صندوق قابل معامله صندوقی متشکل از داراییهای مختلف است که با ساختاری شبیه به صندوق سرمایه گذاری مشترک mutual fund مانند سهام عادی شرکتهای مختلف در بورس اوراق بهادار معامله میشود. یعنی برای سرمایه گذاری در این صندوق ها باید کد معاملاتی فعال در بورس داشته باشیم.
ETF بیت کوین به زبان ساده؛ با برترین صندوقهای قابل معامله بیت کوین آشنا شوید
صندوق قابل معامله ترجمه عبارت (Exchange Traded Fund (ETF است و سبدی از داراییهای مختلفی است که می توانند به انواع مختلفی وجود داشته باشند. به عنوان مثال این سبد ممکن است شامل سهام، اوراق قرضه، کالا، فلزات گرانبها و یا رمزارزها باشد. صندوقهای ETF را میتوان در بازار بورس به راحتی مثل یک سهام به خرید و فروش رساند.
آنچه ETF را برای بسیاری جذاب میکند امکان تنوع بخشی در سبد سرمایه است. علاوه بر این قابل معامله بودن آنها در بازارهای بورس هم دلیل دیگری است که بسیاری به سمت صندوقهای قابل معامله متمایل میشوند.
اگر علاقمند به سرمایه گذاری در داراییهای مختلفی باشید و چندان مایل به خرید و فروش دائمی این داراییها و پرداخت کارمزد معاملات نیستید؛ صندوقهای قابل معامله گزینه جذابی برای شما خواهند بود.
به عنوان مثال اگر بخواهید سهمی از کل بازار اوراق بهادار ایالات متحده را داشته باشید؛ میتوانید در یکی از صندوقهای ای تی اف شرکت ونگارد سرمایه گذاری کنید. صندوق قابل معامله ونگارد شامل ۴۰۲۵ اوراق سهام مختلف است و این صندوق عملکرد یا اصطلاحا پرفورمنس کل بازار سهام ایالات متحده را دنبال میکند.
نباید فراموش کرد که برای اشخاص، مدیریت چندین هزار سهام مختلف، عملا کاری غیرممکن است اما با ETF میتوان سهمی از انواع داراییها را زیر چتر یک سبد نگه داشت و طبیعتا با رشد و کاهش هرکدام از داراییها ارزش سرمایه شما نیز تغییر خواهد کرد.
این جنبه از صندوقهای قابل معامله، از جهاتی بسیار شبیه به کاریست که شرکتهای مدیریت سرمایه با استراتژی منفعل (Passive Investing Strategy) انجام میدهند. این موسسات، سهامهای معینی را خریداری و دنبال میکنند و لیست این سهامها را به شکل یک شاخص (Index) برای صندوق سرمایه گذاری خود تعریف میکنند. به عنوان مثال صندوق شاخصی رمزارز CRYPTO20 Index Fund با استفاده از استراتژی منفعل و همینطور بهره مندی از روش ها و پارامترهای وزن دهی به یک سبد سرمایه گذاری، تا حدود بسیار زیادی همانند صندوق های ETF مدیریت می شود.
اما صندوق قابل معامله بیت کوین چیست و چه تفاوتی با صندوقهای سرمایه گذاری دیگر دارد؟
صندوق قابل معامله بیت کوین چیست؟
صندوق قابل معامله بیت کوین درست مانند دیگر صندوقهای ای تی اف موجود در بازار اوراق بهادار است؛ با این تفاوت که به جای دنبال کردن قیمت اوراق بهادار یا فلزات گرانبها، قیمت بیت کوین را دنبال میکند.
جالب است بدانید که در حال حاضر صندوقهای فعال ای تی اف بیت کوین لزوما در رمزارز بیت کوین سرمایه گذاری نمیکنند و در بحثهای مالی و نگرش صندوق با یکدیگر تفاوت اساسی دارند.
تفاوت صندوق های ای تی اف بیت کوین با یکدیگر
به طور ساده تفاوت اصلی صندوقهای قابل معامله بیت کوین را میتوان در دو دسته کلی بیان کرد:
۱- برخی از این صندوقها قیمت جهانی بیت کوین را در بازار اسپات (Spot) بیت کوین را دنبال کرده و برخی دیگر دنبالهرو قیمت بیت کوین در قراردادهای آتی یا بازار فیوچرز هستند.
۲- برخی از این صندوقها به صورت مستقیم بیت کوین را خریداری نمیکنند و در پورتفوی آنها بیت کوین وجود ندارد؛ اما بعضی از این صندوقها به صورت مستقیم اقدام به خرید و نگهداری بیت کوین در صندوق خود میکنند.
معرفی برخی صندوق های ای تی اف بیت کوین
BITO – ProShares Bitcoin Strategy ETF
صندوق ای تی اف پرو شیرز (ProShares ETF (BITO اخیرا موفق به کسب مجوز فعالیت از کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا شده است. نکته مهم در مورد این صندوق این است که در آن بیت کوین به صورت یک رمزارز، خرید و فروش یا نگهداری نمیشود بلکه این صندوق در پی قراردادهای آتی یا فیوچرز بیت کوین است. بر اساس اعلان این صندوق، آنها به طور مستقیم نه بیت کوین نگهداری میکنند و نه بر روی این رمزارز سرمایه گذاری کردهاند.
کارمزد این صندوق ۰.۹۵% بوده که به نسبت سایر انتخابها برای شهروندان ایالات متحده، به صرفهتر است. قبول و کسب مجوز این صندوق از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) موضوع مهمی است چرا که احتمالا راه را برای دیگر شرکتها و محصولات مالی مشابه هموار خواهد کرد.
GBTC – Grayscale Bitcoin Investment Trust
صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل یکی از قدیمیترین صندوقهایی است که امکان بهره مندی از حرکات قیمتی بیت کوین را برای سرمایه گذاران فراهم کرده است. با این وجود به دلیل سختگیریها و قوانین دست و پا گیر کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا، این صندوق هنوز موفق به ارائه محصول خود به صورت یک صندوق ETF نشده است. محصول این صندوق شبیه به ای تی اف بوده اما با ریسک بسیار بالایی همراه است و تنها به سرمایه داران معتبر ارائه شده و جذب سرمایه آن نیز به صورت خصوصی انجام میشود.
پس از موفقیت صندوق ProShares در دریافت مجوز، این شرکت خبری در راستای اقدام برای دریافت مجوز را منتشر کرده است.
BITW – The Bitwise 10 Private Index Fund
صندوق بیت وایز یکی از قدیمیترین صندوقهای کریپتویی است که کار خود را از سال ۲۰۱۷ آغاز کرده است. داراییهای این صندوق کاملا به طور سرد نگهداری و دارای بیمه اند. همان طور که از نام صندوق مشخص است؛ در این صندوق تنها ۱۰ رمزارز اول از نظر حجم بازار مدیریت شده و صلاحیت خرید و نگهداری هر کدام از این ارزها با روشهای سختگیرانهای مورد بررسی قرار میگیرد.
سرمایه گذاران میتوانند به کمک روش سنتی حسابهای بروکری یا حسابهای کارگزاری، سهمهای این صندوق را خریداری کنند. سرمایهگذاران معتبر نیز میتوانند به صورت مستقیم و در موقعیتهای خصوصی به سهام این صندوق دسترسی پیدا کنند. کارمزد این صندوق % ۲.۵ بوده و میزان دارایی آن بیش از یک میلیارد دلار تخمین زده میشود.
BTCE – BTCetc Physical Bitcoin ETC
در یک نگاه صادقانه BTCE تنها صندوقی است که واقعا ETF بیت کوین محسوب میشود. این صندوق در کشور آلمان و به لطف قوانین متفاوت نسبت به ایالات متحده آمریکا، با پشتوانه بیت کوین اداره میشود. این صندوق دارای کارمزد ۲% است و دارایی تحت مدیریت آن بیش از ۱ میلیارد دلار ارزش دارد.
CXBTF – Bitcoin Tracker One
بیت کوین ترکر وان تنها در بازار های خارج از صرافی یا OTC در دسترس است. این صندوق کار خود را در سال ۲۰۱۵ و در Nasdaq استکهلم آغاز کرده است. این صندوق تا سال ۲۰۱۸، تنها با کرون سوئد در دسترس بود اما در سال ۲۰۱۸ خرید آن با دلار آمریکا هم امکان پذیر شده است. این صندوق هم ساختاری مانند صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل دارد بنابراین با ریسک زیادی برای سرمایه گذاران همراه است.
BTCC – Purpose Bitcoin ETF
صندوق ای تی اف BTCC یکی از صندوقهای تازه کار در کشور کانادا است که در سال ۲۰۲۱ کار خود را آغاز کرده است. بد نیست بدانید که این صندوق در هفته اول عرضه حدود ۵۰۰ میلیون دلار دارایی جذب کرده است که این رقم در نوع خود بینظیر است. این ای تی اف کارمزد %۱ دریافت میکند.
دلایل استفاده از صندوق قابل به معامله به جای خرید دارایی
با مرور آنچه گفتیم این سوال به وجود میآید که با توجه به همه مسائل؛ چرا عدهای به جای خرید دارایی دست به خرید ای اف تی میزنند؟
دلایل مختلفی برای خرید ETF یک دارایی به جای خود دارایی وجود دارد:
- گاهی خرید یک دارایی برای افراد یا شرکتها به دلایل مختلفی امکانپذیر نیست و آنها میتوانند با خرید صندوق قابل معامله آن دارایی از تحرکات قیمتی آن عقب نماند.
- در ایالات متحده با توجه به قوانین SEC و ممنوعیت خرید بیت کوین برای شرکتها، صندوقهای سرمایه گذاری و صندوقهای پوشش ریسک(Hedge funds) یکی از راههای ورود به بازار ارزهای دیجیتال، صندوقهای ETF است.
- برخی سرمایه گذاران به دلایلی مایل نیستند به عنوان نگهدارنده رمزارز شناخته شوند و با این وجود نمیخواهند از بازار بیت کوین نیز جا بمانند. این افراد نیز در ETF بیت کوین سرمایه گذاری میکنند.
- عدهای ترجیح میدهند پروسه خرید یا فروش و به طور کلی نگهداری ایمن بیت کوین را از سر باز کرده و با سرمایه گذاری در صندوق ای تی اف خیالشان را از این بابت راحت کنند.
- از دیگر انگیزههای سرمایه گذاری در ETF هزینه کارمزد نسبتا ناچیز آن به نسبت خرید و فروش واقعی یک دارایی بابت هر معامله است.
- برخی برای رهایی از دردسر احراز هویت صرافی ارزهای دیجیتال ترجیح میدهند سهمی را خریداری کنند که در بازار اوراق بهادار به راحتی قابل خرید و فروش است و صندوق EFT را انتخاب میکنند.
سخن پایانی
صندوقهای ای اف تی به طور کلی منجر به افزایش ظرفیت سرمایه گذاری در بازارها شده و برای بسیاری انتخاب این صندوقها گزینه مناسبتری است. علاوه بر این چنین صندوقهایی به پذیرش رمزارزها در سطحهای مختلف فردی و شرکتی کمک شایانی میکند.
از طرفی اکثر صندوقهای ای تی اف امروزی به طور مستقیم با خود بیت کوین سروکار نداشته و این سوال به وجود میآید که چرا زمانی که میتوان در خود رمزارز سرمایه گذاری کرد باید سهم آن را خرید؟
در این میان به نظر میرسد که قوانین برخی کشورها از جمله ایالات متحده با سیاستهای خاصی در صدد کنترل قیمت بازار رمزارزها و اعمال فشار بر آن تنظیم شده است.
از یک سو کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا، بیت کوین را به عنوان یک ارز قانونی نشناخته و به صندوقهایی که از رمزارز بیت کوین در صندوق استفاده میکنند؛ مجوز فعالیت نمیدهد و از طرفی دیگر به صندوقی مانند Proshares که عملا بیت کوینی ندارند و تنها از طریق قراردادهای آتی بیت کوین، به طور غیرمستقیم با این بازار در ارتباطاند؛ مجوز میدهد.
به نظر میآید سیاست گذاران در تلاشاند تا تجربه موفق کنترل قیمت در بازارهایی مثل طلا و نقره و … را تکرار کنند. آنها از طریق ترویج خرید صندوق ای تی اف به جای آن دارایی عملا کنترل قیمت این بازارها را در دست میگیرند.
هرچند که برای قضاوت هنوز زود است اما در شرایط کنونی، خرید و نگهداری خود رمزارز به نسبت سرمایه گذاری در صندوقهای قابل معامله، گزینه منطقیتری به نظر میرسد.
احتمالا در آینده با نرمش دولت ها و با تغییر نگرش ها، صندوق های قابل معاله ای برای بیت کوین به وجود خواهد آمد که مستقیما با خود رمزارز بیت کوین در ارتباط هستند و در این میان نیازی به باز تعریف و دور زدن برخی مناسبات مالی نیست تا بتوان بیت کوین را هم ردیف با دیگر کلاس های دارایی در بازارهای تحت کنترل دولت ها پذیرفت و به معامله آن پرداخت.
صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟
صندوق قابل معامله در بورس یا etf چیست ؟
صندوق بورسی یا ETF چیست؟
صندوق قابل معامله صندوقی متشکل از داراییهای مختلف است که با ساختاری شبیه به صندوق سرمایه گذاری مشترک mutual fund مانند سهام عادی شرکتهای مختلف در بورس اوراق بهادار معامله میشود. یعنی برای سرمایه گذاری در این صندوق ها باید کد معاملاتی فعال در بورس داشته باشیم.
واحدهای سرمایه گذاری این صندوق ها از طریق کارگزاری ها قابل خرید و فروش هستند و قیمت هر واحد سرمایهگذاری صندوق سرمایه گذاری ETF معمولا زیر 10 هزار تومان است.
ETF مخفف چیست؟
ETF مخفف عبارت Exchange Traded Fund به معنی صندوق قابل معامله در بورس است. دیگر صندوق های سرمایه گذاری امکان معامله را ندارند و سرمایه گذاران برای خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری باید اغلب از طریق مراجعه به صندوقی که در آن سرمایه گذاری کرده اند اقدام کنند. ولی واحد سرمایه گذاری این نوع صندوق ها مشابه سهام عادی به راحتی قابل خرید و فروش است. یعنی هر میزان درصد از واحدهای کل یک صندوق را تهیه کنیم به همان نسبت از کل سرمایه گذاری صندوق بهرهمند می شویم و چون قیمت این واحدها ارزان است گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری است.
تاریخچه پیدایش صندوق سرمایهگذاری قابل معامله
- پیشینه شکلگیری صندوقهای سرمایه گذاری قابل معامله به بحران مالی سال 1987 باز میگردد. در سال 1987 روز دوشنبه که به دوشنبه سیاه معروف است شاخص داوجونز 508 واحد یا 22.61 درصد سقوط کرد و باعث وارد آمدن زیان 500 میلیارد دلاری به سرمایهگذاران در بورس شد.
- سرمایهگذاران صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در آن سال به این دلیل که برای کشف قیمت واحدهای خود و فروش آن باید تا پایان آن روز منتظر میماندند، بیشترین ضرر را متحمل شدند. از اینجا بود که ایده اولیه ایجاد صندوق قابل معامله مطرح شد.
- در تاریخ 29 ژوئن سال 1993 صندوق اسپایدر (SPDR) که در حال حاضر بزرگترین ETF جهان است کار خود را آغاز نمود. سرمایهگذاری اصلی این صندوق روی طلا است.
- پذیرهنویسی واحدهای صندوقهای قابل معامل در ایران، برای اولین بار در بازار فرابورس در تاریخ 29 مرداد سال 1392 انجام شد و افتتاح تابلوی ETF در ششم مهرماه صورت گرفت.
- در حال حاضر صندوق قابل معامله آرمان سپهر آشنا به عنوان قدیمیترین صندوق بورسی کشور در حال فعالیت است. این صندوق در تاریخ 07/06/1392 فعالیت خود را آغاز نمود.
ویژگیهای صندوقهای قابل معامله
از جمله ویژگیهای صندوقهای قابل معامله که آن را از سایر صندوقهای سرمایهگذاری متمایز میکند، مولرد زیر را میتوان نام برد:
- این صندوقها بصورت آنلاین در بورس قابل معامله صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟ هستند، و به آنها صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در معاملات برخط نیز گفته میشود.
- صندوق بورسی در برگیرنده تمامی انواع صندوقهای سرمایهگذاری دیگر است. (صندوق قابل معامله با درآمد ثابت – سهامی – مختلط – طلا – شاخصی و …)
- NAV این صندوقها هر 2 دقیقه یکبار بروزرسانی میشود، بنابراین لازم نیست برای خرید و فروش واحدهای خود مانند صندوقهای غیرقابل معامله منتظر کشف قیمت تا روز بعد بمانید.
- خرید و فروش واحدهای صندوقهای قابل معامله معاف از مالیات است.
- کارمزد صندوقهای ETF از نوع درآمد ثابت فقط شامل کارمزد خرید و فروش واحد میشود کارمزد خرید ۰٫000725 و کارمزد فروش هم ۰٫000725 ضرب در کل قیمت خرید یا فروش میباشد و در مجموع کارمزد خرید و فروش 0.00145 است.
- کارمزد صندوقهای ETF از نوع سهامی فقط شامل کارمزد خرید و فروش واحد میشود کارمزد خرید ۰٫00464 و کارمزد فروش هم ۰٫00475 ضرب در کل قیمت خرید یا فروش میباشد و در مجموع کارمزد خرید و فروش 0.00939 است.
- کارمزد صندوقهای ETF از نوع مختلط فقط شامل کارمزد خرید و فروش واحد میشود کارمزد خرید ۰٫00243 و کارمزد فروش هم ۰٫00264 ضرب در کل قیمت خرید یا فروش میباشد و در مجموع کارمزد خرید و فروش 0.00507 است.
- همچنین هزینههای عملیاتی صندوق قابل معامله در مقایسه با سایر صندوقهای سرمایهگذاری مشترک به دلیل انتقال هزینههای ارائه خدمات مشتری از صندوق به کارگزاری، کمتر است.
- صندوق ETF مانند اغلب صندوقهای غیرقابل معامله ضامن نقدشوندگی ندارد، و در عوض رکن جدیدی بهعنوان بازارگردان، فراهم آوردن نقدشوندگی در این صندوقها را بر عهده دارد و در مواقعی که عرضه کننده ای وجود ندارد یا تقاضای دیگری وجود نداشته باشد خرید و فروش واحدها را انجام میدهد.
- تاسیس و فعالیت صندوق های قابل معامله تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار است، بنابراین این صندوقها شفافیت اطلاعاتی قابل توجهی دارند.
- تفاوت اصلی این صندوقها با صندوقهای سرمایهگذاری مشترک افزایش نقدشوندگی با بهرهگیری از پتانسیل بازار بورس است.
ترکیب دارایی های صندوق های بورسی چگونه است؟
همانگونه که گفته شد صندوقهای بورسی تمامی انواع صندوقهای سرمایهگذاری را در بر میگیرد. دارایی هر یک از صندوق های ETF با توجه به نوع آن صندوق متفاوت است. یعنی هر نوع از صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت، سهامی، مبتنی بر طلا، شاخصی و مختلط می توانند بصورت قابل معامله در بازار بورس ارائه شوند. این صندوقها با توجه به نوع فعالیت شان ترکیب دارایی متفاوتی دارند.
مثلا ترکیب دارایی صندوق سهامی قابل معامله در بازار بورس مشابه صندوق های سهامی است و یا صندوق های شاخصی قابل معامله در بورس پیرو ترکیب دارایی استاندارد صندوق های شاخصی هستند و تنها تفاوت این صندوقها با نوع معمولی آن در نوع ارائه و خرید و فروش آنهاست.
سرمایه گذاری در صندوق های ETF برای چه افرادی مناسب است؟
سرمایه گذاری در صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) می تواند برای همه مناسب باشد چون هم امکان بهره مندی از تنوع سبد خرید و هم کاهش میزان ریسک پذیری در این صندوقها وجود دارد علاوه بر این به این دلیل که واحدهای سرمایه گذاری ای تی اف به صورت آنلاین قابل خرید و فروش است سرمایه گذاری در آن برای افرادی که بیشتر دوست دارند در بازار سهام سرمایه گذاری کنند جذاب است. اما در سرمایه گذاری این صندوق ها باید توجه کرد که صبر داشتن بسیار مهم است و حداقل باید مدت 6 ماه روی صندوق موردنظر زمان گذاشت تا به بازده مناسبی برسد.
مزایای صندوق های قابل معامله (ETF) چیست؟
این نوع صندوق ها علاوه بر داشتن تمام مزیت های صندوق های سرمایه گذاری مشترک، مزایای دیگری دارند که استفاده از این صندوق ها را برای سرمایه گذاران جذاب کرده است. در ادامه به این مزایا اشاره می کنیم.
خرید و فروش آسان و نقدشوندگی خوب
واحدهای سرمایه گذاری صندوق های قابل معامله به آسانی و بصورت آنلاین قابل معامله هستند این قابلیت از بزرگترین مزیت این نوع از صندوق هاست که آن ها را قابل رقابت با سرمایه گذاری در بازار سهام است. همچنین زمان بازپرداخت مبلغ فروش این واحدها حداکثر ظرف مدت 3 روز به حساب مشتری انتقال می یابد. بنابراین این صندوقها نقدشوندگی بهتری نسبت به صندوقهای سرمایهگذاری غیرقابل معامله دارند.
محاسبه NAV آنی
میزان NAV یا ارزش خالص دارایی های صندوق ها معمولا برای روزکاری بعد محاسبه میشود یعنی برای خرید یک واحد سرمایه گذاری هر صندوق باید قیمت فردا آن واحد محاسبه شود ولی در صندوق های EFT میزان NAV هر دو دقیقه محاسبه می شود و برای خرید آنلاین و محاسبه قیمت هر واحد مشکلی وجود ندارد.
معافیت مالیاتی
طبق قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید به منظور تسهیل اجرای سیاست های کلی اصل چهل و چهارم قانون اساسی، خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری صندوق های ETF معاف از مالیات است. و همانگونه که قبلا ذکر شد برای خرید و فروش این واحدها هیچ گونه مبلغی جز کارمزد خرید و فروش دریافت نمیشود.
بدون نیاز به صف خرید و فروش
درست است که ساز و کار سرمایه گذاری در این صندوق ها مشابه بازار سهام است اما سرمایه گذاران برای معامله واحدهای این صندوقها نیازی به منتظر بودن در صف خرید و یا فروش ندارند و به صورت آنی قابل معامله هستند.
شفافیت
صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله در طول روز و هنگامی که بازارها باز هستند، خرید و فورش میشوند. قیمتگذاری سهام صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله در طول ساعت کاری بورس بصورت پیوسته است. بنابراین سرمایهگذاران صندوقهای سرمایه گذاری قابل معامله در لحظه میدانند چه مبلغی برای خرید سهام پرداخت کرده یا چه مبلغی برای فروش سهام دریافت میکنند.
شفافیت احتمال تقلب یا سوء استفاده از طرف مدیران صندوق را کاهش میدهد. ساختار صندوق های قابل معامله به گونهای است که شفافیت مالی قابل توجهی دارد.
هزینههای پایینتر
هزینههای عملیاتی صندوق بورسی نسبت به صندوق سرمایه گذاری غیرقابل معامله کمتر است. دلیل آن انتقال هزینههای ارائه خدمات مشتری از صندوق به کارگزاری است، برای مثال صندوق قابل معامله نیازی به ارائه خدمات خرید و فروش، ارتباط با مشتریان و … ندارند، چون این کارها توسط کارگزاری انجام میشود.
معایب صندوق های سرمایه گذاری ETF چیست؟
امکان خرید و فروش لحظه ای در بورس همانطور که می تواند به عنوان مزیت این نوع صندوق ها مطرح شود اما در شرایطی می تواند برای سرمایه گذاران نوپا که کمتر توانایی کنترل هیجانات خود را دارند زیان آور باشد چون برای دستیابی به بازدهی مطلوب نیاز به صرف زمان مناسب است. اما افراد صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟ تازه کار شاید کند بودن و یا ضرر کوتاه مدت احتمالی صندوق را نتوانند تحمل کنند و با ضرر سرمایه خود را خارج کنند. در صورتیکه ذات سرمایه گذاری در صندوق های غیر قابل معامله در بورس بر اساس سرمایه گذاری میان مدت و یا بلند مدت است.
صندوق قابل معامله ETF چیست؟
زمانی که شما به عنوان یک سهامدار به تشکیل سبد سهام در بورس میپردازید، مواردی مانند تحلیل بازار، تخمین میزان ریسک هر سهم، پیشبینی آینده قیمت سهام مختلف، مدیریت زمان معاملات و. بر عهده خودتان است.
به گزارش بازار، یکی از بهترین روشهای سرمایهگذاری در بازار بورس، خرید واحدهای صندوق قابل معامله ETF است. روشی ساده، پرسود و با قابلیت نقدشوندگی بالا که میتواند به کسب سودهای بالا منجر شود. اما دلیل این موضوع چیست؟ در ادامه مطلب مفهوم صندوق قابل معامله ETF، تقسیمبندی صندوقهای سرمایهگذاری، انواع صندوقهای قابل معامله ETF، مفهوم واحد در صندوق قابل معامله ETF و مفهوم NAV در صندوق قابل معامله ETF آشنا خواهیم شد.
صندوق قابل معامله ETF چیست؟
صندوق قابل معامله ETF، یک نوع صندوق سرمایهگذاری است که توسط شرکتهای کارگزاری یا بانک و با دریافت مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار تاسیس میشود. عملکرد صندوق قابل معامله ETF کاملا تحت نظر سازمان بورس است، بنابراین از نظر میزان امنیت با نهادی مانند بانک برابری میکند.
زمانی که شما به عنوان یک سهامدار به تشکیل سبد سهام در بورس میپردازید، مواردی مانند تحلیل بازار، تخمین میزان ریسک هر سهم، پیشبینی آینده قیمت سهام مختلف، مدیریت زمان معاملات و. بر عهده خودتان است. اگرچه ممکن است در این بین از کمک کارشناسان بورسی هم بهره ببرید، ولی به هر حال شما مدیر سبد سهام خود هستید. حال انتخاب صندوق قابل معامله ETF، به معنای واگذاری این مدیریت به یک تیم متخصص و کارشناس بورسی است.
البته روشهای دیگری مانند سبدگردانی اختصاصی هم برای این منظور وجود دارد، ولی در سبدگردانی اختصاصی موضوع «میزان سرمایه» هم مطرح میشود. برای سرمایهگذاری در صندوق قابل معامله ETF میزان سرمایه اهمیت چندانی ندارد و فرد میتواند با سرمایه حداقلی، چند واحد از صندوق را خریداری کند و از سود آن منتفع شود.
صندوق هستی بخش آگاه که با نماد آگاس در بازار ارائه شده است، یکی از صندوقهای قابل معامله ETF حاضر در بازار بورس ایران است. آگاس موفق به کسب نشان صندوق ۵ ستاره بازار سرمایه شده و از زمان تاسیس تاکنون بیش از ۲۵۰۰ درصد بازدهی به دست آورده است.
صندوق درآمد ثابت یاقوت آگاه نیز یکی دیگر از صندوقهای قابل معامله یا ETF در بازار سرمایه است که ریسک پایینی دارد و جایگزین مناسبی برای سپردههای بانکی محسوب میشود. بازدهی این صندوق بیشتر از سپردههای بانکی و سرمایهگذاری در آن نیز سادهتر است. همچنین قابلیت نقدشوندگی بالا یکی از مهمترین مزیتهای یاقوت است. در هنگام نیاز به راحتی و به صورت آنلاین میتوان واحدهای صندوق را فروخت، نیازی به مراجعه حضوری نیست و چون مانند سپردهگذاری بانکی مدتدار نیست، جریمه برداشت زودتر از موعد نیز شامل حال سرمایهگذاران نمیشود.
تقسیمبندی صندوقهای سرمایهگذاری
برای آشنایی با صندوق قابل معامله ETF، بهتر است ابتدا درکی از انواع تقسیمبندی صندوقهای سرمایهگذاری، پیدا کنیم. در حالت کلی صندوقهای سرمایهگذاری با دو دیدگاه تقسیمبندی میشوند:
تقسیمبندی صندوق بر اساس روش معامله واحدها:
صندوقهای سرمایهگذاری مبتنی بر صدور و ابطال: در این روش سرمایهگذار به یکی از شعب کارگزاری مراجعه میکند و قراردادی بین دو طرف عقد میشود. صدور و ابطال واحدهای صندوق طبق قرارداد و در پلتفرمی که توسط کارگزار طراحی و ارائه شده است، انجام میشود.
صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله در بورس یا ETF (Exchange-traded fund): در این روش واحدهای صندوق ETF در بازار بورس ارائه میشود و فرد با داشتن کد بورسی میتواند به معامله واحدها بپردازد.
تقسیمبندی صندوق بر اساس ترکیب داراییهای آن:
صندوق درآمد ثابت
انواع صندوقهای قابل معامله ETF
حال با فرض این که سرمایهگذار روش معامله در بورس را برای تهیه واحدهای صندوق در نظر داشته باشد، میتواند بر اساس میزان ریسکپذیری و سرمایه خود، یکی از انواع صندوقهای قابل معامله ETF را انتخاب کند.
صندوق قابل معامله ETF در سهام: دارایی عمده این صندوق در سهام شرکتهای بورسی و مقداری هم در دارایی نقد سرمایهگذاری میشود. سود این سرمایهگذاری خوب و ریسک تقریبا بالایی را شامل میشود.
صندوق قابل معامله ETF درآمد ثابت: غالب دارایی این صندوق در ابزارهای درآمد ثابت (سپردههای بانکی، اوراق مشارکت، اسناد خزانه و. ) و بین ۵ تا ۱۰ درصد در سهام بورسی سرمایهگذاری میشود. سود این صندوق تقریبا ثابت و ریسک آن بسیار کم است.
صندوق قابل معامله ETF مختلط: دارایی این صندوق با نسبتهای تقریبا مساوی در داراییهای مشابه «صندوق در سهام» و «صندوق درآمد ثابت» سرمایهگذاری میشود.
صندوق قابل معامله ETF در طلا: بخش عمده دارایی این صندوق در بازار طلا و داراییهایی طلا محور سرمایهگذاری میشود.
واحد در صندوق قابل معامله ETF
تا اینجا متوجه شدیم که برای سرمایهگذاری در صندوق قابل معامله ETF باید واحدهای آن را خریداری کنیم. اما واحد یا یونیت در صندوق قابل معامله ETF چه مفهومی دارد؟
مجموع دارایی هر صندوق قابل معامله ETF به بخشهایی با میزان دارایی برابر تقسیم میشود که به آن واحد یا یونیت میگوییم. به عبارت دیگر سرمایهگذار برای ورود به معاملات صندوق قابل معامله ETF، باید به خرید فروش واحدهای آن در بازار بورس بپردازد.
مثلا اگر فردی یک صندوق قابل معامله ETF در سهام را انتخاب و ۵ واحد آن را خریداری کند، تمام واحدها به صورت برابر از سهام پرریسک، سهام کمریسک، سهام بلندمدت، سهام کوتاهمدت، دارایی نقد (اوراق بدهی و اوراق مشارکت دولتی) تشکیل میشوند.
دقت کنید برابری یونیتها، به معنی «ارزش برابر واحدها» و «دارایی برابر همه آنها» است. برای مثال اگر یک صندوق قابل معامله ETF در سهام، دو نماد خودرو و خساپا را داشته باشد، حتما در تمام واحدهای آن هر دو نماد مذکور با مقادیر و ارزش برابر وجود دارند. این گونه نیست که در یک واحد فقط سهم خودرو و در واحد دیگر فقط خساپا باشد! به عبارتی سهامدارِ صندوق قابل معامله ETF در تمام سرمایهگذاریها، معاملات، سود و زیان آن صندوق شریک است.
NAV در صندوق قابل معامله ETF
یکی دیگر از مواردی که سرمایهگذاران برای انتخاب صندوق مد نظر قرار میدهند، NAV صندوق است. حال باید ببینیم که NAV در صندوق قابل معامله ETF چه مفهومی دارد:
NAV مخفف عبارت Net Asset Value و به معنی ارزش خالص دارایی است. برای محاسبه NAV در صندوق قابل معامله ETF از یک فرمول ثابت و به شرح زیر استفاده میشود:
بدهیهای صندوق – ارزش روز کل پرتفوی صندوق = ارزش خالص دارایی (NAV)
فرمول بالا ارزش خالص دارایی کل یک صندوق قابل معامله ETF را مشخص میکند. حال برای محاسبه NAV هر واحد، کافی است نتیجه به دست آمده را بر تعداد واحدهای صندوق مد نظر تقسیم کنیم.
تعداد واحدهای صندوق ÷ ارزش خالص دارایی (NAV) = NAV هر واحد صندوق
دو مورد از مهمترین پارامترهایی که سرمایهگذاران برای انتخاب صندوق قابل معامله ETF مد نظر قرار میدهند، پارامتر NAV و سبد داراییهای صندوق است. بالا بودن NAV صندوق میتواند نشان از عملکرد خوب آن داشته باشد. همچنین برای صندوقهایی مثل «در سهام» سبد دارایی و وجود سهمهای ارزشمند در آن اهمیت بالایی برای سرمایهگذاران دارد.
سخن آخر
همان طور که طی این مقاله متوجه شدید، صندوق قابل معامله ETF با توجه به سهولت انجام معاملات، تنوع نوع دارایی و نقدینگی بالا، از بهترین گزینههای سرمایهگذاری است. هر فردی با داشتن کد بورسی و کد معاملاتی، به راحتی میتواند به خرید و فروش واحدهای انواع صندوق قابل معامله ETF بپردازد و از سود بازار بورس منتفع شود.
صندوق ETF چیست؟
صندوق ETF یا همان صندوق سرمایهگذاری قابل معامله از سرواژههای عبارت انگلیسی آن یعنی Exchange Traded Fund گرفته شده است. حالا اگر بخواهیم تخصصی توضیح بدهیم، ابتدا باید از انواع صندوقهای سرمایهگذاری بنویسیم، ریسک هر یک را مفصل توضیح بدهیم و بسیاری از نکتههای دیگر که یا میدانید و در «رده» در صفحه مخصوص صندوقهای سرمایهگذاری خواندهاید یا الان حوصله بازخوانیاش نیست و طولانی شدن متن هم کمکی به اطلاعات ما نمیکند. پس با کمترین حاشیهگویی، فقط درباره صندوق ETF و جزئیات سرمایهگذاری در این عرضه جدید میگوییم.
بهروزرسانی ۱۸ شهریور | ثبتنام صندوق ETF پالایشی تمدید شد
سازمان بورس و اوراق بهادار مهلت پذیرهنویسی صندوق سرمایهگذاری پالایشی یکم را تا ۳۰ شهریورماه جاری تمدید کرده است. این صندوق که همان دارا دوم هم خوانده میشود، از ۵ شهریور عرضه شده و تا حالا ۳ بار مُهر تمدید خورده است!
لازم است بدانید اگر کد بورسی دارید میتوانید از طریق کارگزاری نماد «پالایشی یکم» را بخرید. ولی باید بعد از پایان زمان معاملات (یعنی ۱۲:۳۰ تا ۱۴) اقدام به خرید کنید که سیستم هنگ نکند و هسته معاملات کم نیاورد!
اگر کد بورسی ندارید با استفاده از شماره ملی و درگاههای بانکهای ملی، سپه، مسکن، کشاورزی، رفاه کارگران، ملت، تجارت، صادرات ایران و قرضالحسنه مهر ایران واحدهای صندوق پالایشی یکم (همان دارا دوم خودمان!) را با ضریب ۱۰ بخرید.
یادتان نرود که شرایط خرید این صندوق، ۵ میلیون تومان منهای مبلغی است که در دارا یکم خرید کرده بودید.
چرا صندوق ETF دولتی دارا دوم پالایشی یکم شد؟
در همین متن هم مشاهده میکنید که نمیدانستیم بالاخره روی کدام کلمه بیشتر توضیح دهیم؛ صندوق ETF دولتی دوم؟ دارا دوم؟ با توجه به اینکه قل دیگرش با نام دارا یکم مطرح شده بود، این نامها قابل پیشبینی بود ولی پالایشی یکم از کجا آمد؟
باید بدانید که در همه مخففسازیهای بورسی، به متولی، عرضهکننده و صنعتی که آن صنعت به آن تعلق دارد توجه میکنند. بر همین اساس، صندوق دارایکم را وزارت امور اقتصاد و دارایی عرضه کرد و در نتیجه نام دارا یکم را به خود گرفت. اما چون متولی صندوق ETF دولتی دوم، شرکت پالایش و پخش فرآوردههای نفتی (به نوعی وزارت نفت) است به اسم «پالایشی یکم» یا نماد «پالایش» نامگذاری شد.
بهروزرسانی ۴ شهریور | «دارا دوم» ۵ شهریور میآید
بنابر اعلام سازمان خصوصیسازی، پذیرهنویسی دومین صندوق ETF دولتی با نام دارا دوم از بامداد ۵ شهریور تا پایان ۱۹ شهریور انجام میشود.
سقف سرمایهگذاری هر شخص حقیقی (هر شماره ملی ایرانی) در مجموع دو صندوق ETF اول و دوم ۵ میلیون تومان است و هر فرد دارای شماره ملی بدون محدودیت سنی میتواند واحدهای این صندوق را خریداری کند. به این ترتیب درصورتیکه در دارا یکم ۲ میلیون تومان خرید کرده باشید، در دارا دوم امکان خرید ۳ میلیون تومان سهم خواهید داشت.
افرادی که کد بورسی دارند، فقط از راه کارگزاریهای بورس و سامانههای آنلاین معاملاتی امکان خرید دارند. افرادی که کد بورسی ندارد با استفاده از درگاههای حضوری و غیرحضوری بانکهای منتخب امکان خرید واحدهای این صندوق را دارند.
دارا دوم شامل نمادهای پالایشگاهی، شتران (پالایش نفت تهران)، شبریز (پالایش نفت تبریز)، شپنا (پالایش نفت اصفهان) و شبندر (پالایش نفت بندرعباس) است.
بهروزرسانی ۲۱ مرداد | دارا دوم یا ETF دولتی پتروشیمیها شهریور میآید
فرهاد دژپسند، وزیر اقتصاد بعد از کش و قوسهای فراوان و ایجاد حاشیه در بازار بورس، از حل مشکلات پیش روی تاسیس صندوق دارا دوم خبر داد و در شبکه خبر گفت: «در اولین چهارشنبه شهریور (یعنی در هفته دولت) نسبت به عرضه صندوق دارادوم اقدام خواهد شد.» حالا باید منتظر ماند و دید که واکنش بازار به این خبر قطعی و رسمی چه خواهد بود. آیا ریزشها و کنشهای منفی با اعلام این خبر و موافقت صبح امروز وزیر نفت جبران میشود؟
بهروزرسانی ۲۰ مرداد | ارائه دارا دوم در هالهای از ابهام
همه میدانیم که قرار بود پذیرهنویسی دومین صندوق ETF دولتی، به نام دارا دوم با سقف خرید بلوکی ۵ میلیون تومان، از اوایل شهریور آغاز شود. ولی همه چیز در آستانه یکی از پرسودترین معاملهها بههم ریخت. آن هم بر سر اختلاف دو وزارتخانه اقتصاد و نفت برای چگونگی ارائه این صندوقها و مدیریت عرضه آن.
سرتان را درد نیاوریم؛ وزارت اقتصاد (که قانوناً متولی عرضه دولتی در بورس است) خبر لغو این عرضه را اعلام کرد و دلیل آن را به ترتیب، همراهی نکردن وزارت نفت و شرکتهای زیرمجموعه آن، آمادگی نداشتن شرکتهای پتروشیمی و فراهن نبودن زیرساختها برای این عرضه (آن هم صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟ درست در دقیقه ۹۰) دانست.
در پاسخ، روابطعمومی شرکت ملی پالایش اطلاعیه داد که «طبق آخرین نظر جناب آقای دژپسند وزیر محترم امور اقتصادی و دارایی، قرار شد سهام پالایشگاهها به صورت بلوکی فروخته شود و لذا با انتخاب این روش عرضه، دیگر لزومی به تشکیل صندوق ETF نبوده است. در هر حال در صورت تغییر این نظر و تصمیم برای تشکیل صندوق ETF، این شرکت و وزارت نفت آمادهاند که تمامی اختیارات خود را در این خصوص به وزیر محترم اقتصاد تفویض نمایند.»
معاون وزیر نفت هم گفت: «به همه مردم و مسئولان از طریق این تریبون اعلام میکنم، که ما تابع نظر وزارت اقتصاد هستیم و هیچگونه مخالفتی با روش کار نداریم، چه از طریق بلوکی و چه از طریق دارا دوم».
خلاصه همه این دلیلها و بهانهها و پاسخها یعنی خبری از دارا دوم به این زودیها و تا رفع اختلافات نیست و این به ناامنی بازار سرمایه و بیاعتمادی دامن میزند!
صندوق ETF یا قابل معامله در بورس یعنی چه؟
ETFها یا صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله، از نظر ساختاری مانند صندوقهای سرمایهگذاری مشترک است (یعنی صندوقهایی که راه ورود غیرحرفهایها به بورس است؛ سرمایه از نابلدها و کار و معامله از کاربلدها!)، اما نقدشوندگی ETFها بالاتر از صندوقهای سرمایهگذاری مشترک است؛ یعنی راحتتر معامله میشوند، سریعتر به پول تبدیل میشوند. ارزش خالص داراییها و قیمت صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در پایان روز محاسبه میشود و بعد از این محاسبات، قابل خرید و فروش هستند، اما EFTها این محدودیت را ندارند و مانند سایر سهمها در طول روز قابل معامله هستند.
نکته: در صندوق ای تی اف همه چیز به نقدشوندگی و پول نزدیکتر است؛ خیلی نزدیکتر.
چرا ناگهان صندوق ETF مهم شد؟
چون دولت تصمیم گرفت با توجه به سیاستهای اقتصادی خود (کسب درآمد در بودجه ۹۹ یا سیاستهای اصل ۴۴؛ چه فرقی میکند؟) بخش بزرگی از سهام خود در شرکتهای دولتی را به مردم عرضه کند تا برای «عدالت اجتماعی» مالکیت را در سطح عموم مردم گسترش دهد. ارزش این عرضه سهام، ۱۶ هزار و ۵۰۰ میلیارد تومان پیشبینی شده و در این مرحله از واگذاری شامل سهام دولت در بانکهای صادرات، تجارت و ملت و همچنین شرکتهای بیمه البرز و بیمه اتکایی امین است. [بقیه صندوقها را در انتهای همین مطلب بخوانید]
مزایا و معایب صندوق ETF در مقایسه با بقیه صندوق ها
بنابر اعلام مسئولان سازمان خصوصیسازی و برای توزیع عادلانه سهام، هر ایرانی میتواند تا سقف ۲ میلیون تومان از واحدهای این صندوق ETF خریداری کند. بد نیست بدانید هر واحد این صندوق، ۱۰ هزار تومان است و دولت تخفیف ۲۰ درصدی هم برای خرید آن در نظر گرفته است. یعنی هر واحد ۸۵۰۰ تومان قیمت دارد. با سهام عدالت هم فرق دارد چون سهام به مردم داده نمیشود بلکه واحدهای این صندوق فروخته میشود و ارزش مدیریتی دارد. خب چی بهتر از این؟
نکته: ترکیب سبد این صندوق از بین بانکها و شرکتهای بیمهای است که قبلاً در بورس پذیرفته شدهاند و دولت سهم خود از این شرکتها را عرضه میکند. در نتیجه با توجه به قیمت هر واحد این صندوق در روز عرضه سهام، عدد ۱۰ هزار تومانی هم قابل تغییر است.
عرضه سهام در صندوق ETF چگونه انجام میشود؟
همانطور که میدانید، برای سرمایهگذاری در بورس، لازم است در سامانه سجام (مخفف «سامانه جامع اطلاعات مشتریانِ» بورس و اوراق بهادار) ثبتنام کنید، با کد رهگیری که از سامانه دریافت میکنید، برای احراز هویت به دفاتر پیشخوان دولت مراجعه کنید. سپس در یکی از صندوقهای سرمایهگذاری مشترک عضو شوید و کد بورسی دریافت کنید تا بتوان به نام و سرمایه شما معاملات سهام انجام داد. آیا در این فرصت کم، میشود این همه کار را انجام داد؟ جواب معلوم است.
نکته: برای اینکه این عرضه عادلانه انجام شود و همه مردم بتوانند از این سهام بهره ببرند، رئیس سازمان خصوصیسازی گفته افراد بدون داشتن کد بورسی و صرفاً با شماره ملی میتوانند ثبت سفارش انجام دهند و در این عرضه اولیه شرکت کنند. سپس کلی فرصت دارید تا به سجام مراجعه کنید و کد بورسی هم بگیرید.
بهروزرسانی ۹ اردیبهشت | مراحل سرمایه گذاری در صندوق ETF
از ۱۴ اردیبهشت تا ۳۱ اردیبهشت ۱۳۹۹ زمان ثبتنام و عرضه سهام در صندوق ETF تعیین شده است. با توضیح بالا -یعنی ثبت سفارش تنها با شماره ملی- راه سرمایهگذاری خیلی آسان شده؛ برای آسایش مردم، این عرضه فقط و فقط به اشخاص حقیقی فروخته خواهد شد و فروش به اشخاص حقوقی ممنوع شده.
پس کافی است در یکی از شرکتهای کارگزاری بورس، سامانههای آنلاین معاملات بورسی یا بانکهای ملی، سپه، مسکن، کشاورزی، رفاه کارگران، ملت، تجارت، صادرات و قرضالحسنه مهر ایران ، ثبتنام کنید (پیشنهاد: به دلیل رعایت مبارزه با کرونا غیرحضوری ثبتنام کنید).
به ازای هر شماره ملی (بدون محدودیت سنی) میتوان تا سقف ۲ میلیون تومان از این صندوق ETF خرید انجام داد. پس در حسابتان به مقدار کافی پول داشته باشید.
نکته: بعد از خرید این سهام، تا دو ماه امکان فروش ندارید. البته توصیه همه کارشناسان اقتصادی این است که به این زودیها به فروش و کسب درآمد و سود فکر نکنید. شما وارد بازاری شدهاید که با طمأنینه بیشتر به سوددهی میرسد.
نام بانک | درگاههای غیر حضوری | درگاه حضوری | ||||
تجارت | سایت بانک | اینترنتبانک | همراهبانک | شعب بانکهای منتخب در سراسر کشور [با توجه به شرایط ویروس کرونا و احتمال انتقال آن در صفهای بانک، اصلا توصیه نمیشود] | ||
رفاه کارگران | سایت بانک | اینترنتبانک | ||||
سپه | سایت بانک | اینترنتبانک | همراهبانک | |||
صادرات | سایت بانک | همراهبانک صاپ | ||||
قرضالحسنه مهرایران | سایت بانک | همراهبانک | ||||
کشاورزی | سایت بانک | اینترنتبانک | ||||
مسکن | سایت بانک | اینترنتبانک | همراهبانک | کیوسک بانک | ||
ملت | سایت بانک | اینترنتبانک | همراهبانک | همراه پلاس | سامانه سکه | |
ملی | سایت بانک | سامانه بام | پیامرسان بله | اپلیکیشن ایوا | نشان بانک از اپلیکیشن آپ |
بهروزرسانی ۲۹ اردیبهشت | محدودیت فروش صندوق ETF یکماهه میشود
آنطور که خبرنگاران اقتصادی شنیدهاند و البته هنوز هیچ مسئولی آن را تایید نکرده، دولت بنا دارد با هدف افزایش سرعت نقدشوندگی واحدهای سرمایه گذاری صندوق مالی یکم (همان صندوق ETF خودمان!) زمان ممنوعیت فروش و واگذاری واحدهای این صندوق را که دوماه تعیین شده بود، نصف کند و به یک ماه کاهش دهد. این خبر درگوشی ولی تایید شده را باید یک تصمیم تازه برای رونق بخشی بیشتر به معامله واحدهای این صندوق قلمداد کرد.
انواع صندوق های قابل معامله ETF
آنطور که از رویکرد کنونی دولت برمیآید، این عرضه اولیه سهام بانکهای صادرات، تجارت و ملت و شرکتهای بیمه البرز و بیمه اتکایی امین در قالب صندوق ETF فقط یکی از انواع صندوقهای واگذاری دولتی است. دولت این نوع صندوقها را نیز در ادامه این روند، ارائه میدهد:
صندوق سرمایهگذاری قابل معامله واسطهگریهای مالی
این صندوق شامل سهام باقیمانده دولت یا شرکتهای دولتی در شرکتهای بیمه البرز، بیمه اتکایی امین، بانک صادرات، بانک ملت و بانک تجارت است. با تخفیف ۲۰ درصد
صندوق سرمایهگذاری قابل معامله خودروسازی و صنایع فلزی
این صندوق شامل سهام باقیمانده دولت یا شرکتهای دولتی در ایران خودرو، سایپا، شرکت ملی صنایع مس ایران و فولاد مبارکه با تخفیف ۲۵ درصد
صندوق سرمایهگذاری قابل معامله صنایع پالایش و پتروشیمی
این صندوق شامل سهام باقیمانده دولت یا شرکتهای دولتی در شرکت پالایش نفت تبریز، پالایش نفت بندرعباس، پالایش نفت اصفهان و پالایش نفت تهران با ۲۰ درصد تخفیف
ارزش این چند صندوق ای تی اف حدود ۴۰ هزار میلیارد تومان برآورد میشود و هنوز زمانی قطعی برای عرضه آن مشخص نشده است.
نماد بورس چیست؟
در حاشیه صندوق صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟ ETF شاید برایتان سوال شده باشد که تصویر این مطلب و نوشتن این مدلی کلمات چه معنایی میدهد. اینها «نماد بورس» هستند یعنی به جای نام شرکتها که اغلب طولانی هستند، از حروف اختصاری ویژه بورس استفاده میشود؛ حرف اول هر کلمه، نشاندهنده صنعتی است که شرکت در آن فعالیت میکند و بخش دوم، خلاصهای از نام اصلی شرکت. یعنی وقتی میگویند «وتجارت» یعنی گروه بانکها و مؤسسات اعتباری و نام شرکت هم تجارت است و نیازی به کوتاه کردن ندارد. حرف ش در ابتدای نمادها، یعنی آن شرکت متعلق به گروه فرآوردههای نفتی میشود. نماد گروههای خودروسازی با خ شروع میشود. شرکتهایی که در صنعت فلزات اساسی فعالیت میکنند، نمادشان با ف مشخص میشود. البته در این بین همیشه استثنائاتی هم هست که توضیح آن خیلی تخصصی و طولانی میشود.
صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟
آنچه در مورد مزایا و معایب صندوق های قابل معامله در بورس باید بدانید
عصر خودرو- افراد در گذشته سعی داشتند با جمعآوری و حفظ بخشی از درآمد ماهانه خود، یک پساندازی برای روز مبادا داشته باشند. بسیاری از افراد پولهای خود را در بانکها نگهداری میکردند و در نهایت به صورت ماهانه سود عایدشان میشد.
به گزارش پایگاه خبری «عصر خودرو»، این روزها با وجود تورم و وضعیت نه چندان خوب اقتصادی، استراتژی پس انداز و نگهداری پول در بانک پاسخگوی نیاز افراد نیست. تورم یکی از عاملهای بد اقتصادی است که هم باعث رشد قیمت کالاها شده و هم روز به روز از ارزش پول فرد کاسته میشود. صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله، یکی از بهترین گزینههای حفظ ارزش پول و کسب سود در بازار سرمایه هستند. در این مقاله، بررسی میکنیم که etf چیست و چه مزایا و معایبی دارد؟
صندوق سرمایهگذاری etf چیست؟
قبل از این که به بررسی صندوقهای قابل معامله بپردازیم و بگوییم etf چیست؟ لازم است ابتدا کمی درباره مفهوم صندوق سرمایهگذاری و انواع آن صحبت کنیم. صندوق سرمایه گذاری یکی از ابزارهای معروف و پرطرفدار در بازاربورس است که سرمایهگذاران میتوانند پولهای خود را در این بستر با خیال آسوده سرمایهگذاری کنند. امور صندوقهای سرمایهگذاری توسط یک تیم حرفهای و تحت نظر مدیر متخصص و مجرب، برنامهریزی و مدیریت میشوند. برای همین، میزان ریسک سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری نسبت به روش خرید و فروش مستقیم در بازاربورس کمتر است. صندوقهای سرمایهگذاری بنا به نوع ترکیب دارایی که دارند، از انواع مختلفی تشکیل میشوند.
صندوقهای سرمایهگذاری بیشتر مناسب افرادی هستند که دانش یا زمان کافی برای انجام معاملات به صورت مستقیم در بازاربورس را ندارند؛ گرچه سایر سرمایهگذاران هم میتوانند از مزایای صندوقهای سرمایهگذاری در شرایط مختلف بازار بهرهمند شوند. یکی از دغدغههای افراد برای سرمایهگذاری در صندوقها، انتخاب نوع صندوق مطابق با اهداف و خواستههای آنها است، برای همین لازم است ابتدا با انواع صندوقهای سرمایهگذاری در بازاربورس آشنا شویم.
انواع صندوقهای سرمایهگذاری
همانطور که اشاره کردیم، صندوقهای سرمایهگذاری بنا به نوع ترکیب داراییشان از انواع مختلفی تشکیل میشوند. انواع صندوقهای سرمایهگذاری در بازاربورس عبارتاند از:
· صندوقهای در سهام
· صندوقهای با درآمد ثابت
· صندوقهای مختلط
البته صندوقهای دیگری هم در بازارهای جهانی وجود دارند که بنا به محدودیتهایی که در ایران وجود دارد، امکان ایجاد یا فعالیت در این صندوقها برای سرمایهگذاران وجود ندارد.
منظور از صندوق قابل معامله یا etf چیست؟
صندوقهای قابل معامله (ETF) از انواع متنوعی به وجود میآیند که سرمایهگذاران بنا به اهداف و نوع استراتژی خود، از مزایای صندوقهای قابل معامله در بازاربورس بهرهمند میشوند. چند مورد از صندوقهای قابل معامله در بازاربورس عبارتاند از:
صندوق با درآمد ثابت: صندوقهای با درآمد ثابت نوعی از صندوقهای ETF هستند که بیشتر مناسب افرادی است که از ریسک زیاد بازار دوری میکنند. تقریبا 70 درصد دارایی این صندوقها از اوراق با درآمد ثابت، اوراق بانکی و اوراق مشارکت تشکل میشود و به خاطر همین میزان ریسک سرمایهگذاری در این صندوقها نسبت به سایر صندوقهای سرمایهگذاری کمتر است.
صندوق سهامی: همانطور که از نام این صندوق مشخص است، دارایی صندوقهای سهامی به صورت عمده از سهام شرکتهای بورسی تشکیل میشود و به نسبت صندوقهای با درآمد ثابت، دارای ریسک بیشتری برای سرمایهگذاری است. به عبارت دیگر، 70 درصد دارایی صندوقهای سهامی در بازاربورس از سهام شرکتهای مختلف تشکیل میشود. این صندوقها در شرایط خوب بازار، سودهای قابل توجهی را برای سرمایهگذاران کسب می کند.
صندوق مختلط: صندوقهای مختلط حالتی میان صندوقهای سهامی و با درآمد ثابت هستند. در حقیقت 40 درصد از دارایی این صندوقها را سهام شرکتهای بورسی و 40 درصد را اوراق با درآمد ثابت تشکیل میدهند. 20 درصد باقیمانده بنا به نظر مدیریت صندوق، از بین سایر سهمها یا اوراق مختلف انتخاب میشود.
تفاوت صندوقهای دیگر با صندوق etf چیست؟
- سرمایهگذاری به صورت آسان و راحت
- امکان محاسبه لحظهای ارزش خالص داراییهای صندوق
- عدم نیاز به پرداخت مالیات در فرایند خرید و فروش
- دارای دوره فعالیت نامحدود
- عدم لحاظ قوانین حداقل و حداکثر سرمایه برای ورود به صندوق
معایب صندوقهای قابل معامله
ممکن است برای شما هم سوال پیش بیاید که معایب صندوق etf چیست؟ دو نکته را میتوان به عنوان معایب این صندوقها مطرح کرد. اول این که سرمایهگذاران در این صندوقها امکان اعمال استراتژی شخصی خود را ندارند و فقط پول خود را وارد صندوق میکنند. مورد دوم هم این که، ممکن است در شرایط بد بازار، عدم نقدشوندگی در صندوق برای شخص سرمایهگذار مشکلاتی را به وجود بیاورد. با تمام این تفاسیر، صندوقهای قابل معامله بستر خوبی برای سرمایهگذاری هستند و افراد بسیاری پولهای خود را در این صندوقها تزریق میکنند.
شرایط خرید واحد صندوقهای قابل معامله در بورس
سرمایهگذاران برای خرید واحدهای صندوقهای قابل معامله، باید در گام اول کد بورسی خود را از طریق کارگزاریهایبورس دریافت کنند. در گام بعدی باید صندوق قابل معامله خود را در بازار ارزیابی کنند و در نهایت سفارش خرید خود را از طریق سامانه آنلاین معاملات کارگزاری مورد نظر، ثبت کنند. افراد میتوانند در هر زمان، تمام یا بخشی از دارایی صندوق خود را به راحتی به فروش برسانند.
کلام آخر
صندوق etf چیست؟ این نوع صندوق چه مزایا و معایبی دارد؟ این دو، سوالات مهمی صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟ هستند که سرمایهگذاران بازاربورس با آنها مواجه میشوند. صندوقهای سرمایهگذاری یکی از بهترین ابزارهای سرمایه گذاری در بورس هستند که سرمایهگذاران پولهای خود را در این صندوقها تزریق کرده و سودهای قابل توجهی را به دست میآورند. صندوقهای سرمایهگذاری بنا به نوع ترکیب داراییشان از انواع مختلفی تشکیل شدهاند و سرمایهگذاران بنا به میران ریسکپذیری که دارند، واحدهای این صندوقها را خریداری میکنند. صندوقهای قابل معامله نسبت به سایر صندوقهای دیگر، از جذابیت بیشتری نزد سرمایهگذاران برخوردار هستند که در این مقاله به به صورت کامل به آنها اشاره کردیم. در نظر داشته باشید که واحد صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله را به راحتی میتوانید از طریق سامانه معاملات آنلاین کارگزارهایبورس خرید کنید و در صورت نیاز تمام یا بخشی از دارایی صندوق خود را به فروش برسانید.
دانلود با کیفیت
برای آگاهی از تازه های جهان خودرو، جدیدترین قیمت ها و بازار خودرو ایران اینستاگرام خودرو امروز را دنبال کنید
دیدگاه شما