نسبت بازدهی اوراق قرضه با طلا


سرمایه گذاری در طلای آب شده

کاهش دوباره طلا با خیز دلار

طلا دیروز سه‌شنبه با افزایش ارزش دلار و بازده اوراق قرضه و تأثیر آن بر جذابیت شمش، کاهش یافت و سرمایه‌گذاران منتظر نشانه‌های بیشتری در مسیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو هستند. به گزارش ایسنا، بهای هر اونس طلا تا ساعت ۷صبح به‌وقت شرقی با ۲.۲درصد کاهش به ۱۷۰۷دلار و ۱۰سنت رسید و طلای آمریکا نیز با ۰.۱۳درصد کاهش به ۱۷۰۸دلار و ۱۰سنت رسید. دلار در برابر رقبای خود ۰.۱درصد افزایش یافت و شمش با قیمت دلار را برای خریداران دارای ارزهای دیگر گران‌تر کرد. بازدهی خزانه‌داری ایالات‌متحده در حالی افزایش یافت که داده‌های اقتصادی خوشایند هفته گذشته منتشر شد و دوره‌ای آرام از سوی فدرال رزرو زمینه را برای ریسک‌پذیری فراهم کرد. مقامات فدرال رزرو روز جمعه اعلام کردند که احتمالاً در نشست سیاستی آتی خود به افزایش نرخ بهره ۷۵واحدی پایبند خواهند بود، هر چند که نرخ بالای تورم اخیر همچنان می‌تواند افزایش بیشتری را نسبت به پیش‌بینی‌ها در اواخر سال تضمین کند.
اگرچه طلا به‌عنوان یک محافظ تورم در نظر گرفته می‌شود اما نرخ‌های بهره بالاتر و بازده اوراق قرضه، هزینه فرصت نگهداری شمش را افزایش می‌دهد که سودی ندارد. بر اساس گزارش رویترز، داده‌ها نشان می‌دهد که احساسات سازندگان خانه در ایالات‌متحده در ماه جولای به پایین‌ترین سطح خود از ماه‌های اولیه همه‌گیری ویروس کرونا کاهش‌یافته است زیرا تورم بالا و شدیدترین هزینه‌های استقراض در بیش از یک دهه گذشته، ترافیک مشتریان را تقریباً متوقف کرده است. اس پی دی آر گلد تراست، بزرگ‌ترین صندوق سرمایه‌گذاری تحت پشتوانه طلا در جهان، اعلام کرد که دارایی‌های آن ۰.۵درصد کاهش یافت و از ۱۰۱۴.۲۸تن در روز جمعه به ۱۰۰۹.۰۶تن در روز دوشنبه رسید.
در بازار سایر فلزات ارزشمند، بهای هر اونس نقره با ۰.۱درصد کاهش به ۱۸.۶۶دلار رسید، پلاتین با ۰.۲درصد کاهش به ۸۶۰دلار و ۸۸سنت رسید و پالادیوم با ۰.۶درصد افزایش به ۱۸۶۵دلار و ۸۳سنت رسید.

کلیه حقوق مادی و معنوی متعلق به روزنامه همدلی است. طراحی و پیاده سازی: تیم قدرتمند فایکو (فناوران امن پرداز)

آیا نگهداری اوراق قرضه تورم اقتصاد آمریکا را در سال ۲۰۲۱ افزایش داده است؟

آیا نگهداری اوراق قرضه تورم اقتصاد آمریکا را در سال 2021 افزایش داده است؟

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم، دارایی اوراق قرضه اساساً مانند نگهداری جریانی از پرداخت های نقدی آینده است. این پرداخت‌های نقدی معمولاً در قالب پرداخت‌های سود دوره‌ای و بازگشت اصل سرمایه در زمان سررسید اوراق انجام می‌شود.

در غیاب ریسک اعتباری (ریسک نکول)، ارزش جریان پرداخت های نقدی آتی صرفاً تابعی از بازده مورد نیاز شما بر اساس انتظارات تورمی است. اگر کمی گیج کننده و فنی به نظر می رسد، نگران نباشید، این مقاله بنا دارد؛ قیمت اوراق قرضه را تجزیه و تحلیل کند، نشان می دهد که چگونه انتظارات تورمی و نرخ های بهره ارزش یک اوراق را تعیین می کنند.

اوراق قرضه در معرض خطر نرخ بهره هستند، زیرا افزایش نرخ ها منجر به کاهش قیمت ها می شود (و بالعکس).

نرخ‌های بهره به تورم پاسخ می‌دهند: زمانی که قیمت‌ها در یک اقتصاد افزایش می‌یابد، بانک مرکزی معمولاً نرخ هدف خود را افزایش می‌دهد تا گرمای بیش از حد اقتصاد را خنک کند.

تورم همچنین ارزش واقعی ارزش اسمی اوراق را از بین می برد، که نگرانی خاصی برای بدهی های با سررسید طولانی تر است.

اقدامات ریسک

دو ریسک اصلی وجود دارد که باید هنگام سرمایه گذاری در اوراق قرضه ارزیابی شوند: ریسک نرخ بهره و ریسک اعتباری.

فدرال رزرو ایالات متحده در ماه ژوئن هیچ تغییری در سیاست نرخ خود در نشست ژوئن 2021 اعلام نکرد و نگرانی در مورد افزایش تورم را نشان نداد. یک هفته پیش از آن، اداره آمار کار ایالات متحده (BLS) گزارش داد که شاخص قیمت مصرف کننده برای همه مصرف کنندگان شهری (CPI-U) تا مه 2021 تا 5.0 درصد افزایش یافته است، که بزرگترین افزایش 12 ماهه نسبت بازدهی اوراق قرضه با طلا این شاخص از زمان افزایش 5.4 درصدی در طول سال است.

ریسک نرخ بهره ریسک تغییر در قیمت اوراق قرضه به دلیل تغییر در نرخ های بهره رایج است. تغییرات نرخ بهره کوتاه مدت در مقابل بلندمدت می تواند بر اوراق قرضه مختلف به طرق مختلف تأثیر بگذارد . در عین حال، ریسک اعتباری این خطر را دارد که صادرکننده اوراق قرضه، بهره برنامه ریزی شده یا پرداخت اصل را انجام ندهد. احتمال وقوع یک رویداد اعتباری منفی یا نکول بر قیمت اوراق تأثیر می‌گذارد - هر چه ریسک وقوع یک رویداد اعتباری منفی بیشتر باشد، سرمایه‌گذاران در ازای پذیرش آن ریسک، نرخ بهره بیشتری را تقاضا خواهند کرد.

اوراق قرضه صادر شده توسط وزارت خزانه داری ایالات متحده برای تامین مالی عملیات دولت ایالات متحده به عنوان اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده شناخته می شود. بسته به زمان تا سررسید به آنها اسکناس یا اوراق قرضه می گویند.

سرمایه گذاران اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده را عاری از ریسک نکول می دانند. به عبارت دیگر، سرمایه گذاران بر این باورند که هیچ شانسی وجود ندارد نسبت بازدهی اوراق قرضه با طلا که دولت آمریکا در پرداخت سود و اصل اوراق قرضه ای که منتشر می کند، نکول کند.

محاسبه بازده و قیمت اوراق قرضه

برای درک اینکه چگونه نرخ بهره بر قیمت اوراق قرضه تاثیر می گذارد، باید مفهوم بازده را درک کنیم. YTM اوراق قرضه صرفاً نرخ تنزیلی است که می تواند برای برابر ساختن ارزش فعلی تمام جریان های نقدی اوراق قرضه با قیمت آن استفاده شود.

به عبارت دیگر، قیمت اوراق قرضه مجموع ارزش فعلی هر جریان نقدی است که در آن ارزش فعلی هر جریان نقدی با استفاده از همان ضریب تنزیل محاسبه می‌شود. این ضریب تخفیف بازده است. وقتی بازده اوراق قرضه افزایش می‌یابد، طبق تعریف، قیمت آن کاهش می‌یابد و زمانی که بازده اوراق قرضه کاهش می‌یابد، طبق تعریف، قیمت آن افزایش می‌یابد.

بازده نسبی اوراق قرضه

در اکثر محیط‌های نرخ بهره، هرچه مدت زمان سررسید طولانی‌تر باشد، بازدهی بالاتری خواهد داشت. این امر منطقی است زیرا هر چه مدت زمان قبل از دریافت جریان نقدی طولانی‌تر باشد، شانس بیشتری برای افزایش نرخ تنزیل مورد نیاز خواهد بود.

انتظارات تورمی الزامات بازدهی سرمایه گذار را تعیین می کند

تورم بدترین دشمن اوراق قرضه است. تورم قدرت خرید جریان های نقدی آتی اوراق قرضه را از بین می برد. به بیان ساده، هرچه نرخ فعلی تورم بیشتر باشد و نرخ‌های تورم آتی مورد انتظار بالاتر باشد، بازدهی بالاتری در منحنی بازدهی افزایش می‌یابد، زیرا سرمایه‌گذاران برای جبران ریسک تورم، این بازده بالاتر را طلب خواهند کرد.

توجه داشته باشید که اوراق بهادار محافظت شده با تورم وزارت خزانه داری (TIPS) یک راه ساده و موثر برای حذف یکی از مهم ترین خطرات سرمایه گذاری با درآمد ثابت - ریسک تورم - است و در عین حال نرخ بازده واقعی را تضمین شده توسط دولت ایالات متحده ارائه می دهد.

نرخ بهره کوتاه مدت، بلندمدت و انتظارات تورمی

تورم و انتظارات از تورم آتی تابعی از پویایی بین نرخ بهره کوتاه مدت و بلندمدت است. در سراسر جهان، نرخ های بهره کوتاه مدت توسط بانک های مرکزی کشورها اداره می شود. در ایالات متحده، کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) نرخ وجوه فدرال را تعیین می کند . از لحاظ تاریخی، سایر نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت دلاری، مانند LIBOR یا LIBID ، با نرخ وجوه فدرال همبستگی زیادی دارند.

FOMC نرخ وجوه فدرال را برای انجام وظایف دوگانه خود یعنی ارتقای رشد اقتصادی و در عین حال حفظ ثبات قیمت، نسبت بازدهی اوراق قرضه با طلا مدیریت می کند.

بانک های مرکزی نرخ بهره بلندمدت را کنترل نمی کنند. نیروهای بازار (عرضه و تقاضا) قیمت گذاری تعادلی را برای اوراق قرضه بلندمدت تعیین می کنند و نرخ های بهره بلندمدت را مشخص می نمایند. اگر بازار اوراق قرضه به این باور برسد که FOMC نرخ وجوه فدرال را خیلی پایین تعیین کرده است، انتظارات تورم آتی افزایش می‌یابد و به این معنی است که نرخ‌های بهره بلندمدت نسبت به نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت افزایش می‌یابد و منحنی بازده افزایش می‌یابد.

زمان‌بندی جریان‌های نقدی اوراق قرضه و نسبت بازدهی اوراق قرضه با طلا نرخ‌های بهره

زمان‌بندی جریان‌های نقدی اوراق قرضه مهم است و شامل مدت اوراق تا سررسید می شود. اگر فعالان بازار معتقد باشند که تورم بالاتری در افق وجود دارد، نرخ های بهره و بازده اوراق افزایش می یابند (و قیمت ها کاهش می یابد) تا از دست دادن قدرت خرید جریان های نقدی آتی جبران شود. اوراق قرضه با طولانی‌ترین جریان نقدی، بازدهی خود را افزایش می‌دهند و قیمت‌ها بیشترین کاهش را خواهند داشت.

اگر به محاسبه ارزش فعلی فکر می‌کنید، وقتی نرخ تنزیل مورد استفاده در جریان جریان‌های نقدی آتی را تغییر می‌دهید، هرچه زمان دریافت جریان نقدی طولانی‌تر باشد، ارزش فعلی آن بیشتر تحت تأثیر قرار می‌گیرد. بازار اوراق قرضه معیاری برای تغییر قیمت نسبت به تغییرات نرخ بهره دارد. این معیار مهم به عنوان مدت زمان شناخته می شود .

نرخ های بهره، بازده اوراق قرضه (قیمت ها) و انتظارات تورمی با یکدیگر همبستگی دارند. حرکت در نرخ های بهره کوتاه مدت، که توسط بانک مرکزی یک کشور دیکته می شود، بسته به انتظارات بازار از سطوح آتی تورم، بر اوراق قرضه مختلف با شرایط مختلف تا سررسید متفاوت تأثیر می گذارد.

برای مثال، تغییر در نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت که بر نرخ بهره بلندمدت تأثیر نمی‌گذارد، تأثیر کمی بر قیمت و بازده اوراق بلندمدت خواهد داشت. با این حال، تغییر (یا عدم تغییر در زمانی که بازار احساس می‌کند که یک مورد نیاز است) در نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت که بر نرخ‌های بهره بلندمدت تأثیر می‌گذارد، می‌تواند تا حد زیادی بر قیمت و بازده اوراق قرضه بلندمدت تأثیر بگذارد. به عبارت ساده تر، تغییرات نرخ بهره کوتاه مدت بیشتر از اوراق بلندمدت بر اوراق قرضه کوتاه مدت تأثیر می گذارد و تغییرات نرخ بهره بلندمدت بر اوراق قرضه بلندمدت تأثیر دارد، اما بر اوراق کوتاه مدت تأثیری ندارد.

قیمت جهانی طلا کاهش یافت

قیمت طلای جهانی امروز پنج‌شنبه کاهش یافت زیرا پس از افزایش گسترده نرخ بهره توسط بانک مرکزی ایالات‌متحده باعث کاهش ارزش دلار در جلسه قبل شد و دلار اندکی بهبود یافت.

قیمت طلای جهانی امروز پنج‌شنبه کاهش یافت زیرا پس از افزایش گسترده نرخ بهره توسط بانک مرکزی ایالات‌متحده باعث کاهش ارزش دلار در جلسه قبل شد و دلار اندکی بهبود یافت.

به گزارش نسبت بازدهی اوراق قرضه با طلا ایسنا، قیمت هر اونس طلا تا ساعت ۸ و ۳۰ دقیقه صبح به وقت شرقی با ۲ درصد کاهش به ۱۸۳۲ دلار و ۵۰ سنت رسید، در حالی‌که قیمت طلای آمریکا با ۰.۱۱ درصد کاهش به ۱۸۳۳ دلار و ۵۰ سنت رسید.

مایکل مک کارتی، مدیر ارشد استراتژی Tiger Brokers استرالیا، گفت که موارد مغایر حمایت از تقاضای بالقوه امن و خرید پوشش تورمی در مقابل فشار ناشی از رژیم نرخ بهره بالاتر، قیمت طلا را متعادل نگه می‌دارد.

فدرال رزرو آمریکا روز چهارشنبه افزایش ۷۵ واحدی نرخ بهره را تصویب کرد که بزرگ‌ترین افزایش آن در بیش از ربع قرن گذشته است تا از افزایش تورم جلوگیری کند و رشد اقتصادی را کاهش دهد.

مک کارتی گفت: طلا برای هفته‌هاست که محدود شده و در حال حاضر برای معامله‌گران یک مشکل واقعی است که بفهمند دقیقا چه چیزی طلا را از این محدوده خارج می‌کند. روند صعودی دلار چشم‌انداز محتاطانه‌ای را برای طلا نشان داد. نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت بالاتر ایالات‌متحده و بازده اوراق قرضه، هزینه فرصت نگهداری شمش را افزایش می‌دهد که سودی به همراه ندارد.

خبر فدرال رزرو باعث کاهش بازده اوراق قرضه با تاریخ طولانی‌تر دولت آمریکا شد و دلار را به بالاترین سطح دو دهه کاهش داد که باعث شد طلا در جلسه قبل ۱.۹ درصد افزایش یابد.

در همین حال، سهام آسیایی امروز پنج‌شنبه افزایش یافت. برایان لان، مدیر عامل GoldSilver Central گفت، با این حال، سرمایه‌گذاران کلیدی با موقعیت‌های بزرگ در طلا، می‌دانند که چشم‌انداز اقتصادی همچنان چالش‌برانگیز است و همچنان ترجیح می‌دهند که شمش را به عنوان یک دارایی امن نگه دارند.

در بازار سایر فلزات ارزشمند، بهای هر اونس نقره با ۰.۱ درصد افزایش به ۲۱.۶۷ دلار رسید، پلاتین ۰.۲ درصد افزایش یافت و به ۹۴۰ دلار و ۹۸ سنت رسید و پالادیوم با ۰.۵ درصد افزایش به ۱۸۷۰ دلار و ۷۹ سنت رسید.

چرا باید در طلا سرمایه گذاری کرد؟

طلا که به عنوان یکی از با ارزش ترین فلزات در جهان شناخته می شود، در طول تاریخ برای اهداف بسیاری استفاده شده است. در زمان بحران مالی، سرمایه گذاری در طلا یک راه عالی برای پس انداز است. احتمالاً می دانید که تورم ارزش واقعی پول را در طول زمان کاهش می دهد.

با این حال، سرمایه گذاری طلا می تواند یکی از راه های محافظت از ارزش ثروت شما در برابر تورم باشد. طلا در کنار پول نقد، سهام، اوراق قرضه و ارزهای دیجیتال، شکل دیگری از دارایی است که می تواند به سود سرمایه گذاران باشد و بازدهی بالاتری را برای آنها ایجاد کند.

سرمایه گذاری طلا

سرمایه گذاری طلا

چرا باید در طلا سرمایه گذاری کرد؟

سود: سرمایه گذاری های طلا در برخی موارد عملکرد بهتری نسبت به سهام و اوراق قرضه داشته است.

سرمایه گذاری: دارایی های مبتنی بر طلا را می توان به راحتی به پول نقد تبدیل کرد.

همبستگی کم: طلا اغلب رفتار متفاوتی با سهام و اوراق قرضه دارد. این بدان معناست که وقتی ارزش آنها افزایش می یابد، قیمت طلا می تواند کاهش یابد و بالعکس.

سهام پوشش ریسک: در زمان تورم بالا و بی ثباتی اقتصادی، سرمایه گذاران از طلا به عنوان سهام پوششی استفاده می کنند. در نتیجه وضعیت کلی بازار تاثیری بر سطح سود در بازار طلا ندارد.

تنوع: از آنجایی که طلا به طور کلی با سایر دارایی ها همبستگی بالایی ندارد، می تواند به تنوع پرتفوی سرمایه گذاران و کاهش نوسانات کمک کند.

بهترین پیشنهاد برای سرمایه گذاری طلا چیست؟

یکی از بهترین راه ها به تجربه من استفاده از پلتفرم سرمایه گذاری طلا طلاین هست.
در ادامه ویژگی های مثبت این پلتفرم رو توضیح خواهم داد.

اگر در پلتفرم سرمایه گذاری طلا طلاین سرمایه گذاری کنم، آیا در هر زمانی به سرمایه خود دسترسی خواهم داشت؟

شما طلای مذاب را در سیستم طلا خریداری و سرمایه گذاری خواهید کرد. به این نسبت بازدهی اوراق قرضه با طلا ترتیب هر زمان که قصد نقدینگی وجوه خود را داشته باشید، به راحتی می توانید طلای خود را بفروشید و قیمت روز بازار را بدست آورید.

سرمایه گذاری در طلای آب شده

سرمایه گذاری در طلای آب شده

چرا باید طلاین را برای سرمایه گذاری انتخاب کنم؟

  • مجوز از انجمن طلا و جواهرات
  • امکان سرمایه گذاری در شمش طلا
  • قیمت طلا بدون اجرت (شما طلا را به قیمت اتحادیه در طلاین خرید و فروش خواهید کرد)
  • محافظت بیشتر از دارایی و عدم نیاز به ذخیره طلا در خانه یا در انبار
  • معامله در 24 ساعت شبانه روز امکان پذیر است
  • نقدینگی سریع
  • تمام فرآیندهای تراکنش را به صورت آنلاین انجام دهید.

چه راهی بهتر از خرید طلای فیزیکی برای سرمایه گذاری در پلتفرم طلاین؟

انواع طلاهای فیزیکی، اقلام گران قیمتی هستند که به دلیل خطر سرقت، به مکان امنی مانند صندوق امانات یا بانک نیاز دارند. علاوه بر اینکه این مشکل پرهزینه است، برای یافتن محل خود باید زحمت رفت و آمد به بانک را نیز به خرج دهید.
اما با سرمایه گذاری طلای آب شده در سامانه طلاین، از امنیت وجوه خود احساس راحتی می کنید و برای دسترسی به پول نیازی به مراجعه به بانک ندارید. تمام معاملات طلا بدون مالیات و با قیمت روز بازار انجام می شود و شما می توانید دارایی های خود را در هر زمانی از شبانه روز خرید و فروش کنید. با این حال، هر زمان که بخواهید می توانید طلای خود را از پلتفرم طلاین

نسبت بازدهی اوراق قرضه با طلا

دریافت لینک صفحه با کد QR

پیش‌بینی منفی برای آینده قیمت جهانی طلا

4 مهر 1400 ساعت 13:17

گروه اقتصادی:با توجه به فضای بدبینانه ایجاد شده نسبت به بازار طلا، تحلیل‌گران پیش‌بینی می‌کنند که این فلز گرانبها به احتمال زیاد نتواند مرز1750 دلاری برای هر اونس را حفظ کند.با افزایش فضای بدبینانه در بازار طلا ، سرمایه گذاران برای هفته جاری روند مناسبی را برای طلا پیش‌بینی نمی‌کنند.

آخرین نتایج نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز نشان از آن دارد که تحلیلگران وال استریت به روند آتی طلا بدبین هستند، زیرا سیاست‌های پولی اخیر فدرال رزرو در مسیر حمایت از دلار قرار گرفته و موجب افزایش بازده اوراق قرضه خواهد شد. در عین حال ، امید به روند صعودی طلا در بین سرمایه گذاران خرده فروشی در پایین ترین سطح در هفت ماه گذشته باقی مانده است.

این هفته 18 تحلیلگر وال استریت در نظرسنجی طلا کیتکو نیوز شرکت کردند. در میان شرکت کنندگان ، 4 نفر یعنی 22 درصد افزایش قیمت طلا را پیش بینی کردند. در همان زمان ، 11 تحلیلگر یا 61 درصد کاهش قیمت طلا در هفته جاری را متصور شده‌اند. سه تحلیلگر یا 17 درصد در کوتاه مدت نسبت به طلا بی طرف بودند.در همین حال ، در مجموع 850 رای در نظرسنجی های آنلاین خرده فروش ها به دست آمد. از این تعداد ، 382 شرکت کننده ، یا 45 درصد ، معتقد به افزایش قیمت طلا در هفته بودند. 309 نفر دیگر ، یا 36 درصد ، روند نزولی را پیش بینی کرد‌ه‌اند، در حالی که 159 رای دهنده ، یا 19 درصد ، بی طرف بودند.

تحلیل‌های منفی درباره طلا پس از آن صورت گرفت که فدرال رزرو جلسه سیاست پولی خود را برگزار و اعلام کرد :می تواند برنامه های خود را برای کاهش خرید ماهانه اوراق قرضه پس از نشست نوامبر(آذر) منتشر کند. پیش‌ بینی‌های اقتصادی به روز شده این نهاد همچنین نشان داد که این نشست احتمال افزایش نرخ بهره در نسبت بازدهی اوراق قرضه با طلا دسامبر 2022 را بررسی کرده است و احتمال دارد نرخ های سود را در سال 2023 به 1 درصد برساند.برخی تحلیلگران تاکید کرده اند موضع‌گیری غیرمترقبه مسئولان فدرال رزرو ایالات متحده باعث تقویت دلار آمریکا و افزایش بازده اوراق قرضه می شود. تقویت این دو عامل به صورت سنتی موجب کاهش ارزش طلا دربازارها می‌شوند.

آدام باتون ، استراتژیست ارشد ارز در Forexlive.com ، در این زمینه تصریح کرد: « افزایش در بازدهی 10 ساله این هفته نشان دهنده تغییر روند بازارها است.در گام نخست ، این روند طلا را تحت فشار قرار می دهد.»کالین سیزینسکی ، استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management ، نیز در صورت تغییر سیاست‌های فدرال رزرو پیش از پایان سال، نسبت بازدهی اوراق قرضه با طلا آینده طلا را منفی ارزیابی می‌کند.او گفت: « من فکر می کنم با حرکت فدرال رزرو به سمت تپرینگ، دلار آمریکا همچنان تقویت شده و مانع قدرت‌گیری طلا خواهد شد.»



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.