چرا معاملات لیکویید می‌شوند؟

چگونه می‌توانیم بگوییم یک بازار لیکوئید است؟

بازار ارزهای دیجیتال

ارزهای دیجیتال به دو دسته کلی متمرکز و غیرمتمرکز تقسیم بندی می شوند. ارزهای دیجیتال متمرکز همانند ارزهای قانونمند و رایج بازار بوده که تحت حمایت دولت قرار دارند اما ارزهای دیجیتال غیرمتمرکز علاوه بر آنکه تحت نظارت قانونی نمی باشند، توسط مراجع قانونی نظیر بانک یا صرافی ها نیز کنترل نمی شوند.

قیمت ارز دیجیتال

براساس میزان عرضه و تقاضا و با توجه به اخبار اقتصادی لحظه ای متغیر می باشد. برای معامله در این بازار می بایست با ابزار تحلیل ارز دیجیتال آشنایی کامل داشته باشیم تا بتوانیم از ضرر در معاملات خود جلوگیری کنیم.

مهمترین تحلیل های بازار فارکس تحلیل های فاندیمنتال و تکنیکال هستند که هر کدام نقش مهمی در معاملات فارکس و در نتیجه تعیین سود یا زیان معامله گرایفا می کنند.

لیست ارزهای دیجیتال و قیمت هر یک را می توان در سایتهای معتبری نظیر فارکس فکتوری یا مارکت کپ پیدا کرد.

با گذشت زمان و پیشرفت در تکنولوژی بلاک چین ها، ایجاد ارزهای دیجیتال جدید که از طریق تغییرات ساختاری در بلاک چین ها بوجود می آیند نیز گسترش یافته است.

درعین حال نیز بسیاری از کشورها از جمله ایران، به فکر ایجاد ارزهای دیجیتال با پشتوانه بانک مرکزی هستند تا به قانون مند شدن این بازار جهانی در کشورخود کمک کنند. لازمه شروع معاملات و یا خرید ارز دیجیتال آشنایی کامل با بازار ارز جهانی و نحوه معامله از طریق پلتفرم های معاملاتی است.

شرکت در دوره های آموزش مقدماتی فارکس و بهره مندی از مشاوره بروکرهای حرفه ای دراین بازار ارزهای دیجیتال می تواند سهم بسزایی درموفقیت معامله گر داشته باشد.

مفهوم Market Liquidity چیست و چه تاثیری بر ترید کردن دارد؟

درباره مفهوم Market Liquidity چه می‌دانید؟ برای آشنایی بیشتر با این مسئله در ابتدای امر باید به این موضوع پرداخت که لیکوییدتی چیست؟ در کل این اصطلاح به امکان تبدیل شدن یک دارایی به پول نقد یا دارایی دیگر اطلاق می‌شود. لیکوییدتی به دو حوزه مختلف اشاره دارد که یکی Market Liquidity و دیگری Accounting Liquidity است.

در کل Market Liquidity به بازاری می‌گویند که در آن ترید زیادی انجام می‌شود و بیشتر معامله‌‌گران مایل هستند در آن به معامله یا ترید بپردازند. از سوی دیگر دارایی لیکوئید به دارایی‌هایی گفته می‌شود که امکان نقد کردن آن‌ها به سادگی وجود دارد.

Market Liquidity در دنیای ارز دیجیتال به چه معنا است؟

Market Liquidity در دنیای ارز دیجیتال به چه معنا است؟

برای آشنایی بیشتر با چرا معاملات لیکویید می‌شوند؟ لیکوییدیتی مارکت لازم است که در ابتدای امر مفهوم لیکوییدیتی را درک کنیم و پس از آن به بررسی بازار لیکوییدیتی بپردازیم. همان طور که می‌دانید لیکوییدیتی به فرایندی اطلاق می‌شود که به ما می‌گوید یک دارایی تا چه اندازه می‌تواند سریع و آسان خرید و فروش شود.

با توجه به توضیحات ذکر شده لیکوییدیتیِ خوب به معنای این است که دارایی‌های موجود می‌توانند به سادگی خرید و فروش شوند، بدون اینکه قیمت آن‌ها تحت تاثیر قرار بگیرد. اما در مورد لیکوییدیتیِ بد باید بگوییم دارایی مورد نظر امکان خرید و فروش سریع و آسان را نخواهند داشت، در صورتی که این قابلیت برای آن‌ها ایجاد شود معامله یا تراکنشی که انجام می‌گیرد بر قیمت آن تاثیر زیادی خواهد گذاشت.

آیا می‌دانید لیکوییدترین دارایی پول نقد یا معادل آن است که به سادگی می‌تواند به دارایی‌های دیگر تبدیل شود؛ استیبل‌کوین‌ها در دنیای ارزهای دیجیتال نیز این موقعیت را دارند.

گرچه استیبل کوین‌ها در حال حاضر جایگاه خود را نیافته‌اند و هنوز در پرداخت‌های روزانه برای افراد جامعه موقعیت خود را به اثبات نرسانده‌اند، اما پیش‌بینی می‌شود با گذشت زمان مطمئناً مورد پذیرش عمومی قرار خواهند گرفت. با توجه به این امر استبیل کوین‌ها بیشتر حجم معاملات بازار ارزهای دیجیتال را در اختیار دارند و همین امر باعث شده که به میزان زیادی لیکویید باشند.

اگر بخواهیم میزان لیکویید بودن دارایی‌های فیزیکی و ارزهای دیجیتال را با همدیگر مقایسه کنیم، باید بگوییم که دارایی‌های محسوس به اندازه‌ی دارایی‌های دیجیتال لیکویید نیستند. به این دلیل که دارایی‌های محسوس ثابت هستند و دچار استهلاک می‌شوند. نکته‌ی دیگری که در مورد این دارایی‌ها وجود دارد مخارج و مدت زمانی است که برای معامله‌ی آن‌ها نیاز است.

خرید و فروش در دنیای رمز ارزها به صورت یک بازی است، این بازی به صورت جا به جا کردن بیت‌ها در کامپیوتر می‌باشد. این نوع مبادلات باعث می‌شود که لیکویید در موقعیت بهتری قرار بگیرد و دلیل این امر قابلیت تکمیل تراکنش‌، تسویه و معامله به صورت کاملا ساده است.

مارکت لیکوییدیتی (Market Liquidity) چیست؟

Market Liquidity چیست؟

Market Liquidity یا لیکوییدیتی بازار به معنای میزان سهولت خرید و فروش دارایی‌ها در بازار با قیمت عادلانه است. قیمت عادلانه یا منصفانه به معنای قیمتی است که به ارزش واقعی دارایی‌ها نزدیک‌تر باشد. در این مورد باید درخواست فروش یا ارزش واقعی یعنی کمترین قیمت اعلام شده که توسط فروشنده‌ها برای دارایی‌ها اعلام می‌شود، باید به بالاترین قیمت یا پیشنهاد خرید که توسط خریدار مطرح می‌شود نزدیک باشد. تفاوتی که میان قیمت پیشنهاد شده توسط فروشنده وجود دارد با قیمتی که توسط خریدار پیشنهاد می‌شود به شکاف قیمت پیشنهاد خرید و فروش معروف است.

با توجه به توضیحاتی که در بالا ذکر کردیم اختلاف قیمت خریدار و فروشنده به معنای همان شکاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش شناخته می‌شود. هر اندازه این شکاف کمتر باشد برای Market Liquidity مناسب‌تر است. در هنگام این اتفاق اصولاً می‌گویند که بازار لیکوییدیتیِ مطلوبی دارد. هر اندازه اختلاف قیمت‌ها به وسیله‌ی معامله‌گران متعادل‌تر شوند. در مقابل آن شکاف بین پیشنهاد خرید و فروش عمیق‌تر می‌شود که به معنای این است که بازار در حالت لیکویید نیست و خرید و فروش در آن به سختی انجام می‌گیرد.

معامله‌گرانی که اهل آربیتراژ هستند می‌توانند از شکاف بازار نهایت استفاده را ببرند. به این علت که می‌توانند از تفاوتی اندکی که میان قیمت‌ها وجود دارد نهایت فایده را ببرند و بارها از آن استفاده کنند. نکته‌ی قابل توجه اینکه همان‌طور که آربیتراژ برای تریدرها و معامله‌گران سود زیادی به دنبال دارد برای بازار نیز سودمند است. حتما این پرسش پیش خواهد آمد که چگونه این امر اتفاق می‌افتد؟ پاسخ این است عملکرد معامله‌گرها موجب کاهش شکاف قیمتی می‌گردد و معامله‌گران دیگر این امکان را دارند که معامله‌ی بهتری را تجربه کنند.

وجود معامله‌گران آربیتراژ موجب می‌شود که یک اعتماد نسبی در بازار ایجاد شود به این دلیل که تفاوت قیمت زیادی میان دارایی‌ها در بازارهای متفاوت وجود ندارد. اگر با دقت به این امر نگاه کنید متوجه می‌شوید که قیمت بیت کوین در لیکوییدترین و بزرگترین صرافی‌ها تقریبا مساوی است. باید بدانید این تساوی به لطف تریدرهای آربیتراژ به وجود می‌آید. جالب است بدانید که این فرایند برای تریدرها سود زیادی را به دنبال دارد. آن‌ها با استفاده از تفاوت اندک قیمت ارزهای دیجیتال در صرافی‌های مختلف در هنگام خرید و فروش رمز ارزها از سود زیادی بهره‌مند می‌شوند.

لیکوییدیتی حسابداری یا Accounting Liquidity چیست؟

لیکوییدیتی حسابداری یا accounting liquidity چیست؟

همان‌طور که در ابتدا گفتیم در کنار Market Liquidity، لیکوییدیتی حسابداری وجود دارد که کاربرد آن معمولاً در زمینه کسب و کار و ترازهای مالی انجام می‌گیرد. این معیار به عنوان معیار محاسبه توانایی کمپانی‌ها برای بازپرداخت بدهی‌های جاری و کوتاه مدت است که به چرا معاملات لیکویید می‌شوند؟ دارایی‌ها و وجوه کنونی اشاره می‌کند. بنابراین Accounting Liquidity با سلامت مالی شرکت ارتباط مستقیمی دارد.

چگونه می‌توانیم بگوییم یک بازار لیکوئید است؟

چگونه می‌توانیم بگوییم یک بازار لیکوئید است؟

در امر Market Liquidity سه شاخص مهم وجود دارد که این امکان مشخص کردن لیکوئید یا چرا معاملات لیکویید می‌شوند؟ عدم لیکویید بودن بازار را به وجود می‌آورد این شاخص‌ها عبارتند از:

شاخص اول مربوط به حجم معاملات 24 ساعته است، شاخص دوم مربوط به تعداد در فهرست سفارش‌ها، bid-ask spread یا اسپرد بید و اسک است. این فرآیند به تفاوت میان قیمت درخواستی یا اسک و بیشترین قیمت پیشنهادی یا بید، است که به آن فروش نیز می‌گویند.

با توجه به این نکته فهرست سفارش‌ها امکان دارد که به صورت دائمی به علت وجود عواملی مانند iceberg و سفارشات limit که دائما در فهرست سفارشات قابل مشاهده نیستند به عنوان منبع قابل اعتماد و دقیقی به شمار نروند.

لیکوییدیتی یک امر بسیار مهم در ترید کردن به شمار می‌رود به این دلیل که یک عامل مهم برای ورود و خروج ساده از یک بازار خاص می‌باشد.

چرا Market Liquidity مهم است؟

با توجه به بحث لیکوییدتیی در بازار حتما این پرسش پیش خواهد آمد که آیا همه‌ی ارزهای دیجیتال کاملاً لیکویید هستند؟ در پاسخ باید گفت در حقیقت نه این طور نیست. برخی از دارایی‌های کریپتو نسبت به بقیه از لیکویید بهتری برخوردار هستند. این لیکوییدتی تحت تاثیر بهره‌وری بازار و حجم معاملاتی بالا است.

در برخی از بازارهای ارز دیجیتال روزانه فقط چند صد هزار دلار مورد معامله قرار می‌گیرد، این در حالی است که بعضی از بازارها در طول روز میلیاردها دلار ترید می‌شود، بنابراین لیکوییدتی برای ارزهایی مانند بیت کوین و اتریوم مشکلی به وجود نمی‌آورد. این در حالی است که تعداد زیادی کویین‌ها در بازار‌های خود از عدم لیکوییدیتی رنج می‌برند.

این مسئله در معاملات آلت کوین بسیار مهم و حائز اهمیت است. در صورتی که یک معامله‌گر اقدام به خرید یک کوین غیرلیکویید کند امکان این امر که آن را با قیمت مناسبی به فروش برساند بسیار پایین است. به همین علت کارشناسان ارزهای دیجیتال پیشنهاد می‌کنند که دارایی‌های خود را با ارزهایی معامله کنند که از لیکویید بالایی برخوردار هستند.

در صورتی که یک معامله‌گر سفارش یک چرا معاملات لیکویید می‌شوند؟ خرید بزرگ را در یک بازار غیرلیکویید انجام دهد چه اتفاقی خواهد افتاد؟ پاسخ لغزش است. این حالت که با عنوان لغزش از آن یاد می‌شود به اختلاف میان قیمت مورد نظر و به محل انجام معامله بین کاربران اطلاق می‌شود. لغزش بالا یعنی هنگامی که معامله با قیمتی بسیار متفاوت‌تر از چیزی که انتظار دارید انجام می‌گیرد. این اتفاق زمانی روی می‌دهد که سفارشات زیادی در دفتر سفارشاتی که کاربران قصد اجرای آن را دارند وجود نخواهد داشت. برای دوری از این مسئله باید از سفارش‌های محدود استفاده کنید. در این موقعیت نیز این امکان وجود دارد که سفارشات شما به حد نصاب نرسد.

لیکویید قابلیت این را دارد که در شرایط بازار تغییرات زیادی را ایجاد کند. حوادثی مانند بحران مالی تاثیر بسیار زیادی بر لیکوییدیتی دارد. به این دلیل که فعالان بازار ارزهای دیجیتال برای جبران بدهی‌های کوتاه مدت و تعهدات مالی خود به سرعت از بازار خارج می‌شوند. در پایان باید گفت که لیکوییدیتی به عنوان عامل مهمی در بازار به شمار می‌رود و معامله‌گران به دنبال یک بازار لیکویید هستند. گروه پارسیان بورس امیدوار است که مقاله Market Liquidity مفید باشد.

چرا معاملات لیکویید می‌شوند؟

کوکوین (KuCoin) از بهترین صرافی‌ها در سطح جهانی می‌باشد. این صرافی ویژگی‌های معاملاتی متنوعی از جمله معاملات اسپات (spot)، توقف ضرر (Stop loss) را برای تریدرها ارائه می‌دهد. علاوه بر این، برای کاربران صرافی کوکوین این امکان فراهم شده تا توسط این پلتفرم ایمن و قابل اعتماد وارد معاملات فیوچرز صرافی کوکوین شده و در آن به خرید و فروش بپردازند. در این مقاله ابتدا به معرفی پلتفرم‌های فیوچرز کوکوین و سپس به آموزش قدم به قدم چگونگی ترید در فیوچرز کوکوین می‌پردازیم و پس از آن مفاهیم رایج در این گونه معاملات را توضیح می‌دهیم.

در ابتدا اگر با صرافی کوکوین آشنا نیستید لینک زیر مطالب مفید و کاملی در اختیارتان قرار می‌دهد.

بیشتر بخوانید : آموزش صرافی کوکوین

انواع پلتفرم‌های فیوچرز کوکوین

قسمت فیوچرز صرافی کوکوین از ۳ پلتفرم مختلف تشکیل شده است:

۱. فیوچرز کوکوین Lite

نسخه‌ی Lite فیوچرز یک نسخه‌ی ساده شده از پلتفرم Futures است که هدف آن آسان‌تر و لذت بخش‌تر کردن تجربه‌ی ترید با قرارداد است. این نسخه پیچیدگی ورود به موقعیت‌ها را به حداقل می‌رساند.

کاربران می‌توانند بین قراردادهای فیوچرز USDT-margined یا BTC-margined در نسخه‌ی Lite یکی را انتخاب کنند و می توانند به هر تعداد جفت ارزهای دیجیتال که می‌خواهند دسترسی داشته باشند.

۲. فیوچرز کوکوین Pro

نسخه‌ی Pro پکیج جامع‌تری را برای افراد با‌تجربه در قراردادهای فیوچرز ارائه می‌دهد. مجدداً، کاربران می‌توانند بین قراردادهای آتی USDT-margined یا BTC-margined یکی را انتخاب کنند. با این حال، Futures Pro شامل قسمت قرارداد با جزئیات، عملیات تریدینگ، اطلاعات دقیق‌تر مارکت – از جمله اوردر بوک (Order Book) – و قسمتی برای مشاهده‌ی موقعیت‌های باز (Open Positions) می‌باشد.

۳. فیوچرز کوکوین Brawl

فیوچرز کوکوین Brawl به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که در هنگام معامله قراردادهای فیوچرز با یکدیگر رقابت کنند. این پلتفرم فعالیت معاملات فیوچرز را به حالت یک بازی رقابتی در آورده‌است و هدف آن تبدیل ترید به یک فعالیت سرگرم‌کننده است.

مراحل ترید در فیوچرز کوکوین

مرحله ۱. فعال کردن معاملات فیوچرز

اولین گام این است که به قسمت فیوچرز (Futures) بروید و مشخص کنید که کدام نسخه از پلت فرم فیوچرز را می‌خواهید استفاده کنید : Lite، Pro چرا معاملات لیکویید می‌شوند؟ یا Brawl.

قسمت فیوچرز کوکوین در موبایل

قسمت فیوچرز کوکوین در دسکتاپ

مرحله ۲. سرمایه‌هایتان را به حساب فیوچرز خود منتقل کنید

قبل از شروع، باید سرمایه‌هایتان را به حساب فیوچرز کوکوین خود وارد کنید. برای این کار به تب Assets بروید و روی “Transfer” کلیک کنید. سرمایه‌ها را از حساب اصلی KuCoin خود به حساب فیوچرز خود منتقل کنید. اگر موجودی در حساب اصلی خود ندارید، می‌توانید به جای آن مستقیماً دارایی را به حساب فیوچرز خود واریز کنید.

توجه داشته باشید که قوانین توکن، بین قراردادهای USDT-margined و Coin-margined متفاوت است.

پس از واریز دارایی، اکنون آماده هستید که کدام جفت ارز دیجیتال را برای معامله انتخاب کنید.

قسمت Assets فیوچرز صرافی کوکوین برای انتقال سرمایه

مرحله ۳. ترید را شروع کنید

پس از انتخاب یک جفت ارز دیجیتال، می‌توانید «خرید» یا «فروش» را انتخاب کنید. خرید معادل گرفتن یک موقعیت Long است که در آن شما با افزایش قیمت یک توکن سود می‌برید. فروش شامل گرفتن یک موقعیت short است که در آن به محض کاهش قیمت دارایی، سود می‌برید.

همانطور که قبلا گفتیم، KuCoin به شما این امکان را می‌دهد که اهرم (leverage) مورد نظر خود را نیز انتخاب کنید. این محدوده از ۱x تا ۲۰x (محدودیت ۱۰۰x برای BTC) است. به یاد داشته باشید، Leverage بالاتر همچنین به معنای افزایش ریسک Liquidation (لیکویید شدن) می‌باشد، در صورتی که معامله خلاف خواسته‌ی شما پیش چرا معاملات لیکویید می‌شوند؟ برود.

بخش Leverage در فیوچرز صرافی کوکوین

معاملات Leverage (اهرمی)
تمام پلتفرم‌های فیوچرز کوکوین معاملات Leverage را دارند. این بدان معناست که کاربر می‌تواند از پلتفرم پول قرض کند تا اندازه‌ی پوزیشن (position) یک معامله را افزایش دهد. اهرم را می‌توان بین ۱ تا ۲۰ برابر در دارایی‌های معمولی تنظیم کرد. همچنین برای کوین‌های معروف مانند BTC و ETH می‌توان آن را تا ۱۰۰ برابر افزایش داد.

سودها و زیان‌ها بر حسب BTC، ETH یا USDT محاسبه می‌شوند. اهرم‌سازی علاوه بر مزیت افزایش اندازه‌ی پوزیشن، همچنین به کاربران اجازه می‌دهد تا چندین موقعیت را در ارزهای دیجیتال مختلف به طور همزمان داشته باشند.

مفهوم لیکویید شدن به چه معناست؟

یک کاربر با لیکوئید شدن، همه یا بخشی از دارایی خود را که به عنوان مارجین (Margin) در معاملات فیوچرز خود استفاده می‌کرد از دست می‌دهد و صرافی دارایی او را به حساب خود منتقل می‌کند. اصطلاح صحیح برای این اتفاق مارجین کال شدن یا کال (Call) شدن است.

اما این اتفاق چطور و چرا رخ می‌دهد؟ استفاده از معاملات مارجین (Margin Cantract) و قراردادهای آتی (futures contract) و پیش‌بینی‌های غلط روند بازار باعث لیکوئید شدن کاربر می‌شوند.

الان با یک مثال برایتان توضیح می‌دهم:

فرض کنید شما ۱۰ بیتکوین را در پوزیشن short و با اهرم ۱۰x سرمایه گذاری کرده‌اید. اگر بین کوین ۱۰% افزایش یابد، با اهرم ۱۰x یعنی افزایش ۱۰۰% و چون شما در پوزیشن short هستید یعنی شما ۱۰۰% از سرمایه‌ی خود را از دست می‌دهید. یعنی لیکویید شده‌اید.

کارمزد معاملات فیوچرز کوکوین

همیشه در ترید، دو طرف درگیر هستند: سازندگان (Makers) و گیرندگان (Takers). سازندگان کسانی هستند که اوردر (order) جدیدی بر روی پلتفرم ایجاد کرده و در نتیجه نقدینگی ایجاد می‌کنند. در همین حال، گیرندگان، سفارشات (order) موجود را می‌پذیرند و بنابراین نقدینگی را حذف می‌کنند. در نتیجه، سازندگان اغلب کارمزد تراکنش کمتری می‌گیرند.

کارمزدهای معاملاتی برای معاملات فیوچرز کوکوین به شرح زیر است:

کارمزد ترید در قسمت فیوچرز صرافی کوکوین

هزینه برداشت فیوچرز صرافی کوکوین

کارمزد برداشت برای BTC بالغ بر ۰.۰۰۰۵ BTC است که حدود ۴۰ درصد کمتر از میانگین صنعتی ۰.۰۰۰۸۱۲ BTC است.

اصطلاحات رایج در فیوچرز کوکوین

در طول مقاله به توضیح لیکویید شدن پرداخته شد، در ادامه برخی دیگر از اصطلاحات رایج را بررسی می‌کنیم:

۱. مارجین (Margin)

از مارجین برای باز کردن یک پوزیشن یا حفظ پوزیشن فعلی استفاده می‌شود که از مارجین اولیه (Initial Margin) و مارجین بقا (Maintenance Margin) تشکیل می‌شود. مارجین اولیه حداقل مبلغی است که باید برای باز کردن یک موقعیت واریز کنید. مارجین بقا حداقل مبلغی است که باید برای باز نگه داشتن یک موقعیت داشته باشید.

۲. مارجین واریز خودکار

وقتی این حالت فعال است، هر زمان که لیکویید صورت می‌گیرد، دارایی در قسمت Available balance به موقعیت موجود اضافه می‌شود و سعی می‌شود از لیکویید موقعیت جلوگیری شود.

۳. اهرم (Leverage)

اینکه می‌گویند اندازه‌ی معاملات خود را میتوانید با اهرم بین ۱x تا ۲۰x افزایش دهید یعنی چه؟ یعنی اگر شما مقداری بیت کوین داشته باشید و در پوزیشن long باشید و اهرم ۱۰x، اگر بیت کوین ۱% افزایش یابد شما ۱۰% به سرمایه‌تان افزوده می‌شود. اگر در پوزیشن short باشید با همان شرایط بالا، اگر بین کوین ۱% کاهش یابد به سرمایه‌ی شما ۱۰% اضافه می‌شود.

سخن پایانی

فعالیت و کسب سود در پلتفرم فیوچرز کوکوین نیازمند آموزش و کسب تجربه است. این بخش برای معامله‌گران حرفه‌‌ای و با تجربه مناسب بوده و برای معامله‌گران مبتدی توصیه نمی‌شود. به طور کلی بهتر است معاملات فیوچرز را با بخش کوچکی از دارایی و اهرم فشار (Leverage) کم شروع کنید.

آموزش کار با Opyn و بستری برای معاملات آپشن در دیفای

یکی از چالش‌های همیشگی معامله‌گران به‌خصوص در بازار ارزهای دیجیتال که نوسان زیادی دارد، جلوگیری از ضرر بیش از حد در شرایط نزولی بازار است. در کنار این مساله، آن‌ها همواره به‌دنبال راهی برای کسب درآمد و سود بیشتر هستند. اما آیا واقعا راهی وجود دارد که بتوان در شرایط ریزشی بازار کمتر متضرر شد و در روند افزایشی بیشتر سود کرد؟ اوپین (Opyn) با سرویس جدید خود یعنی اسکوایث (Squeeth) این امکان را فراهم کرده است. در این مقاله قصد داریم به معرفی و آموزش کار با Opyn و سرویس Squeet‌h بپردازیم.

معرفی و آموزش کار با Opyn و سرویس Squeeth

اوپین یک پلتفرم مبادلاتی برای قراردادهای آپشن در فضای Defi است. این پلتفرم با استفاده از پروتکل کانوکسیتی Convexity این امکان را به معامله‌گران می‌دهد که در صورت افزایش قیمت سود بیشتری به‌دست بیاورند و در طرف دیگر در صورت ریزش بازار کمتر متضرر شوند. البته این حالت در مقایسه با زمانی است که تریدرها از لوریج برای معامله استفاده می‌کند.

اوپین برای پیاده‌سازی این سیستم از سرویسی به‌نام Squeeth استفاده می‌کند. Squeeth یک Power Perpetual است. در این نوع از قراردادها، یک دارایی را به‌عنوان دارایی هدف در نظر می‌گیرند و طبق قرارداد به یک توان مشخص می‌رسانند. در Squeeth همان‌طور که از نامش پیداست، دارایی مورد نظر اتریوم و توان انتخابی، ۲ است. این سبک از قرارداد به‌خاطر استفاده از پروتکل کانوکسیتی است. از طرف دیگر با توجه به پرپچوال بودن این قرارداد، هیچ تاریخ انقضا و قیمت اعمالی (Strike Price) برای آن‌ها تعیین نمی‌شود.

نحوه استفاده از پلت فرم Opyn

1. کیف پولی مثل Metamask را دانلود و در آن ثبت نام کنید.
2. هنگام ثبت نام عبارت بازیابی از شما خواسته می شود، آن را نگه دارید، چرا که در صورت گم شدن کیف پول این عبارت تنها راه بازیابی کیف پول شماست.
3. پس از ثبت نام در کیف پول Metamask روی (dApps) کلیک چرا معاملات لیکویید می‌شوند؟ کنید.
4. Opyn.co را جست و جو کنید.
5. بر روی آیکون در بالا سمت راست کلیک کنید.
6. باید کیف پول خود را متصل کنید. از قسمت (Options) کیف پول خود را انتخاب کنید تا Opyn به آن متصل شود.
7. منویی در بالا سمت چپ به شما نشان داده می شود. آپشن مد نظر و تاریخ انقضای آن را مشخص کنید.
8. برای مثال، فرض کنیم آپشن خرید (Call Option) را انتخاب کرده اید.
9. قیمت هدف (Strike price) مد نظر خود را انتخاب کنید.
10. حجم چرا معاملات لیکویید می‌شوند؟ معامله را در قسمت سفارش (Order) وارد کنید.
11. گزینه تایید USDC را زده و انتخاب خود را تایید کنید.
12. سپس، خرید oToken را زده و انتخاب خود را تایید کنید.
13. گزینه پایان (done) را انتخاب کنید.
14. به داشبورد خود بروید و ترید را بازبینی کنید.
15. الان یک ترید آپشن خرید انجام دادید.
16. همین مراحل برای آپشن فروش نیز صدق می‌کند.

مفاهیم مهم سرویس Squeeth

قیمت شاخص (Index Price): قیمت اتریوم به توان دو است.

قیمت دارایی تحت معامله (Mark Price): مارک پرایس قیمت خرید و فروش Squeeth در یونی سواپ است. این عکس متعلق به زمان فیلمبرداری ویدیوی آموزشی است و به این خاطر استفاده شده که در ویدیو به فاندینگ ریت منفی اشاره کردیم. در حال حاضر (۲۰ اسفند ۱۴۰۰) قیمت مارک در سرویس Squeeth چرا معاملات لیکویید می‌شوند؟ برابر۶٬۸۸۱٬۳۲۷ دلار است. قیمت OSQTH در یونی سواپ چیزی حدود ۵۵۲.۶ دلار است. از آنجایی که فاندینگ ریت از اختلاف مارک پرایس و ایندکس پرایس به‌دست می‌آید، برای نزدیک کردن قیمت OSQTH از فرمول زیر استفاده می‌کنند و Mark Price را به‌دست می‌آورند.

فاندینگ ریت: به‌طور کلی فاندینگ ریت مبلغ، درصد یا نسبتی از اختلاف قیمتی قراردادهای آپشن نسبت به قیمت اسپات است که از دارندگان پوزیشن‌های لانگ گرفته و به دارندگان پوزیشن شورت داده می‌شود. در سرویس Squeeth پلتفرم Opyn نیز این چنین است. اختلاف میان مارک پرایس و ایندکس پرایس به‌عنوان فاندیگ ریت در نظر گرفته می‌شود و از دارندگان پوزیشن‌های لانگ به دارندگان پوزیشن شورت داده می‌شود.

انتظار می‌رود که با توجه به جریان پرداختی، شاخص فاندینگ ریت همواره مثبت باشد. اما همان‌طور که در تصویر بالا نیز مشاهده می‌کنید، در برخی مواقع فاندینگ ریت منفی می‌شود و انتقال از پوزیشن‌های شورت به پوزیشن‌های لانگ صورت می‌گیرد.

لازم به‌ذکر است که جریان پرداختی به‌صورت مستقیم و نقدی اتفاق نمی‌افتد و فرایند فاندینگ ریت به‌صورت مداوم و با تغییر در ارزش قراردادها لحاظ می‌شود. به این نوع فاندینگ ریت، In kind می‌گویند.

عامل نرمال‌سازی (Normalization Factor): این فاکتور برای تعدیل ارزش پوزیشن‌ها که تحت تاثیر فاندینگ ریت روزانه قرار گرفته‌اند، پیاده‌سازی می‌شود. برای خریداران و کسانی که وارد پوزیشن لانگ شده‌اند، عامل نرمال‌سازی باعث می‌شود که ارزش OSQTH نسبت به قیمت شاخص و با توجه به نوع فاندینگ ریت، به آرامی کاهش پیدا کند. در طرف دیگر کسانی که وارد پوزیشن شورت شده یا توکن Squeeth را ساخته‌اند، با توجه به دریافت فاندینگ ریت، از بدهی‌شان کاسته شود.

پوزیشن شورت در Squeeth

در سرویس Squeeth برخلاف پوزیشن لانگ، پوزیشن شورت لیکویید می‌شود؛ به‌همین خاطر کاربرانی که می‌خواهند وارد این پوزیشن شوند باید وثیقه‌گذاری کنند. در حال حاضر حداقل به ۶.۹ اتر برای وثیقه نیاز است. دارندگان پوزیشن شورت علاوه‌بر کسب درآمد از محل کاهش قیمت اتریوم، از فاندینگ ریتی که دارندگان پوزیشن لانگ پرداخت می‌کنند نیز منتفع می‌شوند.

ویژگی منحصربه‌فردی که پوزیشن شورت Squeeth دارد این است که دیگر نیازی نیست معامله‌گران به‌صورت کامل وثیقه‌گذاری کنند. کسانی که می‌خواهند وارد پوزیشن شورت شوند، می‌توانند به‌صورت نسبی (Partial) وثیقه‌گذاری کنند.

همان‌طور که در تصویر بالا مشاهده می‌کنید، پس تعیین مقدار وثیقه، نسبت وثیقه‌گذاری را باید در بازه پر ریسک (Risky) تا امن (Safe) انتخاب کنید. با انتخاب مقدار نسبت مورد نظر، پلتفرم برای شما قیمتی که قراردادتان در آن لیکویید می‌شود را محاسبه می‌کند.

استراتژی‌های معاملاتی

سرویس Squeeth برای این که کاربران بتوانند در شرایط مختلف بازار کسب سود کنند، استراتژی‌های معاملاتی را در قالب روش‌های خودکار پیاده‌سازی می‌کند. کاربران با سپرده کردن اتر می‌توانند از قراردادهای مربوط به استراتژی استفاده کنند. این قراردادهای به‌صورت خودکار استراتژی را مدیریت می‌کنند.

Squeeth‌ سه استراتژی گاو (Bull)، خرس (Bear) و خرچنگ (Crab) دارد که در حال حاضر، تنها استراتژی خرچنگ فعال است. این استراتژی برای زمانی مورد استفاده قرار می‌گیرد که بازار رنج می‌زد یا در اصطلاح به‌صورت Sideway‌ حرکت می‌کند. درصورتی که قیمت اتر در محدوده ۶+ تا ۶- درصد نوسان داشته باشد، این استراتژی درآمدزا است. با فعال‌سازی این قرارداد، سرویس Squeeth‌ به‌‌صورت خودکار با خرید و فروش اتر در برابر Squeeth‌ وارد پوزیشن‌های لانگ و شورت می‌شود.

نکات حائز اهمیت سرویس Squeeth در پلتفرم Opyn

این سرویس در کشورهایی مانند آمریکا که قوانین سخت‌گیرانه رگولاتوری در زمینه مالی دارند، قابل استفاده نیست. از طرف دیگر کشورهایی نظیر ایران که تحریم هستند نیز نمی‌توانند از این سایت و سرویس استفاده کنند؛ بنابراین اگر قصد دارید از Squeeth استفاده کنید، حتما از VPN که به کشور آمریکا مربوط نمی‌شود، استفاده کنید.

در مواقعی که بازار در حال نوسان کم دامنه است و به‌عبارتی Sideway حرکت می‌کند، ورود یا نگهداری پوزیشن لانگ منطقی به‌نظر نمی‌رسد؛ زیرا با توجه به عامل نرمال‌سازی و فاندینگ ریتی که بر قراردادها لحاظ می‌شود،‌ ارزش قرارداد کاهش و در نهایت سود معامله‌گر کم می‌شود. در این شرایط بهتر است بخشی از قرارداد خود را بفروشید یا از استراتژی خرچنگ استفاده کنید.

با توجه به مکانیسم فاندینگ ریت در Squeeth، به‌نظر می‌رسد دارندگان پوزیشن‌های شورت همواره دارای یک مشوق هستند و یک منبع درآمدی برای آن‌ها وجود دارد. به‌ندرت پیش می‌آید که فاندینگ ریت منفی باشد و از قراردادهای شورت به قراردادهای لانگ داده شود؛ بنابراین در نظر داشتن پوزیشن شورت در استراتژی معاملاتی می‌تواند منطقی به‌نظر برسد.

۲/۵ میلیارد دلار در بازار رمزارزها لیکویید شد! / وقت خرید بیت‌کوین است؟

به گزارش تجارت‌نیوز، کارشناسان عقیده داستند که محدوده حمایتی ۵۰ تا ۵۳ هزار دلار یک محدوده معتبر است و بیت‌کوین از محدوده ریزش نمی‌کند اما بعد از اینکه وزارت خزانه‌داری آمریکا اعلام کرد لایحه ممنوعیت معامله رمزارزها را به مجلس سنا فرستاده بازار به شدت ریزش کرد و بیت‌کوین حالا در محدوده ۴۷ هزار دلار معامله می‌شود.

اخبار پراکنده در رسانه‌های خارجی حاکی از آن است که امروز قرار است لایحه مالیات از رمزارزها در مجلس سنا بررسی و نهایی شود و این موضوع هم می‌تواند خبر بدی برای بازار رمزارزها باشد. وزارت خزانه‌داری هم اعلام کرده که بحث پولشویی توسط رمزارزها جدی است و باید پیگیری شود.

ارزش بازار رمزارزها در محدوده ۲/۲ هزار میلیارد دلار قرار دارد و ارزش این بازار حدود ۳۳ درصد از اوج خود ریزش کرده است.

کف حمایتی بیت‌کوین کجاست؟

می‌توان گفت تقریبا هیچ کس ریزش بیت‌کوین از محدوده ۵۰ هزار دلار را پیش‌بینی نکرده بود و این ریزش به دلیل اخبار فاندامنتالی که بازار رمزارزها رسید اتفاق افتاد.

حسین مرید سادات، کارشناس بازارهای مالی در گفتگو با تجارت‌نیوز در رابطه با بیت‌کوین ۱۰۰ هزار دلاری گفت: به نظرم هنوز بیت‌کوین ۱۰۰ هزار دلاری محتمل است و پیش‌بینی می‌کنم بیت‌کوین تا پایان سال بین ۷۰ تا ۱۰۰ هزار دلار باشد.

مرید سادات گفت در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۲/۵ میلیارد دلار در بازار رمزارزها لیکویید شد.

تکنیکال

اندیکاتور مکدی در نمودار ۴ ساعته در محدوده ۵۷ هزار دلار سیگنال فروش صادر کرده بود و این سیگنال هنوز پابرجا است.

شاخص مقاومت نسبی در منطقه اشباع فروش یعنی روی عدد ۱۷ قرار دارد.

کندل‌های بیت‌کوین در نمودار چهار ساعته کف کانال اندیکاتور بولینگرباند را سوراخ کردند و این می‌تواند سیگنالی برای بازگشت قیمت باشد.

اولین ناحیه حمایت تکنیکال در نمودار ۴ ساعته محدوده ۴۴ هزار دلار است و اگر این ناحیه از دست برود احتمال ریزش تا ۴۰ هزار دلار وجود دارد.

بازار با ترس همراه و فروش هیجانی رمزارز به شدت زیاد است.

اکثر ارزهای دیجیتال دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۲۰ درصد ریزش کردند.

اگرچه هیچکس ریزش بازار رمزارزها را پیش‌بینی نکرده بود اما بسیاری از کارشناسان عقیده دارند ریزش زیاد بازار رمزارزها فرصت خرید خوبی ایجاد کرده است.