انواع صندوق قابل‌ معامله

عاطفه چوپان نویسنده میهمان

در مورد صندوق ETF در ویکی تابناک بیشتر بخوانید

هدف از تشکیل صندوق سرمایه گذاری قابل معامله etf جمع. سرمایه گذاران شود مزیت های صندوق های سرمایه گذاری etf. معافیت مالیاتی معاملات واحدها افزایش نقدشوندگی واحدهای صندوق با وجود. معامله کاهش زمان تصفیه نسبت به صندوق های فعلی و.

ساختار دو صندوق دارا و پالایشی یکم امید تازه ای. برای رونق معاملات این صندوق ها به وجود آمده است. گذشته در این صندوق ها سرمایه گذاری کرده اند .

دولتی گفت چالش های اصلی صندوق های etf عرضه شده. نیز برای بهبود خوشبینی معامله گران به این دو صندوق . از این صندوق ها امکان تغییر پرتفوی خود را خواهند. داشت و مشابه سایر صندوق های سهامی نسبت به معامله.

کرده بود وعده عرضه سه صندوق دولتی در قالب etf. از سوی دولتمردان داده و قرار شد صندوق نخست بانکی. و بیمه ای صندوق دوم پالایشی و صندوق سوم خودرویی. صندوق ها با ۲۰ تا ۳۰ درصد تخفیف به مردم واگذار.

کارشناس بازار سرمایه درباره وضعیت صندوق پالایشی که دولت با. با تحلیل بازار نفت تحلیل های مثبتی از این صندوق . افزود تنها تفاوت این صندوق با پالایشی این است که. این صندوق رشد خوبی داشتند و بعد از اصلاح هم.

وعده سازمان بورس برای جبران ضرر سهامداران صندوق پالایش یکم. اردیبهشت ماه یک ساله می شود اما دادوستد این صندوق .

به گزارش بورس تابناک ارزش سبد ۵۰۰ واحدی صندوق پالایشی. صندوق پالایشی بیش از ۲۷ درصد پایین تر از ارزش. خریداران واحدهای سرمایه گذاری صندوق قابل معامله پالایش یکم از. شدن بازارگردان برای این صندوق تا پایان سال ۱۴۰۰ به.

در بورس روزانه پیگیر بهبود وضعیت این سهام یا صندوق . ۹ دی۱۴۰۰ وعده داد که صندوق پالایش یکم تا پایان. سال به ارزش ذاتی خود می رسد nav هر صندوق . ارزش ذاتی آن است این صندوق هم اکنون زیر nav.

عرضه این صندوق گذشته قیمت آن از ۱۰ به ۸. این صندوق در طول یکسال گذشته و وعده های دولت. جدید در راستای سر و سامانه بخشیدن به این صندوق . بر مهیا شدن امکان خرید واحد های صندوق سرمایه گذاری.

مهم طولانی تر شدن زمان معاملات صندوق ها از جمله. دو صندوق دولتی دارایکم و پالایشی یکم بود هنگامی که. زمان معاملات صندوق ها چه بود برای طولانی تر شدن. بازار سرمایه اظهار داشت طولانی تر شدن زمان معاملات صندوق .

انتشار اطلاعیه ای از تغییر ساعت معاملات صندوق های سرمایه. ترتیب دو صندوق etf دولتی دارا یکم و پالایشی یکم.

یا همان صندوق های سرمایه گذاری دولتی متصور می شد. کار به جایی رسیده است که صندوق هایی که قرار. تا جایی ضرر داده اند که خریداران این صندوق در. صندوق دولتی در قالب etf از سوی دولتمردان داده و.

یکی از مواردی که مصوب شد تزریق منابع از صندوق . توسعه ملی به صندوق تثبیت بازار بود اظهار کرد بخشی. مالیات نقل و انتقال به صندوق تثبیت دهقان در ادامه. نقل و انتقال سهام در سال 1400 در حساب صندوق .

همت واگذاری سهام دولتی و صندوق های etf ۱۷ همت. بدهی دولتی ۴ عرضه صندوق های etf دولتی در اوج. قانونی تصویب شده صندوق توسعه ملی توسط بانک مرکزی ۶. کنیم ۱ اجرای تکلیف قانونی تخصیص یک درصد از صندوق .

سال ۱۴۰۰ پرداخت شود مباحث مربوط به حقوق دستمزد صندوق . اولیه سهام و صندوق های etf سهام بفروشند این عدد.

صندوق های سرمایه گذاری دولت یا همان etf ها یکی. صندوق هایی که در ابتدا بازدهی رویایی داشتند اما در. بود صندوق هایی که قرار بود توزیع ثروت کنند اما.

سرمایه بود که وعده عرضه سه صندوق دولتی در قالب. etf از سوی دولتمردان داده و قرار شد صندوق نخست. بانکی و بیمه ای صندوق دوم پالایشی و صندوق سوم. صندوق ها با ۲۰ تا ۳۰ درصد تخفیف به مردم.

در قالب صندوق های قابل معامله etf و آزادسازی سهام. بین وزارت نفت و اقتصاد بر سر صندوق قابل معامله. پالایش رخ داد این دومین صندوق قابل معامله دولت بود. سهام دولتی در قالب صندوق های قابل معامله می خواست.

تجارت و صادرات در قالب صندوق سرمایه گذاری قابل معامله. سرمایه گذاری هر شخص حقیقی در صندوق یاد شده ۵۰. در صندوق سرمایه گذاری قابل معامله etf واسطه گری مالی. طریق صندوق سرمایه گذاری قابل معامله etf زمان عرضه آن.

صندوق های etf به مردم بود که با استقبال خوب. بوده است وی اظهار داشت تقویت صندوق توسعه برگزاری مجامع. بهادار به کمک شورای عالی بورس به صندوق های بازار. دارایی های صندوق ها ۲۰۰هزار میلیارد تومان بود در حالی.

بودم و حتی اعتقاد داشتم یک تزریق درصد از صندوق . توسعه انواع صندوق قابل‌ معامله ملی به صندوق تثبیت بازار نوعی دستکاری در روند. آزادسازی سهام عدالت و صندوق های etf نیز اظهار کرد. نیز در بازار تاثیر گذار بود دولت باید عرضه صندوق .

صندوق های سرمایه گذاری دولت یا همان etf ها بود. صندوق هایی که در ابتدا بازدهی چشم گیری داشتند اما. دو صندوق etf را در بازار عرضه کرد صندوق نخست. عرضه کرد این صندوق در زمان اوج بازار عرضه شد.

صندوق‌ سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETF) چیست؟

برخی از سرمایه‌گذاران، صندوق‌های قابل معامله‌ در بورس را یکی از دارایی‌های اصلی پرتفوی خود قرار می‌دهند و بر آن تمرکز ویژه می‌کنند. برخی دیگر از سرمایه‌گذاران نیز روی ETF ها برای بهینه‌سازی سبد دارایی و اجرای راهبردهای پیچیده‌ی سرمایه‌گذاری تکیه می‌کنند.

صندوق‌ سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETF) چیست؟

صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک به منظور مدیریت حرفه‌ای وجوه و کسب بازدهی مناسب با تجمیع سرمایه‌ها و سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار تشکیل شدند. بنابراین عملکرد صندوق‌ها بستگی مستقیم به عملکرد دارایی‌ها و نحوه مدیریت آنها دارد. هر صندوق از واحدهای سرمایه گذاری تشکیل شده که ارزش آنها با NAV یا خالص ارزش دارایی های صندوق مشخص می‌شود.

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF که مخفف exchange traded fund است) را می‌توان یک دارایی ارزشمندی در سبد دارایی هر سرمایه‌گذار (از مدیران مالی بزرگترین سازمان‌ها گرفته تا یک سرمایه‌گذار مبتدی که تازه کار خود را شروع کرده‌ است) قلمداد کرد.

نحوه کار اکثر صندوق‌های قابل معامله در بورس ساده است. یک ETF در بازار بورس مانند سهام معامله می‌شود و کارکرد آن شبیه صندوق سرمایه‌ گذاری مشترک است.

برخی از سرمایه‌گذاران، صندوق‌های قابل معامله‌ در بورس را یکی از دارایی‌های اصلی پرتفوی خود قرار می‌دهند و بر آن تمرکز ویژه می‌کنند. برخی دیگر از سرمایه‌گذاران نیز روی ETF ها برای بهینه‌سازی سبد دارایی و اجرای راهبردهای پیچیده‌ی سرمایه‌گذاری تکیه می‌کنند.

تفاوت ETF با دیگر صندوق ها چیست؟

مهمترین تفاوت صندوق‌های ETF با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک را می‌توان این ۴ مورد دانست:

۱ – سادگی و سهولت برای سرمایه‌گذاری

صندوق‌های ETF از تمام دفاتر کارگزاری‌ها و سامانه برخط معاملات قابل معامله است. بنابراین سرمایه‌گذاری در ETF و خروج از آن بسیار آسان است.

۲ – محاسبه لحظه‌‌ای ارزش خالص دارایی‌های آن

ارزش خالص دارایی‌های آن به لحظه محاسبه و به اطلاع سرمایه‌گذاران می‌رسد. ( NAV آنها هر ۲ دقیقه یکبار بطور خودکار محاسبه می‌شود.)

۳ – ارزانتر بودن نسبت به سایر صندوق‌ها

از مزیت‌های “ETF” ارزان بودن آنها نسبت به سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است، زیرا خریداران “ETF” از طریق کارگزاران بورس، معاملات خود را انجام می‌دهند و بنابراین هزینه‌های بازاریابی برای صندوق وجود ندارد.ارزش مبنای هر واحد سرمایه گذاری در صندوق‌های قابل معامله فقط ۱۰,۰۰۰ ریال است.

۴ – عدم پرداخت مالیات در خرید و فروش‌ها

همچنین به استناد مفاد تبصره ۱ ماده ۷ “قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید در راستای تسهیل اجرای سیاست‌های کلی اصل ۴۴ قانون اساسی “بابت نقل و انتقال واحدهای سرمایه‌گذاری انواع صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله و صدور و ابطال آنها هیچگونه مالیاتی اخذ نمی‌گردد.

دوره فعالیت این صندوق‌ها نامحدود بوده و حداقل و حداکثری برای سرمایه گذاری افراد حقیقی و حقوقی در این صندوق‌ها در نظر گرفته نشده است. در این صندوق ها بازخرید واحدها در کوتاه مدت بدون پرداخت جریمه امکان پذیر است. همچنین دوره پرداخت وجه بازخرید واحدها حداکثر ۳ روز کاری است.

دارایی‌هایی صندوق‌های ETF

در یک صندوق ممکن است دارایی‌ها متفاوتی بگذارند. یک صندوق ETF ممکن است از چندین سهام، سپرده بانکی، شمش طلا، اوراق خزانه دولتی، انواع صندوق قابل‌ معامله مقداری پول نقد، سکه، ارز یا ترکیبی از تمامی این موارد تشکیل شده باشد. این که در صندوق چه می‌گذارند، نوع صندوق را تعیین می‌کند، که در مورد آن صحبت خواهیم کرد.

اگر شما ۱ درصد از یک صندوق ETF را بخرید، مالک ۱ درصد تمام این دارایی‌ها می‌شوید. یعنی اگر صندوق از ۱۰۰ کیلو طلا، ۱۰ میلیارد تومان سپرده، ۱۰ میلیارد تومان اوراق خزانه و ۲ میلیارد تومان سهام تشکیل شده باشد، شما مالک ۱ کیلوگرم طلا، ۱۰۰ میلیون تومان سپرده، ۱۰۰ میلیون تومان اوراق خزانه و ۲۰ میلیون تومان سهام خواهید شد.

البته شما به عنوان سهام‌دار این صندوق، نمی‌توانید به این ترکیب دارایی صندوق دست بزنید، یا اراده کنید که مثلا فقط ۱۰۰ گرم از طلا را برایتان بفروشند. بلکه اگر یک واحد از صندوق را بخرید، به اندازه سهم خود دارایی کسب می‌کنید و با فروختن آن، دارایی خود را نقد می‌کنید.

درست است که دارایی شما در صندوق باقی می‌ماند و نمی‌توانید آن را به صورت فیزیکی تحویل بگیرید، اما منافع حاصل از تغییرات قیمت این دارایی‌ها نصیب شما می‌شود.

انواع صندوق ETF

در دنیا انواع متنوعی از ETF وجود دارد که به آن‌ها خواهیم پرداخت. اما برخی از این صندوق‌ها در بازار ایران وجود ندارند. ممکن است رفته‌رفته این ETFها به بازار ما هم راه پیدا کنند. انتخاب نوع ETF به روحیه و انتظار شما بستگی دارد.

صندوق با درآمد ثابت

صندوق با درآمد ثابت قابل معامله در بورس نوعی از ETF است که در آن مقدار رشد صندوق مشخص شده است. یعنی اگر یک واحد از این صندوق‌ها را بخرید، مقدار مشخصی درآمد کسب خواهید کرد. اگر بخواهید واحد سرمایه‌گذاری خود را برای مدت‌زمانی کوتاه نگه‌دارید، بازدهی کوچک‌تر از بازدهی سالانه خواهد شد.

صندوق در این حالت ضامن اصل پول و سود شما است. حداقل ۷۰ درصد از دارایی این صندوق‌ها از اوراق مشارکت بانکی، سپرده بانکی یا سایر اوراق با درآمد ثابت مانند اوراق خزانه تشکیل می‌شود. برای مطلع شدن از دارایی‌های یک صندوق، بهتر است به امیدنامه آن مراجعه کنید.

در بازار سرمایه سرمایه‌گذاری در ETF با درآمد ثابت، به عنوان یک سرمایه‌گذاری بدون ریسک درک می‌شود.

صندوق سهام

یک ETF سهام از تعدادی سهم مختلف تشکیل می‌شود. در این حالت ممکن است شرکت اصل پول شما را تضمین می‌کند. اگر اصل پول تضمین شود، مدیریت صندوق ضامن زیان صندوق است و نه سود آن. یعنی اگر صندوق سود کرد، شما در سود سهیم هستید، اما در صورت زیان چیزی از پول شما کم نمی‌شود. در برخی صندوق‌های سهام شما هم در سود شریک هستید و هم در زیان. ۷۰ درصد دارایی این صندوق‌ها از سهام تشکیل می‌شود.

توجه کنید که حتی اگر از بازگشت اصل پول خود اطمینان داشته باشید، این صندوق بدون ریسک نیست. چرا که ممکن است هیچ سودی نصیب شما نشود. در حالی که اگر بر روی صندوق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کرده بودید، از درآمدی ثابت بهره می‌بردید.

صندوق مختلط

صندوق مختلط، همان‌طور که از اسمش بر می‌آید چیزی میان دو حالت قبلی است. در این نوع صندوق حداقل ۴۰ درصد از دارایی را سهام و حداقل ۴۰ درصد را اوراق با درآمد ثابت (مثل سپرده) تشکیل می‌دهد. ۲۰ درصد باقی‌مانده می‌تواند از بین سهام یا اوراق انتخاب شود.

صندوق بازار خارجی

به غیر از صندوق ETF بازار داخلی، در بسیاری از کشورها صندوق بازار خارجی هم وجود دارد. مثلا ممکن است به هر دلیل بخواهید در بازار ژاپن سرمایه‌گذاری کنید. اما چیزی از وضعیت بازار ژاپن ندانید و نتوانید صورت‌های مالی را که به زبان ژاپنی هستند بخوانید.

در این صورت بجای استخدام مترجم یا ثبت‌نام در کلاس زبان ژاپنی، می‌توانید از ETF بازار خارجی (Foreign Market) استفاده کنید.

صندوق ارز

ETF ارز از دیگر انواع این صندوق‌ها است. همان‌طور که حدس می‌زنید بیشتر دارایی این صندوق‌ها را ارز تشکیل می‌دهد. استفاده از ETF ارزی در بازار فارکس مرسوم است. سرمایه‌گذارانی که می‌خواهد ریسک نواسان‌های ارزی را پوشش بدهند به سراغ این صندوق‌ها می‌روند.

صندوق صنعتی

ETFهای گروه یا صنعتی، نوعی از صندوق هستند که تمامی سهم‌های آن از یک صنعت انتخاب می‌شوند. فرض کنید که می‌دانید صنعت فلزات رشد خواهد کرد. اما نمی‌دانید کدام شرکت‌ها از این رشد بهره‌مند می‌شوند. برای همین می‌توانید بر روی ETF صنعت فلزات سرمایه‌گذاری کنید. در این صندوق سهام شرکت‌هایی که در صنعت فلزات فعالیت می‌کنند یافت می‌شود.

صندوق کالایی

ETF کالایی، به جای سهام و اوراق از کالا تشکیل می‌شود. صندوق طلا، صندوق فلزات گران‌بها شامل طلا، نقره و پلاتین، صندوق فلزات غیرگران‌بها شامل فولاد، آلومینیوم، مس و غیره و صندوق نفتی چند مثال از ETF کالایی هستند. مدیریت صندوق می‌تواند با اوراق تبعی دارایی شما را بیمه کند، یا به کمک ابزارهای مختلف بازدهی بیشتری نسبت به تغییرات قیمت طلا در بازار به دست آورد.

صندوق خرسی یا صندوق معکوس

یک نوع بسیار جالب ETF (که ارزش دارد برای آن یک مقاله جداگانه نوشته شود) ETF معکوس یا ETF خرسی (Inverse ETF or Bear ETF) است. معروف است که می‌گویند تعداد سهم‌های بد از سهم‌های خوب بیشتر است.

حالا فرض کنید می‌توانستید سهمی که ندارید را امروز بفروشید و وقتی سهم ارزان شد آن را بخرید. به این عمل در اصلاح شورت‌سل (Short Sell) می‌گویند. ETF خرسی از این سازوکار بهره می‌برد. به کمک این سازوکار، وقتی می‌دانید بازار منفی است، لازم نیست بورس را ترک کنید. در این وضعیت می‌توانید از ETFهای خرسی استفاده کنید.

راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های ETF

سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله برای چه کسانی مناسب است؟

به طور کلی داشتن واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در سبد دارایی، تنوع‌بخشی بالایی در سبد ایجاد می‌کند و به همه توصیه می‌شود. و به دلیل همین تنوع‌بخشی بالا بسیار مناسب کسانی است که نمی‌خواهند ریسک سهام منفرد تحمل کنند و یا زمان مدیریت سبد دارایی خود را ندارند.

از نظر دیگر نیز می‌توان گفت این صندوق‌ها از آنجایی که خاصیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری را دارند، اما به صورت سهام معامله‌ می‌شوند، برای افرادی مناسب هستند که روند معامله سهام را ترجیح داده و نمی‌خواهند در ازای به دست‌آوردن تنوع‌بخشی خود را وارد سازوکار صندوق‌های سرمایه‌گذاری کنند.

بنابراین این صندوق‌ها می‌توانند برای آن دسته از سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند سرمایه‌گذاری میان‌مدت یا بلندمدت هستند و در حقیقت قصد نگه‌داری سرمایه‌گذاری خود را دارند مناسب باشند.

چگونه از اعتبار صندوق مطمئن شویم؟

تا پیش از این افراد با مراجعه به مدیر صندوق، اقدام به واریز وجه به حساب مدیر کرده و واحد های صندوق را خریداری می کردند. در این روش، سرمایه گذار ناآشنا به بورس، ممکن بود در گام اول اطمینان کاملی به مدیر صندوق نداشته باشد. اما در ETF ها، از آنجا که معاملات آن در بورس انجام می شود، سازمان بورس و اوراق کنترل های لازم جهت ورود صندوق به بورس را انجام داده است و لذا بخش بزرگی از مشکل اعتماد افراد ناآشنا به بورس در این باره حل شده است.

آیا می توان در هر زمان از صندوق خارج شد؟

بله، در هر زمان شما می‌توانید واحدهای صندوق ETF را بفروشید تا مبلغ حاصله، طی ۴ روز کاری توسط کارگزاری به حساب شما واریز شود.

کسب سود از این صندو‌ها چگونه است؟ آیا ETF ها تقسیم سود دارند؟

صندوق‌های ETF در ایران هیچ سودی تقسیم نمی‌کنند و همه نتیجه سرمایه‌گذاری‌های صندوق در NAV آن خلاصه می‌شود.

در صورتی که صندوق در سرمایه‌گذاری‌های خود سود نماید، ارزش خالص دارایی‌های آن افزایش می‌یابد و در نتیجه قیمت هر واحد آن رشد می‌کند.

برای مثال یک سرمایه گذار با خرید ۱۰۰ واحد از صندوق X به ارزش هر واحد ۱۰,۰۰۰ ریال، یک میلیون ریال در آن سرمایه‌گذاری کرده است. در صورتی که ارزش هر واحد صندوق به ۱۰۵۰۰ ریال برسد، وی دارای یک میلیون و پنجاه هزار ریال دارایی خواهد بود و بنابراین وی ۵% سود کرده است. جهت کسب اطلاع از وضعیت سرمایه گذاری در طول عمر صندوق، سرمایه‌گذار باید NAV آن را دنبال کند.

مراحل سرمایه‌گذاری در ETF

۱ – از یک کارگزار کدبورسی دریافت کنید
۲ – با تحقیق و بررسی و دریافت مشاوره، صندوق ETF مناسب را در بورس شناسایی کنید
۳ – سفارش خودتان را در سامانه معاملات آنلاین درج نمایید و صندوق موردنظر را خریداری کنید.
۴ – در زمان مناسب، به دلخواه خودتان، بخش یا کل سرمایه‌گذاری‌تان را به فروش رسانید.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) چیست؟ صفر تا صد

در جهان امروزی صندوق‌های سرمایه‌گذاری به‌عنوان یکی از ابزارهای نوین مالی پرطرف‌دار در سراسر جهان شناخته می‌شوند و اقبال قابل‌توجهی نسبت به آن‌ها از سوی علاقه‌مندان و فعالان بازار‌ها وجود دارد. واحدهای سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها را در یک تقسیم‌بندی کلی می‌توان به دو دسته‌ی قابل معامله (ETF) و مبتنی بر ساختار صدور و ابطال تقسیم‌بندی کرد. مهم‌ترین وجه تمایز این دو نوع صندوق از یکدیگر نیز در نحوه‌ی مبادله و خریدوفروش واحدهای آن‌ها است. ما در این مقاله به تعریف و بیان ویژگی‌های صندوق‌های قابل معامله یا همان ETF خواهیم پرداخت.

صندوق ETF یا صندوق قابل معامله چیست؟

صندوق سرمایه‌گذاری ETF یا Exchange Traded Fund نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند که بسیار شبیه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک عمل می‌کنند اما تفاوت‌هایی با آن دارند. واحدهای این صندوق‌ها به‌سهولت و آسانی و مشابه سهام شرکت‌ها، با در اختیار داشتن کد بورسی قابل معامله و سرمایه‌گذاری هستند. قیمت واحدهای این نوع از صندوق‌ها بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می‌شود و خالص ارزش دارایی آن‌ها نیز به‌صورت مستمر و هر دو دقیقه یکبار به‌روزرسانی می‌شود.

این مسئله از وجوه تمایز میان این نوع صندوق‌ها و صندوق‌های مشترک است که در پایان هر روز کاری خالص ارزش دارایی آن‌ها محاسبه و اعلام خواهد شد. این صندوق‌ها ممکن است در هر یک از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری درآمد ثابت، سهامی، مختلط، طلا ، صندوق در صندوق، جسورانه و شاخصی وجود داشته باشند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله به علت تفاوت در ماهیت نقل‌وانتقال واحد‌هایش، دارای برخی تفاوت‌ها در ارکان صندوق نیز هست که در ادامه و در بخش ارکان صندوق به آن اشاره خواهیم کرد.

ارکان صندوق‌های ETF یا صندوق قابل معامله

ارکان صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله بسته به نوع صندوق یعنی درآمد ثابت، سهامی ، مختلط و … تعریف می‌شود و مطابق با حوزه‌ی فعالیت صندوق، هر رکن دارای وظایف مربوط به خود است. این وظایف را در مقالات مربوط به انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری ذکر کرده‌ایم. اما یکی از ارکان صندوق‌های ETF که به واسطه‌ی قابل‌معامله بودن آن تعریف می‌شود، رکن بازارگردان صندوق سرمایه‌گذاری است که به‌جای رکن ضامن نقدشوندگی در صندوق‌های با ساختار صدور و ابطال تأسیس می‌شود. وظیفه‌ی این رکن کمک به بهبود نقدشوندگی واحد‌های سرمایه‌گذاری صندوق است تا سرمایه‌گذاران بتوانند با اطمینان بیشتری به مبادله‌ی واحدهای این صندوق‌ها بپردازند.

پیدایش صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله ETF

قبل از راه‌اندازی اولین صندوق سرمایه‌گذاری ETF در اوایل دهه‌ی 1990 میلادی، سرمایه‌گذاری روی شاخص‌ها بسیار پرطرف‌دار بود، اما به علت بالا بودن هزینه‌ها و حداقل نیاز سرمایه‌گذاری، امکان سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذاران خرد فراهم نبود. این مسئله سبب پیدایش صندوق‌های قابل معامله‌ی ETF شد تا ضمن تمرکز بر موضوعات، شاخص‌ها و صنایع خاص بتوانند در عین توجه به تخصص‌گرایی در سرمایه‌گذاری، هزینه‌های سرمایه‌گذاری را از طریق تجمیع وجوه و بهره‌گیری از صرفه‌های ناشی از مقیاس افزایش بدهند. برای این منظور اولین صندوق قابل‌معامله در جهان در حوزه‌ی طلا آغاز به کارکرد و پس از آن این ابزار تبدیل به یکی از محبوب‌ترین و فراگیرترین ابزارهای نوین مالی در سطح جهان شد. در کشور ما نیز در حال حاضر صندوق‌های قابل‌معامله‌ی متعددی جهت انجام سرمایه‌گذاری وجود دارد.

برخی ویژگی‌های صندوق‌های قابل معامله‌ی ETF

در خصوص صندوق‌های قابل معامله‌ی ETF اولین ویژگی که به ذهن متبادر می‌شود، مسئله‌ی کم‌هزینه بودن سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها است. این همان مسئله‌ای است که از دلایل به‌وجودآمدن این ابزار مالی در بازار سرمایه بوده است. نکته‌ی دیگری که می‌توان بدان اشاره کرد مسئله‌ی مربوط به نقدشوندگی بالاتر این نوع از صندوق‌ها نسبت به صندوق‌های با ساختار صدور و ابطال است. البته این بدان معنی نیست که همیشه و در همه حال امکان خروج سرمایه از این صندوق‌ها بدون کاهش قیمت وجود دارد، اما به‌هرحال به علت وجود رکن بازارگردان در این نوع از صندوق‌ها بحث نقدشوندگی وضعیت بهتری دارد.

مسئله‌ی دیگر بحث محاسبه‌ی خالص ارزش دارایی این صندوق‌ها است. بر خلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر ساختار صدور و ابطال که روزانه یکبار و آن هم در پایان روز، خالص ارزش دارایی آن‌ها محاسبه می‌شود، در این نوع از صندوق‌ها به طور مداوم و با فواصل زمانی 2 دقیقه‌ای در زمان باز بودن بازار، خالص ارزش دارایی محاسبه می‌شود. از سوی دیگر این امکان وجود دارد تا سرمایه‌گذاران به شکل آنلاین و برخط بتوانند برای خریدوفروش واحد‌های سرمایه‌گذاری‌شده‌ی خود اقدام کنند.

از سایر نکات مفید و سودمند صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌توان به بحث معافیت مالیاتی دارایی‌ها اشاره کرد. البته این موضوع را نباید با مالیات مربوط به نقل‌وانتقال واحدهای صندوق اشتباه گرفت و بر نقل‌وانتقال واحدها مالیاتی اندک تعلق می‌گیرد. در کل کارمزد خریدوفروش این صندوق‌ها اندک بوده، این مسئله در کنار معافیت مالیات دارایی و کم بودن مالیات خریدوفروش سبب شده تا هزینه‌های مبادلاتی سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها کاهش پیدا کند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری ETF فعال و غیرفعال

سرمایه‌گذاری فعال و سرمایه‌گذاری غیرفعال به‌عنوان دو استراتژی متفاوت نقطه‌ی مقابل یکدیگرند. در سرمایه‌گذاری فعال معاملات مکرر به‌منظور کسب بازده بیشتر از میانگین بازدهی شاخص صورت می‌گیرد. طبیعتاً این کار نیاز به تخصص بالایی دارد و البته که در کنار تخصص بالا، ریسک بالایی را نیز به سرمایه‌گذاران تحمیل می‌کند. این کار در وهله‌ی اول به علت بالارفتن تعداد معاملات هزینه‌های مبادلاتی را برای سرمایه‌گذاران افزایش می‌دهد. از سوی دیگر چنین کاری ممکن است سبب شود تا سرمایه‌ی مشتریان در معرض مخاطرات ناشی از نوسانات نیز قرار بگیرد. البته اگر سرمایه‌گذاری فعال به شکل درست و با حداقل اشتباه صورت بگیرد می‌تواند با انعطاف بالای سبد دارایی، از فرصت‌های سرمایه‌گذاری مختلف نهایت استفاده را ببرد و سبب شود تا بازدهی بالایی عاید سرمایه‌گذاران شود.

در مقابل سرمایه‌گذاری فعال، سرمایه‌گذاری غیرفعال یا منفعلانه وجود دارد. در این استراتژی، سرمایه‌گذاری با یک دید بلندمدت انجام و از معاملات متعدد اجتناب می‌شود. بدین ترتیب طبیعتاً هزینه‌های مبادلاتی در این نوع از سرمایه‌گذاری کمتر بوده، از این منظر فواید بیشتری را عاید سرمایه‌گذاران می‌کند. به‌طورکلی این رویکرد نسبت به سرمایه‌گذاری فعال، در یک نگاه بلندمدت غالباً بازدهی بالاتر و ریسک کمتری را به همراه دارد.

جزئیات کامل و فواید هر دو نوع سرمایه‌گذاری فعال و منفعل را می‌توانید در مقاله‌ی «مدیریت فعال و منفعل پورتفو، معایب و مزایا» مطالعه فرمایید.

صندوق‌های ETF ممکن است با هر یک از دو استراتژی سرمایه‌گذاری فعال و غیرفعال وجود داشته باشند. طبیعتاً سرمایه‌گذاری غیرفعال هزینه‌های جانبی کمتری برای بهینه‌یابی و تشکیل سبد سرمایه‌، همین‌طور ریسک پایین‌تری دارد. بنابراین افراد در زمان انتخاب صندوق سرمایه‌گذاری ETF می‌بایست حتماً نسبت به استراتژی آن صندوق در سرمایه‌گذاری اطلاع پیدا کنند زیرا نوع سرمایه‌گذاری غیرفعال برای افراد ریسک‌گریز مناسب‌تر است.

سخن پایانی آکادمی دانایان

در این مقاله در خصوص صندوق‌های قابل معامله‌ی ETF، تعریف آن‌ها، نحوه‌ی به‌وجودآمدن، ویژگی‌ها و استراتژی‌های مختلف سرمایه‌گذاری در آن‌ها توضیحاتی را ارائه دادیم. این صندوق‌ها از ابزار‌های نوین مالی پرطرف‌دار در بازارهای مالی جهان هستند و بهره‌گیری از آنان تبدیل به امری بسیار رایج شده است. برای انتخاب انواع صندوق قابل‌ معامله صندوق سرمایه‌گذاری مطلوب می‌بایست ابتدا به استراتژي سرمایه‌گذاری آن و سپس به نحوه‌ی عملکرد و میزان بازدهی صندوق در طول دوره‌های مالی مختلف توجه کرد تا در پایان بتوان سرمایه‌گذاری کم‌ریسک و مطلوبی را انجام داد.

صندوق ETF

ETFمخفف عبارت Exchange Traded Fund است. خرید هر واحد از این صندوق‌ها، جزء دارایی سرمایه‌گذاری شما محسوب می‌شود.

صندوق قابل معامله در بورس (ETF) نوعی اوراق بهادار است که می‌تواند شامل انواع سرمایه‌گذاری‌ها از جمله سهام، کالاها یا اوراق قرضه باشد. سهام این صندوق را نیز می‌توان به‌صورت سهام عادی در بورس اوراق بهادار خریداری کرد یا فروخت.

یک صندوق ETF (Exchange Traded Fund) می‌تواند شامل دارایی‌ها یا سهام چند شرکت و یا مجموعه‌ای از سهام و اوراق بهادار چند شرکت باشد.

صندوق درآمد ثابت سپر و ارزش هر دو قابل معامله در بورس یا همان ETF هستند که توسط شرکت سبدگردان اقتصاد بیدار مدیریت می‌شوند.

مزایای استفاده از صندوق‌های ETF

صندوق‌های سرمایه‌گذاری (ETF (Exchange Traded Fund اخیراً بسیار محبوب شده‌اند. با گذشت هر ماه، ETF های جدید وارد بازار می‌شوند. بااین‌حال، همه ETFهای موجود با معیارهای معاملاتی از جمله ویژگی‌های نقدینگی بالا، بازده مناسب و شفافیت قیمت مطابقت ندارند.
برای مثال، پذیره‌نویسی صندوق دارایکم که شامل سهام بانکی و بیمه‌ای است از اواسط اردیبهشت ۹۹ آغاز و تا پایان اردیبهشت ادامه داشت.
سپس در اوایل شهریورماه صندوق دارا دوم یا همان صندوق پالایشی توسط دولت عرضه شد که شامل ۴ سهم از گروه پالایشی بود.
صندوق‌های معاملاتی (ETF) در بورس علاوه بر نقدینگی و زمان معامله، در مقایسه با سایر ابزارهای سرمایه‌گذاری، مزایای گسترده‌ای را به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد، از جمله:

نقدشوندگی

میزان نقدشوندگی این صندوق‌ها نسبت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری دیگر بیشتر است. مبلغ حداکثر ظرف ۳ روز به‌حساب مشتری واریز می‌شود

معافیت مالیاتی

طبق اصل 44 قانون اساسی، خریدوفروش واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌های ETF معاف از مالیات می‌باشد و تنها هزینه کارمزد باید پرداخت شود.

کارمزد کمتر

خرید صندوقETF نسبت به خرید جداگانه سهام کم‌هزینه‌تر است و کارمزد کارگزاری کمتری پرداخت می‌شود. کارمزد برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری ETF صفر است. یعنی کارگزاری کارمزدی بابت این صندوق‌ها دریافت نمی‌کند. برای مثال: صندوق ETF دارایکم، صندوق پالایشی بدون محاسبه کارمزد معامله شدند.

قابل معامله بودن در بورس

صندوق ETF مانند سهام در بورس قابل معامله است. به این معنی که آنها می‌توانند در طول روز معاملاتی خرید و فروش شوند (برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک که در پایان روز معاملات قیمت‌گذاری می‌شوند).

شاخص NAV و شفافیت

ارزش سبد صندوق سرمایه‌گذاری ETF بر اساس ارزش خالص دارایی (NAV) ارزیابی می‌شود. ارزش دارایی‌های صندوق ETF در فواصل زمانی ۱۵ ثانیه تا چند ساعت منتشر می‌شود. هرچه اختلاف قیمت بین NAV و ETF کمتر باشد، نشان‌دهنده شفافیت قیمتی دارایی‌های اساسی صندوق است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری موظف به ارائه گزارش‌های منظم از ریز معاملات و نحوه سرمایه‌گذاری‌های خود هستند

فرصتی برای ساخت پورتفوی کم ریسک

یکی دیگر از مزایای اصلی ETF ، سرمایه‌گذاران می‌توانند طیف گسترده‌ای از دارایی را برای اهداف سرمایه‌گذاری داشته باشند. سرمایه‌گذاری در صندوق ETF تنها نیاز به بررسی عملکرد سهام صندوق و ارزیابی عملکرد سهام آن دارد؛ بنابراین پس از بررسی‌های لازم، می‌توانید صندوق‌ها را باهم مقایسه و صندوقی مناسب برای معامله انتخاب کنید.

معایب صندوق‌های ETF

درحالی‌که نکات مثبت بسیاری وجود دارد. ETF (Exchange Traded Fund) نیز دارای اشکالاتی است. از جمله:

تنوع کمتر

صندوق‌های ETF که شامل سهام یک صنعت هستند، تنوع سبد سرمایه‌گذاری را محدود می‌کند.

عدم برخورداری از سود سایر سهام

سرمایه‌گذاران بلندمدتی می‌توانند افق زمانی ۱۰ تا ۱۵ ساله داشته باشند، بنابراین ممکن است از تغییرات قیمت روز سایر سهام بهره‌مند نشوند.

هزینه‌ها می‌تواند بیشتر باشد

اکثر مردم معامله ETF را با معامله سایر صندوق‌ها مقایسه می‌کنند، اما اگر ETF را با سرمایه‌گذاری در یک سهام خاص مقایسه کنید، هزینه‌های بیشتر دارد. کارمزد پرداختی به کارگزار ممکن است یکسان باشد، اما برای سهام‌دار هیچ حق مدیریتی بر خود سهم وجود ندارد. ETF هایی که به طور فعال مدیریت می‌شوند، هزینه‌های بالاتری دارند.

بازده سود پایین

اگر یک سرمایه‌گذار بتواند ریسک سهام را بپذیرد، بازده سود سهام می‌تواند بسیار بیشتر باشد. می‌توانید سهامی با بالاترین بازده سود انتخاب کنید.

‌کاهش نقدشوندگی

برخی از صندوق‌های ETF نیز ریسک دارند و ممکن است نقدشوندگی کمی داشته باشند.

عدم حق حضور در مجامع

دارندگان صندوق‌ها امکان حضور و شرکت در مجامع سهام صندوق را ندارند. این امر تنها با داشتن سهم شرکت در اختیار شما قرار می‌گیرد.

انواع صندوق‌های ETF

ETF تا حدی برای پوشش ریسک پرتفوی سرمایه‌گذاران مورداستفاده قرار گیرد. انواع صندوق‌های (ETF (Exchange Traded Fundدر بازار وجود دارد که هریک از سرمایه‌گذاران باتوجه‌به استراتژی معاملاتی و میزان ریسک‌پذیری خود می‌توانند صندوق مناسب را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنند. در زیر چند نمونه از انواع ETF آورده شده است.

صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت

صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت شامل اوراق یا سپرده‌های بانکی است. در این صندوق حداکثر ۹۵% و حداقل ۷۵% از سرمایه‌گذار باید به خرید اوراق با درآمد ثابت مانند اوراق بدهی اختصاص یابد.

صندوق سهام

صندوق ETF است که شامل سهام مختلف است. در برخی از صندوق‌ها مبلغ سرمایه شما علاوه بر سود، در زیان هم سهیم است اما در این صندوق شما فقط در سود شریک هستید و در صورت زیان، مبلغی از سرمایه شما کسر نخواهد شد. ۷۰ درصد این صندوق مشمول سهم است.

صندوق مختلط

همان‌طور که از نام این صندوق مشخص است، ترکیبی از سهام و اوراق می‌باشد. ۴۰درصد این صندوق باید شامل سهام و ۴۰ درصد شامل اوراق باشد. مابقی آن می‌تواند سهام یا اوراق باشد.

صندوق بازار خارجی

برخی از سرمایه‌گذاران ممکن است بخواهند در بازار کشورهای دیگر سرمایه‌گذاری کنند اما اطلاعات کافی از بازار آن‌ها ندارند. صندوق سرمایه‌گذاری خارجی این امکان را برای سرمایه‌گذاری در صندوق بازارهای خارجی فراهم می‌کند.

ETFهای یک صنعت خاص مانند فناوری، بانکداری یا بخش نفت و گاز

گاهی اوقات فرد متوجه می‌شود که گروه یا صنعت خاصی روبه‌رشد است اما نمی‌داند که کدام سهم وضعیت بهتری نسبت به هم‌گروهی‌های خود دارد. به همین خاطر صندوق سرمایه‌گذاری ETF آن گروه را که شامل چند سهم از یک صنعت خاص است را خریداری می‌کند. برای مثال صندوق پالایشی شامل درصدی از سهام شپنا، شتران، شبندر و شبریز است که توسط دولت عرضه شد.

ETF در کالاهایی ارزشمند

ETF در کالاهایی ارزشمند مانند نفت خام یا طلا یا فلزات گران‌بها نقره و پلاتین، صندوق فلزات غیر گران‌بها شامل فولاد، آلومینیوم، مس و غیره می‌باشد.

ETF های ارزی

ETF های ارزی، در ارزهای خارجی مانند یورو یا دلار کانادا سرمایه‌گذاری می‌کنند. بیشتر دارایی‌های این صندوق تشکیل شده از ارز است. این صندوق در بازار فارکس مرسوم‌تر می‌باشد و معمولاً سهام‌دارانی که ریسک‌پذیرتر هستند، می‌توانند ریسک نوسان ارزها را تحمل کنند، این صندوق‌ها را برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کنند.

توجه داشته باشید که این صندوق‌ها نیز بدون ریسک نیستند و هرکدام علاوه بر مزایایی که دارند، خطر خود را هم دارند. مگر آنکه شما روی صندوق درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کنید.

ETF برای چه افرادی مناسب است؟

صندوق‌های قابل معامله در بورس یا ETF ، گزینه‌ای مناسبی برای سرمایه‌گذارانی است که می‌خواهند سرمایه خود را با افق‌های زمانی کوتاه‌مدت و بلندمدت افزایش دهند. ETF به شما امکان خریدوفروش سهام در بورس اوراق بهادار را می‌دهد.

تصمیم سرمایه‌گذاری باید با اهداف مالی شما همسو باشد. اگر پورتفوی سرمایه‌گذاری شما با اهداف مالی شما متناسب است، می‌توانید بخشی از سرمایه خود را به این صندوق‌ها اختصاص دهید. اما پیش از آن از درصد ریسک‌پذیری خودآگاه باشید.

نحوه خرید واحدهای صندوق ETF چگونه است؟

برای خرید واحدهای صندوق معاملاتی ETF یک حساب معاملاتی در کارگزاری باز کنید و کد معاملاتی دریافت کنید و با داشتن کد معاملاتی می‌توانید به‌راحتی برای خرید صندوق‌ها اقدام کنید.

در غیر این صورت علاوه بر خرید با کد معاملاتی از بانک‌ها نیز می‌توانید برای خرید برخی از صندوق‌ها مانند صندوق ETF دولتی که عرضه شد استفاده کنید.

به‌عنوان‌مثال، برای دارایکم و یا صندوق پالایشی (دارا دوم)، امکان خرید از بانک و نرم‌افزارها هم وجود داشت.

گواهی خرید صندوق‌ها توسط شرکت سپرده‌گذاری مرکزی صادر می‌شود. همچنین کارمزد خریدوفروش این صندوق‌ها بر اساس شرایط معامله و نرخ کارمزد مصوب سازمان بورس و اوراق بهادار است. از دارایی صندوق ETF به این طریق می‌توانید مطلع شوید.

دقت داشته باشید که قیمت و NAV صندوق را مقایسه کنید.

با مقایسه قیمت آن با NAV می‌توانید ETF قیمت مناسب را بررسی کنید. NAV دارایی‌های صندوق، پس از کسر دارایی‌ها از بدهی‌ها و تقسیم‌بر تعداد واحدهای صندوق در لحظه محاسبه می‌شود و به اطلاع سرمایه‌گذاران می‌رسد.

صندوق ETF چیست؟

عاطفه چوپان نویسنده میهمان

زمان مطالعه : 6 دقیقه

برای بوکمارک این نوشته وارد شوید

در این مطلب می‌خوانید

بازار سهام یکی از بازارهای مهم برای سرمایه‌گذاری است که فعالیت در آن نیازمند دانش زیادی است. بنابراین اگر قصد سرمایه‌گذاری در بورس را دارید اما وقت و تخصص کافی ندارید، می‌توانید کار را به صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسپارید.

صندوق ETF چیست؟

صندوق‌های سرمایه‌گذاری تیم‌های تخصصی دارند که مرتباً‌ بازار را پایش کرده و سهام سودآور را شناسایی می‌کنند و در ازای این کار از شما کارمزد دریافت می‌کنند. یک نوع از این صندوق‌ها به صندوق‌های قابل معامله در بورس یا ETF معروفند. به طور کلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری دو دسته هستند. یا در بورس قابل معامله‌اند یا نیستند. صندوق‌های قابل معامله به ETF معروفند. در این حالت شرکت سرمایه‌گذاری، یک سبد از سهام‌های مختلف آماده کرده و افراد خودشان می‌توانند بین ساعت ۹ تا ۱۵ سبد مورد نظر را در بورس معامله کنند.

اگر دنبال فعالیت در بازار سهام البته بدون متحمل شدن ریسک زیاد، هزینه معاملات فراوان و پیچیدگی‌های مختلف آن باشیم؛ صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) می‌تواند بهترین انتخاب باشد. صندوق‌های قابل معامله در بورس نسبت به خرید و فروش مستقیم سهام با همه مزایایش، هزینه، ریسک و پیچیدگی کمتری دارند.

صندوق ETF، صندوقی است که خرید و فروش واحدهای آن از طریق سامانه معاملاتی آنلاین کارگزاری‌ها امکان‌پذیر است. به عبارت دیگر صندوق‌‌های ETF مانند سهام شرکت‌ها هستند. این صندوق‌ها با نماد مربوط به خود در تابلوی معاملاتی مانند معامله سهام عادی، قابل خرید و فروش هستند.

سبد صندوق‌های قابل معامله در بورس از سهام شرکت‌های مختلف تشکیل شده‌اند و این کار توسط افراد متخصص تحت عنوان مدیریت سرمایه‌گذاری صندوق انجام گرفته است. از این رو نیازی نیست که دائماً پیگیر روند قیمت سهام شرکت‌های مذکور در بازار باشیم.

وجود سهام مختلف از صنایع مختلف در پرتفوی (سبد سهام) سبب می‌شود در حالی که در یک صنعت روند کاهشی باشد و در صنعت دیگر روند افزایشی، ریسک کل سرمایه‌گذاری با تنوع سهام در صندوق خنثی شود. در حقیقت ما با یک معامله می‌توانیم در بخش گسترده‌ای از بازار سهام حاضر باشیم.

انواع صندوق‌های ETF

صندوق قابل معامله در بورس یا ETF انواع متنوعی دارد. در بازار سرمایه ایران برخی از این صندوق‌ها وجود دارند. انتخاب نوع ETF به روحیه و انتظار سرمایه‌گذار بستگی دارد.

• صندوق با درآمد ثابت: صندوق با درآمد ثابت قابل معامله در بورس نیز نوعی از ETF است که در آن میزان و مقدار رشد مشخص شده است. به این معنی که اگر یک واحد از این صندوق‌ها را بخرید، مقدار مشخصی درآمد کسب می‌کنید و اگر بخواهید واحد خود را برای مدت‌ زمانی کوتاه نگه‌دارید، بازدهی کوچک‌تر از بازدهی سالانه به دست می‌آورید. در این حالت صندوق ضامن اصل پول و سود شما است. در صندوق‌ درآمد ثابت حداقل ۷۰ درصد از دارایی‌ها اوراق مشارکت بانکی، سپرده بانکی یا سایر اوراق با درآمد ثابت مانند اوراق خزانه هستند.
• صندوق سهام: صندوق قابل معامله در بورس از نوع سهامی، همان‌طور که از نامش پیداست از تعدادی سهم مختلف تشکیل می‌شود. در این حالت نیز شرکت اصل پول شما را تضمین می‌کند اما اگر اصل پول تضمین شود، مدیریت صندوق ضامن زیان صندوق است نه سود آن. البته در برخی صندوق‌های سهام اینگونه نیست و سرمایه‌گذار هم در سود شریک است و هم در زیان. گفتنی است که ۷۰ درصد دارایی این صندوق‌ها از سهام تشکیل می‌شود.
• صندوق مختلط: صندوق مختلط، مخلوطی از دو حالت قبلی است. درواقع حداقل ۴۰ درصد از دارایی این صندوق‌ها را سهام و حداقل ۴۰ درصد را اوراق با درآمد ثابت تشکیل می‌دهند. ۲۰ درصد باقی‌مانده را از بین سهام یا اوراق انتخاب می‌کنند.
• صندوق بازار خارجی: به غیر از صندوق ETF بازار داخلی، در کشورهای دیگر صندوق بازار خارجی هم وجود دارد. به عنوان مثال اگر بخواهید در بازار هلند سرمایه‌گذاری کنید، اما چیزی از وضعیت بازار هلند ندانید به جای استخدام مترجم یا ثبت‌نام در کلاس زبان هلندی، می‌توانید از ETF بازار خارجی استفاده کنید.
• صندوق ارز: استفاده این نوع صندوق بیشتر در بازار فارکس مرسوم است. فارکس (Foreign Exchange Market) یک بازار نامتمرکز دو طرفه برای تبادل ارز خارجی‌ست. این بازار نرخ تبدیل ارز را برای همه ارزها تعیین می‌کند و در حال حاضر از نظر حجم معاملات بزرگترین بازار مالی در جهان است.
• صندوق صنعتی: ETFهای صنعتی، نوعی از صندوق‌ها هستند که همه سهم‌های آن از یک صنعت خاص انتخاب می‌شوند مانند ETF صنعت فلزات.
• صندوق کالایی: صندوق ETF کالایی به جای سهام و اوراق از کالا تشکیل می‌شوند. مثلا صندوق طلا، صندوق فلزات گران‌بها، صندوق فلزات غیرگران‌بها و… .

مزایای صندوق ETF

ETF را می‌توان در بازار بورس معامله کرد. به همین دلیل یکی از روش‌های بسیار ساده سرمایه‌گذاری به شمار می‌رود. همچنین هزینه کمتری را به دلیل داشتن واحدهای ارزان نسبت به صندوق‌های مشترک دارد. بازده مشابهی را با وجود داشتن هزینه کمتر نسبت به بقیه صندوق‌ها دارد و با وجود داشتن قابلیت بازگردانی، بستر لازم برای امکان افزایش نقدشوندگی واحدهای صندوق فراهم شده است.

سهام در آن‎‌ها متنوع است. یعنی صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله این امکان را فراهم می‌کند تا سرمایه‌گذاران سهام صنایع مختلفی را در یک سبد جای دهند. علاوه بر این ETF در زمان و انرژی صرفه‌جویی می‌کند. چرا که برای خرید همه سهام‌های یک سبد خاص، پول و تلاش زیادی صرف می‌شود، اما فقط با کلیک روی یک دکمه می‌شود صندوق قابل معامله را به سبد خرید اضافه کرد.

همچنین قابلیت خرید و فروش آنلاین از مزیت‌های بدیهی و لازم ETF در دنیای دیجیتال امروز است که باعث استفاده بهینه و به روز بودن این نوع سرمایه‌گذاری می‌شود.

صندوق‌های قابل معامله دارای شفافیت بالایی هستند. هر فردی که به اینترنت متصل باشد قادر خواهد بود تا تغییرات قیمت روی هر یک از ETFهای خاص را در بورس مشاهده کند. علاوه بر این نکته باید گفت منابع صندوق روز به روز برای عموم اطلاع‌رسانی می‌شود که این برخلاف سایر صندوق‌ها است که به صورت ماهانه و یا هر چند ماه یک بار اقدام به افشای این اطلاعات می‌کنند.

معاملات واحدهای صندوق ETF معافیت مالیاتی دارند که این خود از بارزترین مزایای ETF برای سهامداران خواهد بود.

معایب صندوق ETF

صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله معایب زیادی ندارند و همین نکته می‌تواند به شما یادآوری کند که دلیل روند رو به رشد ETF چیست. اما مانند هر روش دیگری نکاتی هست که باید به آن‌ها توجه لازم را داشت.

در معامله واحد‌های ETF باید هزینه‌های معاملاتی آن را پرداخت کرد که این هزینه‌ها شامل هزینه کارمزد کارگزاری‌های آنلاین است. هرچند که این هزینه در معاملات سهام نیز وجود دارد.

مانند هر اوراق بهادار دیگری، قیمت واحد‌های صندوق‌های قابل معامله می‌تواند تحت تاثیر هیجان افراد تازه‌کار قرار گیرد و با توجه به نوسانات عرضه و تقاضای بازار دست‌خوش تغییرات بسیاری شود.

البته که این مسائل در بازار بورس همواره وجود دارد و امری طبیعی به شمار می‌آید. یکی از محدودیت‌های صندوق ETF به دلیل معامله شدن مانند سهام این است که امکان دارد تا قبل از ناپدیدی آربیتراژ و برقراری تعادل به قیمت‌های متفاوت از NAV معامله شوند.