انواع سهام اوراق بهادار چیست؟

انواع سهام اوراق بهادار چیست؟

در مقاله ی قبلی، دارایی های مالی را به طور کامل بیان کردیم. در این مقاله، اوراق بهادار را که در حقیقت سند مالکیت دارایی های فیزیکی و مالی است خدمتتان معرفی میکنیم.
در ادامه این مطلب آموزشی با ما همراه باشید.

اوراق بهادار چیست؟

اوراق بهادار اوراق و مدارکی هستند که بیانگر مالکیت سرمایه گذار بر یکی از انواع دارایی ها ( دارایی های فیزیکی ، دارایی های نامشهود، دارایی های مالی ) هستند. این اوراق به خودی خود هیچ ارزشی ندارند اما از آنجایی که سند مالکیت سرمایه گذار بر کل یا بخشی ازیک دارایی مالی هستند، دارای ارزش می شوند. همانند انواع چک، سفته، دفترچه حساب بانکی، سهام، اوراق مشارکت، اوراق خزانه، اوراق سپرده کالایی، سند خانه و. این اوراق میتوانند با نام باشند همانند سند خانه، سند سهام و . یا بی نام باشند همانند چک و سفته ای که در وجه حامل صادر میشود یا اوراق مشارکت هایی که در گذشته بی نام صادر میشدند و هر کسی این اوراق را در اختیار داشته باشد، صاحب و مالک آن شناخته میشود.

همچنین اوراق بهادار خود به دو خانواده اصلی تقسیم میشوند :

اوراق بهادار بازار های مالی :
که بیانگر مالکیت ما بر یک دارایی مالی هستند، همانند سند سهام، برگه سند اوراق مشارکت، برگه سند اوراق خزانه، برگه سند اوراق سپرده کالایی و .
با توجه به پیشرفت انواع سهام اوراق بهادار چیست؟ های بازار های مالی امروزه دیگر در این بازار ها برای سرمایه گذاران ابزار های مالی، اوراق بهادار به صورت فیزیکی صادر نمیشود بلکه مالکیت دارایی های مالی سرمایه گذاران در سامانه های معاملاتی ثبت و نگهداری میشود

اوراق بهادار بازار های فیزیکی :
این اوراق بیانگر مالکیت ما بر یک دارایی فیزیکی می باشند همانند سند خودرو یا املاک که بیانگر مالکیت ما بر خودرو و ملک مد نظر است.

اوراق بهادار بازار های مالی را میتوان به دو دسته اوراق بهادار با بازدهی ثابت و اوراق بهادار با بازدهی متغیر دسته بندی کرد.

اوراق بهادار با بازدهی ثابت : این اوراق دسته ای از ابزار های مالی هستند که سود مشخص و از پیش تعیین شده ای را در بازه های زمانی مشخص به دارندگان اوراق پرداخت می کنند. اوراق بهادار با بازدهی ثابت مبتنی بر ایجاد بدهی و قرض دادن پول توسط سرمایه گذاران به نهاد های دولتی و خصوصی هستند که به ازای آن، سود از پیش تعیین شده و ثابتی به سرمایه گذاران بازپرداخت می شود و این اوراق با ریسک خاصی مواجه نیستند. دارندگان این اوراق نمیتوانند ادعای مالکیت یا حق رای در نهاد منتشرکننده این اوراق داشته باشند و در حقیقت فقط وام دهندگان به ناشر محسوب میشوند.
اوراق مشارکت، اوراق خزانه، صکوک اجاره، اوراق مرابحه و اوراق منفعت در دسته ابزار های مالی با بازدهی ثابت قرار میگیرند.

اوراق بهادار با بازدهی متغیر : دسته دوم از اوراق بهادار هستند که درباره این اوراق باید گفت که سود مشخص و از پیش تعیین شده ای ندارند بلکه از خرید آنها در قیمت پائین و فروششان در قیمت بالاتر میتوان سود کسب کرد. علاوه بر کسب سود ناشی از تغییر قیمت، میتوان از سود سالانه انها نیز بهره مند شد. این اوراق نسبت به اوراق با بازدهی ثابت ریسک بالاتری دارند.
سهام، سپرده کالایی و صندوق های سرمایه گذاری در گروه اوراق بهادار با بازدهی متغیر ابزار های مالی قرار می گیرند.

انواع سهام اوراق بهادار چیست؟

در مقاله ی قبلی، دارایی های مالی را به طور کامل بیان کردیم. در این مقاله، اوراق بهادار را که در حقیقت سند مالکیت دارایی های فیزیکی و مالی است خدمتتان معرفی میکنیم.
در ادامه این مطلب آموزشی با ما همراه باشید.

اوراق بهادار چیست؟

اوراق بهادار اوراق و مدارکی هستند که بیانگر مالکیت سرمایه گذار بر یکی از انواع دارایی ها ( دارایی های فیزیکی ، دارایی های نامشهود، دارایی های مالی ) هستند. این اوراق به خودی خود هیچ ارزشی ندارند اما از آنجایی که سند مالکیت سرمایه گذار بر کل یا بخشی ازیک دارایی مالی هستند، دارای ارزش می شوند. همانند انواع چک، سفته، دفترچه حساب بانکی، سهام، اوراق مشارکت، اوراق خزانه، اوراق سپرده کالایی، سند خانه و. این اوراق میتوانند با نام باشند همانند سند خانه، سند سهام و . یا بی نام باشند همانند چک و سفته ای که در وجه حامل صادر میشود یا اوراق مشارکت هایی که در گذشته بی نام صادر میشدند و هر کسی این اوراق را در اختیار داشته باشد، صاحب و مالک آن شناخته میشود.

همچنین اوراق بهادار خود به دو خانواده اصلی تقسیم میشوند :

اوراق بهادار بازار های مالی :
که بیانگر مالکیت ما بر یک دارایی مالی هستند، همانند سند سهام، برگه سند اوراق مشارکت، برگه سند اوراق خزانه، برگه سند اوراق سپرده کالایی و .
با توجه به پیشرفت های بازار های مالی امروزه دیگر در این بازار ها برای سرمایه گذاران ابزار های مالی، اوراق بهادار به صورت فیزیکی صادر نمیشود بلکه مالکیت دارایی های مالی سرمایه گذاران در سامانه های معاملاتی ثبت و نگهداری میشود

اوراق بهادار بازار های فیزیکی :
این اوراق بیانگر مالکیت ما بر یک دارایی فیزیکی می باشند همانند سند خودرو یا املاک که بیانگر مالکیت ما بر خودرو و ملک مد نظر است.

اوراق بهادار بازار های مالی را میتوان به دو دسته اوراق بهادار با بازدهی ثابت و اوراق بهادار با بازدهی متغیر دسته بندی کرد.

اوراق بهادار با بازدهی ثابت : این اوراق دسته ای از ابزار های مالی هستند که سود مشخص و از پیش تعیین شده ای را در بازه های زمانی مشخص به دارندگان اوراق پرداخت می کنند. اوراق بهادار با بازدهی ثابت مبتنی بر ایجاد بدهی و قرض دادن پول توسط سرمایه گذاران به نهاد های دولتی و خصوصی هستند که به ازای آن، سود از پیش تعیین شده و ثابتی به سرمایه گذاران بازپرداخت می شود و این اوراق با ریسک خاصی مواجه نیستند. دارندگان این اوراق نمیتوانند ادعای مالکیت یا حق رای در نهاد منتشرکننده این اوراق داشته باشند و در حقیقت فقط وام دهندگان به ناشر محسوب میشوند.
اوراق مشارکت، اوراق خزانه، صکوک اجاره، اوراق مرابحه و اوراق منفعت در دسته ابزار های مالی با بازدهی ثابت قرار میگیرند.

اوراق بهادار با بازدهی متغیر : دسته دوم از اوراق بهادار هستند که درباره این اوراق باید گفت که سود مشخص و از پیش تعیین شده ای ندارند بلکه از خرید آنها در قیمت پائین و فروششان در قیمت بالاتر میتوان سود کسب کرد. علاوه بر کسب سود ناشی از تغییر قیمت، میتوان از سود سالانه انها نیز بهره مند شد. این اوراق نسبت به اوراق با بازدهی ثابت ریسک بالاتری دارند.
سهام، سپرده کالایی و صندوق های سرمایه گذاری در گروه اوراق بهادار با بازدهی متغیر ابزار های مالی قرار می گیرند.

منظور از سهام چیست و انواع سهام در بازار بورس ایران کدامند؟

در این مطلب همراه شما عزیزان هستیم با موضوع “منظور از سهام چیست و انواع سهام در بورس ایران کدامند؟”. این روز ها با افزایش نرخ تورم اکثر افراد جهت حفظ ارزش پول نقد خود به سرمایه گذاری در بازار بورس روی آوردند.

اما بازار بورس و انجام خرید و فروش سهام در آن اصلا کار ساده و آسانی نیست و باید به تمامی اصطلاحات بورسی و همچنین روش های تحلیل این بازار آشنایی داشته باشید. افرادی که قصد سرمایه گذاری در این بازار را دارند باید بدانند که چه چیزی در این بازار معامله می شود.

بطور خلاصه میتوان گفت سهم و یا سهام ، قسمتی از سرمایه شرکت سهامی است و برگه سهام بیانگر میزان مشارکت و تعهدات و منافع صاحب آن از شرکت سهامی می باشد.

منظور از سهام در بازار بورس چیست؟

شرکت های سهامی سرمایه خود را به بخش های مساوی تقسی می نمایند که به هر یک از آن قسمت ها سهم و به چندین سهم، سهام می گویند. که اگر آن شرکت سهامی برای اولین بار سهام خود را در بازار بورس عرضه نماید به آن عرضه اولیه می گویند.

مقدار و میزان سهام شرکتی که سرمایه گذاران در بازار بورس خریداری می کنند بیانگر تعهدات ، میزان مشارکت و منافع صاحب آن در شرکت بورسی می باشد. سهامداران به میزان دارایی خود حق و حقوقی در شرکت مورد نظر دارند اما نمی توانند ادعایی نسبت به مالکیت بخشی از شرکت داشته باشند.

سهامداران شرکت های بورسی حق حضور و رای در مجمع عمومی شرکتی که سهام آن را خریداری نمودند را دارند و اگر به هر دلیلی آن شرکت منحل شود به اندازه سهام خود در دارایی شرکت سهیم خواهد بود. در ادامه شما را با معنای برگه سهام و همچنین انواع سهام در بازار بورس ایران آشنا خواهیم کرد.

برگه سهام یعنی چه؟

سند و برگه ای بهادار که نشان دهنده مالکیت شما بر تعدادی از سهام یک شرکت سهامی می باشد را برگه سهام می گویند که قابل معامله می باشد. ورقه سهام نماینده تعداد سهام تحت تملک صاحب آن در شرکت سهامی می‌باشد.

بررسی انواع سهام در بازار بورس ایران

سهام شرکت ها در بازار بورس و اوراق بهادار از نظر حقوقی به دو دسته سرمایه ای (سهام عادی و سهام ممتاز) و انتفاعی و از نظر ماهیت آورده به دو دسته سهام نقدی و غیر نقدی و از نظر شکل به سهام با نام ، بی نام و سهام با حقّ چند رأی تقسیم می گردد. که در ادامه به شرح هر یک از آنها می پردازیم.

انواع سهام از نظر حقوقی

همانطور که در قسمت فوق اشاره شده سهام از نظر حقوقی سهام شرکت‌های سهامی به دو دسته سهام سرمایه ای و سهام انتفاعی تقسیم می گردد. که سهام سرمایه ای خود به سهام ممتاز و سهام عادی دسته بندی می شوند.

1. سهام انتفاعی

یکی از انواع سهام حقوقی ، سهام انتفاعی است که دارندگان سهام انتفاعی می توانند مبلغ اسمی آن را دریافت نمایند. زمانی که سهام یک شرکت سهامی استهلاک بیابید نمایان می شود زیرا در این زمان است که ارزش اسمی سهم به دارنده آن پرداخت می شود و سهم مستهلک شده باطل می گردد.

2. سهام سرمایه‌ای (Capital stock)

سهام سرمایه ای به سهامی اطلاق می شود که معادل با ارزش سهام انتشار یافته یک شرکت است می باشد و ترکیبی از سهام مشترک و سهام مورد نظر می باشد. اگر شرکت ها جهت تامین مالی پروژه های خود اقدام به فروش سهام سرمایه می کنند که در این صورت نیازی به پرداخت بدهی نیست. سهام سرمایه ای به دو دسته سهام عادی و سهام ممتاز تقسیم می گردد.

افرادی که دارای سهام عادی هستند به این معناست که آنها بر درآمدها و دارایی های آن شرکت سهیم می باشند. آنها می توانند در رای گیری ها و همچنین انتخاب اعضای هیئت مدیره شرکت نمایند و رای دهند و از سود تقسیمی تصویب شده در مجمع عمومی بهره ببرند.

یکی از انواع سهام سرمایه ای ، سهام ممتاز می باشد که عموما با بهره مشخصی و سود بیشتری نسبت به سهام عادی همراه می باشد در حالیکه سهام عادی نرخ سود و بهره مشخصی ندارند و مقدار آن میزان مالکیت سهامدار از منافع و حقوق شرکت را بیان می کنند.

سود سهام ممتاز زودتر از سهام عادی پرداخت می شود و اگر بنا به دلایلی تصمیم به انحلال شرکت گرفته شود و یا اقدام به فروش دارایی و سرمایه شرکت شود، در ابتدا بدهی های شرکت و سپس حقوق سهامداران ممتاز پرداخت می گردد و پس از آن حقوق سهام عادی را می دهند. البته سهام ممتازه نوعی بدهی شرکت به دارندگان آن می باشد.

نام دیگر سهام ممتاز، اوراق بهادار ترکیبی است زیرا دارای ویژگی های سهام عادی و اوراق قرضه می باشد. انتشار سهام ممتاز، اگر در مجمع عمومی فوق العاده تصویب شده باشد و یا اساسنامه شرکت اجازه داده باشد، امکان پذیر می باشد.

با توجه به تبصره 2 ماده 24 اصلاحی ، به سهامی که مزایا و امتیازاتی البته با رعایت مقررات قانونی داده شود نیز سهام ممتاز گویند.

انواع سهام از نظر شکل در بازار بورس

سهام از نظر شکل به چند بخش نظیر سهام بی نام ، سهام با نام ، سهام جایزه ، سهام عدالت ، سهام ترجیحی ، سهام مدیریتی و سهام و با حق چند رای تقسیم می گردد. که در ادامه به بررسی هر یک از آنها می پردازیم.

• سهام جایزه به چه سهامی گفته می شود؟

اگر شرکتی که از پشتوانه مالی محکمی برخوردار باشد می تواند قسمتی از آن را با انتشار سهامی تحت عنوان سهام جایزه (Bonus share) به سهامداران حال حاضر شرکت بدهد. پس از انتشار سهام جایزه ، قیمت سهام شرکت در بازار بورس کاهش می یابد.

اما به منظور آنکه نرخ سود قابل تقسیم به ازای هر سهم تغییری نکند باید به اصطلاح سهامداری کرد و بعد از آنکه قیمت سهام افزایش یافت سهامداران با توجه به افزایش تعداد سهام خود، منافع بیشتری بدست خواهند آورد.

اغلب سهام هایی که در بازار بورس اوراق بهادار مورد معامله قرار می گیرد “سهام بی نام” می باشد. یکی دیگر از انواع سهام در بازار بورس ، سهام بی نام می باشد و نام سهامدار و عنوان “با نام” روی آن نوشته نشده و دارندگان آن با ارائه برگه سهام مالکیت خود را مشخص می کنند.

دارندگان سهام بی نام می توانند با دریافت مبلغ از خریدار برگه سهام را به او دهد. برگه سهام بی نام در وجه حامل بوده و این بدان معناست که شخصی که سند را در دست داشته باشد مالک آن خواهد بود مگر این که شخص دیگری در دادگاه ثابت کند که سهم متعلق به او است.

زمانیکه تمام قیمت سهام بی نام پرداخته شده باشد امکان انتشار آن و یا صدور گواهی موقت وجود دارد.

به سهامی که نام دارنده آن در اسناد و یا برگه سهام ذکر شده باشد سهام با نام می گویند در عنوان این نوع سهام عبارت “با نام” ذکر شده است و اغلب زمانی سهام با نام صادر می گردد که شرکت بورسی بخواهد از هویت سهامداران خود مطلع شود.

با توجه به سیاست اقتصادی شرکت ها ممکن است ، تمام سهام خود را بانام ، بی نام و یا بخشی از آن را با نام و بخشی دیگر را بی نام منتشر کند. افرادی که کمتر قصد انتقال سهام را دارند سهام با نام را خریداری می نمایند.

• سهام مدیریتی چیست؟ (Control Stock)

در برخی مواقع که شرکت های بورسی سهامی بیشتر از یک گرید و یا رتبه از سهام عادی عرضه نمایند که حق رای بیشتری نسبت به سهام عادی دارد را سهام مدیریتی می گویند.

سهام ترجیهی به سهامی گویند که ، شرکت های بورسی به منظور پیش برد برنامه های خصوصی سازی به کارکنان کنونی خود می دهد.

یکی دیگر از انواع سهام از نظر شکل ، سهام عدالت می باشد که از سوی دولت با فروش تسهیلات بخشی از سهام شرکت‌های دولتی معین به منظور بهبود شرایط مالی اقشار جامعه داده می شود.

معرفی انواع سهام از منظره ماهیت آورده سرمایه‌گذار

سهام نقدی و سهام غیرنقدی از انواع سهام از نظر ماهیت آورده می باشند.

• منظور از سهام نقدی در بازار بورس چیست؟

همانطور که از نامش پیداست ، به سهامی که ارزش آن بصورت نقدی پرداخت شود سهام نقدی می گویند. البته به سهام هایی که بخش از ارزش آن نیز بصورت نقدی و بخش دیگر آن بصورت تعهد پرداخت شود نیز سهام نقدی گفته می شود.

به سهامی که قیمت آن به شکل دارایی غیر نقدی (ساختمان، ماشین آلات و… ن) باشد سهام غیر نقدی گفته می شود.

سایر انواع سهام های موجود در بازار بورس (سهام موسس)

از دیگر سهام های موجود در بازار بورس ایران ، می توان به سهام موسس اشاره نمود. به سهامی که به منظور جبران خدمات موسسان شرکت پس از تصویب در مجمع عمومی ، از دارایی اضافه شرکت به آنها داده می شود سهام موسس می گویند.

این سهام به منظور قدردانی از موسسان شرکت به آنها اعطا می گردد و دارای امتیاز بهره مندی از تقسیم سود بین شرکا می باشد.

این مطلب جهت معرفی انواع سهام موجود در بازار بورس ایران و بیان معنا و مفهوم سهم و یا سهام تهیه شده است امیدوارم از مطالعه آن رضایت کافی را داشته باشید.

بورس اوراق بهادار

اوراق بهادار یک ابزار مالی قابل داد و ستد هستند که دارای ارزش مالی می باشند و بیانگر نوعی رابطه طلبکاری از یک شرکت می باشند.

انواع اوراق بهادار :

1- اوراق حقوق صاحبان سهام

سهام عادی
سهام ممتاز
حق تقدم
سهام جایزه

2- اوراق بدهی

اوراق مشارکت
اوراق قرضه
صکوک

3- اوراق مشتقه

قراردادهای آتی
اختیار معامله مالی

انواع بازارها:

1- بازار کالا و خدمات( معامله پایاپای-معامله با واحد پولی) Commodity Market

این بازار اولین بار توسط انسان ها شکل گرفته است و انسان ها در گذشته و حال محل متشکلی را برای خرید و فروش کالاهای خود داشته اند و قوانین و عرف حاکم بر بازار را رعایت کرده اند. در گذشته مبادله کالا به صورت کالا به کالا (معامله پایاپای) صورت می گرفت. بعد از مدتی واحد پولی مورد پذیرش به عنوان تسهیل کننده معاملات مورد استفاده قرار گرفت. در چنین بازاری آنچه که ارزش کالا و خدمات را تعیین می کند عرضه و تقاضاست. در قبال افزایش تقاضا و ثبات عرضه، افزایش قیمت ها حادث می شود که امروزه به عنوان تورم می شناسیم. تورم باعث ایجاد شغل های کاذب، کاهش تولید یا تمایل به تولید می شود.

2- بازار پول( پیدایش انواع سهام اوراق بهادار چیست؟ بانک ها) Money Market

بازارپول ابتدا در جهت نگهداری نقدینگی مردم تشکیل شد و به عنوان یک محل امن برای نگهداری و محافظت از پول در مقابل سرقت تعریف شد و در قبال نگهداری از پول مردم مبالغی را از آنها دریافت می کرد. بعد از مدتی بانک ها برای خارج کردن حجم نقدینگی دست مردم و کاهش سرازیر شدن ناگهانی این حجم نقدینگی به بازار کالا و کنترل تورم ناشی از افزایش تقاضا، شروع به تبلیغ برای جذب نقدینگی در حساب های بانکی در قبال پرداخت کارمزد ماهانه به مشتریان کردند. بانک ها در قبال سپرده های مردم به آن ها وام پرداخت کردند و در قبال آن کارمزد دریافت کردند.

تفاوت انواع سهام اوراق بهادار چیست؟ کارمزد در یافنی بابت وام و تسهیلات پرداختی به مردم و کارمزد پرداختی بابت سپرده های مردم به عنوان درآمد بانک ها شناسایی می شد. بازار پول تا مدت ها توانست تعادل مناسبی بین عرضه و تقاضا در بازار کالا و خدمات ایجاد کند تا اینکه بحث کنترل نقدینگی در بازار پول و بحران مالی به میان آمد و مردم به سمت بانک ها هجوم برده و نقدینگی حساب های خود را طلب کردند اینجا بود که ضعف بازار پول نمایانگر شد.

3- بازار سرمایه( بازارهای مالی) Capital Market

با شناخت ناتوانی بازار پول در ایجاد تعادل بین عرضه و تقاضا برای جلوگیری یا کنترل تورم، بازار سرمایه به عنوان گزینه ای مناسب برای ایجاد تعادل مورد توجه قرار گرفت و مساله ای به نام بورس و سهام به عنوان یک امر تاثیرگذار در زندگی مردم مطرح شد و مردم سرمایه های مازاد خود را از بانک ها خارج کرده و به بازار سرمایه انتقال دادند.
در بورس اوراق بهادار که نمونه بارزی از بازار سرمایه است، سهام شرکت ها مورد معامله قرار می گیرد. این کار باعث می شود که مازاد نقدینگی افراد به جای سرازیر شدن به بازار کالا، به شرکت ها سرازیر شده و باعث تامین مالی شرکت ها شده و در نهایت موجب افزایش تولید می شود. تولید بیشتر و در نتیجه عرضه بیشتر می تواند پاسخگوی تقاضای بالاتر باشد و در نتیجه با ایجاد تعادل بین عرضه و تقاضا مانع تورم می شود.

از سوی دیگر چون شرکت ها یک منبع ارزان و راحت تامین مالی در دسترس دارند درنتیجه بهای تمام شده محصولاتشان افزایش ناگهانی نخواهد داشت و سهامداران نیز در سود شرکت ها سهیم می شوند. شراکت این دو بخش یعنی شرکت ها و سهامدارانشان چرخه تولید را به گردش در می آورد و تولید بیشتر شکوفای اقتصادی را به همراه خواهد داشت. در واقع نقدینگی وارد شده به بازار سرمایه در صورتی می تواند از این بازار خارج شود که جایگزینی داشته باشد و این عامل نقص بازار پول را پوشش می دهد.

انواع بازار سرمایه :

1- بازار اولیه:
در بازار اولیه، اوراق بهادار شرکت برای اولین بار صادر و معامله می شود. به سهام جدیدی شرکت های بازار ثانویه عرضه می کنند بازار اولیه گفته نمی شود.

2- بازار ثانویه:
در بازار ثانویه اوراق بهاداری که قبلاً انتشار یافته معامله می شود. بورس اوراق بهادار مهمترین بازار ثانویه برای معاملات اوراق بهادار شرکت هاست که در آن سهام منتشر شده و در حال انتشار شرکت ها معامله می شود. تفاوت بازار اولیه و بازار ثانویه در این است که در بازار اولیه شرکت عرضه کننده سهام مستقیماً سهام را به سرمایه گذار می فروشد.

انواع بازار سرمایه از منظری دیگر:

1- بازار بورس:
بازار بورس دارای دو بازار می باشد:1- بازار اول 2- بازار دوم

بورس کالا، بورس فلزات، بورس کشاورزی، بورس اوراق بهادار، بورس اسناد خزانه. در بورس افراد حقیقی و حقوقی به واسطه کارگزاران خود به معامله می پردازند و خریدارها و فروشنده ها می توانند یک فرد یا یک شرکت باشند. این خرید و فروش تابع قوانین خاصی است که در مورد هر فردی با هر سرمایه ای یه صورت یکسان اجرا می شود.

بازار بورس اوراق بهادار :
بورس اوراق بهادار یک بازار متشکل و رسمی برای سرمایه های مردم است که در آن سهام شرکت ها و اوراق مشارکت تحت ضوابط و مقررات خاص معامله می شوند. مولفه های اصلی بازار بورس عبارتند از:

جایی است که کارگزاران به خرید و فروش سهام می پردازند و شامل تالار اصلی و تالار فرعی است. تالار اصلی تالاری است که در آن شرکت هایی قرار دارند که خود را با قوانین سازمان بورس تطبیق داده اند. تالار فرعی تالاری است که شرکت ها ابتدا در آن پذیرفته شده و آزمایش می شوند و اگر توانستند خود را با قوانین وفق دهند در تالار اصلی پذیرفته می شوند.

شرکت هایی هستند که در واقع واسطه بین سهامداران و شرکت های حاضر در بورس هستند و در قبال این واسطه گری در هر معامله خرید و فروش 1% کارمزد دریافت می کنند. خرید و فروش سهام شرکت های بورسی در بازار فقط توسط کارگزاران رسمی سازمان بورس اوراق بهادار امکان پذیر است و این مساله موجب شفافیت بازار می شود به این دلیل که اطلاعات مربوط به معاملات مانند تعداد سهام و قیمت مورد معامله و تعداد خریدار و فروشنده هر روز در دسترس قرار می گیرد

2- بازار فرا بورس:
بازار فرابورس شامل پنج بازار می باشد:1- بازار اول 2- بازار دوم 3- بازار سوم(عرضه) 4-ابزارهای مالی نوین 5- بازار پایه
پذیرش شرکت های سهامی عام در بازار اول و دوم و سایر اوراق بهادار در بازار ابزارهای نوین مالی صورت می گیرد. بازار سوم جهت عرضه یکجا و پذیره نویسی اوراق بهادار و بازار پایه برای شرکت هایی است که بر اساس بند ب ماده 99 قانون برنامه پنجم توسعه، مشمول ثبت در سازمان بورس اوراق بهادار بوده اما امکان پذیرش در بازارهای بورس و فرا بورس را ندارند.

اشتراک این مطلب

https://exirise.com/wp-content/uploads/2019/11/oragh-bahadar-300x172-1.jpg 172 300 ExConvHs3574Izp https://exirise.com/wp-content/uploads/2022/05/Name-Gold.png ExConvHs3574Izp 2019-11-03 16:35:07 2020-09-15 16:16:42 بورس اوراق بهادار

دیدگاه خود را ثبت کنید

دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

این سایت از اکیسمت برای کاهش هرزنامه استفاده می کند. بیاموزید که چگونه اطلاعات دیدگاه های شما پردازش می‌شوند.

جستجو در محتوای وب سایت :

1401.08.18 ✅ #ثبهساز 💢 برگزاري مناقصه مشارکت در ساخت پروژه مسکونی پروژه زیتون به مساحت 1000 متر مربع و مساحت قابل احداث 3282 متر مربع در تهران ✅ #دحاوی افزایش تقاضا و بازگشت مجدد به محدوده ۸۰۰ تومان رعایت حد ضرر ✅ #قاسم با حجم ۲۱ میلیون در سقف روزانه و رشد بیش از ۸۵ […]

1401.08.11 ✅ #دحاوی حفظ حمایت محدوده ۷۵۰ تومان و صف خرید ، رعایت حد ضرر 📊 #پایش_بازار ☑️ تعداد کل نماد: 734 🟢 تعداد مثبت: 345 (%47) 🔴 تعداد منفی: 389 (%53) 🔼 تعداد صف خرید: 61 (%8) 🔽 تعداد ️صف فروش: 49 (%7) 🟩تعداد نماد اختلاف مثبت: 487 🟥تعداد نماد اختلاف منفی: 247 ⬆️ارزش […]

1401.08.04 📊 #پایش_بازار ☑️ تعداد کل نماد: 740 🟢 تعداد مثبت: 73 (%10) 🔴 تعداد منفی: 667 (%90) 🔼 تعداد صف خرید: 24 (%3) 🔽 تعداد ️صف فروش: 206 (%28) 🟩تعداد نماد اختلاف مثبت: 154 🟥تعداد نماد اختلاف منفی: 586 ⬆️ارزش خرید حقوقی ها: 1,032 میلیارد ⬇️ارزش فروش حقوقی ها: 340 میلیارد 🔼ارزش خرید حقوقی […]

1401.07.26 ✅ #دانا بازگشایی با بیش از ۹۰ درصد رشد از زمان تحلیل و بعد از اعمال افزایش سرمایه ، دقت و رعایت حد ضرر 📊 #پایش_بازار ☑️ تعداد کل نماد: 736 🟢 تعداد مثبت: 346 (%47) 🔴 تعداد منفی: 390 (%53) 🔼 تعداد صف خرید: 65 (%9) 🔽 تعداد 🟩تعداد نماد اختلاف مثبت: 342 […]

1401.07.20 ✅ #دانا حجم معاملات حدود ۳۰ میلیون سهم در آستانه صف خرید با رشد ۸۰ درصد بعد از افزایش سرمایه دقت به رعایت حد ضرر 1401.07.19 ✅ #دانا افزایش حجم معاملات تا ۴۷ میلیون سهم و رشد بیش از ۷۵ درصد رعایت حد ضرر ✅ #غپینو ادامه روند مثبت در آستانه صف خرید ✅ #دلقما […]

1401.07.12 ✅ #ملت با افزایش حجم ۱۳ میلیون در محدوده مثبت ۳ درصد 📊 #پایش_بازار ☑️ تعداد کل نماد: 737 🟢 تعداد مثبت: 259 (%35) 🔴 تعداد منفی: 478 (%65) 🔼 تعداد صف خرید: 53 (%7) 🔽 تعداد 🟩تعداد نماد اختلاف مثبت: 389 🟥تعداد نماد اختلاف منفی: 348 ⬆️ارزش خرید حقوقی ها: 455 میلیارد ⬇️ارزش […]

1401.07.06 ✅ #غگرجی حفظ حمایت و صف خرید نماد ✅ #دحاوی مجدد صف خرید در محدوده ۸۰۰ تومان دقت به تحلیل و رعایت استراتژی معاملاتی ✅ #غپینو افزایش ۴۲ میلیون حجم معاملات در سقف روزانه 📊 #پایش_بازار ☑️ تعداد کل نماد: 738 🟢 تعداد مثبت: 501 (%68) 🔴 تعداد منفی: 237 (%32) 🔼 تعداد صف […]

دسترسی سریع

اخبار و آموزش ها :

(49) (129)

گروه مشاوره و سرمایه گذاری پایا سرمایه اکسیر در سال ۱۳۹۶ با هدف ایجاد تحولی مناسب، در راستای ارائه خدمات نوین و استاندارد در حوزه معاملات بورس اوراق بهادار و انرژی تاسیس گردیده و همواره توسعه کمی و کیفی فعالیت هایش را سرلوحه برنامه های مشتری مداری خود قرار داده است.
شماره ثبت ۵۹۶۱۰۷

آدرس و اطلاعات تماس :

نمادهای اعتماد الکترونیکی :

به دستور ستاد ملی مبارزه با کرونا و حفظ سلامتی شما که بیش از هرچیزی برای ما اهمیت دارد تا اتمام دوره قرنطینه از ارائه خدمات بصورت حضوری معذور هستیم و کلیه خدمات کاملا مجازی ارائه خواهد شد . با اپراتور شرکت و در صفحه اصلی سایت قسمت چت انلاین با ما در ارتباط باشید.

آشنایی با انواع سهام ممتاز و ویژگی‌‌های آن

در اصطلاح علم اقتصاد، به شرکت‌هایی که برای انجام امور تجاری تشکیل می‌شوند و سرمایه‌ی آنها بر اساس تعدادی سهام هم‌ارزش پایه‌گذاری شده است، شرکت سهامی گفته می‌شود. شرکت‌های سهامی (سهامی خاص یا سهامی عام) در شرایط ویژه می‌توانند سهام یا اوراق بهادار منتشر کنند. سهام شرکت سهامی عام، در بازار بورس معامله می‌شود. سرمایه‌ی هر شرکت سهامی، به قسمت‌های مساوی تقسیم‌بندی می‌شود که هر قسمت را یک سهم می‌نامند. انتشار سهام در یک دسته‌بندی کلی بر دو نوع است: سهام عادی (common stock) و سهام ممتاز (Preferred stock).

سهام عادی سندی است که نشان می‌دهد صاحب آن مالک بخش معینی از سرمایه‌ی شرکت است و از سود و مزایای خاصی بهره می‌برد. اما گاهی شرکت به دلیل بحران مالی نیاز به حمایت اقتصادی دارد یا می‌خواهد به سرعت سرمایه‌ی خود را افزایش بدهد؛ در چنین شرایطی شرکت می‌تواند به جای سهام عادی سهام ممتاز منتشر کند. به دارندگان این سهام، حق محدود و ثابتی از دارایی شرکت تعلق می‌گیرد.
برخی از ویژگی‌های سهام ممتاز با سهام عادی متفاوت است. برخلاف سهام‌داران عادی، سهام‌دار ممتاز معمولا حق رأی در مجامع عادی شرکت و مجمع فوق‌العاده را ندارد، سود پرداختی به آنها ثابت است و در هر شرایطی نسبت به سهام‌داران عادی (که از لحاظ پرداخت سود تضمینی ندارند) در اولویت هستند؛ یعنی در پرداخت سود، ابتدا سود سهام ممتاز به‌طور کامل پرداخت می‌شود و سپس پرداخت سود به سهام‌داران عادی صورت می‌گیرد.

در سال‌های پررونق کسب‌وکار که درآمد شرکت افزایش می‌یابد، سود سهام‌داران عادی نیز افزایش خواهد یافت؛ اما سود سهام‌داران ممتاز (که دارای نرخ سود ثابت هستند) تغییری نخواهد کرد.

سهام ممتاز، معمولا موعد سررسید (maturity) ندارد. سود سهام ممتاز، به صورت چهارماهه یا نیم‌سال پرداخت می‌شود و نشان‌دهنده‌ی مالکیت بدون حق رأی در یک شرکت است.

در زمان ورشکستگی یا انحلال شرکت، ابتدا بدهی‌های شرکت تسویه می‌شود و سپس باید حقوق صاحبان سهام ممتاز پرداخت شود. باقیمانده‌ی دارایی‌ها به سهام‌داران عادی تعلق خواهد گرفت. در صورتی که شرکت، اوراق قرضه نیز صادر کرده باشد، باید هنگام پرداخت بدهی‌های خود (قبل از پرداخت سود به سهام‌داران ممتاز) این اوراق را نیز تسویه کند، زیرا اوراق قرضه در رده‌ی بدهی‌های شرکت قرار می‌گیرند و از این رو، نسبت به سهام ممتاز از اولویت بالاتری برخوردار خواهند بود.

ویژگی‌های سهام ممتاز

سهامِ ممتازِ جمع‌شونده

خریداران سهام معمولا از سهام ممتازی که ویژگی جمع‌شونده دارد، بیشتر استقبال می‌کنند؛ زیرا این ویژگی می‌تواند به سرمایه‌گذار اطمینان بدهد که سود سهم خود را دریافت خواهد کرد. هر شرکت در زمان بحران مالی، این حق را دارد که پرداخت سود سهام ممتاز را به تعویق بیندازد. به این ترتیب، سود سهام ممتاز جمع‌شونده روی هم انباشته خواهد شد. در نهایت، هنگام پرداخت سود، شرکت حق ندارد تا زمانی که تمام مبلغ سود انباشته شده‌ی سهام ممتاز را به صاحبان آنها پرداخت نکرده است، به سهام‌داران عادی، سودی بپردازد.

سهام ممتاز قابل بازخرید

شرکت‌هایی که سهام ممتاز قابل بازخرید را صادر می‌کنند، این حق را دارند که پس از مدت معینی سهام را (معمولا به ارزش اسمی آن) بازخرید کنند. هنگامی که نرخ سود در بازار کاهش می‌یابد، شرکت‌های صادرکننده می‌توانند سهام ممتاز قابل بازخرید قدیمی را (که نرخ سود بالایی دارد) بازخرید کنند و با حذف آن، یک سری سهام ممتاز جدید (با سود فعلی که پایین‌تر است) منتشر کنند.

سهام ممتاز قابل تبدیل

سهام‌داران ممتاز می‌توانند سهام خود را (در صورتی که قابل تبدیل است) به سهام عادی با قیمت از پیش تعیین‌شده تبدیل کنند. اگر ارزش بازاری (market price) سهام عادی افزایش بیابد، ارزش ادراک‌شده‌ی سهام قابل تبدیل افزایش پیدا می‌کند. برخی از سهام‌های قابل تبدیل، به طور اجباری پس از تاریخ معینی به سهام عادی تبدیل می‌شوند.

سهام ممتاز مشارکتی

گاهی شرکت صادر کننده‌ی سهام ممتاز، آن را به صورت سهام ممتاز مشارکتی عرضه می‌کند. سهام ممتاز با این ویژگی، افزون بر نرخ سود ثابت، می‌تواند از سود اضافی که توسط هیئت مدیره اعلام می‌شود، بهره‌مند شود. البته سود اضافی ابتدا به مقدار معینی که تعیین شده، به سهام‌داران عادی تعلق خواهد گرفت و در نهایت باقیمانده‌ی آن به سهام‌داران ممتاز مشارکتی می‌رسد. برای مثال، اگر شرکتی که در یک سال عملکرد خوبی داشته و کسب‌وکار آن پررونق بوده است بخواهد پاداش و سود پایان سال ویژه‌ای به سهام‌داران عادی خود بدهد، باید در مورد سهام‌داران ممتازی که ویژگی مشارکتی دارند نیز چنین عمل کند.

انواع سهام ممتاز

اوراق بهادار سنتی

ساختار بسیاری از سهام‌های ممتاز‌ِ سنتی به گونه‌ای است که بدون مدت و دائمی است، یعنی تاریخ سررسید ندارد. با این حال، صادرکننده می‌تواند و باید (با توجه به مقررات) نسبت به بازخرید سهام‌های ممتازِ واریز نشده که روی هم انباشته شده‌اند، اقدام کند و آنها را از دور خارج سازد.

اوراق بهادار ترکیبی یا دو رگه

از آنجا که سهام ممتاز، از یک سو برخی از ویژگی‌های سهام عادی را داراست و از سوی دیگر شباهت‌هایی به اوراق قرضه دارد، به آن اوراق بهادار دو رگه یا ترکیبی (hybrid preferred stocks) گفته می‌شود. مانند اوراق قرضه، سودی که به سهام ممتاز تعلق می‌گیرد با نرخ ثابت نسبتا بالایی پرداخت می‌شود. از سوی دیگر، سهام ممتاز مانند سهام عادی در بازار بورس معامله می‌شود.

سهام ممتاز ترکیبی یا «اوراق بهادار سرمایه» با نرخ ثابت برای اولین بار در سال ۱۹۹۳ به بازار معرفی شد. این نوع سهام، ترکیبی از اوراق قرضه (که در رده‌ی بدهی‌های شرکت قرار می‌گیرد) و حقوق صاحبان سهام بود. سهام ممتاز ترکیبی جدید، نسبت به سهام ممتاز سنتی از نقدشوندگی (liquidation) بالاتری برخوردار بود.

از لحاظ فنی به سهام ممتاز ترکیبی، به جای سود تقسیمی بهره پرداخت می‌شود. بهره (interest) با سود تقسیمی (dividend) تفاوت دارد و نباید این دو را با یکدیگر اشتباه کرد. بهره به درآمد حاصل از سرمایه گفته می‌شود، در حالی‌که سود تقسیمی سودی است که از تقسیم میزان سود عملیاتی، پس از کسر مالیات شرکت، بر تعداد کل سهام، محاسبه می‌شود و نشان دهنده سودی است که شرکت در یک دوره مشخص، به ازای یک سهم به‌دست آورده است. از آنجا که بهره‌ی سهام ممتاز ترکیبی پیش از کسر مالیات پرداخت می‌شود، انتشار این نوع سهام مزایای زیادی (از نظر کاهش هزینه‌های مالیاتی) برای شرکت صادرکننده خواهد داشت. این در حالی است که سود همه‌ی انواع سهام پس از کسر مالیات صورت می‌گیرد و این پرداخت سود، تأثیری در پرداخت مالیات ندارد.

توصیه می‌شود سرمایه‌گذاران قبل از خرید سهام، به‌طور کامل ویژگی‌های اوراق بهاداری را که خریداری می‌کنند و تأثیری را که هر یک از این ویژگی‌ها ممکن است بر اوراق خریداری شده، داشته باشد بررسی کنند. درآمد حاصل از بهره، به نوبه‌ی خود برای شخص سرمایه‌گذار به عنوان مالیات بر درآمد، مشمول مالیات خواهد شد. با این حال، انتشار این نوع سهام و اوراق بهادار برای صادرکنندگان، به دلیل معافیت‌های مالیاتی بسیار جذاب است. امروزه 75% از سهام‌های ممتازی که در بازار سهام خرید و فروش می‌شود از نوع سهام ممتاز ترکیبی است.

ریسک‌ها

ریسک نُکول (default risk)

مانند هر سرمایه‌گذاری دیگری، در اینجا نیز با ریسک نکول روبه‌رو هستیم. ریسک نکول به عدم توانایی پرداخت اصل مبلغ اوراق بهادار یا بهره و سود سهام در موعد مقرر گفته می‌شود. بسیاری از شرکت‌ها ممکن است پرداخت بهره یا سود سهام‌های ممتاز را به تعویق بیندازند. به‌طور معمول، شرکت ابتدا باید سود سهام ممتاز را که به تعویق افتاده است بپردازد. اگر سهام ممتاز از نوع جمع‌شونده باشد، ابتدا باید همه‌ی سود جمع‌شونده پرداخت شود و سپس پرداخت سود سهام عادی به جریان بیفتد.

ریسک بازار

قیمت سهام ممتاز در بازار، بر اساس نوسانات نرخ بهره و عرضه و تقاضا مدام در حال تغییر است. مانند سهام عادی، قیمت سهام ممتاز نیز پس از مدت معینی افت می‌کند.

نقدشوندگی

نقدشوندگیِ (liquidation) سهام‌های ممتاز متفاوت است. سهامی که دارای قدرت نقدشوندگی بالایی است، تفاوت قیمت خرید و قیمت فروش در آن بسیار اندک است. سهامی که تفاوت قیمت خرید و فروش آن زیاد باشد، معمولا طرفداران زیادی ندارد.

ریسک بازخرید

بسیاری از سهام‌های ممتاز قابل بازخرید هستند. قبل از خرید سهام، سرمایه‌گذار باید بازدهی سهام خریداری شده و سود و زیان آن را به خوبی بررسی کند.