مسیر صعودی بورس در 100 روز

ترند کلمه بورس در گوگل در 5 سال اخیر

چرا سهام خودرویی‌ها در بورس افت کرد؟

امروز در این مطلب از آکادمی پارسیان بورس می‌خواهیم بررسی کنیم که چرا سهام خودرویی‌ها در بورس افت کرد؟ یک کارشناس بازار سرمایه گفت: رشد چند وقت اخیر گروه خودرو در بازار به واسطه گزارش تجدید ارزیابی دارایی‌ها صورت گرفت که باعث شد بازار به سمت معامله این سهم‌ها پیش رود و در مسیر صعودی قرار بگیرد.

گسترش‌نیوز: مهدی طحانی به علت افت روز گذشته گروه خودرو در بازار اشاره کرد و افزود: مهم‌ترین دلیل روند منفی گروه خودرو کسب سود در بازار است، فعالان بازار نسبت به این موضوع واقف هستند که شرکت‌های خودروسازی به لحاظ عملیاتی با زیان روبه‌رو شدند، رشد چند وقت اخیر به واسطه گزارش تجدید ارزیابی دارایی‌ها صورت گرفت که باعث شد بازار به سمت معامله این سهم‌ها پیش رود و در مسیر صعودی قرار بگیرد.

وی افزود: روز گذشته نماد خودرویی‌ها در صف فروش قرار داشتند، نمادهای بانکی از مثبت به منفی رسیدند پالایشی‌ها در صف خرید قرار داشتند و روند معاملات پتروشیمی‌ها و فلزی‌ها به صورت متعادل در حال انجام بود.

طحانی اضافه کرد: صف فروش گروه خودرو از امروز جمع آوری می‌شود و دوباره از فردا (دوشنبه) مورد توجه سهامداران در بازار قرار می‌گیرد و انتظار می‌رود گروه خودرو از این به بعد به صورت ملایم در مسیر افزایشی قرار گیرد.

چرا سهام خودرویی‌ها در بورس افت کرد؟

وی افزود: روز گذشته حجم مسیر صعودی بورس در 100 روز معاملات بیش از ۶ هزار میلیارد تومان بود و شاخص بورس از حدود مثبت ۱۰ هزار واحد به حدود چهار هزار واحد رسید و شاخص، بالای عدد ۴۵۰ هزار واحد قرار گرفت.

طحانی خاطرنشان کرد: انتظار کارشناسان درباره روند معاملات بورس، حرکت شاخص تا کانال ۳۵۰ هزار واحد به صورت ملایم افزایشی باشد، اما پیش‌بینی‌ها اشتباه از آب در آمد.

این کارشناس بازار سرمایه به علت رشد گروه بانک در معاملات بازار اشاره کرد و افزود: گروه بانکی‌ها از کلیت بازار به لحاظ بازدهی عقب مانده بودند، بهای تمام شده پول برای صنعت بانکداری کاهش یافته و وثایقی که بانک‌ها از طلبکاران دریافت کرده بودند به دلیل تورم ارزشمند شده است به همین دلیل افراد انگیزه بیشتری را برای پرداخت طلب خود دارند.

وی پیش‌بینی خود از روند معاملات بورس اینگونه بیان کرد: بازار شدت رشد خود را به مرور از دست می‌دهد، این روند معاملات بورس تا پایان سال بستگی به بازار جهانی و اوضاع سیاسی ایران دارد، اما بازار به شکل متعادل در مسیر افزایشی قرار دارد.

افت سهام خودروها در بورس

به اعتقاد طحانی، بازار تا پایان سال می‌تواند شاخص ۵۰۰ هزار واحد را ببیند، اما به طور حتم اصلاح خواهیم داشت.

این کارشناس بازار سرمایه به مهم‌ترین و اصلی‌ترین عامل رشد شاخص بورس پرداخت و گفت: نقدینگی و افزایش اندک دلار نیمایی به عنوان اصلی‌ترین عامل رشد بازار تلقی می‌شود، قیمت‌گذاری بسیاری از محصولات موجود در شرکت‌ها با سامانه نیما انجام می‌شود و به همین دلیل این افزایش نرخ در رشد بازار سرمایه تاثیرگذار بوده است.

وی با بیان اینکه پیش‌بینی روند معاملات بورس برای سال ۹۹ سخت است، گفت: مسائل سیاسی بر روند بازار تاثیر‌گذار است ولی با فرض شرایط موجود، بازار سرمایه سال آینده بیشترین بازدهی را در مقابل دیگر بازارها در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد.

پیش بینی آینده بازار بورس در سال 1401

بازار بورس ایران که ابتدای سال 99 رشد بی سابقه‌ای را تجربه کرد امروز و در زمان نگارش این مقاله (29 دی 1400) در رکود عمیقی فرو رفته است و بسیاری از افراد عادی و حتی برخی از کارشناسان از این بازار نامید شده‌اند. در این مقاله قصد نداریم به چرایی این رکود و دلسردی عمیق در بازار بپردازیم، بلکه می‌خواهیم با بررسی واقعیت‌ها و اتفاقاتی که تاکنون رخ داده است مسیر آینده احتمالی بازار بورس را در سال پیش رو (سال 1401) پیش بینی کنیم. اصولا پیش بینی کردن بازارهای مالی با قطعیت امکان پذیر نمی باشد و احتمال پیش بینی صد در صدی بازار به صفر میل میکند. بنابراین این مقاله صرفا یک پیش بینی “احتمالی” است که سعی میکند دید بهتر و روشن‌تری از شرایط کلی بازار بورس ایران ارائه کند. با ما همراه باشید.

ورود و خروج نقدینگی حقیقی از بازار

ابتدا نظر شما را به یک آمار مهم جلب میکنم. از ابتدای سال 99 تا مرداد ماه همان سال که ریزش بزرگ بورس آغاز شد، نزدیک 110 هزار میلیارد نقدینگی حقیقی وارد بازار شد. در آن برهه زمانی 4 ماه و نیمه شاخص کل بورس از 500 هزار واحد به 2 میلیون و 100 هزار واحد رسید. توجه کنید ورود پول حقیقی به بازار مترادف است با خروج پول حقوقی و برعکس.

اگر تفاوت معامله‌گران حقیقی و حقوقی را نمی‌دانید مقاله سهامدار حقیقی و حقوقی چه کسانی هستند و چه تفاوتی با یکدیگر دارند را مطالعه کنید.

از زمان ریزش بازار (مرداد 99) تا به امروز (29 دی 1400) حدود 100 هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شده است. به عبارتی 91 درصد پولی که توسط افراد حقیقی در سال 99 وارد بازار شد، تاکنون خارج شده است. این نکته مهمی است. چراکه اکثر افراد تازه وارد به بازار که به صورت هیجانی وارد بازار شدن مربوط به کدهایی است که بعد از نوروز 99 ثبت شده است که به گفته مسئولان بورس چیزی حدود 6 میلیون نفر می‌باشد.

میتوان گفت تقریبا همه کسانی که امروز در ضرر سنگینی هستند (از اصل سرمایه) در سال 99 وارد بازار شده‌اند که تعداد قابل توجهی هم هستند. اما باتوجه به آمار بالا میتوان گفت آن تقریبا پولی که در سال 99 توسط حقیقی ها وارد بازار شد در طی این یک سال و نیم از بازار خارج شد. باز هم توجه کنید که خروج پول حقیقی به معنی ورود پول حقوقی است.

یک تفسیر شخصی

خب تا اینجا آمار ورود و خروج پول حقیقی در طی این دو سال را بررسی کردیم که به نکته جالبی رسیدیم. تفسیر شخصی نگارنده این مقاله نسبت به این آمار این است که بازار در طی این یک سال و نیم اخیر در حال هضم و جذب پولی بود که در سال 99 وارد بازار شد و بیشتر از ظرفیت آن بود. در واقع بازار نتوانست آن پول را هضم کند و آن را بالا آورد! بازار امروز مثل یک مستی است که بیش از حد خورده است و هرچقدر زودتر آن را بالا بیاورد زودتر حالش خوب می‌شود.

نظر شما را مسیر صعودی بورس در 100 روز به یک پست اینستاگرامی که در بهار 99 در پیج سهم شناس منتشر شد جلب میکنم که درباره همین مسئله بود که بازار بیش از ظرفیت خود در حال بلعیدن نقدینگی است.

اما اکنون به نظر میرسد بازار بورس ایران نقدینگی مازاد ظرفیت خود را بالا آورده است و کم کم میتوان امیدوار بود حالت طبیعی خود را بدست بیاورد. بیایید نگاهی به ترند کلمه “بورس” در گوگل بیاندازیم که به زیبایی همین نکته را معکس میکند.

ترند کلمه “بورس” در گوگل

گوگل ترند میزان محبوبیت جستجوی یک کلید واژه را در موتور جستجوی گوگل به نمایش می‌گذارد. واژه‌ی Trend به معنای روند است. از طریق این سرویس شرکت گوگل، می‌توانیم روند جستجوی واژه‌های مختلف در موتور جستجوی گوگل را مشاهده کنیم که در تصویر زیر ترند کلمه “بورس” را در 5 سال گذشته مشاهده میکنید.

ترند کلمه بورس در گوگل در 5 سال اخیر

همان طور که در تصویر بالا میبینید ترند کلمه بورس بعد از یک جهش “غیر عادی” در اوج بازار در سال 99 دوباره به حالت “عادی” قبل از آن برگشته است. به عبارتی این مطلب منعکس کننده همان مطلب بالا است که در مورد ورود و خروج نقدینگی حقیقی عرض کردیم.

وقتی که افراد کلمه “بورس” را بیشتر در گوگل جستجو میکنند یعنی بیشتر به آن توجه دارند و این توجه همراه خواهد بود با ورود نقدینگی حقیقی به بازار و برعکس.

پیش بینی مسیر آینده بورس در سال 1401

در این قسمت سعی میکنیم باتوجه به آنچه در گذشته اتفاق افتاده دید بهتری در مورد آینده بازار بورس ایران بدست آوریم. نکات بسیاری زیادی در این زمینه وجود دارد.

آنچه در گذشته اتفاق افتاده است

به نمودار شاخص کل در این 30 سال گذشته نگاه کنید. دوره های 8 ساله رونق و رکود بورس که متقارن است با دوره های هشت ساله ریاست جمهوری در ایران به وضوح در تصویر مشخص است. سیاست های اقتصادی مشابه در دولت های مختلف باعث ایجاد این تقارن معنی‌دار شده است. به این مطلب در گذشته و در تاریخ 3 تیر 99 نیز اشاره کردیم که برای دیدن جزئیات آن میتوانید به مقاله آموزش شروع به کار در بورس در 15 دقیقه مراجعه کنید.

شاخص کل بورس در 30 سال گذشته (تایم فریم هفتگی)

آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.

آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .

نتیجه کلی مشخص است. معمولا در دو سال ابتدایی ریاست جمهوری‌ها بورس روند نزولی و رکودی دارد و کم کم متعادل میشود و در چند سال آخر دور دوم دولت‌ها بازار رشد میکند و اوج می‌گیرد. این فرمول تا امروز ادامه داشته است. البته ممکن است 6 الی 10 ماه دیرتر یا زودتر این اتفاق بیافتد.

دلار و بورس

همان طور که احتمالا می‌دانید و بارها به آن اشاره شده است بورس ایران وابستگی زیادی به نرخ دلار دارد. برای اطلاعات بیشتر در این خصوص بد نیست ابتدا مقالات زیر را مشاهده کنید و بعد به ادامه این مطلب بپردازید.

در تصویر پایین نمودار نسبتی دلار به شاخص کل را مشاهده میکنید که در چه وضعیتی است.

آنچه در آینده میتواند اتفاق بیافتد

در دولت آقای رئیسی تا به امروز همان رویه دولت های گذشته اتفاق افتاده است، سیاست های انقباضی که نتیجه آن کاهش تورم و رکود تمام بازارهای داخلی از جمله دلار، طلا، مسکن و بورس است. البته شرایط و روابط بین المللی در هر دوره می‌تواند تغییراتی را در خلال این روند ایجاد کند.

به هرحال از این منظر، بازار مانند سیر طبیعی خود در دوره های گذشته پیش می‌روند و این وضعیت بازار چیز تازه و عجیب غریبی نیست. با این فرمول احتمالا در طی یک سال آینده (تا انتهای 1401) نیز بازار بورس در یک حالت فرسایشی خواهد ماند.

اما باتوجه به آنچه در مورد ورود و خروج نقدینگی حقیقی و البته ورود و خروج افراد هیجانی که در سال 99 وارد بازار شدن و تقریبا تاکنون 91 درصد آنها از بازار خارج شدن، میتوان نتیجه گرفت بازار بورس ایران در حال حاضر به “حالت عادی” گذشته خود برگشته است.

“حالت عادی” مسیر صعودی بورس در 100 روز الزاما به معنی صعود کلی بازار نیست. منظور از حالت عادی این است که بازار کمتر دچار هیجانات بدون پشتوانه مسائل بنیادی خواهد شد. هیجان در بازار همیشه هست اما اینکه این هیجان کاذب باشد یا بر اساس یک واقعیت خارجی مسئله‌ی متفاوتی است.

نتیجه‌گیری مهم

به اعتقاد نگارنده این مقاله بازار بورس ایران در سال 99 بد مستی کرد ولی الان به حالت طبیعی و نرمال خود نزدیک شده است. از اینجا به بعد بازار واکنش‌های منطقی‌تری نسبت به واقعیت‌های تاثیر گذار بر بنیاد و روند سودآوری شرکت‌ها خواهد داشت.

باتوجه به انچه در مورد ثبات دلار و سیاست‌های انقباضی دولت‌ها در دوره اول ریاست جمهوری عنوان شد، نمیتوان انتظار رشد شارپ ادامه‌دار داشته باشیم (مانند رشد سال 98 و نیمه 99) ولی می‌توانیم کم کم شاهد کف‌هایی باشیم که دیگر سهم‌ها به آنها باز نمی‌گردند و این یعنی آغاز یک روند صعودی کُندِ بلند مدت. بنابراین باتوجه به همه این مسائل سرمایه گذاری در این برهه زمانی در بازار کاملا منطقی است و احتمالا در بلندمدت بازدهی قابل قبولی خواهد داشت. (نگاه کنید به سرمایه گذاری بلند مدت در بورس). اما هرگونه رشد شارپ محکوم به “موقتی بودن” است. پیش بینی ما از بورس در سال 1401 یک بازار صعودی-فرسایشی است. در روند صعودی-فرسایشی کف و سقف های بالاتر ایجاد میشود ولی فواصل انها بسیار کم است. به تصویر زیر توجه کنید.

به عبارتی یک روند صعودی ملایم همراه با نوسانات اعصاب خرد کن و بازاری حوصله سر بر، چیزی مانند سالهای 95 و 96 که بازار بعد از ریزش سال 92 به شرایط عادی برگشته بود. به تصویر پایین توجه کنید که شاخص بازار از اوایل سال 95 تا اواسط سال 96 چه وضعی را داشت.

حال به نمودار شاخص در حال حاضر توجه کنید (تصویر زیر).

تفسیر این مطلب را به خود خواننده واگذار خواهیم کرد. فراموش نکنید قرار نیست هر آنچه در گذشته اتفاق افتاده است عینا تکرار شود. اما مسیری که در آن قرار داریم مسیر تازه ای نیست. در بازار بورس چرخه‌ها و مسیر صعودی بورس در 100 روز دوره‌های مشابه زیادی داریم و تا زمانی که پارامترهای بنیادی کلان تغییر شدیدی نکنند، آن چرخه‌ها می‌توانند تکرار شود. مثلا تا زمانی که تغییرات سیاسی حکومتی مهمی مانند آنچه در سال 57 رخ داد اتفاق نیافتد، یا تغییرات اقتصادی بسیار مهمی در سطح کلان رخ ندهد یا مسیر صعودی بورس در 100 روز جنگ و تنش غیر قابل پیش بینی خاصی صورت نگیرد، این چرخه‌هایی که در 30 سال گذشته اتفاق افتاده است میتواند با کمی تفاوت تکرار شود. بر این اساس آینده بورس در سال 1401 تقریبا قابل پیش بینی است.

قابل ذکر است قرار نیست همه سهم‌ها در طی سال بعد بازدهی مناسبی داشته باشند (بر خلاف سال 98 و ابتدای 99 که تقریبا همه سهم‌ها رشد خوبی داشتند)، از این رو در این برهه زمانی افراد با سطوح مختلف تجربه و دانش بورسی بازدهی بسیار متفاوتی خواهند داشت.

آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته در بورس

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته روی لینک زیر کلیک کنید.

تابلوخوانی در کنار تحلیل بنیادی و تکنیکال، بعد سوم بورس است. همه چیز در تابلوی معاملات سهم وجود دارد، اطلاعاتی که شاید در نگاه اول کسی متوجه آنها نشود اما با یادگیری تکنیک های تابلو خوانی و بازار خوانی می توانید به اطلاعات زیادی دست پیدا کنید و بر این اساس معاملات پر سودتری داشته باشید. در کتاب آموزش تابلو خوانی پیشرفته به مطالبی خواهیم پرداخت که در هیچ کلاس یا کتابی به شما آموزش نمی دهند. تکنیک مسیر صعودی بورس در 100 روز هایی که حاصل سالها تجربه در بازار سرمایه است.

استمرار ابهام در قیمت‌ها

یکی از روش‌های پیش‌بینی قیمت‌ها، نگاه به روند گذشته آنها است. بر این اساس در این صفحه روندهای قیمتی بازارهای مهم ایران و جهان به نمایش گذاشته شده‌اند. همچنین در متن مربوط به هر قسمت روند آتی قیمت‌ها براساس شواهد موجود پیش‌بینی شده‌اند.

بازار سهام

روز مثبت بورس در هفته جاری

بازار سهام از ابتدای هفته جاری تا روز معاملاتی دوشنبه با روند کاهشی همراه بود. اما در روز سه‌شنبه این روند نزولی متوقف شد. به‌طوری‌که نماگر اصلی تالار شیشه‌‌ای طی داد و ستد‌های روز معاملاتی اخیر اندکی افزایش داشت. در نتیجه شاخص کل با افزایش کمتر از یک هزار و 500 واحدی معادل 11/ 0 درصد در سطح یک میلیون و 312 هزار واحدی به کار خود پایان داد. علاوه بر این شاخص کل با معیار هموزن نیز افزایش بیش از یک هزار واحدی داشته و معادل46/ 0درصد رشد داشت. اما با این حال همچنان در این روز خروج پول سرمایه‌گذاران خرد بورس ادامه داشت و خروج 42 میلیارد تومان به ثبت رسید.ضمنا در روز گذشته میزان خروج پول ذکر شده نسبت به روزهای گذشته اندکی کاهش داشته و کمترین مقدار از 6 مهر بود.

بازار سکه

سکه در یک قدمی 15 میلیون

دنیای اقتصاد نوشت: سکه امامی روز سه‌شنبه در نیمه دوم کانال 14 میلیون تومان معامله شد. به‌طوری که در نهایت دادو‌ستد‌های انجام شده در این روز به قیمت 14 میلیون و 950 هزار تومان رسید. در روز‌‌های معاملاتی اخیر سکه در پی نوسانات دلار و قیمت جهانی طلا فراز و فرود‌‌های بسیاری را به ثبت رساند. این مسیر حرکتی به نحوی بود که سکه بار‌‌ها تلاش برای ورود و تثبیت در کانال 15 میلیون تومان داشت. اما در پی کاهش التهابات دلار آزاد، تداوم نداشته و نهایتا به کانال قبل بازگشت. اما با این حال کارشناسان معتقدند که این نوسانات در قیمت سکه شدید نبوده و با وجود ثبات در شرایط فعلی اقتصادی و غیر‌اقتصادی کشور، در سطوح بالای کانال 14‌میلیون تومان باثبات به نظر می‌‌رسد.

بازار طلای جهانی

طلا در مقابل شاخص دلار

روز سه‌شنبه معاملات در بازار طلای جهانی در پی تضعیف محدود شاخص دلار، از ادامه مسیر صعودی دست کشید. به طوری‌که به ازای هر اونس طلا در این روز با افزایش اندکی در محدوده کلیدی و فنی 1650 دلار در نوسان بود. به عقیده کارشناسان فعال در این حوزه عوامل اثرگذار بر کاهش قیمت طلای جهانی همچنان ادامه‌دار به نظر می‌‌رسد چرا که شاخص دلار با وجود کاهش‌های مقطعی همچنان در سطح بالایی قرار دارد. در این میان نیز چشم‌انداز طلا تا زمان کاهش تورم به هدف 2درصد همچنان کاهشی به نظر می‌‌رسد. همچنین قیمت فلز گرانبها در سال جاری کاهش شدیدی را تجربه کرد و اخیرا به پایین‌ترین حد دو سال اخیر رسیده است. چراکه افزایش نرخ‌‌های بهره آمریکا، هزینه فرصت نگهداری فلز زرد را افزایش داده و موجب کوچ سرمایه از این بازار شد.

بازار اوراق مسکن

تسکین موقت مسکن

اوراق تسهیلات بانک مسکن، روز دوشنبه را عمدتا نزولی پشت سر گذاشتند. در این میان اوراق تسهیلات مورد بررسی مربوط به اسفند سال 1399 در محدوده قیمتی 90 هزار تومان شروع به معامله کرد و با افزایش قیمت معامله تا مسیر صعودی بورس در 100 روز سقف مجاز روزانه نیز همراه بود. ضمنا بیشترین حجم معامله در روز گذشته در قیمت‌‌های کف مجاز روزانه انجام شده و به کاهش بیش از 2 هزار تومانی منجر شد. در نهایت دادوستد‌‌های این روز اوراق مرسوم به تسه 9912 با کاهش 7/ 2 درصدی به قیمت 92 هزار و‌440 تومان رسید. به عقیده برخی کارشناسان بازار مسکن عمده عوامل افزایش‌دهنده قیمت سالانه را در نیمه اول سال پشت سر گذاشته اما در صورت عدم کاهش بهای تمام شده ساخت مسکن و عدم ارتقای سطح سرمایه‌گذاری در این حوزه، همچنان مسیر صعودی مسکن ادامه‌دار به نظر می‌‌رسد.

بازار نفت

کاهش سرعت تغییرات نفت

هر بشکه نفت برنت در روز معاملاتی سه‌شنبه اندکی نوسان را تجربه کرد و به محدوده قیمتی 91 دلار رسید. همچنین هر بشکه نفت خام وست تگزاس اینترمدییت نیز در روز اخیر در محدوده 85 دلار مورد معامله قرار گرفت. برخی از کارشناسان بر اثرگذاری مستقیم افزایش ترس از رکود اقتصادی بر کاهش قیمت نفت تاکید کرده‌‌اند. چرا که کاهش تقاضای سوخت از سوی چین به عنوان یکی از بزرگ‌ترین مصرف‌کنندگان این محصول آشکار بوده و نشان از تسریع روند رکودی و کاهشی تقاضای جهانی نفت دارد. همچنین با وجود مخالفت‌های آمریکا، اعضای اوپک پلاس برای حمایت از قیمت نفت بر کاهش تولید بیش از 2 میلیونی اصرار دارند که این امر بر افزایش قیمت‌‌های موقتی روزهای معاملاتی اخیر اثرگذار بوده است. اما همچنان قدرت کمی در مقابل کاهش تقاضای جهانی نفت دارد.

وضعیت شاخص‌های مهم بورس‌های جهانی

شاخص بورس نزدک در یک هفته اخیر روندی نزولی را در پیش گرفت و در هفته گذشته با 1.3 درصد افت به کار خود پایان داد در حال حاضر نزدک 0.06 درصد صعود به عدد 11 هزار و 535 واحدی رسیده است. شاخص داو جونز نیز در یک هفته گذشته با افت 0.67 درصدی رو به رو بود و امروز با افزایش 0.01 درصدی خود به سطح 31 هزار و 19 واحدی رسیده است. شاخص اس اند پی 500 نیز روند نزولی دیگر بورس‌های آمریکایی را در هفته قبل طی کرد و 1.2 درصد نزول بیشترین ریزش را در بورس‌های آمریکا از خود نشان داد. شاخص اس اند پی 500 با 0.01 درصد رشد امروز سطح 3899 واحدی را پشت سر گذاشته است.

شاخص‌های بورس اروپا

شاخص‌های بورس اروپا از جمله فوتسی 100 مسیر صعودی بورس در 100 روز بورس لندن و دکس 30 بورس فراکنفورت نیز در هفته اخیر با 2 درصد و 2.9 درصد افت به ترتیب در سطح 7هزار و 236 واحدی و 12 هزار و 803 واحدی بسته شدند. شاخص کک 40 بورس پاریس نیز با افت 2.9 درصدی به عدد 6 هزار و 66 واحد افت کرد.

وضعیت بورس‌های آسیایی

بورس‌های آسیایی نیز هفته گذشته را با ریزش سپری کردند؛ شاخص نیک کی225 بورس توکیو 3.1 درصد افت را تجربه کرد و در حال حاضر با قرار گرفتن در مسیر صعود با رشد 0.4 درصدی خود به سطح 27 هزار و 701 واحد رسیده است از سوی دیگر شاخص هنگ کنگ نیز هفته قبل را با افت 2.9 درصد افت به پایان رسانید و هم‌اکنون با یک درصد رشد به سطح 18 هزار و 750 واحدی دست یافته است.شاخص شانگهای بورس چین نیز با ریزش 4.4 درصدی خود در هفته‌ای که گذشت هم‌اکنون به 3هزار و 118 واحد رسیده و رشد 0.09 درصدی را پشت سر گذاشته است.

علی هدیه، تحلیلگر بازارهای مالی در این گزارش به تحلیل شاخص مهم و اثرگذار داوجونز پرداخته است:

بررسی شاخص داوجونز

شاخص داوجونز (Dow Jones) یا میانگین صنعتی، یکی از مهم‌ترین شاخص‌های بازار سهام آمریکا بوده و بیانگر وضعیت سهام ۳۰ شرکت صنعتی بزرگ در بازار سرمایه آمریکا می‌باشد. این شاخص به صورت وزنی محاسبه شده و سهم‌های با ارزش بازار بیشتر، تاثیر بیشتری بر این شاخص دارند.

داوجونز در بلند‌مدت

مهم‌ترین شرکت هایی که برای محاسبه این شاخص در نظر گرفته می‌شوند، شرکت‌های اپل، مایکروسافت، جی پی مورگان، بوینگ، IBM و غیره است.این شاخص به واسطه در برگرفتن شرکت‌های با ارزش بازار بالا، تاثیر بااهمیتی بر روند بازار سهام آمریکا داشته و پیش‌بینی آن از اهمیت بالایی برخوردار خواهد بود.

دیتای تاریخی این شاخص از سال ۱۸۹۶ موجود بوده و برای پیش‌بینی روند آتی آن، موج شماری از ابتدای نمودار یعنی سال ۱۸۹۶ انجام شده و ساختار آن در قالب الگوی ترکیبی دوگانه‌ای شمارش شده که الگوی ابتدایی آن یعنی W به صورت دیامتریک ۷ موجی شمارش شده و اکنون با خاتمه این الگو، موج واسط یعنی ایکس موج در حال شکل‌گیری است.

نکته حائز اهمیت در خصوص روند بلندمدت این شاخص، مدت زمان هر یک از سیکل‌های زمانی است.هر سیکل زمانی متشکل از یک فاز صعودی و یک فاز اصلاحی بوده، سیکل اول به میزان ۳۴ سال ادامه داشته و مدت زمان اصلاح آن در مقایسه با فاز صعودی، بیش از ۵۰ درصد بوده است، سیکل دوم به میزان ۴۰ سال ادامه داشته و مدت زمان اصلاح آن مشابه با سیکل اول بیش از نصف مدت زمان فاز صعودی بوده است. این اتفاق دقیقا در سیکل سوم نیز تکرار شده و در صورتی که در سیکل فعلی (چهارم) این اتفاق تکرار شود، مدت زمان اصلاح بازار سهام آمریکا، بیش از یک سال خواهد بود همچنین کوتاه‌تر شدن زمان هر یک از این سیکل‌ها، می‌تواند بیانگر شروع سریع‌تر دوره‌های تورمی باشد.

داوجونز در میان‌مدت

در تایم هفتگی اما وضعیت میان‌مدت این شاخص مورد بررسی قرار گرفته و با توجه به اینکه مدت زمان رشد قبلی این شاخص بیش از ۹۰ هفته بوده، این احتمال را می‌توان در نظر گرفت که اصلاح فعلی آن به همین میزان ادامه داشت و تاکنون کمتر از نصف مدت زمان لازم سپری شده است.

داو جونز در کوتاه‌مدت

در نهایت اما ساختار کوتاه‌مدت این شاخص مورد بررسی قرار گرفته و در مرحله اول می‌توان ساختار کلی آن را در قالب دیامتریک ۷ موجی شمارش کرد که اکنون موج پنجم از آن یعنی موج E در حال تکمیل است و مهم‌ترین محدوده‌های حمایتی برای خاتمه این موج نزولی، محدوده ۳۰ هزار واحد است. در صورت واکنش مثبت به سطح مذکور، احتمال رشد قیمتی این شاخص تا سطح مقاومتی ۳2 هزار واحد محتمل بوده و از منظر دینامیک، خط روند نزولی این الگو، به عنوان مقاومت در نظر گرفته می‌شود. با رسیدن به این محدوده مقاومتی می‌توان انتظار نزول دوباره این شاخص را در قالب موج G از دیامتریک داشت و در تحلیل‌های آتی، سناریو مدنظر به روزرسانی خواهد شد.

بررسی دلایل آشفتگی های اخیر بازارهای مالی

بازار سهام در ساعات آغازین معاملات هفتم خرداد ۱۴۰۱ مثبت ظاهر شد، اما طولی نکشید که تغییر جهت داد و بر مدار نزول قرار گرفت. ضمن آنکه با وجود ورود سرمایه حقیقی در شروع دادوستدها به گردونه معاملات سهام، همزمان با تغییر مسیر شاخص‌‌ها خروج پول از بازار قوت گرفت، به‌طوری که شاخص کل روز گذشته با افت ۷۱. ۰درصد تا سطح یک میلیون و ۵۵۳ هزار واحد عقب‌‌نشینی کرد.

به گزارش فابا نیوز، شاخص هموزن نیز همسو با بزرگان سرخپوش شد و کاهش ۹۷ . ۰درصدی را به همراه داشت. همان‌طورکه اشاره شد حقیقی‌‌های بازار نتوانستند در روز یاد شده خالص خریدی مثبت را به ثبت برسانند. همچنین ارزش معاملات خرد بورس (سهام و حق تقدم) همچنان در سطوح پایین‌‌تری نسبت به هفته‌های گذشته قرار داشته و به رقم ۳۶۰۵ میلیارد تومان کاهش یافته است. برخی معتقدند با تزریق پول فروردین و اردیبهشت به صندوق تثبیت توسط صندوق توسعه ملی انتظار می‌رود در بلندمدت اعتماد سهامداران نسبت به این بازار بیشتر شود.

بازار سکه

بازار طلا و سکه در نخستین روز معاملاتی هفته کار خود را صعودی آغاز کرد؛ به‌طوری که همزمان با رشد مجدد نرخ دلار در بازار آزاد در پی هیجانات ایجاد شده از اخبار مرتبط با بی‌‌حرکت ماندن روند مذاکرات، سکه امامی نیز رشد قیمت را شاهد بود. بر این اساس روز شنبه فلز گرانبهای داخلی به قیمت 14 میلیون و 650 هزار تومان مورد داد و ستد قرار گرفت. علاوه بر این لازم به ذکر است فاصله بین ارزش ذاتی و بازاری این سکه مجددا به بیش از یک میلیون و 200 هزار تومان رسیده است. این به آن معناست که انتظارات صعودی در بازار سکه همچنان در سطوح بالایی قرار دارد. از نظر کارشناسان بازار، احتمال وقوع نوسان غیرمنطقی با توجه به حباب موجود در بازار سکه، زیاد شده است. در ضمن گفته می‌شود نرخ ارز مسیر اصلی قیمت‌‌گذاری روی سکه را تعیین می‌کند و با توجه به شرایط موجود در بازار ارز، مسیر صعودی بورس در 100 روز سرعت تغییرات قیمت سکه در مسیر دلار قرار دارد.

بازار طلای جهانی

• دومین هفته مثبت متوالی طلا

طلای جهانی هفته گذشته در اثر افت و خیزهای شاخص دلار و افزایش تمایلات نزولی آن، نوسانات صعودی را تجربه کرد. این فلز گرانبها پس از ثبت چهار هفته کاهش متوالی، حال دو هفته است که رشد قابل توجهی را شاهد بوده و توانسته مقداری از افت‌‌های گذشته را جبران کند. بر این اساس با تقویت بیشتر طلا در روزهای پایانی هفته اخیر، بهای این فلز در مسیر دومین افزایش هفتگی متوالی قرار گرفت. علاوه بر این لازم مسیر صعودی بورس در 100 روز به ذکر است که طلا در هفته‌‌ای که گذشت تحت تاثیر تعدیل انتظارات بازار از سیاست‌های پولی فدرال رزرو برای سال آینده و مهم‌تر از همه ضعیف‌تر شدن شاخص دلار قرار گرفته است. بر این اساس طلای جهانی با عملکرد هفتگی مثبت 52 . 0 درصدی کار خود را در سطح 1854 دلار در هر اونس به پایان رساند. تحلیلگران معتقدند با توجه به شرایط موجود بازار هفته جاری نیز پرنوسان باشد.

بازار اوراق مسکن

روز شنبه اوراق تسهیلات بانک مسکن که در بازار فرابورس مورد معامله قرار می‌گیرند، عمدتا رشد قیمت را شاهد بودند و تنها تعداد کمی از آن ها سرخ‌‌پوش شدند. بر این اساس با سنگین شدن ترازو در سمت خریداران روز شنبه تسه 9912 نیز بر مدار صعود قرار گرفت. به‌طوری که اوراق یاد‌شده توانست با 65 . 0 درصد افزایش معادل 760 تومان داد و ستدهای خود را در قیمت پایانی 117 هزار و 568 تومان خاتمه دهد. برخی از کارشناسان بازار مسکن بر این باور هستند مادامی که تورم وجود دارد فاصله بین قدرت مالی خریداران و قیمت مسکن افزایش می‌‌یابد. این مساله می‌تواند به کاهش بازدهی سرمایه در بخش ساخت‌و‌ساز منجر شود و این بخش را نیز دچار رکود کند. لذا گفته می‌شود که با نزدیک شدن به فصل جابه‌‌جایی و نوسانات اقتصادی، بازار مسکن مقداری با انتظار تورمی مواجه است.

بازار نفت

شاخص‌‌های نفتی طی معاملات هفته گذشته در بحبوحه تمرکز سرمایه‌‌گذاران بر نشانه‌های کاهش عرضه جهانی نفت از ممنوعیت‌‌های صادرات نفت روسیه توسط اتحادیه اروپا به بالاترین رقم در دو ماه گذشته رسید. به‌طوری که نفت خام برنت جایگاه خود را از 113 دلار به بالای 119 دلار در هر بشکه رساند. بر این اساس عملکرد هفتگی این نفت 77 . 5 درصد مثبت بوده است. علاوه بر مسیر صعودی بورس در 100 روز این نفت وست تگزاس اینترمدییت با رشد نزدیک به 5 دلار کار خود را در سطح 115 دلار و 7 سنت به پایان رساند. نفت WTI نیز توانست عملکرد مثبت 28 . 4 درصد را در کارنامه هفتگی خود به ثبت برساند. به عقیده کارشناسان با نزدیک شدن مسیر صعودی بورس در 100 روز به فصل مسافرت‌‌های تابستانی روند نسبتا افزایشی برای نفت انتظار می‌‌رود. در ضمن ائتلاف اوپک پلاس قصد دارد در اجلاس دوم ژوئن، ادامه روند تدریجی افزایش تولید را طبق قرارداد قبلی تصویب کند و تولید خود در ماه ژوئیه را تنها 432 هزار بشکه در روز افزایش دهد.