نحوه معامله گزینه ها در Deriv


“در بیانیه راه اندازی Huobi آمده است: “معاملات مارجین USDT هر ۸ ساعت تسویه می‌شود و PnL تحقق یافته و PnL غیر واقعی پس از تسویه به مانده حساب کاربر منتقل می‌شود.”

پلتفرم معامله مشتقات کریپتوکارنسی

با خواندن این مقاله، در مورد مشتقات کریپتوکارنسی و مکانهایی که تاجران می‌توانند به دنبال بهترین پلتفرم تجارت بگردند، اطلاعاتی را به دست آورید.

این مقاله یک منبع اطلاعاتی مفید برای یادگیری مبانی مربوط به مشتقات کریپتوکارنسی بوده و بهترین گزینه برای تجارت آنها را معرفی می کند.

چرا باید از مشتقات استفاده کنیم؟

مشتقات ابزارهای تجاری کارآمدی هستند که ارزش‌های خود را از دارایی‌های دیگر به دست می‌آورند. در مورد ارزهای کریپتوکارنسی، این دارایی معمولاً بیت کوین است، اگرچه همانند مشتقات بیت کوین، بازارهای مشتقه برای کریپتوکارنسیهای جایگزین مانند Ethereum ، EOS و غیره نیز وجود دارد. استفاده از مشتقات این فرصت را به معامله گران می‌دهد تا ضمن بیشتر کردن سود خود، در مدیریت ریسک نیز رجحان داشته باشند. در طی چند سال گذشته بازار مشتقات کریپتوکارنسی رشد چشمگیری داشته است و دلایل مختلفی باعث این رشد شده است. مشتقات کریپتوکارنسی در ابتدا به‌عنوان روشی برای کاهش خطرات مرتبط با نوسانِ ارزهای کریپتو ساخته شده‌اند. ازاین‌رو، هدف استفاده از آنها کاهش خطرپذیری سرمایه‌گذاران بوده است. بدین ترتیب آنها سعی کردند به سرمایه‌گذاران کمک کنند تا اوراق و دارایی خود را از ضرر محافظت کنند. دراین‌بین، این مشتقات اکنون به ابزاری مفید برای علاقه‌مندان به کریپتوکارنسی تبدیل شده است و به آنها کمک می‌کند تا در مورد آینده قیمت ارز دیجیتال گمانه‌زنی خوبی داشته باشند.

روند کار آنها چگونه است؟

فرآیند تجارت این مشتقات زمانی مهم می‌شود که معامله‌ای صورت‌ بگیرد و در آن وابستگی کوتاه یا بلندمدت قیمت‌های کریپتوی موردنظر به کمک همین مشتقات پیش‌بینی شود. اگر تاجر این روند را به‌درستی درک کرده باشد، به سوددهی خواهد رسید؛ اما اگر مسیر را اشتباه حدس بزند، ممکن است با ضرر مواجه شود. وقتی معامله گران در موقعیت‌های خود از اهرم استفاده می‌کنند، این معامله به‌عنوان معاملات حاشیه‌ای شناخته می‌شود که تأثیر چند برابری داشته و می‌تواند میزان سهام را به میزان قابل‌توجهی افزایش دهد. ازاین‌رو، معامله گران می‌توانند چندین برابر مقدار وجهی که در حساب خود دارند، اندازه سفارش خود را بالا ببرند. برخی از مبادلات اصلی اهرم حداکثر 100 برابری را ارائه می‌دهند که معنای ساده آن این است که اگر 1000 دلار در حساب خود داشته باشید، می‌توانید حداکثر مقدار مبادله را برابر با 100 هزار دلار تعیین کنید. همان‌طور که اشاره کردیم، بازار مشتقات کریپتوکارنسی در سال‌های اخیر به شدت با افزایش حجم معاملات مواجه شده است و اکنون حجم معاملات 10-20 برابر بیشتر از بازار بورس است. در نتیجه، پلتفرم های تجاری بیشتری نیز برای اغنای این تقاضای افزایش‌یافته در حال ظهور هستند.

کجا معاملات مشتقات رمزنگاری را انجام دهیم؟

انتخاب صرافی مناسب جهت مبادله مشتقات به آنچه دقیقاً یک معامله‌گر از بازار نیاز دارد بستگی داشته و ازآنجاکه هر صرافی مشتقات کریپتوکارنسی محصولات و شرایط خاص خود را دارد، بررسی ویژگی‌های صرافی‌های مختلف قبل از انتخاب آن مهم است. پلتفرم های مبادله مشتق زیادی وجود دارد که می‌توان از بین آنها یکی را انتخاب کرد؛ مواردی مانند BitMEX و Bybit گزینه‌های شناخته شده‌ای هستند. از نظر حجم BitMEX پیشروی بازار است، اما به نظر برخی از مشتریان آنها کاربرپسندترین محیط را ندارند. سایر موارد مانند Bybit می‌توانند زمینه بهتری را برای مشتقات کریپتو ارائه دهند و با ارائهی آموزش‌های مختلف، از جمله برنامه تلفن همراه و پشتیبانی خوب مشتری، و همچنین داشتن یک رابط کاربرپسند، شرایط بهتری را مهیا کرده است. محصولات مارجین هم‌اکنون در Binance و چند صرافی دیگر در حال ظهور مانند B2BX و CoinFlex نیز در دسترس هستند. فعالیت در زمینه مشتقات کریپتو، می‌تواند تاحدودی دلهره‌آور به نظر برسد؛ چرا که بسیاری از اصطلاحات فنی در مسیر یادگیری آنها وجود داشته و تجزیه‌وتحلیل فنی برای تسلط بر این محیط سخت بوده و ثبت سفارش‌ها و سایر تنظیماتی که ممکن است هرگز پیبینی نکرده‌اید نیز ممکن است در مسیرتان اختلال ایجاد کند. انتخاب صرافی خوبی چون B2BX که زمینه یادگیری را مهیا می‌کند، به شما کمک می‌کند تا دانش خود را تقویت کرده و از این طریق سود بالقوه خود را نیز بیشتر کنید. این موارد به شما کمک می‌کند تا بر مشتقات کریپتو تسلط یافته و از آنها برای افزایش سود مالی خود استفاده کنند.

معاملات مارجین در صرافی Huobi

چگونه معاملات مارجین تتر در صرافی ارز دیجیتال Huobi انجام دهیم؟

این یک راهنمای ترید است که اخیراً معاملات مارجین در صرافی Huobi انجام شده است.

بازار ارزهای دیجیتال با پذیرفتن نحوه معامله گزینه ها در Deriv سرمایه گذاران جدید در زمینه نوآوری، در حال افزایش است. با افزایش قیمت و ارزش، ارائه دهندگان خدمات دارایی مجازی مانند صرافی های ارز دیجیتال، در حال ساخت ابزارها و محصولات مالی بیشتری برای جلب توجه تریدر های ارز دیجیتال هستند.

صرافی ارز دیجیتال Huobi که در سال ۲۰۱۳ تاسیس شد، یکی از پیشگامان ارائه طیف گسترده از ابزارها به کاربران خود است. این صرافی در چند سال گذشته محصولات مالی متمرکز بر ارز دیجیتال را گسترش داده است و به پیشنهادات گسترده خود در زمینه تجارت دارایی های دیجیتال افزود. محصولات مشتق شده در فضای ارز دیجیتال همزمان با بازار افزایش یافته و هدف Huobi افزودن هرچه بیشتر این محصولات است. Huobi Futures پلتفرم مشتقات گروه Huobi است.

با معاملات آتی، معاملات دائمی و گزینه ها، Huobi Futures نقش خود را ایفا کرده است تا تریدر ها بتوانند موقعیت های خود را با شرط بندی برای قیمت آینده آسان تر کنند. یک مشتق خاص که شاهد استقبال گسترده در بازارهای ارز های دیجیتال، مبادلات دائمی است که به تریدر ها اجازه می‌دهد بدون تاریخ از پیش تعیین شده و روی قیمت آینده دارایی شرط بندی کنند.

تفاوت بین معاملات دائمی USDT-Margined و Coin-Margined

همانطور که در بالا توضیح داده شد، قرارداد مبادلات دائمی مانند قرارداد آتی است اما به کاربر اجازه می‌دهد در هر زمان بدون انقضا، دارایی را خریداری یا بفروشد. در این طبقه از مشتقات، کاربران می‌توانند معاملات دائمی مارجین تتر یا مارجین کوین را انتخاب کنند، هر دو معامله دارای مزایا و معایب متفاوتی هستند.

پس معاملات دائمی مارجین تتر و مارجین کوین چه تفاوتی دارد؟

معامله دائمی مارجین USDT یک قرارداد خطی است که به موجب آن مارجین در استیبل کوین تتر ذخیره می‌شود. از طرف دیگر، یک مبادله دائمی مارجین کوین (همچنین به عنوان معامله دائمی معکوس شناخته می‌شود) مارجین را در ارز دیجیتال انتخاب شده مانند بیت کوین، اتریوم ، ریپل و غیره ذخیره می‌کند.

در مقایسه با معامله های مارجین کوین، معامله های مارجین تتر به دلایل زیر بهتر است:

  • محاسبه ساده و مستقیم سود و زیان حاصل از قرارداد معامله دائمی، برخلاف معامله های مارجین کوین را امکان پذیر می‌کند. معاملات دائمی مارجین تتر و P&L را می‌توان در یک منحنی خطی نشان داد و با یک نگاه در تتر مشخص است.
  • ثانیاً، در معاملات دائمی معکوس/ مارجین کوین، مارجین بر اساس ارز دیجیتال اساسی مانند بیت کوین، اتریوم، ریپل، لایت کوین، بیت کوین کش و غیره است که در مقایسه با تتر بسیار ناپایدار است. مبادله های دائمی مارجین USDT از بیت کوین به عنوان مارجین استفاده می‌کنند و بنابراین تریدر ها برای جلوگیری از ریسک نگه داشتن ارز دیجیتال مجبور نیستند موقعیت خود را بپوشانند.

معاملات دائمی مارجین در صرافی Huobi

Huobi Futures از آغاز معاملات مارجین تتر در اواسط اکتبر خبر داد که به شما امکان می‌دهد در آینده قیمت دارایی های ارز دیجیتال را شرط بندی کنید. معاملات دائمی مارجین تتر شما را قادر می‌سازد تا دارایی را بفروشید، اگر فکر می‌کنید قیمت به ترتیب بالا یا پایین می‌رود.

“در بیانیه راه اندازی Huobi آمده است: “معاملات مارجین USDT هر ۸ ساعت تسویه می‌شود و PnL تحقق یافته و PnL غیر واقعی پس از تسویه به مانده حساب کاربر منتقل می‌شود.”

معاملات دائمی مارجین تتر به شما پیشنهاد ۱ برابر به ۱۲۵ برابر در معاملات خود را می‌دهد و به شما امکان م‌ی‌دهد تا ۱۲۵ برابر مبلغ حساب خود معامله کنید. با این حال، به یاد داشته باشید که پیشنهاد بالاتر، شما را در معرض خطر بیشتری برای نقدینگی قرار می‌دهد. با احتیاط موقعیت های تجاری را لوریج کنید.

در حال حاضر صرافی هوبی ۱۵ جفت معاملاتی در معاملات مارجین USDT خود از جمله بیت کوین، اتریوم، BCH ،BSV ،EOS ،XRP ،LTC ،TRX ،LINK ،DOT ،FIL ،BNB ،YFI ،YFII و توکن اصلی Uniswap ،UNI را ارائه می‌دهد.

نحوه ثبت سفارش در معاملات مارجین تتر Huobi

در این بخش، راهنمای گام به گام نحوه ترید این موقعیت های مارجین با استیبل کوین بیت کوین را توضیح می‌دهیم.

مرحله به مرحله

۱- باز کردن حساب در صرافی Huobi

قبل از شروع راه خود در معاملات مارجین تتر، باید یک حساب ثبت شده و تأیید شده در Huobi Futures داشته باشید.

  • در وبسایت رسمی صرافی Huobi، به صفحه “ثبت نام” بروید.
  • مشخصات خود از جمله ایمیل / شماره تلفن، ملیت، نام و رمز ورود را در صفحه نتیجه وارد کنید.

باز کردن حساب در صرافی Huobi

  • با “توافق نامه کاربر” موافقت کنید.
  • روی “ثبت نام” کلیک کنید.

پس از ثبت نام، باید تأیید هویت را که برای وارد کردن نام، گذرنامه صادر شده توسط دولت، گواهینامه رانندگی یا شماره شناسنامه از شما لازم است و تصویری از آن را بارگذاری کنید، تکمیل کنید.

سپس از “https://futures.huobi.fm” بازدید کرده و “معامله های مارجین تتر” را کلیک کنید. وارد حساب Huobi خود شوید و معاملات مارجین USDT را باز کنید.

معامله های مارجین

تمهیدات امنیتی:

  1. احراز هویت دو عاملی (۲FA) امنیت بیشتر را امکانپذیر می‌کند.
  2. Huobi همچنین اقدامات امنیتی اضافی مانند تأیید ایمیل، رمز عبور صندوق تعیین شده را برای اطمینان از امنیت دارایی های فیات و تأیید تلفن و غیره اعمال می‌کند.

۲- نحوه واریز وجوه USDT به حساب خود

  • وارد حساب تجاری Huobi شوید.
  • در سمت راست بالا، روی “Balances” کلیک کنید و رمز USDT را انتخاب کنید.

نحوه واریز وجوه USDT به حساب خود

  • آدرس واریز تتر خود را بررسی کنید و USDT را به این آدرس ارسال کنید. شما می‌توانید آدرس واریز را کپی یا کد QR را اسکن کنید.

توجه:

تتر دارای چندین زنجیره از جمله OMNI، ERC20 و TRC20 است که از آن پشتیبانی می‌کند. قبل از انتقال توکن خود، دقت کنید که بلاک چین درست را انتخاب کنید.

  • پس از کپی، به کیف پول پر شده از تتر بروید و سپس به این آدرس کپی شده بروید.

۳- انتقال تتر از کیف پول اسپات به کیف پول فیوچرز (derivatives)

هنگامی که تتر را به “حساب صرافی” خود واریز کردید، مرحله بعدی انتقال توکن ها به “حساب مشتقات” شماست.

  • به تب «Balances» بروید. “حساب مشتقات” را انتخاب کنید
  • مبادله هایی را که می خواهید معامله کنید، انتخاب کنید و گزینه “انتقال” را انتخاب کنید.
  • روی “انتقال” کلیک کنید، انتقال را از “حساب صرافی” به “حساب مشتقات” انتخاب کرده و مبلغی را که نحوه معامله گزینه ها در Deriv نحوه معامله گزینه ها در Deriv می‌خواهید انتقال دهید را وارد کنید.
  • برای انتقال دارایی روی «تأیید» کلیک کنید.

انتقال USDT از کیف پول spot به کیف پول (derivatives)

انواع سفارشات در Huobi Futures

با استفاده از خرید مستقیم بازار یا سفارش می‌توانید در معاملات دائمی مارجین تتر موضع بگیرید. سفارشات متعددی در Huobi Futures موجود است از جمله:

Limit order :Limit order بالاترین قیمت مورد نظر برای خرید دارایی و کمترین قیمت تمایل به فروش دارایی خاص را مشخص می‌کند.

Trigger order: این سفارش به شما امکان می‌دهد trigger price، قیمت و مقدار سفارش را از قبل تعیین کنید. هنگامی که آخرین قیمت به trigger price برسد، سیستم با استفاده از قیمت و مقدار تنظیم شده از قبل دقیقاً مانند Limit order، سفارش می‌دهد.

Best Bid Offer یا BBO: در این سفارش، از شما انتظار می‌رود که مقدار دارایی مورد نظر برای خرید را تعیین کنید. سیستم آخرین سفارش رقیب را در لحظه دریافت این سفارش برای ثبت سفارش دریافت می‌کند.

Optimal N order: همچنین می‌توانید بر اساس قیمت BBO در حد مطلوب N سفارش دهید. این به شما امکان می‌دهد در صورت نوسان شدید بازار، ضرر و زیان خود را کاهش دهید.

Flash close: عملکردی است که به کاربران کمک می‌کند تا با استفاده از قیمت در حداکثر ۲۰ بر اساس قیمت BBO، سفارش دهند و بخش های پر نشده به صورت خودکار به Limit Order تبدیل می‌شوند.

چگونه می‌توان معاملات نحوه معامله گزینه ها در Deriv خود را در مارجین تتر هوبی آغاز کرد؟

قبل از آغاز نحوه باز کردن موقعیت های معاملات مارجین تتر خود، باید برخی از اصطلاحات اصلی را درک کنید:

  • Funding rate: این کارمزدی است که پس از هر ۸ ساعت بین خریداران و فروشندگان در تسویه حساب پرداخت می‌شود. اگر نرخ منفی باشد، خریدار مجبور به پرداخت نرخ و در صورت مثبت بودن، فروشنده آن را پرداخت می‌کند.
  • Position margin: این مقدار مارجینی است که به تمام موقعیت های باز شما اختصاص می‌یابد. این مارجین به عنوان مقدار ورودی کلیه قراردادهایی که در اختیار دارید، تقسیم بر لوریج انتخاب شده، به علاوه سود و زیان غیر واقعی محاسبه می‌شود.
  • Order margin: حداقل مقداری سهام خاص برای حفظ سفارشات باز شما لازم است و به عنوان مقدار کلیه سفارشات باز تقسیم بر لوریج انتخاب شده محاسبه می‌شود.

معاملات مرحله به مرحله معامله مارجین تتر

  • به وب سایت رسمی Huobi Global بروید و وارد حساب خود شوید.
  • در نوار بالا، روی “مشتقات” کلیک کنید و “معامله های مارجین USDT” را انتخاب کنید.
  • در صفحه نتیجه “تجارت”، ارز دیجیتالی را که می‌خواهید ترید کنید، انتخاب کنید.

معاملات مرحله به مرحله معامله مارجین USDT

  • با انتخاب “نوع سفارش” و تکمیل قیمت و مقدار دلخواه، سفارش خود را ثبت کنید.
  • اگر فکر می‌کنید قیمت افزایش یابد، “Open Long” را انتخاب کنید. اگر فکر می‌کنید قیمت پایین بیاید، “Open short” را انتخاب کنید.

نتیجه

همانطور که در بالا مشاهده شد، معاملات دائمی با مارجین تتر دارای مزایای بیشتری نسبت به مبادله های مارجین کوین است. با ارائه یک روش مستقیم و ساده خطی برای محاسبه سود، خطر ناپایداری از بین می‌رود. هوبی پیشگام معاملات با مارجین تتر است و به شما یک پلتفرم ارزان و مستقیم برای تکمیل معاملات مشتقات استیبل کوین بیت کوین را ارائه می‌دهد.

توکن لوریج‌دار (Leveraged Token) چیست؟ + آموزش معامله

توکن لوریج‌دار (Leveraged Token) چیست؟ + آموزش معامله

چطور می‌توان در بازار علاوه بر رشد قیمت‌ها، از سقوط قیمت‌ها هم سود برد؟ چطور می‌شود با چند برابرِ سرمایه معامله‌ کرد؟ پاسخ، فعالیت در بازارهای آتی (فیوچرز) و اختیار (آپشن) است. با این حال، در بازار ارزهای دیجیتال برای افرادی که می‌خواهند ریسک کمتری تجربه کنند و خیلی درگیر پیچیدگی‌های بازارهای آتی و اختیار نشوند، یک راه خیلی ساده‌تر وجود دارد: معامله توکن لوریج‌دار (Leveraged Token) یا همان توکن دارای اهرم.

معامله توکن لوریج‌دار در یک صرافی دقیقاً‌ مانند معامله ساده ارزهای دیجیتال است؛ با این تفاوت که با توکن‌های لوریج‌دار می‌توانید مزه سود چند برابری را بچشید. همچنین معامله یک توکن لوریج‌دار این امکان را به معامله‌گران می‌دهد که علاوه بر سودبردن از رشد قیمت‌ها، بتوانند از کاهش قیمت هم به سود برسند. خبر خوب دیگر درباره توکن‌های لوریج‌دار این است که معامله این توکن‌ها خطر لیکویید ندارد؛ چیزی که کابوس معامله‌گران فیوچرز است. البته فراموش نکنید توکن‌های لوریج‌دار هم بدون ریسک نیستند و ممکن است ضرر زیادی را متحمل شوید.

اگر این توضیحات برای شما پیچیده و نامفهوم به نظر می‌رسد، جای نگرانی وجود ندارد. در ادامه این مقاله با بیانی ساده توکن‌های لوریج‌دار را توضیح می‌دهیم و در پایان معامله این توکن‌ها را یاد می‌گیرید.

توکن لوریج‌دار چیست؟

خرید یک توکن لوریج‌دار، همان معامله ارزهای دیجیتال مختلف با قابلیت اهرم (معامله با چند برابر سرمایه) است.

مثلاً معامله توکنِ لوریج‌دارِ بیت کوین به این معنی است که می‌خواهید سود خود از معامله بیت کوین را چند برابر کنید.

همچنین وقتی یک ارز دیجیتال را به روش معمولی خریداری می‌کنید، فقط می‌توانید از رشد قیمت سود ببرید؛ اما درباره توکن‌های لوریج‌دار، هم در افزایش قیمت (خرید توکن لانگ) و هم در کاهش قیمت (خرید توکن شورت) امکان سودبردن وجود دارد.

یک مثال خیلی ساده برای درک بهتر این موضوع:

توکن لوریج‌دار

بیت کوین واقعی یا بیت کوین لوریج‌دار با سود سه برابری؟

فرض کنید یک معامله‌گر تازه‌کار هستید و طبق تحلیل‌هایی که انجام داده‌اید، حدس می‌زنید قیمت بیت کوین می‌تواند ۱۰٪ رشد کند. بنابراین به‌صورت یک معامله معمولی یا همان اسپات (Spot)، بیت کوین می‌خرید و اگر حدس شما درست بوده باشد ۱۰٪ سود می‌کنید.

حالا همین مثال با توکن لوریج‌دار:

شما یک معامله‌گر نیمه‌حرفه‌ای هستید و طبق تحلیل‌هایی که انجام داده‌اید، حدس می‌زنید قیمت بیت کوین می‌توانید ۱۰٪ رشد کند. این بار قصد دارید کمی ریسک کنید و بیشتر سود ببرید. بنابراین توکن لانگ (سبز) لوریج‌دار بیت کوین با اهرم ۳ (توکن BTC Long×۳) را می‌خرید. اگر حدس شما درست بوده باشد و قیمت بیت کوین ۱۰٪ رشد کند، نیروی اهرم به کمک شما می‌آید و به‌جای ۱۰٪ این بار ۳۰٪ سود می‌کنید. این قسمت شیرین معامله بود؛ اما اگر پیش‌بینی شما برعکس از آب در بیاید و به‌جای رشد، بیت کوین ۱۰٪ سقوط کند، شما ۳۰٪ ضرر می‌کنید.

اگر هم فکر می‌کنید بیت کوین سقوط می‌کند، می‌توانید توکن لوریج‌دار شورت (قرمز) بیت کوین را بخرید تا با سقوط قیمت، چند برابر سود ببرید.

امروز در چند صرافیِ خارجی ازجمله بایننس و کوکوین، معامله توکن‌های لوریج‌دار بیت کوین، اتریوم، کاردانو و چندین ارز دیجیتال بزرگ دیگر امکان‌پذیر است و روزبه‌روز به فهرست ارزهای دیجیتالی که توکن‌ لوریج‌دار دارند، اضافه می‌شود.

چرا توکن لوریج‌دار؟

برای معامله در بازار ارزهای دیجیتال به‌طور کلی سه راه دارید:

۱. معامله معمولی: به آن معامله اسپات هم می‌گویند که همان خریدوفروش ساده ارزهای دیجیتال است.

۲. معامله مارجین: در مارجین تریدینگ، از صرافی چند برابرِ سرمایه اولیه خود پول قرض می‌کنید، معامله مدنظر خود را انجام می‌دهید و پس از کسب سود، پول صرافی را پس می‌دهید. صرافی سرمایه اولیه شما را به‌عنوان وثیقه در نظر می‌گیرد و اگر ضرر شما بیشتر از مقدار سرمایه شود، تمام سرمایه شما برای جبران ضرر صرافی برداشته می‌شود یا به‌اصطلاح لیکویید می‌شوید.

۳. معامله در بازار مشتقه (Derivatives): بازار مشتقه شامل دو بازار فیوچرز و آپشن می‌شود. توضیح این دو بازار در چند خط نمی‌گنجد؛ اما این بازارها برای معامله‌گران حرفه‌ای است و از ویژگی‌های آن می‌توان به قابلیت اهرم‌های بالا (تا ۱۲۵ برابر سرمایه) اشاره کرد.

تا همین دو سال پیش در صرافی‌های ارز دیجیتال تنها این سه نوع معامله انجام می‌شد؛ اما ورود شدید معامله‌گران مبتدی به بازار مشتقه (به‌خصوص بازار فیوچرز) و از‌دست‌رفتن یک شبه سرمایه‌ تازه‌کارها به‌دلیل لیکوییدشدن‌‌های مداوم و همچنین پیچیدگی‌های معاملات فیوچرز باعث شد برای اولین بار صرافی FTX ایده توکن‌های لوریج‌دار را پیاده کند.

با موفقیت این ایده، خیلی زود صرافی‌های بزرگ دیگر مانند بایننس و کوکوین هم این قابلیت را اجرا کردند.

معامله‌ توکن‌های لوریج‌دار به چند دلیل می‌تواند جذاب باشد؛ به‌خصوص برای معامله‌گران نه‌چندان حرفه‌ای. این دلایل عبارت‌اند از:

لیکویید نمی‌شوید

لیکوییدشدن به‌معنای از دست رفتن تمام سرمایه است که در بازار فیوچرز زیاد اتفاق می‌افتد و خیلی‌ها را به ورشکستگی می‌رساند.

در بازار فیوچرز، وقتی از اهرم استفاده می‌کنید و نوسانات بازار افزایش پیدا می‌کند، اگر بازار در جهت پیش‌بینی شما حرکت کند، در نقطه‌ای که به آن «نقطه لیکویید» می‌گویند سرمایه شما دیگر نمی‌تواند موقعیت را باز نگه دارد و صرافی برای جبران ضرر (یادتان نرود صرافی به شما پول قرض داده است!) تمام سرمایه اولیه را برمی‌دارد.

اما در معامله‌ توکن‌های لوریج‌دار، سازوکاری با نام «تنظیم‌ مجدد» (Rebalancing) در هنگام نوسانات شدید یا نیمه‌شب به وقت جهانی (نسبت به صرافی می‌تواند متفاوت باشد)، اهرم‌ها را ثابت نگه می‌دارد تا جلوی ضرر ۱۰۰ درصدی گرفته شود و سرمایه لیکویید نشود؛ بنابراین این احتمال وجود دارد که مثلاً ۶۰٪ در یک روز ضرر کنید؛ اما تمام سرمایه از دست نمی‌رود و لیکویید نمی‌شوید.

البته به‌دلیل اهرم ثابت و تنظیم مجدد آن در زمان نوسانات شدید، ترید توکن‌های لوریج‌دار بیشتر اوقات از ترید مستقیم در بازار فیوچرز سود کمتری دارد؛ اما برای معامله‌گرانی که از یک طرف نگران لیکوییدشدن هستند و از طرف دیگر نمی‌خواهند فعالیت در فیوچرز را از دست بدهند، توکن‌های لوریج‌دار بهترین گزینه ممکن است.

معامله آسان و سود چند برابری

اگر معامله‌گری حرفه‌ای نباشید و تلاش کنید در بازار فیوچرز با استفاده از اهرم سود چند برابری داشته باشید، به‌جز اینکه هر لحظه در خطر لیکوییدشدن هستید، باید خود را برای پیچیدگی انجام معاملات هم آماده کنید.

در حقیقت فضای معاملاتی سنگینی که در بازار فیوچرز وجود دارد هر معامله‌گر متوسطی را می‌ترساند؛ پر از دکمه‌ها و گزینه‌های گنگ و نامفهوم.

از طرف دیگر، معامله توکن‌های لوریج‌دار کار اصلاً سختی نیست و از طریق همان فضای معاملات معمولی انجام می‌شود. توکن‌ها مانند یک ارز دیجیتال جداگانه در حساب معامله‌گران می‌نشینند و بررسی سود و زیان آنها به راحتی آب خوردن است.

خطرات و عیب‌ها

توکن لوریج دار چیست؟

وقتی پای اهرم وسط باشد، قطعاً شما درگیر ریسک می‌شوید و این را نمی‌توان انکار کرد. اگرچه معامله توکن‌های لوریج‌دار نسبت به معامله مستقیم در بازار فیوچرز خطرات کمتری دارد؛ اما این نوع معامله هم برای معامله‌گر تازه‌کار مناسب نیست. بهتر است قبل از شروع معامله در این توکن‌ها، تا حد متوسط در معاملات معمولی پیشرفت کرده باشید.

در کل اگر بخواهیم خطرات و عیب‌های معامله این توکن‌ها را خلاصه بگوییم، می‌توان به دو مورد زیر اشاره کرد:

احتمال ضرر چندبرابری

همان‌ قدر که احتمال دارد با معامله یک توکن لوریج‌دار چند برابر سود کنید، همان قدر هم احتمال دارد چند برابر ضرر کنید.

نیاز به اشاره دوباره نیست که در بازار پرنوسان ارزهای دیجیتال، اگر یک توکن با اهرم ۳ بخرید و بازار ۱۵٪ برخلاف پیش‌بینی شما (صعودی یا نزولی) حرکت کند، کسی که معمولی معامله کرده است ۱۵٪ ضرر می‌کند؛ اما برای شما ۴۵٪ ارزش سرمایه از دست می‌رود.

برای سرمایه‌گذاری بلندمدت مناسب نیست

وقتی به‌طور معمولی در صرافی ارزهای دیجیتال را خریدوفروش می‌کنید، در حقیقت خودِ ارز دیجیتال را می‌خرید یا می‌فروشید؛ اما درباره توکن‌های لوریج‌دار این‌طور نیست.

به‌عنوان مثال، زمانی که توکن‌ لوریج‌دار اتریوم را می‌خرید، در حقیقت خودِ اتریوم را نخریده‌اید و این توکن فقط در صرافی شما اعتبار دارد. در حقیقت شما به صرافی اعتماد کرده‌اید.

در صرافی‌ها امکان برداشت توکن لوریج‌دار به کیف پول شخصی وجود ندارد و فقط صرافی FTX این امکان را فراهم کرده است که البته در این صورت هم توکن‌ها فقط در همین صرافی به رسمیت شناخته می‌شوند.

همچنین، نگهداری از یک توکن لوریج‌دار شامل کارمزد اضافی می‌شود که در هر صرافی متفاوت است. به‌عنوان نمونه، در کوکوین برای هر بار خرید و فروش توکن لوریج‌دار ۰.۱٪ و برای هر روز نگهداری از این توکن ۰.۰۴۵٪ کارمزد کسر می‌شود. برای کوتاه‌مدت، این اعداد چندان زیاد نیست؛ اما در بلندمدت ممکن است عدد قابل‌توجهی شود.

به‌طور کلی توکن‌های لوریج‌دار برای سفته‌بازی و تریدها کوتاه‌مدت (نهایتاً چندماهه) طراحی شده‌اند و نمی‌توانند گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت باشند.

معامله توکن لوریج‌دار

در گام اول، صرافی شما باید از توکن‌های لوریج‌دار پشتیبانی کند. اولین صرافی که از معامله این توکن‌ها پشتیبانی کرد، FTX بود و حالا صرافی‌های دیگری مانند بایننس و کوکوین از این نوع معامله پشتیبانی می‌کنند.

در هر صرافی برای معامله این توکن‌ها فقط کافی است بخش «Leverged Token» را پیدا کنید. برای نمونه، در کوکوین برای دسترسی به این بخش می‌توانید منوی «Derivatives» اقدام کنید.

اگر می‌خواهید ترید در کوکوین را یاد بگیرید، مقاله «آموزش کوکوین» را مطالعه کنید.

فراموش نکنید تعداد ارزهایی که برای آنها توکن لوریج‌دار وجود دارد محدود است و حداقل در مقطع فعلی نمی‌توانید توکن لوریج‌دار ارزهای گمنام و ناشناخته را معامله کنید. به‌عنوان نمونه، کوکوین از بیش از ۱۰ ارز دیجیتال شناخته‌شده پشتیبانی می‌کنند که بیت کوین، اتریوم، کاردانو، پولکادات، رپیل، دوج کوین و چند آلت کوین شناخته‌شده دیگر را شامل می‌شود.

در ترید، برای هر ارز دو توکن لوریج‌دار وجود دارد:

  • توکن لوریج‌دار صعودی (لانگ) که با رنگ سبز دیده می‌شود.
  • توکن لوریج‌دار نزولی (شورت) که با رنگ قرمز دیده می‌شود.

همچنین جلوی هر توکن‌لوریج‌دار با عدد و علامت ضربدر مشخص شده است که چه اهرمی دارد.

به‌عنوان مثال: توکن لوریج‌دار صعودی (لانگ) بیت کوین با اهرم ۳ در صرافی کوکوین به این شکل نشان داده می‌شود: BTC۳L.

  • BTC نماد بیت کوین است.
  • عدد ۳ نشان‌دهنده اهرم است. اگر قیمت بیت کوین ۱۰٪ رشد کند، شما با داشتن این توکن ۳۰٪ سود می‌کنید.
  • حرف L کلمه اول Long است که یعنی شما با خرید این توکن پیش‌بینی می‌کنید قیمت بیت کوین رشد می‌کند.

بنابراین در معامله توکن‌های لوریج‌دار دو احتمال بیشتر وجود ندارد:

  1. پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال رشد می‌کند.
  2. پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال کاهش پیدا می‌کند.

پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال رشد می‌کند

اگر پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال رشد می‌کند، باید توکن لوریج‌دار صعودی (لانگ) آن ارز دیجیتال را بخرید. مثلاً اگر پیش‌بینی می‌کنید قیمت پولکادات رشد می‌کند، می‌توانید توکن DOT3L را بخرید.

توکن صعودی ممکن است در بعضی از صرافی‌ها با نمادهای UP (به‌معنای افزایش) یا BULL (به‌معنای گاو = نماد رشد بازار) هم دیده شود.

پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال نحوه معامله گزینه ها در Deriv کاهش پیدا می‌کند

اگر پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال کاهش پیدا می‌کند، باید توکن لوریج‌دار نزولی (شورت) آن ارز دیجیتال را بخرید. مثلاً اگر پیش‌بینی می‌کنید قیمت پولکادات کاهش پیدا می‌کند، می‌توانید توکن DOT3S را بخرید.

توکن صعودی ممکن است در بعضی از صرافی‌ها با نمادهای DOWN (به‌معنای کاهش) یا Bear (به‌معنای خرس = نماد سقوط بازار) هم دیده شود.

سخن پایانی

اگر می‌خواهید در بازارهای فیوچرز معامله کنید و از خطر لیکوییدشدن می‌ترسید یا این نوع معامله برایتان پیچیده به نظر می‌رسد، می‌توانید به معامله توکن لوریج‌دار هم فکر کنید. در این صورت، هم ریسک کمتری وجود دارد و هم می‌توانید از اهرم (امکان سود چند برابری) در معاملات خود بهره ببرید.

این نوع معامله که در این مقاله نحوه انجام آن را توضیح دادیم، ریسک لیکوییدشدن ندارد و خیلی ساده‌تر از معاملات مستقیم در فیوچرز است؛ اما بدون ریسک هم نیست و همان طور که می‌تواند سرمایه شما را دو برابر کند، اگر در پیش‌بینی‌های خود اشتباه کنید، چند برابر ضرر می‌کنید.

این نکته را هم فراموش نکنید که خرید توکن لوریج‌دار به هیچ وجه گزینه خوبی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت نیست و کاربرد آن فقط در ترید کوتاه‌مدت است.

نظر شما درباره این توکن‌ها چیست؟ اگر تجربه‌ای در ترید این توکن‌ها دارید، در بخش نظرات همین مقاله به اشتراک بگذارید.

قرارداد آپشن و هرآنچه در این مورد باید بدانید

قرارداد آپشن و هرآنچه در این مورد باید بدانید

قرارداد آپشن یا اختیار معامله، از ابزارهای بازار مشتقه ( Derivative Market )، می باشد، این قراردادها ابزار جدیدی هستند که روی دارایی های پایه مانند سهام منعقد می گردند. اختیار معاملات حقی است که شما با پرداخت یک مبلغ برای خودتان رزرو می کنید. دلایل متعددی وجود دارد که این بازار را برای معامله گران ایرانی محبوب نموده است، یکی از دلایل محبوبیت بازار آپشن در بین ایرانیان، کسب سود از ریزش قیمت سهام می باشد. در حالت معمول، ارزش سهام شما با رشد قیمت افزایش می یابد و میزان سود شما بیشتر می شود، اما اگر قیمت سهام افت کند، به دنبال آن میزان زیان شما در معامله نیز لحاظ می شود. این در حالی است که شما با شناخت قرارداد معاملات آپشن می توانید حتی از ریزش دارایی خود نیز کسب سود نمایید. این بازار مناسب تمام معامله گرانی است که به دنبال سرمایه گذاری هایی فراتر از بازار سهام، اوراق بدهی و . هستند. این بازار گزینه های متنوعی در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد، از سوی دیگر ریسک معاملات در این بازار بالا می باشد. ممکن است تصور کنید که ورود به دنیای اختیار معامله کار معامله گران حرفه ای است، این فرضیه کاملاً غلط است، هر معامله گری با هر سطحی از دانش، می تواند با آموزش بازار آپشن، وارد این عرصه شده و موفق عمل نماید. اگر شما هم به دنبال آشنایی با این مبحث هستید تا انتهای این مقاله همراه ما باشید.

قرارداد آپشن چیست؟

قرارداد آپشن ( Options Contract )، توافقی است که به معامله گر این امکان را می دهد که دارایی خود را با قیمت از پیش تعیین شده و در موعد مقرر، بخرد یا بفروشد. این قراردادها در ایران با نام اختیار معامله (اختیار خرید، اختیار فروش) شناخته شده اند. از بازار آپشن در بیت کوین، سکه، بورس، سهام و بازارهای جهانی استفاده می شود . این قراردادها از شاخص‌های اقتصادی به وجود آمده‌اند و مناسب کاهش ریسک در معاملات بر اساس حدس و گمان می باشند.

انواع معاملات آپشن

آموزش بازار آپشن را با توضیح دو اصطلاح مهم این حوزه، آغاز می کنیم. اختیار خرید و اختیار فروش.

اختیار خرید چیست؟

اختیار خرید یا (Call Option) ، به زبان ساده، ودیعه ای است که برای هدف خاصی در آینده در نظر گرفته می شود. برای مثال شما می خواهید حق خرید زمینی را در منطقه ای در آینده داشته باشید، فقط در صورتی خواهان استفاده از این حق هستید که مجوزهای لازم از جانب شهرداری صادر شده باشد. شما می توانید حق خرید زمینی را به قیمت 500میلیون تومان از صاحب زمین در هر مقطعی در سه سال آینده خریداری کنید. لازم به ذکر نحوه معامله گزینه ها در Deriv است که صاحب زمین این اختیار را رایگان واگذار نمی کند، بلکه در قبال این حق، اصطلاحاً اجرت این کار را دریافت می کند. در این مثال ممکن است شما به صاحب زمین حدوداً 12 میلیون تومان پرداخت نمایید. به مبلغی که شما پرداخت می‌کنید قیمت اعمال یا Strike Price می‌گویند. با خرید این حق، بعد از 2 سال که مجوزهای آن منطقه صادر شد و قیمت زمین های آن ناحیه افزایش یافت، فارغ از افزایش قیمت، چون شما دوسال پیش حق خرید یک قطعه زمین را خریده اید، می توانید تنها با پرداخت 500 میلیون تومان صاحب اصلی آن زمین شوید. ولی در صورتی که بعد از 4 سال، مجوزهای لازم از جانب شهرداری برای آن زمین ها صادر شد، یعنی یک سال بعد از انقضای قرارداد، اجرتی که پرداخت کرده ایدرا از دست داده اید و اکنون شما با پرداخت قیمت واقعی زمین نحوه معامله گزینه ها در Deriv در بازار آزاد می توانید صاحب زمین شوید.

اختیار فروش چیست؟

اختیار فروش یا ( Put Optio)، برعکس اختیار خرید است، و شما در این معامله صاحب حق فروش می شوید. برای مثال شما سهام دار سهم اپل هستید و نگرانید در دو سال آینده دچار رکود قیمت شود. شما می خواهید اطمینان داشته باشید که در صورت نزول بازار، ارزش دارایی شما بیش از ده درصد کم نشود. اگر سهام اپل در حال حاضر با ارزش ۲۵۰۰ دلار خرید و فروش می‌شود، شما می‌تواند قرارداد حق فروش را خریداری کنید که به شما این حق را می‌دهد که سهم را در هر زمانی در دو سال آینده به قیمت ۲۲۵۰ دلار بفروشید. اگر ظرف ۶ ماه بازار ۲۰ درصد سقوط کند، شما توانسته اید ۲۵۰ امتیاز به‌دست بیاورید، زیرا سهمی که دو هزار دلار قیمت داشته را با قیمت دو هزار و ۲۵۰ دلار فروخته اید. حتی اگر قیمت آن سهم به صفر برسد شما فقط همان ده درصد را ضرر کرده اید. به صورت کلی می توان گقت که اختیار فروش مانند بیمه کردن سرمایه می باشد

نحوه ی کار معاملات آپشن

معاملات آپشن را می توانید از طریق کارگزاری ها و به کمک حساب آنلاین انجام دهید. قبل از معامله توجه به: میزان سرمایه، بازه ی زمانی برای سرمایه گذاری و تحولات قیمتی که پیش بینی شده برای دارایی های پایه، الزامی است. در صورتی که احساس کردید قیمت دارایی اصلی، قبل از تاریخ انقضا کاهش می یابد، می توانید از فروش اختیار خرید استفاده کنید و بالعکس. گزینه هایی که بر اساس سهام و به عنوان اختیار سهام شناخته می شوند، معمولا یک راهنمای خوب برای معامله گران تازه وارد در حوزه ی اختیار معاملات است.

روش تعیین قیمت در معاملات آپشن

تعیین قیمت در معاملات آپشن به دو اصل بستگی دارد: ارزش ذاتی و ارزش زمانی. ارزش ذاتی نشان دهنده ی پتانسیل سود آپشن بر اساس تفاوت بین قیمت اعمال و قیمت فعلی دارایی است، و ارزش زمانی برای برآورد قیمت آپشن را می‌توان با استفاده از مدل‌های مختلف محاسبه کرد . قیمت سهام، قیمت اعمال و تاریخ انقضا معمولاً در قیمت‌گذاری آپشن‌ها موثر می باشند. قیمت سهام و قیمت اعمال بر ارزش ذاتی تاثیر می‌گذارد، تاریخ انقضا می‌تواند بر ارزش زمانی تاثیر بگذارد.

مزایا و معایب معاملات آپشن

معاملات آپشن مانند سایر استراتژی های سرمایه گذاری مزایا و معایبی دارد که دانستن این نکات برای جلوگیری از اشتباهات در دنیای معامله گری، ضروری است.

نقدشوندگی بالای معاملات آپشن نسبت به سایر حوزه های سرمایه گذاری، مزیت بسیار مهمی است، به گونه ای که می توان با مبالغ کمتر هم شروع به سرمایه گذاری نمود.

اختیار معامله ابزاری است برای تنوع در سبد سرمایه گذاری و هم چنین سپری است برای جلوگیری از ضررهای مالی، که در ادامه منجر به کسب سود بیشتر برای معامله گر خواهد داشت.

اختیار معامله می تواند بسیار پر ریسک تر از خرید سهام، اوراق قرضه و .. باشد. پیش بینی روند قیمت در سهام کار آسانی نیست و اگر تحلیل درست در دست نباشد، ممکن است اوراق بهادار اشتباهی را خریداری نمایید. به صورت کلی اگر ریسک پذیر باشید می توانید از خطرات این قراردادها در امان باشید.

توکن لوریج‌دار (Leveraged Token) چیست؟ + آموزش معامله

توکن لوریج‌دار (Leveraged Token) چیست؟ + آموزش معامله

چطور می‌توان در بازار علاوه بر رشد قیمت‌ها، از سقوط قیمت‌ها هم سود برد؟ چطور می‌شود با چند برابرِ سرمایه معامله‌ کرد؟ پاسخ، فعالیت در بازارهای آتی (فیوچرز) و اختیار (آپشن) است. با این حال، در بازار ارزهای دیجیتال برای افرادی که می‌خواهند ریسک کمتری تجربه کنند و خیلی درگیر پیچیدگی‌های بازارهای آتی و اختیار نشوند، یک راه خیلی ساده‌تر وجود دارد: معامله توکن لوریج‌دار (Leveraged Token) یا همان توکن دارای اهرم.

معامله توکن لوریج‌دار در یک صرافی دقیقاً‌ مانند معامله ساده ارزهای دیجیتال است؛ با این تفاوت که با توکن‌های لوریج‌دار می‌توانید مزه سود چند برابری را بچشید. همچنین معامله یک توکن لوریج‌دار این امکان را به معامله‌گران می‌دهد که علاوه بر سودبردن از رشد قیمت‌ها، بتوانند از کاهش قیمت هم به سود برسند. خبر خوب دیگر درباره توکن‌های لوریج‌دار این است که معامله این توکن‌ها خطر لیکویید ندارد؛ چیزی که کابوس معامله‌گران فیوچرز است. البته فراموش نکنید توکن‌های لوریج‌دار هم بدون ریسک نیستند و ممکن است ضرر زیادی را متحمل شوید.

اگر این توضیحات برای شما پیچیده و نامفهوم به نظر می‌رسد، جای نگرانی وجود ندارد. در ادامه این مقاله با بیانی ساده توکن‌های لوریج‌دار را توضیح می‌دهیم و در پایان معامله این توکن‌ها را یاد می‌گیرید.

توکن لوریج‌دار چیست؟

خرید یک توکن لوریج‌دار، همان معامله ارزهای دیجیتال مختلف با قابلیت اهرم (معامله با چند برابر سرمایه) است.

مثلاً معامله توکنِ لوریج‌دارِ بیت کوین به این معنی است که می‌خواهید سود خود از معامله بیت کوین را چند برابر کنید.

همچنین وقتی یک ارز دیجیتال را به روش معمولی خریداری می‌کنید، فقط می‌توانید از رشد قیمت سود ببرید؛ اما درباره توکن‌های لوریج‌دار، هم در افزایش قیمت (خرید توکن لانگ) و هم در کاهش قیمت (خرید توکن شورت) امکان سودبردن وجود دارد.

یک مثال خیلی ساده برای درک بهتر این موضوع:

توکن لوریج‌دار

بیت کوین واقعی یا بیت کوین لوریج‌دار با سود سه برابری؟

فرض کنید یک معامله‌گر تازه‌کار هستید و طبق تحلیل‌هایی که انجام داده‌اید، حدس می‌زنید قیمت بیت کوین می‌تواند ۱۰٪ رشد کند. بنابراین به‌صورت یک معامله معمولی یا همان اسپات (Spot)، بیت کوین می‌خرید و اگر حدس شما درست بوده باشد ۱۰٪ سود می‌کنید.

حالا همین مثال با توکن لوریج‌دار:

شما یک معامله‌گر نیمه‌حرفه‌ای هستید و طبق تحلیل‌هایی که انجام داده‌اید، حدس می‌زنید قیمت بیت کوین می‌توانید ۱۰٪ رشد کند. این بار قصد دارید کمی ریسک کنید و بیشتر سود ببرید. بنابراین توکن لانگ (سبز) لوریج‌دار بیت کوین با اهرم ۳ (توکن BTC Long×۳) را می‌خرید. اگر حدس شما درست بوده باشد و قیمت بیت کوین ۱۰٪ رشد کند، نیروی اهرم به کمک شما می‌آید و به‌جای ۱۰٪ این بار ۳۰٪ سود می‌کنید. این قسمت شیرین معامله بود؛ اما اگر پیش‌بینی شما برعکس از آب در بیاید و به‌جای رشد، بیت کوین ۱۰٪ سقوط کند، شما ۳۰٪ ضرر می‌کنید.

اگر هم فکر می‌کنید بیت کوین سقوط می‌کند، می‌توانید توکن لوریج‌دار شورت (قرمز) بیت کوین را بخرید تا با سقوط قیمت، چند برابر سود ببرید.

امروز در چند صرافیِ خارجی ازجمله بایننس و کوکوین، معامله توکن‌های لوریج‌دار بیت کوین، اتریوم، کاردانو و چندین ارز دیجیتال بزرگ دیگر امکان‌پذیر است و روزبه‌روز به فهرست ارزهای دیجیتالی که توکن‌ لوریج‌دار دارند، اضافه می‌شود.

چرا توکن لوریج‌دار؟

برای معامله در بازار ارزهای دیجیتال به‌طور کلی سه راه دارید:

۱. معامله معمولی: به آن معامله اسپات هم می‌گویند که همان خریدوفروش ساده ارزهای دیجیتال است.

۲. معامله مارجین: در مارجین تریدینگ، از صرافی چند برابرِ سرمایه اولیه خود پول قرض می‌کنید، معامله مدنظر خود را انجام می‌دهید و پس از کسب سود، پول صرافی را پس می‌دهید. صرافی سرمایه اولیه شما را به‌عنوان وثیقه در نظر می‌گیرد و اگر ضرر شما بیشتر از مقدار سرمایه شود، تمام سرمایه شما برای جبران ضرر صرافی برداشته می‌شود یا به‌اصطلاح لیکویید می‌شوید.

۳. معامله در بازار مشتقه (Derivatives): بازار مشتقه شامل دو بازار فیوچرز و آپشن می‌شود. توضیح این دو بازار در چند خط نمی‌گنجد؛ اما این بازارها برای معامله‌گران حرفه‌ای است و از ویژگی‌های آن می‌توان به قابلیت اهرم‌های بالا (تا ۱۲۵ برابر سرمایه) اشاره کرد.

تا همین دو سال پیش در صرافی‌های ارز دیجیتال تنها این سه نوع معامله انجام می‌شد؛ اما ورود شدید معامله‌گران مبتدی به بازار مشتقه (به‌خصوص بازار فیوچرز) و از‌دست‌رفتن یک شبه سرمایه‌ تازه‌کارها به‌دلیل لیکوییدشدن‌‌های مداوم و همچنین پیچیدگی‌های معاملات فیوچرز باعث شد برای اولین بار صرافی FTX ایده توکن‌های لوریج‌دار را پیاده کند.

با موفقیت این ایده، خیلی زود صرافی‌های بزرگ دیگر مانند بایننس و کوکوین هم این قابلیت را اجرا کردند.

معامله‌ توکن‌های لوریج‌دار به چند دلیل می‌تواند جذاب باشد؛ به‌خصوص برای معامله‌گران نه‌چندان حرفه‌ای. این دلایل عبارت‌اند از:

لیکویید نمی‌شوید

لیکوییدشدن به‌معنای از دست رفتن تمام سرمایه است که در بازار فیوچرز زیاد اتفاق می‌افتد و خیلی‌ها را به ورشکستگی می‌رساند.

در بازار فیوچرز، وقتی از اهرم استفاده می‌کنید و نوسانات بازار افزایش پیدا می‌کند، اگر بازار در جهت پیش‌بینی شما نحوه معامله گزینه ها در Deriv حرکت کند، در نقطه‌ای که به آن «نقطه لیکویید» می‌گویند سرمایه شما دیگر نمی‌تواند موقعیت را باز نگه دارد و صرافی برای جبران ضرر (یادتان نرود صرافی به شما پول قرض داده است!) تمام سرمایه اولیه را برمی‌دارد.

اما در معامله‌ توکن‌های لوریج‌دار، سازوکاری با نام «تنظیم‌ مجدد» (Rebalancing) در هنگام نوسانات شدید یا نیمه‌شب به وقت جهانی (نسبت به صرافی می‌تواند متفاوت باشد)، اهرم‌ها را ثابت نگه می‌دارد تا جلوی ضرر ۱۰۰ درصدی گرفته شود و سرمایه لیکویید نشود؛ بنابراین این احتمال وجود دارد که مثلاً ۶۰٪ در یک روز ضرر کنید؛ اما تمام سرمایه از دست نمی‌رود و لیکویید نمی‌شوید.

البته به‌دلیل اهرم ثابت و تنظیم مجدد آن در زمان نوسانات شدید، ترید توکن‌های لوریج‌دار بیشتر اوقات از ترید مستقیم در بازار فیوچرز سود کمتری دارد؛ اما برای معامله‌گرانی که از یک طرف نگران لیکوییدشدن هستند و از طرف دیگر نمی‌خواهند فعالیت در فیوچرز را از دست بدهند، توکن‌های لوریج‌دار بهترین گزینه ممکن است.

معامله آسان و سود چند برابری

اگر معامله‌گری حرفه‌ای نباشید و تلاش کنید در بازار فیوچرز با استفاده از اهرم سود چند برابری داشته باشید، به‌جز اینکه هر لحظه در خطر لیکوییدشدن هستید، باید خود را برای پیچیدگی انجام معاملات هم آماده کنید.

در حقیقت فضای معاملاتی سنگینی که در بازار فیوچرز وجود دارد هر معامله‌گر متوسطی را می‌ترساند؛ پر از دکمه‌ها و گزینه‌های گنگ و نامفهوم.

از طرف دیگر، معامله توکن‌های لوریج‌دار کار اصلاً سختی نیست و از طریق همان فضای معاملات معمولی انجام می‌شود. توکن‌ها مانند یک ارز دیجیتال جداگانه در حساب معامله‌گران می‌نشینند و بررسی سود و زیان آنها به راحتی آب خوردن است.

خطرات و عیب‌ها

توکن لوریج دار چیست؟

وقتی پای اهرم وسط باشد، قطعاً شما درگیر ریسک می‌شوید و این را نمی‌توان انکار کرد. اگرچه معامله توکن‌های لوریج‌دار نسبت به معامله مستقیم در بازار فیوچرز خطرات کمتری دارد؛ اما این نوع معامله هم برای معامله‌گر تازه‌کار مناسب نیست. بهتر است قبل از شروع معامله در این توکن‌ها، تا حد متوسط در معاملات معمولی پیشرفت کرده باشید.

در کل اگر بخواهیم خطرات و عیب‌های معامله این توکن‌ها را خلاصه بگوییم، می‌توان به دو مورد زیر اشاره کرد:

احتمال ضرر چندبرابری

همان‌ قدر که احتمال دارد با معامله یک توکن لوریج‌دار چند برابر سود کنید، همان قدر هم احتمال دارد چند برابر ضرر کنید.

نیاز به اشاره دوباره نیست که در بازار پرنوسان ارزهای دیجیتال، اگر یک توکن با اهرم ۳ بخرید و بازار ۱۵٪ برخلاف پیش‌بینی شما (صعودی یا نزولی) حرکت کند، کسی که معمولی معامله کرده است ۱۵٪ ضرر می‌کند؛ اما برای شما ۴۵٪ ارزش سرمایه از دست می‌رود.

برای سرمایه‌گذاری بلندمدت مناسب نیست

وقتی به‌طور معمولی در صرافی ارزهای دیجیتال را خریدوفروش می‌کنید، در حقیقت خودِ ارز دیجیتال را می‌خرید یا می‌فروشید؛ اما درباره توکن‌های لوریج‌دار این‌طور نیست.

به‌عنوان مثال، زمانی که توکن‌ لوریج‌دار اتریوم را می‌خرید، در حقیقت خودِ اتریوم را نخریده‌اید و این توکن فقط در صرافی شما اعتبار دارد. در حقیقت شما به صرافی اعتماد کرده‌اید.

در صرافی‌ها امکان برداشت توکن لوریج‌دار به کیف پول شخصی وجود ندارد و فقط صرافی FTX این امکان را فراهم کرده است که البته در این صورت هم توکن‌ها فقط در همین صرافی به رسمیت شناخته می‌شوند.

همچنین، نگهداری از یک توکن لوریج‌دار شامل کارمزد اضافی می‌شود که در هر صرافی متفاوت است. به‌عنوان نمونه، در کوکوین برای هر بار خرید و فروش توکن لوریج‌دار ۰.۱٪ و برای هر روز نگهداری از این توکن ۰.۰۴۵٪ کارمزد کسر می‌شود. برای کوتاه‌مدت، این اعداد چندان زیاد نیست؛ اما در بلندمدت ممکن است عدد قابل‌توجهی شود.

به‌طور کلی توکن‌های لوریج‌دار برای سفته‌بازی و تریدها کوتاه‌مدت (نهایتاً چندماهه) طراحی شده‌اند و نمی‌توانند گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت باشند.

معامله توکن لوریج‌دار

در گام اول، صرافی شما باید از توکن‌های لوریج‌دار پشتیبانی کند. اولین صرافی که از معامله این توکن‌ها پشتیبانی کرد، FTX بود و حالا صرافی‌های دیگری مانند بایننس و کوکوین از این نوع معامله پشتیبانی می‌کنند.

در هر صرافی برای معامله این توکن‌ها فقط کافی است بخش «Leverged Token» را پیدا کنید. برای نمونه، در کوکوین برای دسترسی به این بخش می‌توانید منوی «Derivatives» اقدام کنید.

اگر می‌خواهید ترید در کوکوین را یاد بگیرید، مقاله «آموزش کوکوین» را مطالعه کنید.

فراموش نکنید تعداد ارزهایی که برای آنها توکن لوریج‌دار وجود دارد محدود است و حداقل در مقطع فعلی نمی‌توانید توکن لوریج‌دار ارزهای گمنام و ناشناخته را معامله کنید. به‌عنوان نمونه، کوکوین از بیش از ۱۰ ارز دیجیتال شناخته‌شده پشتیبانی می‌کنند که بیت کوین، اتریوم، کاردانو، پولکادات، رپیل، دوج کوین و چند آلت کوین شناخته‌شده دیگر را شامل می‌شود.

در ترید، برای هر ارز دو توکن لوریج‌دار وجود دارد:

  • توکن لوریج‌دار صعودی (لانگ) که با رنگ سبز دیده می‌شود.
  • توکن لوریج‌دار نزولی (شورت) که با رنگ قرمز دیده می‌شود.

همچنین جلوی هر توکن‌لوریج‌دار با عدد و علامت ضربدر مشخص شده است که چه اهرمی دارد.

به‌عنوان مثال: توکن لوریج‌دار صعودی (لانگ) بیت کوین با اهرم ۳ در صرافی کوکوین به این شکل نشان داده می‌شود: BTC۳L.

  • BTC نماد بیت کوین است.
  • عدد ۳ نشان‌دهنده اهرم است. اگر قیمت بیت کوین ۱۰٪ رشد کند، شما با داشتن این توکن ۳۰٪ سود می‌کنید.
  • حرف L کلمه اول Long است که یعنی شما با خرید این توکن پیش‌بینی می‌کنید قیمت بیت کوین رشد می‌کند.

بنابراین در معامله توکن‌های لوریج‌دار دو احتمال بیشتر وجود ندارد:

  1. پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال رشد می‌کند.نحوه معامله گزینه ها در Deriv
  2. پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال کاهش پیدا می‌کند.

پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال رشد می‌کند

اگر پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال رشد می‌کند، باید توکن لوریج‌دار صعودی (لانگ) آن ارز دیجیتال را بخرید. مثلاً اگر پیش‌بینی می‌کنید قیمت پولکادات رشد می‌کند، می‌توانید توکن DOT3L را بخرید.

توکن صعودی ممکن است در بعضی از صرافی‌ها با نمادهای UP (به‌معنای افزایش) یا BULL (به‌معنای گاو = نماد رشد بازار) هم دیده شود.

پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال کاهش پیدا می‌کند

اگر پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال کاهش پیدا می‌کند، باید توکن لوریج‌دار نزولی (شورت) آن ارز دیجیتال را بخرید. مثلاً اگر پیش‌بینی می‌کنید قیمت پولکادات کاهش پیدا می‌کند، می‌توانید توکن DOT3S را بخرید.

توکن صعودی ممکن است در بعضی از صرافی‌ها با نمادهای DOWN (به‌معنای کاهش) یا Bear (به‌معنای خرس = نماد سقوط بازار) هم دیده شود.

سخن پایانی

اگر می‌خواهید در بازارهای فیوچرز معامله کنید و از خطر لیکوییدشدن می‌ترسید یا این نوع معامله برایتان پیچیده به نظر می‌رسد، می‌توانید به معامله توکن لوریج‌دار هم فکر کنید. در این صورت، هم ریسک کمتری وجود دارد و هم می‌توانید از اهرم (امکان سود چند برابری) در معاملات خود بهره ببرید.

این نوع معامله که در این مقاله نحوه انجام آن را توضیح دادیم، ریسک لیکوییدشدن ندارد و خیلی ساده‌تر از معاملات مستقیم در فیوچرز است؛ اما بدون ریسک هم نیست و همان طور که می‌تواند سرمایه شما را دو برابر کند، اگر در پیش‌بینی‌های خود اشتباه کنید، چند برابر ضرر می‌کنید.

این نکته را هم فراموش نکنید که خرید توکن لوریج‌دار به هیچ وجه گزینه خوبی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت نیست و کاربرد آن فقط در ترید کوتاه‌مدت است.

نظر شما درباره این توکن‌ها چیست؟ اگر تجربه‌ای در ترید این توکن‌ها دارید، در بخش نظرات همین مقاله به اشتراک بگذارید.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.