اجازه درخواست خرید را داشته است، علی رغم اینکه کل سرمایه گذاران فوق ۲۰۰۰ سهم را درخواست داده اند اما به هر سرمایه گذار هزار سهم تخصیص داده خواهد شد.

از زمان آغاز عرضه به روش بوک بیلدینگ تا به الان اکثر عرضه های اولیه در سقف قیمتی انجام شده اند،نکته آخر آنکه افزایش قیمت از روز بعد از عرضه اولیه عموما به حمایت سهم از سوی سهامدار عمده و ضمنا وجود تقاضای مناسب از سوی سرمایه گذاران دارد که این موضوع جز در موارد معدودی انجام شده است و در نتیجه حداقل بازدهی ۱۵ درصدی را محقق کرده است.

عرضه اولیه چیست؟ خرید ارزان سهام با شانس سود بیشتر

عرضه اولیه چیست؟ خرید ارزان سهام با شانس سود بیشتر

فعالان بازار سرمایه برای عرضه اولیه سر و دست می‌شکنند. اما عرضه اولیه و دلیل این همه استقبال از آن چیست؟ عرضه اولیه نخستین ارائه سهام از سوی یک شرکت در بازار سرمایه است. اکثر قریب به اتفاق عرضه­‌های اولیه صورت گرفته در بورس سودآور بوده‌اند. از این رو می‌­توان گفت که این روش عرضه سهام برای سرمایه­‌گذاران ارزش و جذابیت فوق‌العاده‌­ای دارد.

عرضه اولیه به دلیل داشتن ریسک پایین با استقبال بیشتری از سوی سرمایه‌گذاران مواجه می‌شود. بنابراین هرچه بیشتر در مورد عرضه اولیه و معامله آن بدانیم، می‌توانیم بهره‌برداری بهتری از شرایط سودآوری آن داشته باشیم. در این مطلب توضیح می‌دهیم که عرضه اولیه سهام چیست و چطور می‌توان آن را خرید. همچنین تفاوت این نوع از عرضه سهام را با معامله عادی سهام بررسی و بیان می‌کنیم که چه زمانی باید عرضه اولیه را فروخت.

عرضه اولیه چیست؟

عرضه اولیه یا IPO به معنی نخستین ارائه سهام یک شرکت در بازار بورس است. IPO مخفف عبارت «Initial Public Offering» است. با عرضه اولیه، وضعیت سهام یک شرکت از حالت خاص به عام تغییر می‌کند. یعنی شرکتی که تاکنون جزء شرکت‌های سهامی خاص محسوب می‌شده، پس از عرضه اولیه شرکت سهامی عام لقب می‌گیرد.

برای آن که یک شرکت، چه دولتی، چه خصوصی و حتی نوپا، بتواند بهبودی در وضعیت خود ایجاد کند و در کسب و کارش پیشرفت کند، نیاز به جذب سرمایه دارد. یکی از راه‌های رسیدن به این هدف، ارائه بخشی از سهام شرکت در بازار بورس در قالب عرضه اولیه است. طی این فرایند، نه تنها سهام شرکت برای اولین بار در بازار بورس به فروش می‌رسد، بلکه شرکت از سهامی خاص به سهامی عام تغییر ماهیت می‌دهد.

خرید عرضه اولیه و معامله سهام چه تفاوتی دارند؟

به اولین روز از اولین عرضه سهام یک شرکت در بورس، روز عرضه گفته می‌شود. در نتیجه، نخستین سهامی که یک شرکت در بورس ارائه می‌کند، در قالب عرضه اولیه قرار می‌گیرد. هنگامی که سهام برای اولین بار به صورت عمومی عرضه می‌شود، نام شرکت عرضه کننده، نماد سهم عرضه شده، تاریخ روز عرضه، تعداد سهام قابل ارائه، میزان سهمیه‌ای که به خریداران حقوقی و حقیقی اختصاص داده شده، محدوده قیمت (بازار اولیه سهام و مفهوم آن چیست؟ حداقل و حداکثر قیمت) و نیز مدیر عرضه‌کننده سهام مشخص می‌شوند.

اما در معاملات عادی بازار که در قالب عرضه اولیه قرار ندارند، محدودیتی در خرید سهام وجود ندارد. مادامی که امکان خرید سهام قابل عرضه وجود داشته باشد، می‌توان سهام را با قیمتی که در بازار معامله می‌شود، خریداری کرد.

در عرضه اولیه، سهام شرکت‌ها با قیمتی پایین‌تر از ارزش واقعی آن‌ها اراده می‌شود. در نتیجه سرمایه‌گذاران بیشتری اقدام به خرید سهام در عرضه اولیه می‌کنند. همچنین قریب به اتفاق فعالان بورس متقاضی خرید سهام شرکت‌ها در عرضه اولیه هستند.

بعد از روز عرضه، سهام شرکت وارد بازار شده و معاملات عادی بر روی آن انجام می‌گیرد. پس از تبدیل سهام عرضه اولیه به سهام عادی بازار، سرمایه‌گذار باید تمام جوانب را در نظر بگیرد. در این مرحله سهامدار باید عوامل تأثیرگذار بر سهم را مورد بررسی قرار دهد و بر اساس تجزیه و تحلیل شرایط اقدام به ثبت سفارش کند.

خرید سهام در عرضه اولیه چطور انجام می‌شود؟

اولین قدم برای انجام معامله در بورس، دریافت کد بورسی است. با مراجعه به یکی از کارگزاری‌های معتبر و فعال در حوزه بورس می‌توان برای اخذ این کد اقدام کرد. پس اگر دارای کد بورسی باشید، به راحتی می‌توانید در عرضه اولیه، سهام شرکت مورد نظر را خریداری کنید. اگر علاقه دارید که اطلاعات بیشتری درباره چگونگی دریافت کد بورسی و به دست آورید، مقاله «کد بورسی چیست و چطور آن را دریافت کنیم؟» را مطالعه کنید.

سرمایه‌گذاران برای خرید عرضه اولیه سهام نیازمند انجام کار خاصی نیستند. فقط کافی است از زمان و تاریخ عرضه مطلع باشند. اطلاع رسانی در مورد عرضه اولیه جدید شرکت‌ها از طریق سایت‌های فعال در حوزه بورس و شبکه‌‌های خبری انجام می‌شود.

یکی از روش‌های خرید عرضه اولیه، خرید به روش بوک بیلدینگ (Book Building) است. در این روش خرید سهام به صورت آنلاین انجام می‌شود. یک بازه زمانی مشخص در اختیار سرمایه‌گذار قرار می‌گیرد تا سفارش خرید خود را از پیش ثبت کند. با این روش، از انباشته شدن حجم سفارش‌های خرید در روز عرضه و در نتیجه کندی نرم افزار معاملات جلوگیری شود. علاوه بر این، دامنه قیمت خرید (پایین‌ترین و بالا‌ترین قیمت) و نیز حداکثر سهمیه‌ای که برای هر کد معاملاتی در نظر گرفته شده، مشخص می‌گردد.

داده‌های مربوط به عرضه اولیه را ناظر بازار اعلام می‌کند. سرمایه‌گذاران باید با توجه به اطلاعات اعلام شده، پس از ورود به حساب کاربردی خود در سیستم معاملاتی، سفارش را به صورت آنلاین ثبت نمایند.

توصیه‌ای که به سرمایه‌گذاران می‌شود این است که بالاترین قیمت ارائه شده را انتخاب کنند. چراکه با بالا رفتن تقاضا، آن حجم از سهام که برای عرضه در نظر گفته شده به سفارش‌هایی با بالاترین قیمت تعلق می‌گیرد. در این مورد، بحث میزان سرمایه مطرح می‌شود. زیرا هر فرد با توجه به توان مالی خود سفارشش را ثبت می‌کند و ممکن است آنچه در نظر دارد، نصیبش نشود.

از آنجا که تخصیص سهام قابل عرضه به کدهای معاملاتی را سازمان بورس انجام می‌دهد و معمولا در عرضه اولیه تقاضا بالا است، سرمایه‌گذاران به یک اندازه از عرضه بهره‌مند می‌شوند. یعنی تعداد سهام ارائه شده تقسیم بر تعداد متقاضیان می‌شود. بنابراین حجمی که نصیبشان می‌شود معمولا کمتر از سقف حجم تعیین شده است.

چه زمانی برای فروش عرضه اولیه اقدام کنیم؟

پس از خرید، آنچه ذهن سرمایه‌گذاران را به خود مشغول می‌کند، این است که زمان مناسب فروش چه موقع است. اطلاع از بهترین زمان فروش بسیار ارزشمند است. افرادی که به منابع اطلاعاتی معتبر دسترسی دارند، بیشترین نفع را از تشخیص زمان فروش می‌برند. اما احتمالا اکنون این سوال برایتان مطرح شده که بهترین زمان و موقعیت برای فروش عرضه اولیه چیست.

از فردای روزی که سهام عرضه می‌شود، امکان فروش آن مهیا است. با این حال، این کار باید سنجیده انجام شود و تمام جوانبی که دارای اهمیت هستند، مورد بررسی قرار گیرند. برای معامله سهامی که در عرضه اولیه خریداری کرده‌اید، باید موارد زیر را در نظر داشته باشید.

• وضعیت فعلی و آتی شرکتی را که سهام آن در بورس عرضه شده، مورد بررسی قرار دهید.
• به اهمیت، ابعاد و اعتبار شرکت مورد نظر توجه داشته باشید.
• به سراغ سایت‌های تحلیلی سهام و بخش خبری کارگزاری‌ها بروید و تحلیل‌های آن‌ها در مورد سهام عرضه اولیه را بخوانید.
• در روزهایی که معاملات سهم، پس از عرضه اولیه در جریان است، رفتار سهامدارانی را که بیشترین سهم را خریده‌اند، زیر نظر بگیرید.
• همچون هر حوزه اقتصادی دیگر، بازار بورس نیز دوره‌های رکود و رونق دارد. روند جاری بازار را زیر نظر داشته باشید.

به طور کلی، قطعیتی در مورد بهترین زمان فروش عرضه اولیه وجود ندارد. عواملی مانند اهدافی که برای سهام تعیین شده، انتظاراتی که از سهام می‌رود، نیاز به سرمایه حاصل از عرضه، آینده شرکت و دیگر عوامل بر زمان فروش تأثیر می‌گذارند.

این عرضه و تقاضای بازار است که قیمت عرضه‌های اولیه و به طوری کلی قیمت سهام را تعیین می‌کند. عرضه و تقاضا تعیین می‌کند که قیمت عرضه‌های اولیه با افزایش همراه است یا کاهش. از این رو، بهتر است سهامی که در این نوع از عرضه خریداری شده، مادامی که صف خرید برای آن برقرار است، نگهداری شود. در ضمن باید شرایط بازار و شرایط شرکت‌هایی را که سهام خود را عرضه می‌کنند نیز در نظر داشت و بر مبنای تغییرات شرایط برای فروش یا نگهداری سهام مورد نظر تصمیم‌گیری کرد.

بیشتر بخوانید

خرید در روزهای پس از عرضه اولیه چگونه است؟

می‌دانیم که به طور بازار اولیه سهام و مفهوم آن چیست؟ معمول عرضه در یک روز مشخص انجام می‌شود. در این روز تعداد سهامی که برای خرید عرضه می‌شود، محدود است. با توجه اینکه در روز عرضه، ارزش سهام شرکت‌ها پایین‌تر از ارزش است، به طبع با افزایش تقاضا رو‌به‌رو هستیم. پس از عرضه اولیه قیمت هر سهم با رشد مواجه می‌شود.

در فردای روز عرضه، سرمایه‌گذاران تمایل دارند که به تعدادی که مد نظرشان است، سهم بخرند. این تمایل به خودی خود هم تقاضا را بالا می‌برد و هم از همان ابتدای روز، صف خرید شکل می‌گیرد. فرض کنیم که می‌خواهید پس از روز عرضه، فراتر از مقدار سهام محدودی که در روز عرضه خریداری کرده‌اید، خرید کنید. در این صورت باید بدانید رویه آن چگونه است.

بر اساس آنچه در بالا گفته شد، سرمایه‌گذار برای خرید سهم در روز بعد از عرضه اولیه باید ساعت ۸:۳۰ صبح درخواست خود را در سیستم معاملاتی ثبت کند تا در اولویت قرار گیرد. طبیعی است که کمتر سرمایه‌گذاری پیدا می‌شود که بخواهد سهم خود را در فردای روز عرضه اولیه به فروش برساند. از این رو، حجم سهامی که عرضه می‌شود، پایین است و به جز تعدادی محدود، کسی قادر به خرید نیست.

آیا امکان خرید همزمان عرضه اولیه از چند کارگزاری وجود دارد؟

از آنجایی که از یک طرف سازمان بورس از روش بوک بیلدینگ در عرضه اولیه استفاده می‌کند و از طرف دیگر هر فرد کد بورسی مختص خود را دارد، امکان خرید سهام با یک کد بورسی از چند کارگزاری میسر نیست. اگر سرمایه‌گذار قصد دارد به سهم خود بیافزاید، باید فردای پس از عرضه اولیه دست به کار شود یا منتظر متعادل شدن قیمت سهم شود.

بیشتر بخوانید:

جمع‌بندی

کارکرد اصلی عرضه اولیه، تأمین سرمایه برای شرکت است؛ خواه بنگاه اقتصادی مربوطه نوپا، خواه قدیمی و باسابقه باشد. در فرایند این عرضه، ارزش سهم پایین‌تر از ارزش واقعی آن ارائه می‌شود. این موضوع به خودی خود به دلیل جذابیت و سودآوری‌اش، تقاضا برای خرید را بالا می‌برد. بنابراین تقاضای بالا، قیمت سهم پایین (نسبت به ارزش واقعی) و عرضه محدود، سودآوری و ریسک پایین را به دنبال دارد.

به دلیل اینکه تعداد سهام قابل عرضه، محدوده قیمت (حداقل و حداکثر قیمت) و تاریخ شروع عرضه از قبل مشخص است، سرمایه‌گذاران دغدغه‌ای ندارند. فقط کافی است در روز بازار اولیه سهام و مفهوم آن چیست؟ تعیین شده، وارد سامانه معاملاتی شوند و سفارش خود را ثبت کنند. هر فرد کد بورسی مختص خود را دارد و نمی‌تواند به طور همزمان از چند کارگزاری اقدام به خرید عرضه اولیه کند. تصمیم‌گیری در خصوص فروش سهام خریداری شده در عرضه اولیه نیز وابسته به شرایط بازار و شرایط شرکت ارائه کننده سهام است. عوامل تأثیرگذار بر ارزش سهام باید به دقت سنجیده شوند تا تصمیمی درست در خصوص فروش و زمان این کار گرفته شود.

عرضه اولیه سهام چیست؟ آشنایی با عرضه اولیه در بورس

عرضه اولیه سهام یا IPO به زبان ساده به معنی ارائه سهام یک شرکت برای اولین بار در بورس است، در این مقاله شما را با مفهوم عرضه اولیه بیشتر آشنا خواهیم کرد، همراه داتیس نتورک باشید.

عرضه اولیه چیست؟

IPO مخفف Initial public offering به معنی ارائه سهام یک شرکت برای اولین بار در بورس است.

عرضه اولیه یکی از بهترین فرصت های سرمایه گذاری برای افرادی است که تازه در بورس فعال شده اند.

زمانی که یک شرکت شرایط و ضوابط خاص سازمان بورس را رعایت کرد، می‌تواند در بورس عرضه شود.

یعنی شرکتی که سهام آن قبلا در دست سهامداران خصوصی بود، پس از عرضه در بورس، شرکت به اصطلاح از سهامی خاص به سهامی عام تبدیل می‌گردد.

شرکتی که بتواند شرایط ورود به بورس را در خود ایجاد کند، به سازمان بورس درخواست می‌دهد.

بعد از پذیرفته شدن، برای اولین بار سهامش در بورس عرضه می‌شود که به نام «عرضه اولیه» معروف است.

پس از عرضه اولیه شرکت دیگر یک شرکت سهامی عام هست.

این شرکت ملزم به رعایت ضوابط سازمان بورس از جمله ارائه شاف صورت‌های مالی، رعایت قوانین حسابداری و حسابرسی و بسیاری از ضوابط دیگر است.

عرضه اولیه سهام شرکت ها در بورس به این دلیل که در بیشتر مواقع برای سرمایه گذاران سود آور است، همیشه طرفداران خاص خودش را دارد.

چرا عرضه اولیه سهام در بورس برای همه جذاب است؟!

هنگامی که سهام شرکتی برای اولین بار در بورس عرضه می شود، به روز اول عرضه سهام اصطلاحا عرضه اولیه گفته می شود.

در این هنگام درصد مشخصی از کل سهام شرکت برای نخستین بار از طریق بورس اوراق بهادار توسط سرمایه گذاران خریداری می شود.

تجربه نشان داده که بیش از ۹۰% از عرضه اولیه هایی که در بورس انجام شده، سودآور بوده اند.

به همین دلیل برای فعالین بازار همیشه جذابیت داشته است.

عرضه اولیه یک شرکت در بورس به این معنی نیست که آن شرکت، شرکت تازه ایست.

بلکه به این معنی است که به تازگی اجازه خرید و فروش سهام آن در بورس صادر شده است.

خیلی از این شرکت ها ممکن است یک شرکت دولتی باشند که سالهای زیادی سابقه داشته اند.

این نوع سهام شرایطش نسبت به خرید و فروش عادی سهام کمی متفاوت است.

اما بعد از آن دیگر تفاوتی با بقیه سهام موجود در بورس ندارد.

آیا IPO سود آور است؟

یک باور قدیمی که در بین فعالان بازار وجود دارد این است که خرید عرضه اولیه سودآور است.

تجربه نیز نشان داده است که تاکنون بیش از ۹۰% عرضه اولیه های بورس حداقل بین ۲۰-۳۰% سود را برای خریداران آن به ارمغان آورده اند.

حتی در برخی موارد این سود به بیش از ۱۰۰% نیز رسیده است.

این تجربیات و باور عمومی بازار دراین باره، باعث شده است که در هنگام IPO های جدید یک جو روانی مثبت وجود داشته باشد که منجر به افزایش تقاضا برای سهم هایی که برای بار اول عرضه می شوند به وجود بیاید.

این افزایش تقاضا در کنار محدودیت های خریدی که در زمان عرضه اولیه وجود دارد، باعث می شود که تقاضا برای سهم عرضه شده نسبت به تعداد سهامی که در بازار عرضه می شود، بیشتر باشد.

در نتیجه شما اگر سهام ارائه شده در زمان IPO شرکتی را خریداری کنید به دلیل مواردی که گفته شد، به احتمال زیاد چندروزی شاهد صف خرید در سهم خود هستید.

البته همانطور که گفته شد این اتفاق در بیشتر مواقع رخ می دهد و همیشگی نیست.

پس نمی توان از قبل به صراحت گفت که قیمت آن سهم حتما در روزهای آینده رشد می کند.

چگونه عرضه اولیه بخریم؟

خرید IPO سهام سازوکارها و روش های مختلفی دارد.

تا همین چند وقت پیش عرضه اولیه هایی که در بورس ما انجام می شد به روش حراج با اولویت زمان صورت می گرفت.

بدین صورت که ابتدا سهم طی یک فرایندی که سرمایه گذاران حقیقی در آن دخالتی نداشتند، اصطلاحا کشف قیمت می شد.

یعنی مشخص می شد که سرمایه گذاران می توانند آن سهم را برای بار اول به چه قیمتی خریداری کنند.

سپس با توجه به تعداد سهام شرکت و تعداد سهامی که می خواست عرضه بشود، سهمیه هر فردی که می خواست عرضه اولیه بخرد مشخص می شد.

در نهایت هم ساعت سفارش گذاری مشخص می شد.

مثلا در نهایت بورس اعلام می کرد:

سرمایه گذاران برای شرکت a که قرار است در ساعت ۱۲:۳۰ دقیقه عرضه شود می توانند هرکدام ۱۰۰۰ سهم و در قیمت ۱۰۰ تومان سفارش بگذارند.

پس در این روش قیمت خرید، ساعت خرید و حداکثر حجم خرید از قبل کاملا مشخص شده بود.

در نهایت :

شما باید در ساعت مشخص شده سفارش خود را در سیستم ثبت می کردید.

اگر هم تعداد سهم های تقاضا شده از تعداد سهم های عرضه شده بیشتر می شد، اولویت با افرادی بود که سفارش خود را زودتر ثبت کرده بودند.