بررسی تکنیکال فرآیند قیمت جهانی نفت

شرکت هایی که از نظر جغرافیایی خارج از این دو منطقه اقتصادی (عسلویه و ماهشهر) هستند مثل پتروشیمی خراسان مجبورند خودشون یوتیلیتی مورد نیازشونو تامین کنند.

آشنایی با صنعت پتروشیمی و تاثیر آن بر بورس

صنعت پتروشیمی از میان 71 صنعت کشور جایگاه ششم را داراست و به همین دلیل بررسی نقش این صنعت در اقتصاد کشور و رابطه آن با سایر بخش ها لازم و ضروری است.

ایران به دلیل برخورداری از بیش از 33 تریلیون مترمکعب ذخایر گازی و نزدیک به 157 بشکه ذخایر نفت خام در این حوزه مزیت نسبی برای توسعه صنعت پتروشیمی دارد.

تاریخچه صنعت پتروشیمی

اولین شرکت پتروشیمی در ایران تحت عنوان فاز اول پتروشیمی شیراز برای تولید کود شیمیایی در سال 1342 راه اندازی شد.طی سال های 1342 تا 1356 با راه اندازی شرکت های پتروشیمی رازی ، آبادان ، خارک ،فارابی ،بندر امام ،شیراز و کربن اهواز صنعت پتروشیمی شکل گرفت ولی در سال های جنگ ایران و عراق (1357-1368) این شرکت ها متوقف شدند.

از سال 1368 تا 1378 با احداث شرکت های پتروشیمی اصفهان ،اراک ،خراسان،ارومیه وتبریزو تکمیل پتروشیمی بندر امام صنعت پتروشیمی مجددا بازسازی شد و از سال 1378 تا کنون با تاسیس پتروشیمی جم ،برزویه(نوری)و زاگرس به سمت جهانی شدن حرکت کرد.

تعریف صنعت پتروشیمی

صنعت پتروشیمی به صنایعی گفته می شود که در آن ها هیدروکربن های موجود در نفت خام و گازطبیعی طی یک سری فرایندهای شیمیایی به محصولات جدیدی تبدیل می شوند.

محصولات تولیدی پتروشیمی در اکثرواحدهای صنعتی از قبیل صنایع شیمیایی، برق، الکترونیک، نساجی، پزشکی، خودروسازی، لوازم خانگی، غذایی و غیره مورد استفاده قرار میگیرد.

قبل از اینکه فرایند تولید صنایع پتروشیمی رو شروع کنیم بد نیست راجب تاریخچه نفت و گاز هم بیشتر بدونید.برای مطالعه بیشتر می تونید مقاله تاریخچه نفت و گاز رو مطالعه کنید.

فرایند تولید صنایع پتروشیمی

همان طوری که در تصویر بالا مشاهده می کنید نفت خام و گاز طبیعی بعد از ورود به پالایشگاه های نفت و گاز یک سری خروجی هایی دارند که در مرحله ی بعد هر کدام از این خروجی ها خوراک واحدهای دیگری می شوند که در تصویر زیر به آن ها می پردازیم:

دسته بندی شرکت های پتروشیمی

• شرکت های متانول ساز: خوراک آن ها گاز طبیعی متان است

مثل:پتروشیمی زاگرس، شخارک ، شفن

متانول یا الکل چوب: قسمت اعظم متانول جهان صرف تولید فرمالدهیدها ، اسید استیک و MTBE می شود. از دیگر کاربردهای مهم متانول که می تواند آینده را تحت تاثیر قرار دهد ویژگی سوختی این ماده است که با نفت همبستگی دارد و می تواند کالای جایگزین آن باشد و این در حالی است که هزینه تولید و استخراج گاز طبیعی برای تولید متانول بسیار کمتر از نفت است و طرح های بایودیزلی (خودرو های الکی)می توانند در آینده مزیت رقابتی ایجاد کنند.

تولید کننده های بزرگ متانول در جهان

همان طور که در تصویر مشاهده می شود پتروشیمی زاگرس در ایران جز 5 شرکت بزرگ جهان در تولید متانول است و با راه اندازی پروژه های تولید متانول پتروشیمی کاوه و پتروشیمی مرجان پیش بینی می شود که ایران در رتبه اول تولید متانول جهان قرار بگیرد.

ایران به علت دارا بودن منابع زیاد گازی و پایین بودن هزینه بهره برداری از گاز طبیعی و تولید متانول و سایر فرآورده ها در این زمینه مزیت رقابتی دارد و این موضوع باعث شده انگیزه سرمایه گذاری در صنعت پتروشیمی در کشور ما بالا باشد و از این حیث صنعت پتروشیمی جز صنایع کم ریسک برای سرمایه گذاری در بازار بورس تلقی شود.

نکته ای که اینجا حائز اهمیت است همبستگی بین قیمت نفت و قیمت متانول است که با افزایش قیمت نفت قیمت تمام محصولات پتروشیمی و قیمت خوراک آن ها نیز افزایش می یابد.

منابع استخراج قیمت متانول

• نشریه پلتس
• بورس کالا(ime.co.ir)
• بورس انرژی(irenex.ir)

دسته بعدی شرکت های پتروشیمی شامل:

• شرکت های اوره ساز: خروجی های واحد آمونیاک که آمونیاک و گاز CO2 هستند خوراک اصلی واحد سنتز اوره هستند و طی فشار و دمای زیاد به اوره تبدیل می شوند و خوراک اصلی این شرکت ها نیز گاز طبیعی متان است.

مثل:شپدیس ، شیراز ، کرماشا ، خراسان

اوره: ترکیب نیتروژن دار است و بیشترین کاربرد آن در تولید کودهای شیمیایی ست پس آینده آن به این بستگی دارد که در آینده جایگزینی برای آن تولید شود یا خیر.

از آن جایی که عمده ی اوره ی دنیا از زغال سنگ و در کشور چین تولید می شود و چون قیمت گاز طبیعی و هزینه استخراج آن از زغال سنگ خیلی پایین تر است پس ایران مزیت رقابتی دارد برای تولید اوره.

منابع استخراج قیمت اوره

• قیمت جهانی : fertilizerworks.com
• قیمت داخلی : بورس کالا(ime.co.ir)
• آمار صادرات : سایت گمرک ایران(irica.gov.ir)

نحوه قیمت گذاری و فروش اوره در ایران

بیشتر فروش داخلی اوره در ایران به صورت دستوری و با قیمت یارانه ای به سازمان حمایتی کشاورزی انجام می شود و بخشی از آن هم برای کاربرد صنعت ها در بورس کالا معامله می شود.

چون محصولات شرکت های اوره ساز عمدتا مشابه هست و قیمت آن ها دستوری تعیین می شود اگر این نرخ تغییر کند این شرکت ها همگی با هم رشد یا افت می کنند.

دسته بعدی شرکت های پتروشیمی شامل:

• شرکت های پلیمری(الفین پایه):خوراک آن ها اتان و خوراک مایع است و در واقع شرکت هایی هستند که واحد الفین دارند

مثل: مارون ، جم ، شکبیر ، شاراک

الفین ها:یه سری ترکیبات هیدروکربن هستند که بعضی از اتم های کربن آن ها اشباع نشده اند به همین دلیل میل ترکیب آن ها خیلی بالاست و با هم ترکیب می شوند و زنجیره های پلیمری تشکیل می دهند.

پایدارترین ترکیبات در طبیعت پلیمرها هستند که به راحتی تجزیه نمی شوند.مثل:پلاستیک ، کاغذهای پودر سنگ و…

منابع استخراج قیمت پلیمرها

• نشریه پلتس
• بورس کالا
• بورس انرژی
• سایت گمرک ایران (آمار صادرات و واردات)

سه دسته ی دیگر که جز صنعت پتروشیمی دسته بندی می شوند در زیر به آن ها اشاره شده است:

• یوتیلیتی : این شرکت ها در واقع انرژی مورد نیاز واحدهای پتروشیمی را تامین می کنند و در منطقه های ویژه اقتصادی قرار گرفته اند و خودشون فرآیند تولیدی ندارند.

مثل: مبین و بفجر

مناطق ویژه اقتصادی در ایران:بندر ماهشهر و بندر عسلویه

شرکت پتروشیمی بررسی تکنیکال فرآیند قیمت جهانی نفت فجر در بندر ماهشهر و شرکت پتروشیمی مبین در عسلویه قرار گرفته اند و وظیفه تامین یوتیلیتی شرکت های این دو منطقه را به عهده دارند.

شرکت هایی که از نظر جغرافیایی خارج از این دو منطقه اقتصادی (عسلویه و ماهشهر) هستند مثل پتروشیمی خراسان مجبورند خودشون یوتیلیتی مورد نیازشونو تامین کنند.

• هلدینگ ها: این شرکت ها سهامدار شرکت های پتروشیمی هستند

مثل: فارس ، پارسان ، تاپیکو

• آروماتیک ها:مهم ترین شرکت پتروشیمی که واحد آروماتیک دارد پتروشیمی نوری است .

برای تحلیل دقیق سهم های این صنایع از نظر تکنیکال می تونید از دستیار هوشمند موج سوم کمک بگیرید.

نوشته شده توسط

عاطفه وطن خواه

سلام عاطفه وطن خواه هستم دانشجوی کارشناسی ارشد اقتصاد و مدیر دیجیتال مارکتینگ تیم موج سوم

منابع اطلاعاتی در تحلیل بنیادی (عوامل تاثیرگذار در تحلیل فاندامنتال)

بررسی و تحلیل عواملی که روی شرکت‌ها و سهم در بازار سرمایه تاثیر بگذارد، تحلیل بنیادی نام دارد. در این مقاله قصد داریم منابع اطلاعاتی در تحلیل بنیادی را مورد بررسی قرار دهیم. سرمایه گذاران و تحلیلگران به کمک تحلیل بنیادی می‌توانند ارزش واقعی اوراق سهام را به دست آورند. به طور معمول انجام تحلیل بنیادی نسبت به تحلیل تکنیکال، زمان بیشتری به خود اختصاص می‌دهد. با این اوصاف، دید گسترده‌تر و قابل اطمینان‌تری از محاسبات تحلیل بنیادی کسب می‌کنیم. برای سرمایه‌گذاری‌های بلند مدت و میان مدت، تحلیل بنیادی گزینه‌ی مناسبی است.

منابع اطلاعاتی مورد استفاده در تحلیل بنیادی

تحلیلگران به منظور دستیابی به ارزش ذاتی اوراق بهادار و سهام، با اطلاعات موجود در گزارش‌های در دسترس یا صورت‌های مالی، اوراق بهادار را ارزیابی می‌کنند. اطلاعاتی که برای انجام تحلیل بنیادی مورد استفاده قرار می‌گیرند، می‌توانند بسیار گسترده باشند. مواردی مانند شرایط جزئی و کلی اقتصاد جهان، کشور و وضعیت شرکت‌ها و صنایع، جزو این اطلاعات می‌باشند. در ادامه به بررسی هرکدام از این موارد خواهیم پرداخت. با ما همراه باشید.

شرایط اقتصاد جهانی

یکی از عوامل تاثیر گذار بر تحلیل‌های اقتصادی، در نظر گرفتن بازارهای جهانی و شرایط اقتصاد در دنیا است. درک و یافتن عوامل و راه‌کارهای مختلف جهت انجام یک فعالیت مبتنی بر مزایا و هزینه، تحلیل اقتصادی نام دارد.

می‌توانیم شناخت و آگاهی کافی در هر زمینه‌ی اقتصادی، به کمک اطلاعات مبنی بر هزینه و مزایا کسب کنیم. قیمت‌های جهانی در شرایط کنونی که بین اقتصادهای دنیا پیوستگی وجود دارد، می‌تواند تاثیر قابل توجهی بر اقتصاد کشور و سهام شرکت‌های بورسی داخلی بگذارید.

برای مثال، تغییرات قیمت جهانی نفت با اینکه ایران یک کشور صادر کننده‌ی نفت است، در تغییرات اقتصاد و قیمت داخلی نفت تاثیر می‌گذارد. همچنین بر شرکت‌های بزرگ فعالی در این صنعت نیز، این تغییرات بسیار مهم هستند.

به عبارتی، تغییرات شاخص کل قیمتی به عنوان یک شاخص بورسی مهم بر اثر شوک‌های نفتی، بسیار زیاد است. شرکت‌های بورسی و شاخص بورس به صورت مستقیم و غیرمستقیم، از تغییرات قیمت جهانی بازارهای مختلف بسیار تحت تاثیر قرار می‌گیرد.

منابع مناسب برای بررسی شرایط اقتصاد جهانی

می‌توان از منابع زیر برای جمع‌آوری اطلاعات و داده‌های مورد نیاز استفاده کرد:

بررسی تکنیکال فرآیند قیمت جهانی نفت

https://www.kitcometals.com	https://oilprice.com
https://www.lme.com	https://markets.businessinsider.com
https://www.bloomberg.com	https://www.petrotahlil.com

شرایط اقتصاد کشور

سیاست‌های پولی و مالی دولت، بودجه کشور، اتفاقات و عوامل سیاسی، نرخ تورم، نرخ ارز، نرخ بهره و … از جمله عوامل تاثیرگذار بر صنایع فعال و شرکت‌های بررسی تکنیکال فرآیند قیمت جهانی نفت بررسی تکنیکال فرآیند قیمت جهانی نفت مختلف می‌باشد. با تغییر هریک از این موارد، شاهد نوسان قیمت سهام شرکت‌های بورسی خواهیم بود.

پس لازم است این عوامل برای انجام یک تحلیل، در نظر گرفته شوند. همچنین لازم است پیش بینی تغییرات آتی و روند تغییرات گذشته نیز مورد توجه قرار گیرد. برای مثال سود شرکت‌های بورسی که صادرکننده هستند، با توجه به نوسانات نرخ ارز در سال گذشته افزایش یافته و با مشکل کمبود موانع در مقابل شرکت‌های واردکننده، روبه‌رو شده‌اند.

منابع مناسب برای بررسی شرایط اقتصاد کشور

از منابع زیر برای کسب اطلاعات و داده‌های لازم می‌توان استفاده کرد:

https://www.cbi.ir	https://www.amar.org.ir
https://www.amar.org.ir	https://www.livedata.ir

شرایط صنعت

از دیگر منابع اطلاعاتی در تحلیل بنیادی، تحلیل شرایط صنعت می‌باشد. سرمایه‌گذار و تحلیلگر می‌تواند فرصت‌های بالقوه برای سرمایه‌گذاری را بعد از کسب نتایج از ارزیابی اقتصاد جهانی و اقتصاد کشور، شناسایی کند. به کمک این نتایج می‌توان صنایع در حال رشد و سودآور را یافت و به بررسی بهتر آن‌ها پرداخت.

صنایع مختلفی از جمله فلزات اساسی، صنایع پتروشیمی، خودروسازی، داروسازی و … در ایران وجود دارد. موقعیت فعلی و وضعیت کلی صنعت، وضعیت آن در اقتصاد کلان و موقعیت صنعت در چرخه تجاری در این فرآیند مورد بررسی قرار می‌گیرد. به منظور پیش‌بینی آینده ی صنعت، ویژگی‌های آن مورد تجزیه و تحلیل قرار می‌گیرد. ارزیابی عملکرد گذشته و چشم‌اندازهای آتی صنعت و شرایط رقابتی آن، جزو این تجزیه و تحلیل می‌باشد.بررسی تکنیکال فرآیند قیمت جهانی نفت

منابع مناسب برای بررسی شرایط صنعت

از منابع زیر برای کسب اطلاعات و داده‌های لازم می‌توان استفاده کرد:

https://www.ime.co.ir

https://www.tsetmc.com

شرایط شرکت

در این مرحله متغیرهای اساسی مالی از جمله حاشیه سود، فروش، منابع مالی، گردش مالی و … برای تخمین ارزش ذاتی شرکت، تحلیل می‌شود. رقابت خارجی، موقعیت رقابتی شرکت، مدیریت و … در این بررسی می‌تواند دخیل باشد. در این مرحله، صورت‌های مالی و محاسبه‌ی نسبت‌های مالی توسط تحلیلگر انجام می‌شود. به عنوان مثال یکی از نسبت‌های مالی بسیار مهم در منابع اطلاعاتی در تحلیل بنیادی یک شرکت، نسبت P/E یا مبلغ سود به ازای قیمت سهم است.

منابع مناسب برای بررسی شرایط شرکت

از این منابع می‌توانید جهت کسب اطلاعات لازم و داده‌های مورد نیاز استفاده کنید:

https://www.codal.ir

کلام آخر

با توجه به مطالبی که در بالا مطرح کردیم، تحلیل بنیادی در صورتی که از رویه‌ای درست و منابعی معتبر استفاده شود، یکی از روش‌های بسیار کاربردی جهت تحلیل سهام و شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری می‌باشد. فرد می‌تواند زمان مناسب برای سرمایه‌گذاری و چشم‌اندازهای آینده را، از طریق تحلیل بازارها، اقتصادر، شرکت‌ها و صنایع بدست آورد و بهترین تصمیم را بگیرد. از این رو، توجه به منابع اطلاعاتی در تحلیل بنیادی که در بالا به آن اشاره کردیم، برای انجام یک تحلیل درست بسیار مهم و مناسب است.

منابع اطلاعاتی در تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی به سرمایه‌گذاران و تحلیلگران کمک می‌کند بتوانند ارزش واقعی اوراق سهام را به دست بیاورند. انجام تجزیه و تحلیل بنیادی به‌طورمعمول بیش از استفاده از تحلیل تکنیکال زمان می‌برد. با این حال محاسبات تحلیل بنیادی دید گسترده و قابل اطمینان بیشتری را ارائه می‌دهد. تحلیل بنیادی برای سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت و میان مدت، بیشتر مورداستفاده قرار می‌گیرد. در مطلب ” منابع اطلاعاتی در تحلیل بنیادی ” به منابعی که در این نوع بررسی تکنیکال فرآیند قیمت جهانی نفت تحلیل باید مورداستفاده قرار گیرد، خواهیم پرداخت.

منابع مورداستفاده در تحلیل بنیادی

جهت دستیابی به ارزش ذاتی سهام و اوراق بهادار، تحلیلگران تلاش می‌کنند با اطلاعات موجود در صورت‌های مالی و سایر گزارش‌های در دسترس، به ارزیابی اوراق بهادار بپردازند. اطلاعات مورداستفاده برای انجام تحلیل بنیادی می‌تواند بسیار گسترده باشد. این اطلاعات شرایط کلی و جزئی اقتصاد جهان، کشور و وضعیت صنایع و شرکت‌ها را در برمی‌گیرد. در ادامه به توضیح هرکدام از این منابع می‌پردازیم.

شرایط اقتصاد جهانی

امروزه در نظر گرفتن بازارهای جهانی و شرایط اقتصاد دنیا یکی از عوامل تأثیرگذار بر تحلیل‌های اقتصادی است. تحلیل اقتصادی یافتن و درک عوامل و راهکارهای گوناگون انجام یک فعالیت مبتنی بر هزینه و مزایا است. اطلاعات مبنی بر هزینه و مزایا، شناخت و آگاهی کافی در هر زمینه اقتصادی می‌دهد. در شرایط کنونی و پیوستگی اقتصادهای دنیا، قیمت‌های جهانی می‌تواند بر اقتصاد کشور و سهام شرکت‌های بورسی داخلی اثر قابل‌توجهی بگذارد. برای مثال با توجه به این‌که ایران یک کشور صادرکننده نفت است، تغییرات قیمت جهانی نفت در تغییرات اقتصاد و قیمت داخلی نفت حائز اهمیت است. همچنین این تغییرات بر شرکت‌های بزرگ فعال در این صنعت نیز مهم است. به‌عبارت‌دیگر اثرات شوک‌های نفتی بر تغییرات شاخص کل قیمتی به‌عنوان یک شاخص بورسی مهم، بسیار زیاد است. تأثیرات تغییر قیمت جهانی بازارهای مختلف می‌تواند به‌صورت مستقیم و یا غیرمستقیم، شرکت‌های بورسی و در نهایت شاخص بورس را تحت تأثیر قرار دهد.

منابع کاربردی برای بررسی شرایط اقتصاد جهانی

برای کسب اطلاعات لازم و جمع‌آوری داده‌های موردنیاز می‌توان از منابع زیر استفاده کرد:

https://oilprice.com	https://www.kitcometals.com
https://finance.yahoo.com	https://markets.businessinsider.com
https://www.petrotahlil.com	https://www.lme.com
https://www.bloomberg.com

شرایط اقتصاد کشور

عوامل تأثیرگذار بر صنایع فعال و شرکت‌های مختلف می¬تواند شامل سیاست‌های مالی و پولی دولت، بودجه کشور، عوامل و اتفاقات سیاسی، نرخ ارز، نرخ تورم، نرخ بهره و بسیاری دیگر از عوامل باشد. تغییرات هرکدام از این موارد می‌توانند سبب نوسان قیمت سهام شرکت‌های بورسی شود. لذا جهت انجام یک تحلیل لازم است تا این عوامل در نظر گرفته شود و روند تغییرات گذشته و پیش‌بینی تغییرات آتی آن‌ها موردتوجه قرار گیرد. برای مثال با توجه به نوسانات بررسی تکنیکال فرآیند قیمت جهانی نفت نرخ ارز در سال اخیر سود شرکت‌های بورسی که صادرکننده هستند، افزایش یافته و در مقابل شرکت‌های واردکننده با مشکل کمبود منابع مواجه شدند.

منابع کاربردی برای بررسی شرایط اقتصاد کشور

جهت کسب اطلاعات لازم و جمع‌آوری داده‌های موردنیاز می‌توان از منابع زیر استفاده کرد:

https://www.livedata.ir

شرایط صنعت

تحلیلگر و سرمایه‌گذار پس از ارزیابی اقتصاد جهانی و اقتصاد کشور و کسب نتایج می‌تواند فرصت‌های بالقوه را برای سرمایه‌گذاری شناسایی کند. این نتایج به او کمک می‌کند تا صنایع سودآور و در حال رشد را بیابد و به بررسی بهتر آن‌ها بپردازد. صنایعی متعددی در ایران وجود دارد؛ صنایع پتروشیمی، فلزات اساسی، داروسازی، خودروسازی و … ازجمله آن‌ها هستند. در این فرآیند باید وضعیت کلی و موقعیت فعلی صنعت، موقعیت صنعت در چرخه تجاری و وضعیت آن در اقتصاد کلان موردبررسی قرار گیرد و تجزیه و تحلیل ویژگی‌های صنعت به‌منظور پیش‌بینی آینده آن انجام شود. این تجزیه و تحلیل شامل ارزیابی عملکرد گذشته و چشم‌اندازهای آتی صنعت و شرایط رقابتی آن است.

منابع کاربردی برای بررسی شرایط صنعت

جهت کسب اطلاعات لازم و جمع‌آوری داده‌های موردنیاز می‌توان از منابع زیر استفاده کرد:

شرایط شرکت

این مرحله از تحلیل بنیادی شامل تحلیل متغیرهای اساسی مالی، شامل فروش، حاشیه سود، منابع مالی، گردش دارایی و سایر عوامل، برای تخمین ارزش ذاتی شرکت است. موقعیت رقابتی شرکت، رقابت خارجی، مدیریت و سایر موارد نیز می‌تواند در این بررسی دخیل باشد. تحلیلگر در این مرحله به بررسی صورت‌های مالی و محاسبه نسبت‌های مالی می‌پردازد. برای مثال نسبت P/E که مبلغ سود به ازای قیمت سهم است، یکی از نسبت‌های مالی بسیار مهم در تحلیل بنیادی یک شرکت به‌حساب می¬آید.

منابع کاربردی برای بررسی شرایط شرکت

جهت کسب اطلاعات لازم و جمع‌آوری داده‌های موردنیاز می‌توان از سایت کدال به آدرس زیر استفاده کرد:

روش‌های تحلیل بنیادی

همان‌طور که در مطلب «آشنایی با اصول اولیه تحلیل بنیادی» بیان کردیم، دو روش عمده در تحلیل بنیادی مورداستفاده قرار می‌گیرد. روش بالا به پایین و روش پایین به بالا. در ادامه به تعریف هرکدام از این روش‌ها می‌پردازیم.

روش بالا به پایین

در این روش تحلیلگر بررسی عوامل را از وضعیت اقتصاد جهانی و معیارهای تأثیرگذار آغاز کرده و سپس به بررسی وضعیت کلی اقتصاد کشور و عوامل تأثیرگذار کلان می‌پردازد و بعد شرایط صنعت و شرکت را ارزیابی می‌کند. با استفاده از تحلیل‌ها و بررسی‌های به‌دست‌آمده، تحلیلگر می‌تواند حوزه‌ها و بازارهای مختلف را باهم مقایسه کند و با بررسی نتایج تحلیل اقتصاد جهان و کشور، صنایع و شرکت‌های بالقوه و با پتانسیل زیاد را شناسایی کند و به‌عنوان گزینه‌های سرمایه گذاری در نظر بگیرد. این بررسی‌ها همچنین در یافتن و محاسبه ریسک‌های سرمایه‌گذاری کمک به سزایی می‌کند. درصورتی‌که تحلیل‌های به دست آمده از این روش به صورتی صحیح و کامل انجام شود، می‌توان پیش‌بینی قابل اطمینانی از آینده یک صنعت و شرکت و وضعیت سودآوری آن در آینده کسب کرد. در شکل زیر توالی انجام تحلیل بنیادی در روش از بالا به پایین را مشاهده می‌کنید.

مثال
فرض کنید پس از بررسی اقتصاد جهانی دریابید که قیمت جهانی فلزاتی مانند مس یا فولاد در آینده افزایش خواهد یافت. پس از بررسی این موضوع و انجام تحلیل‌های لازم، وضعیت این فلزات را در کشور و اقتصاد در حال حاضر ارزیابی می‌کنید و با این موضوع که صادرات فلزات در کشور بخش بزرگی از اقتصاد را تشکیل می‌دهد و بر اقتصاد داخلی تأثیرگذار است، احتمال افزایش قیمت داخلی آن‌ها را نیز پیش‌بینی می‌کنید. سپس لازم است تا صنایع مرتبط و شرکت‌های فعال در این حوزه را یافته و بررسی نمایید که تغییرات بر آن‌ها تأثیرگذار خواهد بود یا خیر. پس از تحلیل وضعیت و صورت‌های مالی شرکت‌های هم‌گروه در صنعت فلزات، می‌توان شرکت‌ها و سهام بالقوه را شناسایی کرده و در آن‌ها سرمایه‌گذاری کرد.

روش پایین به بالا

در روش تحلیل پایین به بالا، فرایند برعکس روش قبل انجام می‌پذیرد. تحلیلگر ابتدا شرکت موردنظر را انتخاب کرده و به ارزیابی صورت‌های مالی و محاسبه نسبت‌های مالی مهم آن می‌پردازد. پس از شناسایی پتانسیل شرکت و انتخاب آن برای سرمایه‌گذاری، فرد وضعیت صنعتی که شرکت در آن فعالیت می‌کند را ارزیابی می نماید و تأثیر صنعت بر اقتصاد داخلی و شرایط تأثیرگذار دیگر را بررسی می‌کند و در نهایت وضعیت اقتصاد جهانی را در صنعت مربوطه مورد تحلیل قرار می‌دهد. در شکل زیر ترتیب بررسی وضعیت عوامل مختلف در روش پایین به بالای تحلیل بنیادی را می‌توان مشاهده کرد.

مثال
به‌عنوان نمونه فرض کنید که از خبری موثق راجع به بهبود شرایط و وضعیت شرکت فلزی خاص مانند یک شرکت فولادی اطلاع بررسی تکنیکال فرآیند قیمت جهانی نفت بررسی تکنیکال فرآیند قیمت جهانی نفت بررسی تکنیکال فرآیند قیمت جهانی نفت می‌یابید. پس از بررسی صورت‌های مالی شرکت، محاسبه نسبت‌های مالی و پیش‌بینی روند رشد شرکت در آینده، پتانسیل این شرکت را یافته و سپس به بررسی وضعیت صنعت فولاد و شرکت‌های مرتبط می‌پردازید. در صورت وجود شرایط مناسب و ارزیابی مزایا و مشکلات شرکت و صنعت به این نتیجه می‌رسید که سرمایه‌گذاری در سهام این شرکت مطلوب به نظر می‌رسد. سپس لازم است تا وضعیت این صنعت در داخل کشور و اقتصاد کلان را ارزیابی کنید و در نهایت به سراغ تحلیل بازار جهانی و قیمت‌های جهانی فولاد و کشورهای صادرکننده اصلی آن می‌روید. میزان عرضه و تقاضای این فلز را بررسی می¬کنید و در صورت مطلوب بودن همه این شرایط و تحلیل‌ها، تصمیم می‌گیرید که سرمایه‌گذاری خود را انجام دهید یا خیر.

چند نکته:

۱- به کار بردن هر کدام از روش‌های عنوان‌شده به هدف تحلیلگر بستگی دارد و هر فردی می‌تواند در موقعیت‌های مختلف از هر دو روش استفاده کند.
۲- اطلاعات و تحلیل‌های به دست آمده از هر دو روش نسبی هستند؛ یعنی اطلاعات هر شرکت و بخش‌های مختلف یک صنعت باید با یکدیگر مقایسه شوند.
۳- شرکت‌های موردبررسی باید در یک حوزه و یک صنعت خاص فعال باشند.

سخن آخر

با توجه به مطالب بیان‌شده می‌توان نتیجه‌گیری کرد که در صورتی که از رویه‌ای درست و منابعی معتبر استفاده شود، تحلیل بنیادی می‌تواند یکی از روش‌های بسیار کاربردی برای تحلیل سهام و شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری بالقوه باشد. تحلیل اقتصاد، بازارها، صنایع و شرکت‌ها به تحلیلگر کمک می‌کند تا زمان مناسب برای سرمایه‌گذاری و چشم‌اندازهای آینده را تشخیص دهد و بهترین تصمیم را بگیرد. لذا توجه به منابع عنوان‌شده برای انجام یک تحلیل صحیح لازم است.

مقایسه تحلیل تکنیکال و بنیادی

در حال حاضر برگزاری دوره‌های آموزش بورس و تحلیل تکنیکال و بنیادی از رونق بالایی برخوردار هستند. در ماه‌های اخیر اشتیاق روزافزونی در میان مردم برای ورود به بازار سرمایه شکل گرفته است. علاوه بر این اشتیاق، دلهره‌­ای نیز ایجاد شده است. بدین ترتیب که اگر زودتر وارد خرید و فروش سهام نشویم، ممکن است سودهای آسان و آماده‌ای را از دست بدهیم. به همین دلیل تعداد کدهای بورسی جدید به سرعت افزایش پیدا کرده است. با ورود هر چه بیشتر افراد به بازار بورس، اهمیت بحث تحلیل بورس افزایش یافته است، یک سوال در ذهن اکثر آن­ها پیش می­‌آید:

چه سهمی را با چه توجیهی بخریم یا بفروشیم؟

افرادی به کمک سبدگردان‌ها یا عضویت در طرح‌های کارگزاری‌ها، به این پرسش ساده‌ترین پاسخ را می‌دهند. بدین ترتیب که با پرداخت مبلغی از سود خود به سبدگردان یا کارگزاری، خود را از شر آموزش بورس، فرایند خرید و فروش سهم و تصمیم‌گیری‌های گاها دشوار نجات می‌دهند. این افراد تکلیف خود را مشخص کرده و مخاطب این مقاله نیستند. در اینجا می‌خواهیم افرادی که تمایل به تحلیل و معامله شخصی دارند را با روش‌های تحلیل بورس آشنا کنیم. معامله‌گران با دو روش تحلیل تکنیکال و بنیادی اقدام به بررسی وضعیت سهام مختلف و معامله آن‌ها می‌کنند. در ادامه به معرفی این دو روش و بیان تفاوت‌های آن‌ها می‌پردازیم.

روش اول: تحلیل بنیادی

در روش تحلیل بنیادی، ارزیابی مناسب بودن یا نبودن یک سهم، فرمول ساده­ و مشخصی دارد. این فرمول بر اساس مقایسه میان ارزش ذاتی سهم با قیمت روز آن، طراحی شده است.

• ارزش ذاتی سهم: قیمت واقعی سهم است. یعنی اگر قرار باشد شرکت کل سهام خود را بفروشد، قیمت هر سهم را برابر ارزش ذاتی تعیین می‌کند. بدین ترتیب قیمت سهام کل شرکت بدست می­‌آید.
• قیمت روز: از اسم آن مشخص است! قیمتی است که سهم در حال حاضر در بازار بورس خرید و فروش می­‌شود.

ماهیت بازار بورس به گونه‌ای طراحی شده در اکثر مواقع قیمت روز سهم با ارزش ذاتی آن برابر نیست. در حقیقت تفاوت این دو قیمت است که میزان ارزندگی سهم را تعیین می‌کند. کسانی که روش تحلیل بنیادی را مبنای معاملات قرار می­دهند، روش ساده‌ای دارند. ابتدا ارزندگی سهم را با مقایسه ارزش ذاتی و قیمت روز تعیین کرده و سپس برای خرید آن تصمیم می‌گیرند. اما فرمول ساده برای خرید و فروش سهام در تحلیل بنیادی چیست؟

مطابق تصویر، رابطه میان ارزش ذاتی و قیمت روز یک سهم، می­‌تواند مبنای معاملات بر اساس تحلیل بنیادی باشد. بدین ترتیب که اگر:

الف) ارزش ذاتی سهم بیشتر از قیمت روز آن باشد

در این شرایط سهم گران‌تر از ارزش حقیقی خود معامله می‌شود. در این حالت سهم تمایل دارد که با گذشت زمان به ارزش ذاتی خود برگردد. یعنی در دراز مدت سهم با افت قیمت مواجه می‌شود تا به قیمت حقیقی خود برسد. افرادی که روش بنیادی را ملاک تحلیل بورس و معاملات خود قرار داده­اند، چنین سهمی را خریداری نمی‌کنند. اگر آن را داشته باشند نیز احتمالا اقدام به فروش آن خواهند کرد.

ب) ارزش ذاتی سهم کمتر از قیمت روز آن باشد:

این حالت به معنای آن است که سهم نسبت به ارزش حقیقی خود، ارزان‌تر معامله می‌شود. طبیعی است که با گذشت زمان این گونه­ سهام تمایل دارند که با رشد قیمت، به محدوده ارزش ذاتی خود برسند. تحلیل‌گران بنیادی این گونه سهام را مستعد صعود تشخیص داده و آن را به عنوان کاندید خرید در نظر می‌گیرند.

تا اینجا یک رابطه ساده و سرراست داریم که به سهولت می‌تواند سیگنال خرید و فروش بدهد. اما چالش مهم برای استفاده از این فرمول این است:

ارزش ذاتی یک سهم چگونه تعیین می‌شود؟

برای استفاده از فرمول مربوطه، نیاز است که ارزش ذاتی و قیمت روز سهم مشخص باشد. قیمت روز هر سهم همان قیمتی که سهم مذکور روی آن بسته شده است. قیمت روز نیازی به محاسبه ندارد و در سایت tsetmc برای هر نماد مشخص است (با عنوان قیمت پایانی). مشکل اصلی تعیین ارزش ذاتی سهم است و اینجا جایی است که دانش تحلیل بنیادی می‌تواند راهگشا باشد. تحلیل‌گران بنیادی پارامترهای مختلف موثر روی ارزش ذاتی سهام را بررسی کرده و آن را تخمین می‌زنند. پارامترهایی که در تحلیل بنیادی باید مورد بررسی قرار بگیرند بسیار متعدد هستند. اما به طور کلی می‌توان آن­ها را در سه گروه دسته بندی کرد:

1- عوامل خارج از شرکت

برشمردن این که چه عواملی از خارج از شرکت می‌تواند روی ارزش ذاتی سهام آن تاثیر بگذارد، بسیار طولانی است. بطور کلی هرگونه اخباری که به طور غیر‌مستقیم روی ارزش ذاتی سهم موثر باشد، می‌تواند در این حوزه قرار بگیرد. برای مثال گروه سهام پتروشیمی را در نظر بگیرید. تغییر قیمت جهانی نفت یا نتایج اجلاس اوپک، عوامل خارج از شرکت موثر روی ارزش ذاتی سهم هستند.

2- عوامل مرتبط با گروه شرکت

در بازار بورس هر سهم در یک گروه طبقه بندی می­شود (برای آشنایی با گروه‌ها، این مقاله را مطالعه کنید). مثلا شرکت‌های ایران خودرو و سایپا در گروه سهام خودرویی و بانک‌­ها و موسسات مالی در گروه بانکی جای دارند. بر این اساس اتفاقات و اخبار مربوط به صنایع یک گروه، روی ارزش ذاتی سهام آن گروه تاثیر می‌گذارد. به عنوان مثال، تصویب قانونی برای تغییر نرخ سود بانکی، منجر به تغییر ارزش ذاتی سهام گروه بانکی می‌شود. این عوامل در بسیاری از مواقع می‌تواند با عوامل خارج از شرکت مشترک باشد.

3- عوامل داخل شرکت

عمده تاکید روش تحلیل بنیادی روی این بخش است. در این حوزه اطلاعاتی مانند صورت‌های مالی کوتاه مدت، میان مدت و بلند مدت شرکت، گزارشات تولید و فروش، تصمیمات مجامع سالیانه شرکت­ها، افشای اطلاعات، اخبار هیئت مدیره و بسیاری اطلاعات دیگر، مبنای تحلیل و تصمیم­‌گیری برای خرید و فروش سهام قرار می‌گیرند.

آیا تحلیل بنیادی دشوار است؟

با مطالعه سه بند فوق مشخص می‌شود که تحلیل بنیادی، نیازمند آشنایی با منابع لازم و جستجوی زیاد در آن‌ها و دانش اولیه اقتصادی است. پیگیری اخبار سیاسی و اقتصادی مرتبط و حتی غیر مرتبط با صنعت مورد نظر، برای تحلیل بنیادی لازم است. هم‌چنین نیاز است که تحلیل­گران اطلاعات و اخبار منتشر شده از شرکت‌ها را به طور مداوم پیگیری کنند. البته سازمان بورس با راه­‌اندازی سامانه کدال تا حد زیادی به این نیاز تحلیل­‌گران و سرمایه­‌گذاران پاسخ داده است. برای آشنایی بیشتر با سامانه کدال، مطالعه این مقاله توصیه می‌شود.

تحلیل بنیادی یک ابزار دراز‌مدت بوده و با این دیدگاه بهترین روش برای یک سرمایه‌گذاری سودآور با چشم‌انداز طولانی است. با تحلیل بنیادی صحیح و انتخاب سهام مناسب، می­توان انتظار کسب سود قابل توجهی را در آینده داشت. اما محدودیت تحلیل بنیادی این است که امکان پیش‌بینی زمان را ندارد. یعنی اگر شما به کمک تحلیل بنیادی مستعدترین سهم برای رشد قیمت را نیز پیدا کردید، نمی‌توانید زمان تقریبی آغاز روند صعودی آن را پیش‌بینی کنید. این مساله ممکن است باعث رکود مقطعی پول شما در بازار شود. پس اگر شکیبایی لازم برای تحلیل بنیادی یا اطمینان کافی از صحت تحلیل نداشته باشید، ممکن است تصمیمات نادرستی بگیرید.

روش دوم: تحلیل تکنیکال

در تحلیل بنیادی گفته شده که تحلیل روند سهم، به کمک اخبار، اطلاعات و گزارشات مالی شرکت‌ها انجام می‌شود. اما در روش دوم که تحلیل تکنیکال نام دارد، تمام مراحل فرایند تحلیل بورس با یک ابزار انجام می­‌شود:

“نوسانات قیمت در گذشته”

در تحلیل تکنیکال، روند نوسان قیمت و حجم معاملات سهم در گذشته، ابزاری کارآمد برای پیش‌بینی روند آینده سهم است. تحلیل‌گران تکنیکال نمودار روند قیمت سهم در گذشته را مشاهده کرده و سیگنال­‌هایی برای خرید و فروش دریافت می‌کنند. به زبان ساده در روش تکنیکال، شکل نمودار معیار تحلیل روند است! اما چگونه از روی شکل نمودار می‌توان سیگنال خرید و فروش را پیدا کرد؟

پاسخ این است که آن چیزی که شکل نمودار را می­سازد، قیمت سهام است. هر آن چیزی که از روی نمودار نتیجه­گیری و مبنای معامله قرار می‌گیرد، به کمک تغییرات گذشته قیمت سهام است. چرا که تمام اتفاقات مهم مانند اخبار سیاسی و اقتصادی، وضعیت صنعت، قیمت‌های جهانی، اتفاقات شرکت و سایر پارامترها، همگی تاثیر خود را روی قیمت سهم نشان می‌دهند. پس بر خلاف نظر مخالفان که تحلیل تکنیکال را غیرعلمی و نقاشی می‌دانند، روش تکنیکال بر پایه‌های معتبری استوار است. تحلیل‌گران تکنیکال از ابزارهای مختلفی برای پیش‌بینی روند سهم استفاده می‌کنند که مهم‌ترین آن­ها در تصویر زیر دیده می‌شوند:

تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی

بر اساس مطالب بالا، می‌توان پذیرفت که تحلیل تکنیکال و بنیادی از نظر رویکرد و کارآیی با هم تفاوت دارند. این تفاوت‌ها را می‌توان در سه دسته زیر قرار داد:

1- زمان

شاید بتوان زمان را مهم‌ترین پارامتر ایجاد تفاوت میان تحلیل­ تکنیکال و بنیادی در نظر گرفت. به طور کلی تحلیل تکنیکال در کوتاه­­ مدت و میان­ مدت و تحلیل بنیادی در بلند مدت به بازدهی می‌رسند. شخصی که با تحلیل بنیادی خرید کرده، باید ماه‌ها یا حتی بیش از یک سال برای بازدهی سهم صبر کند. هم‌چنین زمان آغاز رشد قیمتی سهم در تحلیل بنیادی مشخص نیست. یعنی شما می‌دانید که سهم مستعد رشد و افزایش قیمت است، اما نمی‌توانید زمان صعود آن را پیش‌بینی کنید. اما اگر تحلیل‌گری بر اساس روش تکنیکال خرید کند، داستاتن متفاوت است. علاوه بر اینکه در زمان سریع­تری می‌توان انتظار صعود را داشت، بلکه زمان بررسی تکنیکال فرآیند قیمت جهانی نفت آغاز رشد سهم نیز قابل پیش‌بینی است.

2- بازدهی

احتمالا با مقایسه تحلیل تکنیکال و بنیادی بر اساس زمان، فکر کرده‌اید که تحلیل تکنیکال بازدهی بالاتری است. اما این نتیجه‌گیری صحیح نیست. اساتیدی دوره‌های آموزش بورس و تحلیل بازار، همیشه می‌گویند که سودهای کلان در درازمدت به دست می‌آیند. اینجاست که تحلیل بنیادی مزیت خود را نسبت به تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد. درست است که تحلیل تکنیکال در زمان کمتری به بازدهی می‌رسد، اما روند صعودی­ آن هم سریع‌تر پایان می‌یابد. بطور ساده، تحلیل تکنیکال به بازدهی کمتر در زمان سریع‌تر و تحلیل بنیادی به سودآوری بیشتر در زمانی طولانی‌تر می‌رسند.

3- سهولت

دیگر معیار مقایسه تحلیل تکنیکال و بنیادی سهولت انجام آن‌هاست. ابزارهای تحلیل بنیادی اطلاعات و صورت‌های مالی شرکت‌ها، اخبار و بررسی تکنیکال فرآیند قیمت جهانی نفت اطلاعات صنایع و اخبار سیاسی و اقتصادی کشور و دنیاست. در حالی که تحلیل‌گران تکنیکال تنها از یک نمودار و ابزارهای گرافیکی و محاسباتی موجود در آن استفاده می­کنند. پس نیازی به تحلیل‌های مالی و پیگیری اخبار ندارند. آشنایی با مبانی اقتصادی برای تحلیل بنیادی لازم است. در حالی که تحلیل تکنیکال به پیش‌زمینه خاصی نیاز نداشته و یادگیری آن آسان است. در یک مقایسه کلی می‌توان گفت:

تحلیل بورس به روش تکنیکال ساده‌تر و یادگیری آن برای افراد تازه‌کار آسان است. در حالی که تحلیل بنیادی، علی رغم سودآوری کلان و درازمدت، پیچیده‌تر بوده و نیاز به دانش بالاتری دارد. جدول زیر مقایسه‌ای کلی از تحلیل تکنیکال و بنیادی و مشخصات آن‌ها را ارائه می‌دهد. با گذراندن دوره‌های آموزش بورس فراوان در فضای وب موجود است، می­توان با مبانی تحلیل تکنیکال و بنیادی آشنا شد.

تحلیل بنیادی نماد شراز

شركت پالايش نفت شيراز براسـاس بند الف ماده 5 قانـون اساسنـامه شـركت ملي نفـت ايران و بند 4 ماده 7 فصـل دوم اساسـنامه شركت ملي پالایش وپخش فرآورده هاي نفتي ايران به صورت “سهامي خاص” تاسيـس و تحـت شماره 144514 در تاريخ 26 مهر 1377 در اداره ثبـت شركتها و مالكيت صنعتي تهران به ثبت رسيده است .
شركت در تاريخ 22 اسفند 1388 به موجب صورتجلسه مجمع عمومي فوق العاده مورخ 30 تير 1388 به شركت سهامي عام تبديل و در تاريخ 10 دي 1390 درسازمان بورس و اوراق بهادار تهران با نماد ” شراز ” پذيرفته شد.
همچنين براساس مصوبه مجمع عمومي فوق العاده صاحبان سهام به تاريخ 30 تير1392مركز اصلي شركت از تهران به شيراز انتقال يافت كه با توجه به اين موضوع ” شركت ” متعاقبا ” در تاريخ 26 بهمن 1393 تحت شماره 41148 و با شناسه ملي 10101874709 در اداره ثبت شركت ها و موسسات غيرتجاري شيراز به ثبت رسيده است .

در حال حاضر شركت پالایش نفت شيراز جزو واحدهاي تجاري فرعي شركت گروه گسترش نفت و گاز پارسيان است . مركز اصلي شركت در شيراز– تپه تلويزيون–كوچه 20 جمهوري اسلامی – بلوار جمهوري اسلامی- پلاک94-كد پستي 64387-71446 و كارخانه در شيراز – كيلومتر 22 جاده شيراز –اصفهان و كد پستي 91475-73419 مي باشد.

فعالیت شرکت

الف – موضوعات اصلي
1 )احداث، راه اندازي و بهره برداري از كارخانجات صنعتي بمنظور توليد، بازاريابي، فروش، صدور انواع مختلف
محصوالت نفتي، شيميايي و مشابه .
2 )دريافت ، معاوضه ( و خريد خوراك پالايشگاه ) نفت خام ، مايعات گازي ، گاز طبيعي و محصولات
جانبي پتروشيمي ( از شركت ملي نفت ايران ، شركت ملي پالايش و پخش فرآورده هاي نفتي ايران ، شركت
ملي گاز ايران و يا هر عرضه كننده داخلي و خارجي ديگر .
3 )انجام عمليات پالایش و فرآورش نفت خام و ساير هيدروكربورها ، ساختن فرآورده هاي نفتي از قبيل بنزين،
نفت سفيد، نفت گاز، نفت كوره، سوخت هواپيما و ساير مشتقات و فرآورده هاي جنبي .
4 )انجام هر گونه عمليات به منظور عرضه مواد مندرج در اساسنامه .

ب – موضوعات فرعي
1 )تشكيل انواع شركت ها و مشاركت با اشخاص حقيقي و حقوقي داخلي و خارجي .
2 )خريد و فروش کالاهای داخلي و خارجي ، صادرات و انجام انواع معامالت بازرگاني داخلي و خارجي مرتبط با
عمليات شركت .
3 )ساير موارد به شرح بند “ب” ماده 2 اساسنامه .
گستره فعالیت شرکت :

در سطح كشور و در صورت لزوم صادرات برون مرزي

محل دفتر مرکزی و کارخانه
شيراز – كيلومتر 22 جاده شيراز اصفهان

استراتژی های کلان شرکت

تنوع محصولات و خدمات در زنجيره ارزش صنعت پالايش
ارتقاي مستمر سطح تعالي ،بهره وري و كيفيت محصولات و كاهش ريسك هاي عملياتي جهت پايداري
شركت در بلند مدت
تنوع بخشي به كانال ها و روش هاي تامين مالي در شركت

اهداف استراتژیك شرکت

 بهبود رضايتمندي مشتريان ، كاركنان و ساير طرف هاي ذينفع
 حذف يا كاهش ريسك ها و مخاطرات ناشي از فعاليت ها تا حد قابل تحمل
 ارتقاي كمي و كيفي محصوالت ، بهينه سازي و اصالح فرآيندها
 پيشگيري از آلودگيهاي زيست محيطي
 مديريت ارتقاي دانش فني كاركنان ، ترويج فرهنگ مشاركت و كارگروهي در راستاي تحقق اهداف
سازماني و افزايش بهره وري
 پايش و اندازه گيري عملكرد، تجزيه و تحليل نتايج و بهبود مستمر معيارهاي اثر بخشي فرآيندها
 تنوع در ارائه محصوالت بر اساس نياز بازارهاي هدف و كيفيت آنها ، مانند توليد بنزين با اكتان هاي
مختلف ، انواع حالل ، انواع قير
 بهبود ابزارهايي كه شركت از طريق آنها ارزش و مطلوبيت محصوالت خود را به اطالع مصرف كنندگان
مي رساند تا مشتري از بين توليدات مختلف پااليشي محصول ارائه شده شركت پااليش نفت شيراز را
خريداري كنند ، مانند ترويج مزيت هاي قيمت ،كيفيت و حمل نسبت به ساير توزيع كنندگان مواد نفتي

سهامداران عمده

جایگاه شرکت در صنعت

شركت در صنعت ” فرآورده هاي نفتي- كك و سوخت هسته اي” فعاليت مي كند .
ظرفيت اسمي تقطير نفت خام شركت در زمان تأسيس 40هزار بشكه در روز بوده است كه با اجراي ازدياد ظرفيت ، هم اكنون اين رقم به 56 هزار بشكه در روز افزايش يافته است .

آخرين پروانه بهره برداري شركت پااليش نفت شيراز اخذ شده از وزارت صنايع و معادن براي توليد ساالنه 21 ميليون بشكه

( حدود 55 هزار بشكه در روز ) فرآورده هاي نفتي صادر شده است .

ریسک های شرکت

• ریسک بازار
• ریسک نرخ ارز
• ریسک سایر قیمت ها
• ریسک اعتباری
• ریسک نقدینگی

نقاط قوت فرآیند تولید

• برخورداري از بازار انحصاري
• برخورداري از نيروي انساني مناسب

نقاط ضعف فرآیند تولید

• تكنولوژي قديمي
• تراكم نيروي انساني

تاریخچه روند قیمت

حاشیه سود خالص و ناخالص

حاشیه سود شرکت در بازه یکساله افزایش داشته است و در کوتاه مدت ثابت بوده است.

سودآوری شرکت

سودآوری خالص شرکت در بازه یکساله 1958% رشد داشته است.

درآمد عملیاتی شرکت

درآمد عملیاتی شرکت در بازه یکساله 12% رشد داشته است.

نتیجه گیری

شرکت در حال حاضر پی بر ای فوروارد حدود 5 دارد که کاملا ارزنده است ولی ریسک قیمت جهانی نفت و سایر محصولات این شرکت ادامه روند مطلوب سودآوری را تهدید می کند.

برای آشنایی با سهام هم گروه این سهم، مطالعه گزارش شپنا، شبندر، شبریز، شاوان، شسپا، شبهرن و ونفت را پیشنهاد می دهیم.