ما در گروه سرمایه گذاری اکسیر دقیق ترین نوع محاسبات شفاف و تحلیل بنیادی را در اختیار مشتریان قرار میدهیم برای مشاوره با شماره های موجود در سایت و داخلی 7 تماس بگیرید .
عوامل ريزش بورس
روند کاهشی بازار سرمایه کشور دیروز هم با افت ۱۹/۱درصدی شاخص کل ادامه یافت و به این ترتیب دومین ریزش بالاتر از یک‌درصدی بورس در سال ۹۳ رقم خورد و شاخص به ۷۶ هزار و ۵۰۱ واحد رسید. به عقیده کارشناسان، سه عامل در روند کاهشی بازار در سال‌جاری موثرند: افزایش نرخ سود سپرده‌های بانکی، اجرای قانون هدفمندی یارانه‌ها و بی‌اعتنایی بازار به اخبار و اطلاعات (سیاسی و اقتصاد)، به‌طوری‌که این سه عامل، سرمایه‌گذاران را به‌شدت دچار تردید کرده‌است. این تردید به اندازه‌ای است که با وجود کاهش نسبت‌های مهم در بازار، از جمله نسبت قیمت به درآمد (که با یک واحد کاهش نسبت به دی‌ماه سال۹۲ روبه‌رو شده‌است.) انگیزه سرمایه‌گذاران برای خرید تقویت نشده و همچنان مترصد وضعیت مناسب‌تری برای بازگشت هستند. کارشناسان با توجه به این تردیدها و پایداری آثار نرخ سود سپرده‌ها و هدفمندی بر بازار معتقدند: روند بورس در هفته‌های پیش‌رو و حداکثر تا آغاز فصل مجامع بورس مشخص خواهد شد. با این حال برخی پیش‌بینی‌ها از بازگشت بازار حکایت دارند، هرچند تحلیل‌های تکنیکی نشان میدهند شاخص همچنان جای کاهش دارد.
نرخ سود، هدفمندي يارانه‌ها و بي‌اعتنايي بازار به اخبار سه عامل اصلي ريزش بورس گروه بورس – مسعود‌رضا طاهري: روند کاهشی بورس تهران در ابتداي هفته چهارم فروردين نيز ادامه يافت؛ تا جايي كه روز گذشته شاخص کل این بازار با ۹۲۲ واحد افت (معادل ۱۹/۱ درصد) به ۷۶ هزار و ۵۰۱ واحد رسيد تا به اين ترتيب زيان بازار سهام از ابتداي سال تاكنون به ۳ درصد برسد و بيشترين افت شاخص نيز رقم بخورد. اين در حالي است که کارشناسان بازار معتقدند سه عامل نرخ سود بانکي، هدفمندي يارانه‌ها و بي اعتنايي بازار به اخبار سياسي مهمترين عوامل تأثيرگذار بر بازار سرمايه محسوب مي‌شوند؛ عواملي که در روزهاي پيش رو هنوز فرمان حرکت بازار را در اختيار دارند و چشم‌انداز بورس را با ترديد همراه ساخته‌اند. در اين بين منحني فروافتاده بازار سرمايه در روز گذشته نشان مي‌دهد كه تا نيم ساعت اول روند شاخص ثابت و اندكي نيز افزايشي بود. اما اين روند پس از نيم ساعت از آغاز مبادلات، نزولي شد و در نهايت تا ۷۶ هزار و ۵۰۱ واحد فروريخت. در اين بين چهارمين هفته فروردين در حالي با تعديل و كاهش شاخص بازار سرمايه همراه شد كه از منظر كارشناسان حرفه‌اي بازار سرمايه، شاخص راه ناگزيري را در پيش گرفته و تا روشن شدن نتايج اين سه عامل نمي‌توان انتظار خاصي از بازار داشت. فعالان بازار سرمايه البته ادامه اين روند را تا به كف نشستن شاخص، متناسب با خروج اقتصاد از حالت‌هاي هيجاني، اتفاق مثبتي مي‌دانند و معتقدند بازار بايد از هيجانات خالي شود. در واقع بر اساس نظرات كارشناسي افزايش جهش‌هاي شاخص در سال قبل كه عمدتا ناشي از تجديد ارزيابي دارايي‌هاي شركت‌ها متاثر از افزايش ۳ برابري نرخ ارز و افزايش تورم بود، در سال جاري تحت تاثير برخي سياست‌هاي انقباضي قرار گرفته كه متهم رديف اول آن بالا بودن نرخ سود بانكي است. به عبارت بهتر گفته شده كه افزايش نرخ سود سپرده‌هاي بانكي رقيب جدي براي بازار سرمايه شده و منابع پارك شده در بازار سهام (به تعبير رئيس كل سازمان بورس)، به مرور جذب بانك‌ها و موسسات اعتباري مي‌شوند كه نگراني‌هايي را به همراه داشته است. اين نگراني‌ها البته در ميان بروكرهاي بازار به شدت بيشتر است.
محمودرضا خواجه نصير، مدير اداره نظارت بر بورس‌ها و بازارهاي سازمان بورس در گفت‌وگو با دنیای اقتصاد با اشاره به افت شاخص اين بازار از ابتداي سال ۹۳ تاكنون اظهار كرد: افت اخير شاخص بورس نشات گرفته از نرخ سود سپرده بانك‌ها است كه هرچند نرخ‌هاي فعلي غير رسمي است، اما از سمت بانك‌هاي مختلف شنيده مي‌شود. خواجه‌نصير تصريح كرد: رقابت بين بازار پول و سرمايه منجر به پديد آمدن شوك در بازار سرمايه شده كه نه بورس و نه حتي بانك‌ها از اين شرايط منتفع نيستند؛ چراكه نرخ تورم بنا به سياست‌هاي دولت جديد در حال كاهش و حدود ۲۰ تا ۲۵ درصد پيش‌بيني مي‌شود، بنابراين افزايش نرخ سود بانكي كه منجر به افزايش نرخ تسهيلات نيز مي‌شود تناسبي با تقاضاي واقعي پول ندارد وبه نظر نمي‌رسد كه فضاي اقتصادي با اين تغيير به هزينه‌هاي واقعي نزديك شود.
وي ادامه داد: افزايش نرخ بهره، سود مورد انتظار سرمايه‌گذاران در بورس را افزايش داده و در نتيجه افت بازار را سبب شده است.
کارشناسان معتقدند اين روند براي خود بانك‌ها هم در بلندمدت مفيد به نظر نمي‌رسد؛ چراكه در شرايطي نرخ سود سپرده‌هاي كوتاه‌مدت از نرخ سود سپرده‌هاي بلندمدت پيش افتاده كه در شرايط ركود اقتصادي حاكم با اينكه خوش‌بيني‌ها بازارها را درنورديده اما در كلان اقتصاد اتفاق خاصي رخ نداده و مشخص نيست كه بانك‌ها در شرايط فعلي از اعطاي وام‌هاي صنعتي بهره كافي را مي‌برند يا خير. اين در حالي است كه شرايط سفته بازي براي بانك‌ها در بازار ارز و سكه نيز همانند سال‌هاي قبل مهيا نيست. اين مسائل در بازار سرمايه نخستين آثار منفي را از همان آخرين هفته‌هاي سال ۹۲ بر جاي گذاشته است. به گفته برخي كارشناسان رقابت براي جذب سپرده منجر به افزايش قيمت پول يا به عبارت ديگري نرخ سود شده و در نتيجه حاشيه سود بانك‌ها تحت تاثير قرار گرفته است و در حال حاضر بسياري از بانك‌ها با كاهش سهم حق‌الوكاله به كمتر از ۵/۲ درصد مواجه شده‌اند. اين موضوعات بر سهام بانک‌ها در بازار سرمايه که اغلب جزو ليدرهاي بازار محسوب مي‌شوند نيز موثر خواهد بود. با استناد به اين موضوعات برخي کارشناسان انتظار دارند نرخ سود از ماه‌هاي آينده حتي کاهش يابد تا تعادل بازارهاي مالي به هم نخورد. برخي نيز خبر مي‌دهند كه احتمال دارد از اول ارديبهشت از پرداخت سود بانكي بيش از ۲۰ درصد توسط موسسات و بانك‌ها جلوگيري شود؛ اتفاقي كه البته نشانه‌اي از آن نيز در بين خبرهاي بانك مركزي ديده نمي‌شود.
در اين ميان کارشناسان عدد نسبت قيمت بر درآمد بازار را نسبت به نرخ سود اوراق مشاركت عدد بالايي مي‌دانند و انتظار دارند يا نرخ بهره بانكي قدري افت كند يا P/E بازار تا ۶ يا پايين‌تر افت كند تا بتوان از كمند وسوسه سودهاي بدون ريسك بانكي رها شد. در اين ميان اجراي هدفمندي يارانه‌ها موضوع ديگري است که بازار را تحت تاثير خود قرار داده است.
خواجه نصير همچنین در رابطه با تاثير اخبار مثبت راجع به پتروشيمي‌ها گفت: فضاي عمومي بازار بي توجه به اخبار مثبت پيرامون پتروشيمي مثل نرخ ۱۰ سنتي در مقابل نرخ ۱۳ سنتي يا عطف بماسبق نشدن هزينه خوراك بوده است؛ بنابراين عكس‌العمل درستي نسبت به اخبار نمي‌دهد. وي افزود: از سوي ديگر مناسبات سياسي و بين‌المللي در روند حركتي بورس تاثير گذار بوده و بورس تهران تحت‌تاثير عوامل اقتصادي و سياسي حركت مي‌كند. وي در رابطه با هدفمندي يارانه‌ها وتاثير آن بر بورس گفت: هدفمندي يارانه‌ها به خودي خود تاثير منفي بر روند بازار ندارد، اما در شرايط كنوني به ميزان كمي اين روند را تشديد كرده و شركت‌ها را نيز با مشكلاتي روبه‌رو كرده است.
خواجه نصير با بيان اينكه افزايش‌هاي قابل توجه در سال ۹۲ انتظار نمي‌رود، ادامه داد: شتاب حركتي سال ۹۳ نسبت به ۹۲ كمتر است، زيرا روي كار آمدن دولت جديد و اعلام سياست‌هاي جديد از سمت دولت ابهاماتي را به وجود آورده كه اين ابهامات نيز از دلايل اين روند نزولي است. وي با بيان اينكه اين روند مقطعي است، گفت: تطبيق بازار با سياست‌هاي دولت كمي زمانبر است، اما پس از اين مطابقت، بازار با ثبات خواهد شد و نوسانات از بين مي‌روند. به عقيده خواجه نصير دولت با سياست‌هاي مشخصي در راستاي حمايت از توليد قد م برمي دارد و پس از آنكه ساختار دولتي شفاف شود، بازار نيز روند متعادلي به خود خواهد گرفت.
افزايش قيمت سوخت و خوراک در بخش‌هاي پتروشيمي و پالايشگاهي، افزايش قيمت مازوت در بخش سيمان، افزايش قيمت گاز براي فولادي‌ها و افزايش بهاي برق صنعتي از مهمترين مولفه‌هاي اثرگذار بر بازار محسوب مي‌شوند. سهامداران در انتظار انتشار گزارش‌هاي مجامع هستند و اين گزارش‌ها مي‌تواند به بهبود بازار در نتيجه افزايش اقبال فعالان بازار منتهي شود.
در اين ميان شفافيت‌هاي لازم براي نرخ برخي حامل‌هاي انرژي همچنان اندك است و شركت‌هاي پتروشيمي و پالايشگاهي ازاين امر به شدت متاثر هستند. شنيده‌ها حکايت از آن دارد که سخنان و تذكرات به دولت در خصوص تبديل نرخ ۱۳ سنتي خوراك به ۱۰ سنتي از راهروهاي مجلس به گوش مي‌رسد كه ريزش شديد و صف فروش سهام در صنايع مرتبط با آنها نتيجه اين چالش‌ها است. به گزارش «دنياي اقتصاد»، بازار سرمايه و فعالان آن در نهايت متاثر از بي توجهي بازار به اخبار سياسي در حرکت است. کارشناسان معتقدند بازار در مقابل اخبار مثبت از خود واکنش نشان نمي‌دهد و اين مساله باعث شده ظرفيت‌هاي بالقوه‌اي که بازار در اختيار داشت از بين بروند.
دكتر شاهين شايان‌آراني، كارشناس بازار سرمايه در این میان در گفت‌وگو با «دنیای اقتصاد» در کنار موضوعاتی همچون شفاف‌سازي در خصوص نرخ خوراك پتروشيمي‌ها از هدفمندی یارانه‌ها، نوسان‌گيري از بازارهاي موازي با بورس همچون بازار بانک ها، ارز، سكه و مسكن و روند مذاكرات هسته‌اي به عنوان موضوعات موثر بر بازار یاد کرد. به گفته وی رشد سال قبل بازار، درحالي كه توليد ناخالص داخلي منفي بود و در ركود تورمي يك بازده ۱۳۰ تا ۱۴۰ درصدي نصيب سهامداران شد رشد غير‌عادي بود.
شايان‌آراني در خصوص هدفمندي يارانه‌ها و تاثيرات آن بر بازار سهام گفت: اين اقدام تبعات تورمي دارد، اما در صورتی که دولت به كنترل تورم اهتمام ورزد می‌توان امیدوار بود كه اثرگذاری اين روند بر شرايط بورس کاهش یابد.
به گفته وی در این شرایط برخي صنايع از افزايش تورم و برخي از كاهش آن در بازار سهام سود خواهند برد، چراکه در بازار سهام در كشور ما هم بانك‌ها و هم ساير صنايع حضور دارند و از اين رو مي‌توان از نتايج تاثيرات اين اقدام چندان هم نگران نبود. وي در توضیح عامل نرخ سود نیز افزود: تغييرات در نرخ بهره بانكي مي‌تواند به شدت بر بازار سهام تاثير‌گذار باشد.
وی پیش از این نیز در گفت‌وگو با دنیای اقتصاد با زیر سوال بردن اقدامات بانك مركزي در پايين نگه داشتن نرخ بهره اعلام کرد که این اقدام بخش زيادي از سپرده‌هاي بانكي را روانه بازار سهام كرده بود و همین موضوع در حال حاضر با افزایش دوباره نرخ در حال خروج از بازار است. این کارشناس بازار سرمایه معتقد است افزايش بي‌ضابطه شاخص در سال قبل نتيجه اين سياست غلط بود و الان نیز نتیجه آن در بازار دیده میشود. به گفته شايان‌آراني حال افزايش نرخ بهره بانكي توسط بانك مركزي اقدامي در جهت تعادل بخشي به نقدينگي است كه مي‌تواند به يك نتيجه‌گيري بهتر در‌خصوص مولفه‌هاي واقعي بازار پايدار كمك كند، با این حال واکنش منفی بورس را به همراه داشته است.
در بازار ديروز صف فروش ۸۰۱ هزار و ۲۱۱ سهمي شبندر كه تا لحظات پاياني بازار همچنان تداوم داشت موجب شد تا بيش از ۱۱۷ واحد، از شاخص بورس افت كند. همچنين به فروش رسيدن يك ميليون و ۲۶۶ هزار و ۲۶۰ سهم اخابر در رده بعدي تاثير‌گذاري موجب شد تا ۹۴ واحد ديگر نيز از شاخص كل كاسته شود.
ديروز صنايع پتروشيمي خليج فارس نيز در مقابل خريد تنها ۴۷۳ سهم خود شاهد صف فروش ۱۴ هزار و ۵۰۰ سهم بود كه ۸۲ واحد ديگر از شاخص كل را نيز پايين آورد.
در ادامه نمادهاي پارسان، تاپيكو، وتجارت، رمپنا، وبملت، وبانك، خودرو و فولاد به ترتيب از ۵۹ واحد تا ۲۲ واحد بر شاخص كل تاثير منفي گذاشتند. در اين ميان تنها سرمايه‌گذاري غدير بود كه با نزديك به ۳۱ واحد افزايش نقش مثبتي بر شاخص باقي گذارد كه البته در مقابل سايرين نتيجه چندان مطلوبي محسوب نمی‌شود.
تحلیل فاندامنتال بورس
تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی به نوعی تحلیل گفته می شود که در آن مواردی همچون صنعت، شرایط اقتصاد ملی و وضعیت شرکتی که فرد می خواهد سهام آن را خریداری کند مورد مطالعه قرار می گیرد. به عبارت دیگر تحلیل فاندامنتال، تحلیلی است که در آن عواملی که به صورت بنیادی و ذاتی بر ارزش آن چه که شما خرید و فروش می کنید تاثیر می گذارد، مورد بررسی قرار می گیرد. زمانی که این معاملات در بازار فارکس و برای آینده بکار میرود، با در نظر گرفتن سودآوری، نرخ بهره و تولید نیاز به تحلیل تخصصی و متمرکز دارد.
در واقع تحلیل فاندامنتال با استفاده از وضعیت گذشته و اطلاعات فعلی برای پیش بینی وضعیت مالی آینده انجام میپذیرد.
مراحل بررسی وضعیت شرکت ها در تحلیل فاندامنتال
گزارش های تحلیل بنیادی براساس اطلاعات واقعی و دقیق گذشته و شرایط فعلی تهیه میشود. خریدار سهام با توجه به رویدادها و آمار واقعی و با استفاده از دانش و تجربه خود استراتژی مشخصی استخراج کرده و بازار را پیش بینی میکند.
مراحل تحلیل فاندامنتال بورس
1. بررسی وضعیت اقتصاد کلی کشور
وضعیت اقتصادی کشور می تواند روی بازار بورس تاثیر داشته باشد به همین دلیل نیاز است که ابتدا وضعیت اقتصاد کلی کشور در تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی مورد بررسی قرار گیرد. در بررسی وضعیت اقتصاد کلی کشور مواردی همچون این که آیا شرایط کلی کشور برای سرمایه گذاری در بازار بورس مناسب است، نرخ های بهره در حال افزایش یا کاهش است، آیا تورم تاثیری دارد، آیا تراز تجاری کشور مطلوب است و آیا عرضه ی پول به صورت انبساطی انجام می شود یا بصورت انقباضی.
تحلیل گران این موارد را مورد بررسی قرار می دهند و بررسی می کنند که آیا شرایط اقتصادی کشور چقدر روی وضعیت اقتصادی شرکت تاثیر می گذارد.
2. بررسی صنعت شرکت مربوطه
در گام بعدی در تجزیه و تحلیل شرکت ها در تحلیل فاندامنتال شما باید وضعیت صنعت شرکتی که می خواهید سهام آن را خریداری کنید را مورد بررسی قرار دهید. نکته ای که در این باره وجود دارد این است که شرکتی که می خواهید سهام آن را خریداری کنید وضعیت صنعت خوبی داشته باشید زیرا در غیر این صورت شما نمی توانید روی سهام این شرکت حساب کنید. زیرا حتی اگر بهترین سهام این شرکت را نیز خریداری کنید نمی تواند بازده مناسبی دریافت کنید.
در این باره جمله ی معروفی در بازار بورس وجود دارد که می گوید سهام ضعیف در صنعت قوی بهتر از سهام قوی در صنعت ضعیف است.
3. تجزیه و تحلیل شرکت
پس از این که شما وضعیت اقتصاد کشور و همچنین صنعت شرکتی که می خواهید سهام آن را بخرید را مورد بررسی قرار دادید نوبت به بررسی شرکت می رسد که می خواهید در آن سرمایه گذاری کنید، در این مرحله از تجزیه و تحلیل شرکت ها که در تحلیل فاندامنتال انجام می شود، صورت های مالی شرکت را مورد بررسی قرار دهید تا بتوانید به نسبت مالی سودمندی برسید.
4. تعیین وضعیت سهام شرکت
در نهایت نوبت به این می رسد که شما سهام شرکتی که می خواهید آن را خریداری کنید را مورد ارزیابی قرار دهید شما باید بررسی کنید که آیا قیمتی که برای سهام شرکت مورد نظر در نظر گرفته شده است درست یا خیر. برای این که بتوان ارزش سهام یک شرکت را مورد ارزیابی قرار داد راه های زیادی وجود دارد و می توانید از الگوهای مختلفی برای انجام این کار استفاده کنید که در ادامه این الگو را مورد بررسی قرار می دهیم:
الگوهای سود سهام : شما با استفاده از الگوی سود سهام می توانید به ارزش فعلی سود سهام شرکتی که می خواهید سهام آن را خریداری کنید پی ببرید.
الگوهای دارایی : همان طور که از نام این الگو مشخص است، این الگو ارزش دارایی یک شرکت را مورد بررسی قرار می دهد.
الگوهای عواید : در نهایت نوبت به الگوهای عواید می رسد که شما می توانید با استفاده از الگوهای عواید ارزش فعلی عواید مورد انتظار شرکت را مورد بررسی قرار دهید.
عوامل تاثیر گذار در تحلیل فاندامنتال
پس از بررسی وضعیت شرکت در تحلیل فاندامنتال نوبت به این می رسد که عواملی که می توانند در تحلیل فاندامنتال تاثیر بگذارند را مورد بررسی قرار دهیم که به طور کلی این عوامل شامل موارد زیر می شوند:
روند اقتصادی شرکت در تحلیل بنیادی
1. رشد سالانه سهام و میزان رشدی که سهام در طی سه ماه داشته است.
2. میزان درآمدی که به ازای هر سهم به دست می آید.
3. نسبت سود سهام به سرمایه
4. نسبت ارزش سهم به درآمد که همان نسبت P به E است
5. میزان نقدینگی که میزان نقدینگی در واقع مجموع پول و شبه پول است.
6. میزان بدهی و نسبت بدهی به دارایی
7. درآمد
8. میزان سرمایه
9. میزان ارزش عملکرد شرکت
مبانی تحلیل فاندامنتال
یکی دیگر از نکات دیگری که در مورد تحلیل فاندامنتال باید به آن اشاره کنیم این است که مبانی این تحلیل چیست، در پاسخ به این سوال باید بگوییم که مبانی تحلیل فاندامنتال گزارش سالانه ی حسابرسی شده ی شرکت ها است که این گزارش سالانه شامل مواردی همچون تزار نامه، موارد مربوط به مدیریت شرکت، میزان سود و زیان، رقبای شرکت، نگرشی که در مورد آینده ی شرکت وجود دارد، میزان رشدی که شرکت می تواند داشته باشد و در نهایت بررسی اهداف و راهکارهای تجاری شرکت است.
در نهایت باید به این مسئله اشاره کنیم که تحلیل فاندامنتال یا همان تحلیل بنیادی طبق این مسئله محاسبه می شود که شرکت ها چه میزان ثبات و البته توانایی در درآمد زایی دارند و این که قیمت سهام شرکت از میزان ترازنامه ی شرکت بیشتر و یا کمتر خواهد بود.
در نهایت این که شما می توانید با استفاده از تحلیل فاندامنتال به ارزش واقعی سهام شرکت ها پی ببرید. اما همان طور که گفتیم شما با استفاده از تحلیل فاندامنتال وضعیت شرکت را مورد بررسی قرار می دهید و وضعیت شرکت مربوطه از چند جهت مورد بررسی قرار می گیرد که ما برای بررسی شرکت ها طی چهار مرحله عمل می کنیم که در ادامه این چهار مرحله را مورد بررسی قرار می دهیم.
ما در گروه سرمایه گذاری اکسیر دقیق ترین نوع محاسبات شفاف و تحلیل بنیادی را در اختیار مشتریان قرار میدهیم برای مشاوره با شماره های موجود در سایت و داخلی 7 تماس بگیرید .
کشف قیمت در بورس چیست؟ عوامل تاثیر گذار قیمت در بورس
در این مقاله قصد داریم شما را با مفهوم کشف قیمت در بورس آشنا کنیم. با ما همراه باشید.
فعالیت در بورس این روزها به دغدغه بسیاری از افراد تبدیل شده است. از این رو به فرایندی که طی آن عرضه کنندگان دارایی یا یک کالا قیمت مشخصی را برای محصولات خود تعیین می کنند کشف قیمت می گویند. با توجه به میزان عرضه و تقاضا این کار انجام می گیرد.
در کل بازارهای بورس در جهان برای رسیدن به شفافیت چه عواملی روی بورس تاثیر دارد؟ قیمت از این شیوه بهره می برند. این توضیح مختصر تنها به یک بیان کلی از این مسئله می پردازد.
کشف قیمت باید به موقع باشد. این جمله به انتقال اطلاعات به قیمت اشاره می کند، در شرایطی که در شرکت های مختلف سرعت انتقال اطلاعات متفاوت می باشد ممکن است در تمامی سهام های حاضر در بازار تعیین قیمت به سرعت صورت گیرد.
از این رو “اطلاعات ناقص” یکی از موانع تعیین قیمت به موقع است. در صورت وجود این اطلاعات ناقص تعدیل و کشف قیمت با تاخیر انجام میگیرد. مسئله ای که بسیار اهمیت دارد، چه عواملی روی بورس تاثیر دارد؟ این است که در تعامل دو نیروی عرضه و تقاضا قیمت ها کشف می شوند.
کشف قیمت به فرایندی می گویند که طی آن فروشندگان و خریداران به یک قیمت معاملاتی در رابطه با میزان معینی از کالا می رسند همچنین بهتر است بدانید در یک زمان و مکان خاص این توافقات صورت می گیرد.
عواملی که در کشف قیمت بورس موثر هستند
کشف قیمت در بورس از سطح بازار شروع می شود. فروشندگان و خریداران به دلیل عدم قطعیت در آینده و با توجه به انتظارات خویش قیمت بورس را کشف می کنند. به همین دلیل در محدوده سطح قیمت بازار، قیمت در نوسان خواهد بود. عواملی مانند: مکان و زمان معامله، کمیت کالای مورد نظر و کیفیت، تعداد فروشنده و خریدار و… در شکل دهی این نوسانات دخیل هستند. همچنین عوامل دیگری از جمله نوع و میزان اطلاعاتی که در دسترس افراد قرار میگیرد نیز در فرایند عرضه موثر هستند. به همین دلیل فرایند کشف قیمت را باید یک موضوع فراتر از عرضه و تقاضا و بنیادی تلقی کرد.
در مقام یکی از دو کارکرد اصلی در بازار بورس، کشف قیمت از اهمیت بالایی برخوردار است. با این حال فعالان بازار بورس و اقتصاددانان امکان دارد با موارد دیگر مفهوم آن را اشتباه بگیرند. این موضوع بسیار پیش می آید که فرایند کشف قیمت با تعیین قیمت قیمت توسط نیروهای عرضه و تقاضا اشتباه گرفته می شود.
این فرایند همان پروسه کلی در تعیین قیمت های اوراق بهادار یا تحویل آنی کالا است. همچنین باید گفت در شکل گیری این قیمت ها، شرایط حاکم بر بازار نیز بی تاثیر نیستند یعنی عرضه بر تقاضا اثر می گذارد در سطح عمومی قیمت ها این دو عنصر نیز منعکس می شوند.
پس نوسانات قیمتی در محدوده ای بالاتر و پایین تر از سطح عمومی قیمت ها نمود پیدا می کنند.
همانطور که در ابتدای مقاله بیان کردیم “قیمت” را تعامل میان نیروهای عرضه و تقاضا تعیین می کند. چنین تعاملی علت قیمت بازار یا خود تعیین کننده خواهد بود. این موضوع در حالی است که کیف قیمت یک فرایندی می باشد که طی آن فروشنده و خریدار، کالایی را با کیفیت مشخص یا اوراق بهادار را در مکان و زمان تعیین شده کشف می کنند.
عوامل بسیار متنوعی در کشف قیمت در بورس تاثیر می گذارند. از جمله این عوامل می توان به نوع امنیت و اطلاعات موجود در بازار، توسعه و ساختار بازار و نوع امنیت آن اشاره کرد.
آن دسته از طرفینی که بالاترین یا جدیدترین اطلاعات را دارند به دلیل اینکه زودتر از دیگران این اطلاعات را به دست می آورند از مزایایی برخوردار می شوند.
عوامل تعیین کننده و موثر در کشف قیمت عبارتند از:
- نوسانات
- عرضه و تقاضا
- نگرش به خطر
- نوع اطلاعات و اطلاعات موجود: اطلاعات جدید، هم آینده بازار و هم شرایط فعلی را تغییر میدهند و در نتیجه قیمتی را که هر دو طرف معامله مایل هستند را می تواند تغییر دهد.
با این وجود شفافیت بیش از حد اطلاعات برای بازار می تواند ضرر داشته باشد زیرا برای معامله گران که موقعیت های قابل توجه یا بزرگی در بازار دارند در آینده خطرساز خواهد شد.
از نظر فعالان و اقتصاددانان بازار سرمایه میزان عرضه و تقاضای موجود در بازار تاثیر مستقیم در تعیین قیمت دارد.
شرکت های تازه تاسیس در بورس
شرکت هایی که برای اولین بار در فرابورس یا بورس پذیرش می شوند جزء شرکت هایی هستند که از لحاظ نظم در ارسال گزارش ها و شفافیت دارای سابقه مطمئنی هستند که تاییدیه سازمان را توانسته اند دریافت کنند. بنابراین شرکت هایی که برای اولین بار سهمشان عرضه می شود، شرکت های تازه تاسیس نمی باشند.
اما سهام شرکت هایی که در فرابورس و بورس تازه پذیرش شده اند به مبلغی کمتر از ارزش واقعی خود عرضه می شوند تا در سرمایه گذاران و خریداران انگیزه ای برای خرید ایجاد کنند. از این رو تقاضا برای سهم عرضه اولیه شده بیشتر و پس از عرضه تا چند روز همراه با صف خرید است.
برای عرضه سهام شرکت ها در بورس، ابتدا باید صلاحیت آنها در سازمان در بورس اوراق بهادار تایید شود. پس از اینکه صلاحیت شرکت ها توسط سازمان بورس اوراق بهادار تایید شد، یکی از سهامداران عمده در شرکت متعهد می شود که در روز عرضه اولیه سهام، قسمتی از سهام خود را عرضه کند.
سوالی که ممکن است برای فعالان در بورس پیش بیاید این است که:
آیا کشف قیمت در انجام معاملات مهم است؟
در امور مالی کشف قیمت در بورس از اهمیت بالایی برخوردار است، زیرا عرضه و تقاضا از عوامل محرک در بازارهای مالی هستند. در بازارهایی که به طور دائم در یک روند نزولی و صعودی به سر می برند، ارزیابی مجدد در رابطه با اینکه آیا سهام، محصول، شاخص در حال حاضر تحت خرید یا ارز فارکس زیاد است و اینکه آیا قیمت بازار آن برای فروشندگان و خریداران منصفانه است، بسیار اهمیت دارد.
نتیجه گیری
به طور خلاصه بازارها با اجازه دادن به دور هم جمع شدن فروشندگان و خریداران، امکان کشف قیمت در بورس را به فروشندگان و خریداران می دهند تا بتوانند در بازار یک دارایی قابل معاملع را تعیین کنند.
عوامل موثر بر صعود پرشتاب شاخص بورس
رابطه مستقیمی بین نرخ ارز و رشد شاخص بورس وجود دارد، به محض رشد نرخ ارز شاهد اثر مستقیم آن بر بازار سرمایه و سبزپوشی بیشتر نمادها در بازار خواهیم بود.
به گزارش اقتصادآنلاین به نقل از سنا، نایب رییس کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق بازرگانی به افزایش قیمت ارز در بازار و تأثیر آن بر معاملات بازار سهام اشاره کرد گفت: افزایش قیمت ارز و رشد نقدینگی موجود در کشور، بر نرخ جایگزینی ارزش سهام شرکت های صادرات محور تاثیر می گذارد که این موضوع سوددهی بالاتری را برای سهامداران رقم می زند.
عباس آرگون با ابراز امیدواری نسبت به روی کار آمدن دولت جدید، گفت: تغییر دولت چنانچه با تصمیمات درست و انتخاب های صحیح در کابینه همراه باشد می تواند فضایی جدیدی در نظام اقتصادی و اجتماعی کشور ایجاد کند.
او ادامه داد: بازار سهام روند خاص خود را دارد، سهامدارانی که وارد بازار می شوند نباید به صورت هیجانی و به دور از تحلیل اقدام به سرمایه گذاری در این بازار کنند. برخی از چه عواملی روی بورس تاثیر دارد؟ سهامداران با رفتارهای هیجانی خود، دید کوتاه مدتی نسبت به سرمایه گذاری در بازار سهام دارند، در حالی که اگر سرمایه گذاران دید خود را از این بازار بلندمدت کنند به طور حتم قادر به کسب بازدهی معقولی از این بازار خواهند بود.
نایب رییس کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق بازرگانی اظهار داشت: در صورتی که سهامداران دید بلندمدت و تحلیل محوری به این بازار داشته باشند، به هیچ عنوان از این بازار متضرر نمی شوند و سود بیشتری از این بازار نسبت به سایر بازارها کسب خواهند کرد.
آرگون تاکید کرد: باید منتظر بود تا رویکردها و اقدامات صورت گرفته از سوی مسوولان در خصوص بازار سرمایه مشخص شود، بازار جایگاه خوبی برای تامین نقدینگی و هدایت منابع مالی به بخش های مولد دارد.
او در پایان گفتگو افزود: بازار سرمایه جایگاه خود را نسبت به سال های گذشته در نظام مالی – اقتصادی کشور پیدا کرده است؛ بنابراین بهتر است تا مسوولان در دولت و مجلس تسلط بیشتری نسبت به بازار سرمایه در مقایسه با دیگر بازارها داشته باشند.
عوامل تاثیرگذار بر افت شاخص بورس
بورس به بازاری سازمان‌یافته گفته میشود که قیمت‌گذاری، خرید و فروش کالا، قرارداد آتی و اوراق بهادار در آن انجام میپذیرد.
بورس به بازاری سازمان‌یافته گفته میشود که قیمت‌گذاری، خرید و فروش کالا، قرارداد آتی و اوراق بهادار در آن انجام میپذیرد.
بورس به دو نوع بورس کالا و بورس اوراق بهادار. طبقه‌بندی میشود. در بورس کالا، کالا و در بورس اوراق بهادار، سهام و اوراق قرضه مورد معامله قرار میگیرد. هر چند کلمهٔ بورس عموماً در معنی بورس اوراق بهادار به‌کار گرفته میشود.
بازاری که در آن خرید و فروش کالا‌های معین صورت میگیرد و به‌طور منظم و دائم فعال است، بورس کالا نام دارد. در بورس کالا معمولاً مواد خام و مواد اولیه مورد معامله قرار میگیرد. هر بورسِ کالا را با نام همان کالایی که مورد معامله قرار میگیرد، نام‌گذاری می‌کنند. مثل بورس نفت یا بورس گندم.
در بورس ارز، همانطور که از نام آن مشخص است، کار خرید و فروش پول‌های خارجی انجام میگیرد. این بورس در ایران فعال نیست، اما در کشور‌های پیشرفته فعالیت چشمگیری دارد
در بورس اوراق بهادار دارایی‌های مالی از قبیل سهام، اوراق مشارکت و… مورد معامله قرار میگیرد. در ایران، به بازار خرید و فروش اوراق بهادار که به‌طور رسمی و دائمی در محل معینی تشکیل میشود، «بورس اوراق بهادار»
در بورس مسکن، همانطور که از نام آن مشخص است، کار خرید و فروش املاک و مستغلات انجام میگیرد. مراحل راه اندازی این بورس از سال ۱۳۹۹ در ایران آغاز شده‌است. بورس مسکن، پنجمین بورس در ایران است.
بازار بورس انرژی از سال ۹۱ شروع به فعالیت کرده‌است، در این بازار حامل‌های انرژی و اوراق بهادار بر پایه این حامل‌ها معامله میشود. اهداف بورس انرژی ایجاد شفافیت در بازار، کشف قیمت دقیق حامل‌های انرژی و رفع انحصار است.
بازار بورس انرژی به دو بازار فیزیکی و مشتقه تقسیم میشود، افراد حقیقی از طریق بازار مشتقه می‌توانند اقدام به معامله کنند. امکان معامله در بازار فیزیکی بورس انرژی برای افراد حقیقی وجود ندارد.
در ادامه حجت الله فرزانی؛ کارشناس اقتصادی درباره افت شاخص بورس به ابیِنا گفته است: انتظار جامعه با توجه به عملکرد شرکت‌ها و افزایش قیمت‌هایی که طی گزارشات سه و شش ماهه منتشر شد بر افزایش قیمت سهام بود، اما چنین نشد.
وی در ادامه اضافه کرد: عوامل بسیاری درباره افت شاخص بورس موثر است که از جمله آن بحث عملکردی و بنیادی بازارسهام است. مسائلی مانند عوامل محیطی و بیرونی و یا روابط بین الملل مانند حل وفصل موضوع برجام و مذاکرات برای رفع تحریم‌ها که با تاخیر و عدم توافقاتی مواجه شد، بازار سرمایه را تحت الشعاع قرار داده است.
این کارشناس اقتصادی در این رابطه یادآور شد: یکی از موارد تاثیرگذار در بازار سهام جنگ اوکراین است که جنبه مثبت و منفی به همراه داشت. جنبه مثبت آن برای شرکت‌های کشاورزی در کشور بود که به تولید داخلی کمک کرد و محصولاتی با توجه به افزایش قیمت جهانی صادر شد. از طرف دیگر این جنگ بر روی برخی از صنایع که واردات محور بود، اثرمنفی برجای گذاشت که طبعا بر بورس هم موثر واقع شد.
دیدگاه شما